3.2.1 Model Umum Vector Autoregression
Hubungan kausalitas antar variabel di dalam sistem persamaan multivariat lebih rumit dibandingkan dengan bivariat. Persamaan VAR yang dapat dibentuk
adalah sebagai berikut:
⎥ ⎥
⎥ ⎦
⎤ ⎢
⎢ ⎢
⎣ ⎡
Zt Xt
Yt =
⎥ ⎥
⎥ ⎦
⎤ ⎢
⎢ ⎢
⎣ ⎡
33 32
31 23
22 21
13 12
11
L a
L a
L a
L a
L a
L a
L a
L a
L a
⎥ ⎥
⎥ ⎦
⎤ ⎢
⎢ ⎢
⎣ ⎡
Zt Xt
Yt +
⎥ ⎥
⎥ ⎦
⎤ ⎢
⎢ ⎢
⎣ ⎡
wt vt
ut 3
Hsiao dalam Natassyari 2006 secara terperinci telah membuat teorema pola hubungan antara variabel dalam sistem variabel berdasarkan nilai dalam a
ij
sebagai berikut : 1.
Bila variabel X tidak mempengaruhi Z, syaratnya adalah : a
32
L = 0 2.
Bila variabel X mempengaruhi Z, syaratnya adalah : a
32
L ≠ 0
3. Hubungan timbal balik antara variabel X dan Z, bila :
a
32
L ≠ 0 dan a
23
L ≠ 0
4. Hubungan tidak langsung dari variabel X dan Z melalui Y, syaratnya :
a
32
L = 0 ; a
31
L ≠ 0 ; a
12
L ≠ 0
Hubungan palsu jenis I dari variabel X terhadap Z jika dan hanya jika terdapat kondisi :
a
21
L = 0 ; a
32
L ≠ 0, untuk semua panjang lag
5. Hubungan palsu jenis II dari variabel X terhadap Z jika dan hanya jika
terdapat kondisi : a
32
L = 0 ; a
12
L = 0, untuk semua panjang lag k dan
a
31
L ≠ 0 ; a
21
L ≠ 0, untuk semua panjang lag k
3.2.2 Uji Stasioneritas
Banyak studi empiris yang menunjukkan bahwa variabel time series tidak stasioner. Sehingga salah satu hal penting yang berkaitan dengan studi atau
penelitian yang menggunakan data time series adalah uji stasioneritas. Data time series
dikatakan stasioner jika secara stokastik data menunjukkan pola yang konstan dari waktu ke waktu, atau dengan kata lain, tidak terdapat pertumbuhan
atau penurunan pada data, secara kasarnya data harus horizontal sepanjang sumbu waktu. Data time series yang digunakan dalam penelitian ini adalah harga saham
dan dua variabel makroekonomi yaitu tingkat inflasi dan tingkat suku bunga. Uji stasioneritas dapat dilakukan dalam beberapa metode. Metode yang
paling banyak digunakan adalah menggunakan Augmented Dickey Fuller ADF Test.
Berdasarkan ADF test, jika didapat nilai ADF statistik lebih kecil daripada nilai kritis McKinnon maka dapat disimpulkan bahwa data tersebut stasioner.
Namun jika uji ADF dilakukan dan data time series tersebut diketahui tidak stasioner maka perlu dilakukan difference non stasionary processes atau uji
stasioneritas pada tingkat difference.
3.2.3 Penetapan Lag Optimum
Kategori