PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA JAKARTA.
PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
DI BURSA JAKARTA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh :
SRI WAHYUNI
B 200 030 120
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2007
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi dengan judul :
PENGARUH
KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
DI BURSA JAKARTA
Disusun oleh :
Nama : Sri Wahyuni
NIM
: B 200 030 120
Telah dipertahankan di depan dosen penguji pada :
Hari
:
Tanggal
:
Dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima
Surakarta,
Februari 2007
Pembimbing
Noer Sasongko, SE. M. Si.Ak
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi
Drs. Syamsudin, MM
ii
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
FAKULTAS EKONOMI
Jl. A Yani Tromol Pos 1 Pabelan Kartasura Telp. (0271) 717417 Surakarta – 57102
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini :
Nama
: SRI WAHYUNI
NIRM
: 03.6.106.02030.50120
Jurusan
: Akuntansi
Judul Skripsi : PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP
RETURN
SAHAM
PADA
PERUSAHAAN
MANUFAKTUR DI BURSA JAKARTA
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan
serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan
dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya.
Apabila di kemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi
ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari
Fakultas Ekonomi dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh
Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.
Surakarta, Februari 2007
Yang membuat pernyataan,
SRI WAHYUNI
MOTTO
"Sekiranya Allah menghendaki, niscaya kamu dijadikan-Nya satu umat (saja),
tetapi Allah hendak menguji kamu terhadap pemberian-Nya kepadamu, maka
berlomba-lomba berbuat kebajikan"
(Q.S. Al-Maidah: 48)
"Allah tidak membebani seseorang melainkan sesuai dengan kesanggupannya"
(Q.S. Al-Baqarah : 286)
"Sesungguhnya sesudah ada kesukaran pasti ada kemudahan"
(Q.S. AL- Insyirah: 5)
"Sesungguhnya dibalik semua ujiaii yang diberikan oleh Allah SWT kepada
hamba-hamban-Nya yang berirnan, tersimpan suatu hikmah yang sangat besar"
(Isnaeni AS)
iv
PERSEMBAHAN
Kupersembahkan
untuk
orang-orang
yang
kusayangi :
Kepada
Ibu
mendukung
kepadaku
dan
dan
untuk
Bapak,
memberi
yang
selalu
kesempatan
mewujudkan
setiap
kebaikan dengan segenap cinta dan bakti
yang kuucapkan terima kasih atas restu dan
cintanya
Kepada Adekku Dwi, Mas Agung Nugroho
atas dorongan dan kasih sayangnya yang
selalu mendukungku
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Alhamdulillahirobbiralamin, penulis panjatkan kehadirat Allah SWT
yang telah memberikan iman, kesabaran dan ketabahan hati, keikhlasan jiwa,
petunjuk dan kemudahan dalam semua usaha, sehingga skripsi ini.
Penyusunan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu
syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta. Dalam pembuatan skripsi ini penulis
berusaha semaksimal mungkin untuk membuat yang terbaik dan dalam
menyusun skripsi ini penulis banyak mendapatkan bantuan berupa arahan,
bimbingan dan bantuan dari beberapa pihak baik langsung maupun tidak
langsung. Untuk itu pada kesempatan ini penulis banyak mengucapkan terima
kasih kepada :
1. Allah SWT karena atas karunia, anugrah dan hidayah-Nya penulis dapat
menyelesaikan skripsi ini.
2. Bp. Drs. H. Syamsudin, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3. Bp. Noer Sasongko, SE.,M.Si.,Ak., selaku Pembimbing Utama.
4. Bp. Drs. Moh. Abdul Aris, selaku Pembimbing Akademik.
vi
5. Seluruh staf pengajar dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta terima kasih atas ilmu dan dukungan selama
masa studi berlangsung.
6. Bapak dan Ibu yang tiada henti berdoa untuk keberhasilan dan selalu
berseia menjadi penyandang dana tunggal dalam segala kegiatan putrinya.
7. Adikku Dwi yang selalu memberi dorongan.
8. Mas Agung yang selalu memberikan dukungan, rangkaian kasih,
perhatian, inspirasi serta untaian doanya setiap saat kepada penulis.
9. Mas Sephin yang selalu memberi dorongan
10. Teman-temanku Ani, Mira, Erma, Nuri makasih ya atas persahabatan dan
memberikan kenangan yang manis kepada penulis
11. Mbak Nina dan Novita yang selalu memberi dorongan, nasehat dan kasih
sayang setiap saat kepada penulis.
