ANALISIS PENGARUH ARUS KAS BEBAS DAN LEVERAGE KEUANGAN TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTAT YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
ANALISIS PENGARUH ARUS KAS BEBAS DAN LEVERAGE KEUANGAN TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTAT YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH DEVI RIDHANI 080503025 PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2012
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI MEDAN
PERSETUJUAN ADMINISTRASI AKADEMIK
NAMA : DEVI RIDHANI NIM : 080503025 PROGRAM STUDI : S-1 AKUNTANSI JUDUL SKRIPSI : ANALISIS PENGARUH ARUS KAS BEBAS DAN
LEVERAGE KEUANGAN TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTAT YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Tanggal ………………….. Ketua Program Studi S-1 Akuntansi (DRS. Firman Syarif, M.Si., Ak)
Tanggal ………..…………. Dekan (Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec)
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI MEDAN
PENANGGUNG JAWAB SKRIPSI
NAMA : DEVI RIDHANI NIM : 080503025 PROGRAM STUDI : S-1 AKUNTANSI JUDUL SKRIPSI : ANALISIS PENGARUH ARUS KAS BEBAS DAN
LEVERAGE KEUANGAN TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTAT YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Medan, …………………….... 2012 Menyetujui
Pembimbing (Fahmi Natigor Nasution SE., M.Acc., Ak)
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI MEDAN Telah diuji pada Tanggal ……………………….… 2012 PANITIA PENGUJI SKRIPSI Ketua : Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak Pembimbing : Fahmi Natigor Nasution SE., M.Acc., Ak Pembaca Dan Penilai : Drs. Hotmal Ja’far, M.M., Ak
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Arus Kas Bebas dan Leverage Keuangan Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Properti dan Real Estat yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, ………………… Devi Ridhani NIM : 080503025
ABSTRAK
ANALISIS PENGARUH ARUS KAS BEBAS DAN LEVERAGE KEUANGAN TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTAT YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah sejauh mana pengaruh arus kas bebas dan leverage keuangan terhadap manajemen laba pada perusahaan properti dan real estat yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh arus kas bebas dan leverage keuangan terhadap praktik manajemen laba pada perusahaan properti dan real estat yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Hipotesis dalam penelitian ini adalah arus kas bebas dan leverage keuangan berpengaruh signifikan baik secara parsial maupun simultan terhadap manajemen laba.
Pengumpulan data sekunder dilakukan dengan cara mengunduh laporan keuangan perusahaan properti dan real estat yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dieknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah statistic deskriptif dan uji asumsi klasik serta menggunakan regresi linear berganda untuk pengujian hipotesis.
Hipotesis dari hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara serempak arus kas bebas dan leverage keuangan berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba pada perusahaan properti dan real estat yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Uji parsial menunjukkan bahwa arus kas bebas berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba pada perusahaan properti dan real estat yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sedangkan leverage keuangan tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba pada perusahaan properti dan real estat yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Kata Kunci : Arus Kas Bebas, Leverage Keuangan, Manajemen Laba
ABSTRACT
ANALYSIS OF THE INFLUENCE OF FREE CASH FLOW AND FINANCIAL LEVERAGE TO EARNINGS MANAGEMENT ON PROPERTY AND REAL ESTATE COMPANIES LISTED
IN INDONESIA STOCK EXCHANGE Formulation of the problem in this study is to what extent the influence free cash flow and financial leverage to earnings management on property and real estate listed in Indonesia Stock Exchange. The propose of this study was to determine and analyse the influence of free cash flow and financial leverage to earnings management on property and real estate listed in Indonesia Stock Exchange.
Hypothesis in this study is the free cash flow and financial leverage have a significant effect either partially or simultaneously on earnings management. Secondary data collection is done by downloading financial statements of property and real estate companies listed in Indonesia Stock Exchange at
Analytical techniques used in this study were descriptive statistics
and test assumptions of classical as well as using multiple linear regression to test the hyphotesis.
The hyphotesis of the research result showed that simultaneous free cash flow and financial leverage have a significant effect on the earnings management of property and real estate companies listed in Indonesia Stock Exchange. Partial test showed that free cash flow have a significant effect on the earnings management of property and real estate companies listed in Indonesia Stock Exchange. While the financial leverage as a partial have not significant effect on the earnings management of property and real estate companies listed in Indonesia Stock Exchange.
Keywords : Free Cash Flow, Financial Leverage, Earnings Management
KATA PENGANTAR
Skripsi ini berjudul “Analisis Pengaruh Arus Kas Bebas dan Leverage Keuangan Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Properti dan Real Estat yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terimakasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Drs. Firman Syarif M.Si., Ak selaku Ketua Program Studi S-1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak selaku Sekretaris Program Studi S-1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Fahmi Natigor Nasution SE., M.Acc., Ak selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu, pikiran dan tenaga dalam memberikan bimbingan serta pengarahan kepada penulis selama proses penyusunan dan penyelesaian skripsi ini.
5. Bapak Drs. Hotmal Ja’far, M.M., Ak selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah meluangkan waktu dan pikirannya untuk membaca dan memberikan nilai atas skripsi ini.