12. Mbak Avi, Mbak Umi, Farah, Mila dan team basket Universitas
Muhammadiyah Surakarta semuanya terima kasih telah memberikan
pengalaman dan keceriaan yang akan selalu diingat oleh penulis
13. Teman-temanku kelas C Akuntansi 2003 yang telah memberikan
kenangan terindah masa-masa kuliah, penulis akan selalu merindukan
saat-saat bersama kalian semua.
Dalam penulisan skripsi ini, penulis merasa masih banyak kekurangan
dan jauh dari kesempurnaan, maka kritik dan saran yang membangun selalu
penulis harapkan untuk tercapainya kesempurnaan skripsi ini. Akhirnya
vii
penulis minta maaf sebesar-besarnya
apabila ada kesalahan atau kekhilafan
dalam penulisan skripsi ini.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta,
Februari 2007
Penulis
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .......................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN .........................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ...................................
iii
HALAMAN MOTTO .....................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN .....................................................................
v
KATA PENGANTAR ....................................................................................
vi
DAFTAR ISI ...................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL ........................................................................................... xii
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................... xiii
ABSTRAKSI .................................................................................................. xiv
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN .........................................................................
1
A. Latar belakang Masalah ..........................................................
1
B. Perumusan Masalah ................................................................
6
C. Pembatasan Masalah ...............................................................
6
D. Tujuan Penelitian ....................................................................
7
E. Manfaat Penelitian ...................................................................
7
F. Sistematika Penulisan ..............................................................
8
LANDASAN TEORI ....................................................................
9
A. Pengertian Pasar Modal ...........................................................
9
B. Laporan Keuangan ................................................................. 12
ix
C. Kinerja Keuangan Perusahaan ............................................... 15
D. Analisis Saham ....................................................................... 18
E. Penelitian Terdahulu .............................................................. 20
F. Kerangka Teoritis ................................................................... 22
G. Hipotesis .................................................................................. 22
BAB III
METODOLOGI PENELITIAN..................................................... 25
A. Ruang Lingkup Penelitian ....................................................... 25
B. Populasi dan Sampel Penelitian .............................................. 26
C. Sumber Data dan Teknik Pengumpulan Data ......................... 26
D. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel....................... 27
E. Metode Analisis Data .............................................................. 26
BAB IV
ANALISIS DAN PEMBAHASAN .............................................. 36
A. Deskripsi Data ......................................................................... 36
B. Pengujian Asumsi Klasik ........................................................ 37
1. Uji Normalitas ................................................................... 38
2. Uji Multikolinieritas .......................................................... 38
3. Uji Heteroskedatisitas ........................................................ 39
4. Auto Korelasi .................................................................... 40
C. Pengujian Hipotesis ................................................................. 40
1. Analisis Regresi Linier Berganda ..................................... 41
2. Uji t .................................................................................... 42
3. Uji R2.................................................................................. 43
D. Pembahasan ............................................................................. 44
x
BAB V
PENUTUP...................................................................................... 47
A. Kesmpulan .............................................................................. 47
B. Keterbatasan Penelitian ........................................................... 48
C. Saran ....................................................................................... 48
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Pengambilan Sampel........................................................................ 36
Tabel 4.2 Deskripsi Data.................................................................................. 37
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas ............................................................... 39
Tabel 4.4 Uji Heterokedastisitas ...................................................................... 39
Tabel 4.5 Rangkuman Hasil Regresi Linier Berganda .................................... 40
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1.
Data Harga Saham dan Return Saham
Lampiran 2.
Data EPS, DPS dan ROE
Lampiran 3.
Data Regresi
Lampiran 4.
Descriptives
Lampiran 5.
Regression
Lampiran 6.
Normality Test
Lampiran 7.
Multicolinearity Test
Lampiran 8.
Heteroskedasticity Test
Lampiran 9.
Autocorrelation Test
Lampiran 10. Tabel Durbin Watson
Lampiran 11. Daftar Nama Perusahaan
xiii
ABSTRAKSI
Para investor memerlukan informasi untuk mengetahui kondisi atau
kinerja perusahaan untuk memutuskan apakah akan melakukan investasi pada
suatu perusahaan. Sumber-sumber informasi yang dapat digunakan investor
untukpengambilan keputusan investasi antara lain adalah dari data keuangan
sepert neraca, laporan laba rugi dan pembayaran deviden. Informasi merupakan
unsur yang penting dalam dunia usaha karena pada hakekatnya informasi
menyajikan keterangan, catatan atau gambaran, baik untuk keadaan masa lalu ,
saat ini maupun masa yang akan datang. Informasi yang terkandung dalam
laporan keuangan akan mempunyai pengaruh terhadap saham. Informasi yang
dianggap positif akan meningkatkan harga saham, sedangkan informasi yang
dianggap negatif akan menurunkan harga saham.
Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris mengenai
pengaruh perubahan kinerja keuangan perusahaan yang diukur dengan tiga
variable yaitu earning per share, return on equity dan dividend per share terhadap
return saham, secara parsial pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa
Efek Jakarta. Sample penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar
di BEJ dan dipilih secara purposive sampling, sehingga diperoleh sampel
sebanyak 25 perusahaan. Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi
linier berganda, uji t dan uji R2
Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan mengenai pengaruh EPS,
DPS, dan ROE terhadap return saham maka dapat dikemukakan beberapa
kesimpulan yaitu bahwa variable EPS secara parsial tidak berpengaruh signifikan
terhadap return saham. Hal ini di tunjukkan oleh nilai probabilitas t untuk variabel
EPS sebesar 0,226 > 0,05. Variable DPS secara parsial tidak berpengaruh
terhadap return saham. Hal ini di tunjukkan oleh probabilitas t untuk variabel DPS
sebesar 0,966 > 0,05. variable ROE secara parsial berpengaruh signifikan
terhadap return saham. Hal ini ditunjukan oleh nilai probabilitas t untuk variabel
ROE sebesar 0,019< 0,05.
Kata kunci: EPS, DPS, ROE, Return Saham
xiv
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
DI BURSA JAKARTA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh :
SRI WAHYUNI
B 200 030 120
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2007
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi dengan judul :
PENGARUH
KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
DI BURSA JAKARTA
Disusun oleh :
Nama : Sri Wahyuni
NIM
: B 200 030 120
Telah dipertahankan di depan dosen penguji pada :
Hari
:
Tanggal
:
Dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima
Surakarta,
Februari 2007
Pembimbing
Noer Sasongko, SE. M. Si.Ak
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi
Drs. Syamsudin, MM
ii
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
FAKULTAS EKONOMI
Jl. A Yani Tromol Pos 1 Pabelan Kartasura Telp. (0271) 717417 Surakarta – 57102
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini :
Nama
: SRI WAHYUNI
NIRM
: 03.6.106.02030.50120
Jurusan
: Akuntansi
Judul Skripsi : PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP
RETURN
SAHAM
PADA
PERUSAHAAN
MANUFAKTUR DI BURSA JAKARTA
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan
serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan
dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya.
Apabila di kemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi
ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari
Fakultas Ekonomi dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh
Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.
Surakarta, Februari 2007
Yang membuat pernyataan,
SRI WAHYUNI
MOTTO
"Sekiranya Allah menghendaki, niscaya kamu dijadikan-Nya satu umat (saja),
tetapi Allah hendak menguji kamu terhadap pemberian-Nya kepadamu, maka
berlomba-lomba berbuat kebajikan"
(Q.S. Al-Maidah: 48)
"Allah tidak membebani seseorang melainkan sesuai dengan kesanggupannya"
(Q.S. Al-Baqarah : 286)
"Sesungguhnya sesudah ada kesukaran pasti ada kemudahan"
(Q.S. AL- Insyirah: 5)
"Sesungguhnya dibalik semua ujiaii yang diberikan oleh Allah SWT kepada
hamba-hamban-Nya yang berirnan, tersimpan suatu hikmah yang sangat besar"
(Isnaeni AS)
iv
PERSEMBAHAN
Kupersembahkan
untuk
orang-orang
yang
kusayangi :
Kepada
Ibu
mendukung
kepadaku
dan
dan
untuk
Bapak,
memberi
yang
selalu
kesempatan
mewujudkan
setiap
kebaikan dengan segenap cinta dan bakti
yang kuucapkan terima kasih atas restu dan
cintanya
Kepada Adekku Dwi, Mas Agung Nugroho
atas dorongan dan kasih sayangnya yang
selalu mendukungku
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Alhamdulillahirobbiralamin, penulis panjatkan kehadirat Allah SWT
yang telah memberikan iman, kesabaran dan ketabahan hati, keikhlasan jiwa,
petunjuk dan kemudahan dalam semua usaha, sehingga skripsi ini.