6. Kedua orang tua penulis yang tercinta, ayahanda Daniel Ridwan dan
Ibunda Farida yang senantiasa memberikan kasih sayang, didikan, perhatian, dukungan baik moral maupun materi dan juga do’a-do’anya selama ini kepada penulis. Serta kepada kakak dan adik penulis yaitu Ivony Mardiah, S.E., Vira Rahmadani, S.E. dan Vani Maysarah, terimakasih buat dukungan dan do’anya. Semoga penulis bisa menjadi anak yang dapat dibanggakan keluarga.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, oleh karena itu, kritik dan saran yang membangun untuk kesempurnaan skripsi ini sangat penulis harapkan. Akhir kata, penulis mengucapkan terimakasih. Penulis berharap agar kiranya skripsi ini bermanfaat bagi pembaca.
Medan , …………. Penulis, Devi Ridhani NIM : 080503025
DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK .............................................................................................. i ABSTRACT ............................................................................................ ii KATA PENGANTAR ............................................................................ iii DAFTAR ISI ........................................................................................... v DAFTAR TABEL .................................................................................. viii DAFTAR GAMBAR .............................................................................. ix DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................... x BAB I PENDAHULUAN ..................................................................
1 1.1.
Latar Belakang ................................................................. 1 1.2. Perumusan Masalah ......................................................... 9 1.3. Tujuan Penelitian ............................................................. 10 1.4. Manfaat Penelitian ........................................................... 10 BAB II TINJAUAN PUSTAKA ........................................................
12 2.1. Tinjauan Teoritis ...............................................................
12 2.1.1. Manajemen Laba ...................................................
12 2.1.1.1. Pengertian Manajemen laba ......................
12 2.1.1.2. Strategi Manajemen Laba ........................
14 2.1.1.3. Motivasi Manajemen Laba .......................
15 2.1.1.4. Mekanisme manajemen Laba ...................
17 2.1.2. Arus Kas Bebas .....................................................
17 2.1.2.1. Pengertian Manajemen Laba ....................
17 2.1.2.2. Fungsi Manajemen Laba ..........................
19 2.1.3. Leverage Keuangan ...............................................
20 2.1.3.1. Pengertian Leverage Keuangan ................
20 2.1.3.2. Fungsi Leverage Keuangan ......................
21 2.1.3.3. Jenis-Jenis Leverage Ratio .......................
23 2.2. Tinjauan Penelitian Terdahulu .........................................
26
2.3. Kerangka Konseptual .......................................................
29 2.4. Hipotesis Penelitian ...........................................................
30 BAB III METODE PENELITIAN .......................................................
32 3.1. Jenis Penelitian ..................................................................
32 3.2. Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel ..............
32 3.3. Populasi dan Sampel .........................................................
35 3.4. Jenis Data dan Sumber Data ............................................
39 3.5. Metode Pengumpulan Data ..............................................
39 3.6. Teknik Analisis .................................................................
40 1. Statistik Deskriptif ....................................................... 40 2.
Pengujian Asumsi Klasik ............................................. 40 a.
Uji Normalitas ......................................................... 40 b.
Uji Multikolinearitas ............................................... 41 c. Uji Heteroskedastisitas ............................................ 41 d.
Uji Autokorelasi ...................................................... 41 3. Koefisien Determinasi ................................................. 42 4. Pengujian Hipotesis ..................................................... 43 a.
Uji Signifikan Simultan (F-test) .............................. 44 b.
Uji Signifikan Parsial (t-test) .................................. 45 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ....................
46 4.1. Gambaran Umum .............................................................
46 4.2. Hasil Penelitian ................................................................
46 4.2.1. Analisis Statistik Deskriptif ....................................
46 4.2.2. Uji Asumsi Klasik ...................................................
48 4.2.2.1. Uji Normalitas ...........................................
49 4.2.2.2. Uji Multikolinearitas ..................................
52 4.2.2.3. Uji Heteroskedastisitas ..............................
53 4.2.2.4. Uji Autokorelasi ........................................
54
2 4.2.3. Koefisien Determinasi (R ) .....................................
55 4.2.4. Pengujian Hipotesis .................................................
56 a. Uji Signifikan Simultan (F-test) ......................... 57
b.
Uji Signifikan Parsial (t-test) .............................. 58 4.3. Pembahasan Hasil Penelitian ...........................................
60 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ..............................................
63 6.1.
Kesimpulan ...................................................................... 63 6.2. Keterbatasan ..................................................................... 64 6.3. Saran ................................................................................. 65 DAFTAR PUSTAKA .............................................................................
66 LAMPIRAN ............................................................................................
68
DAFTAR TABEL
No.Tabel Judul Halaman2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu .......................................
26 3.1 Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............
34 3.2 Daftar Populasi dan Penarikan Sampel ..........................
36 3.3 Daftar Sampel Penelitian ................................................
38 3.4 Keputusan Uji Durbin-Watson .......................................
42 4.1 Descriptive Statistics ......................................................
47 4.2 One-Sampel Kolmogorov-Smirnov Test .......................
49 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas .............................................
52 4.4 Hasil Uji Durbin-Watson ...............................................
55 4.5 Koefisien Determinasi ....................................................
56 4.6 Hasil Uji Signifikan Simultan (F-test) ...........................
57 4.7 Hasil Uji Signifikan Parsial (t-test) ................................
58
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman2.1 Kerangka Konseptual ..................................................
29 4.1 Grafik Histogram ........................................................
50 4.2 Grafik Normal Probability P-P Plot ............................
51 4.3 Scatterplot ...................................................................
53