Penyusunan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu
syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta. Dalam pembuatan skripsi ini penulis
berusaha semaksimal mungkin untuk membuat yang terbaik dan dalam
menyusun skripsi ini penulis banyak mendapatkan bantuan berupa arahan,
bimbingan dan bantuan dari beberapa pihak baik langsung maupun tidak
langsung. Untuk itu pada kesempatan ini penulis banyak mengucapkan terima
kasih kepada :
1. Allah SWT karena atas karunia, anugrah dan hidayah-Nya penulis dapat
menyelesaikan skripsi ini.
2. Bp. Drs. H. Syamsudin, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3. Bp. Noer Sasongko, SE.,M.Si.,Ak., selaku Pembimbing Utama.
4. Bp. Drs. Moh. Abdul Aris, selaku Pembimbing Akademik.
vi
5. Seluruh staf pengajar dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta terima kasih atas ilmu dan dukungan selama
masa studi berlangsung.
6. Bapak dan Ibu yang tiada henti berdoa untuk keberhasilan dan selalu
berseia menjadi penyandang dana tunggal dalam segala kegiatan putrinya.
7. Adikku Dwi yang selalu memberi dorongan.
8. Mas Agung yang selalu memberikan dukungan, rangkaian kasih,
perhatian, inspirasi serta untaian doanya setiap saat kepada penulis.
9. Mas Sephin yang selalu memberi dorongan
10. Teman-temanku Ani, Mira, Erma, Nuri makasih ya atas persahabatan dan
memberikan kenangan yang manis kepada penulis
11. Mbak Nina dan Novita yang selalu memberi dorongan, nasehat dan kasih
sayang setiap saat kepada penulis.
12. Mbak Avi, Mbak Umi, Farah, Mila dan team basket Universitas
Muhammadiyah Surakarta semuanya terima kasih telah memberikan
pengalaman dan keceriaan yang akan selalu diingat oleh penulis
13. Teman-temanku kelas C Akuntansi 2003 yang telah memberikan
kenangan terindah masa-masa kuliah, penulis akan selalu merindukan
saat-saat bersama kalian semua.
Dalam penulisan skripsi ini, penulis merasa masih banyak kekurangan
dan jauh dari kesempurnaan, maka kritik dan saran yang membangun selalu
penulis harapkan untuk tercapainya kesempurnaan skripsi ini. Akhirnya
vii
penulis minta maaf sebesar-besarnya
apabila ada kesalahan atau kekhilafan
dalam penulisan skripsi ini.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta,
Februari 2007
Penulis
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .......................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN .........................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ...................................
iii
HALAMAN MOTTO .....................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN .....................................................................
v
KATA PENGANTAR ....................................................................................
vi
DAFTAR ISI ...................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL ........................................................................................... xii
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................... xiii
ABSTRAKSI .................................................................................................. xiv
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN .........................................................................
1
A. Latar belakang Masalah ..........................................................
1
B. Perumusan Masalah ................................................................
6
C. Pembatasan Masalah ...............................................................
6
D. Tujuan Penelitian ....................................................................
7
E. Manfaat Penelitian ...................................................................
7
F. Sistematika Penulisan ..............................................................
8
LANDASAN TEORI ....................................................................
9
A. Pengertian Pasar Modal ...........................................................
9
B. Laporan Keuangan ................................................................. 12
ix
C. Kinerja Keuangan Perusahaan ............................................... 15
D. Analisis Saham ....................................................................... 18
E. Penelitian Terdahulu .............................................................. 20
F. Kerangka Teoritis ................................................................... 22
G. Hipotesis .................................................................................. 22
BAB III
METODOLOGI PENELITIAN..................................................... 25
A. Ruang Lingkup Penelitian ....................................................... 25
B. Populasi dan Sampel Penelitian .............................................. 26
C. Sumber Data dan Teknik Pengumpulan Data ......................... 26
D. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel....................... 27
E. Metode Analisis Data .............................................................. 26
BAB IV
ANALISIS DAN PEMBAHASAN .............................................. 36
A. Deskripsi Data ......................................................................... 36
B. Pengujian Asumsi Klasik ........................................................ 37
1. Uji Normalitas ................................................................... 38
2. Uji Multikolinieritas .......................................................... 38
3. Uji Heteroskedatisitas ........................................................ 39
4. Auto Korelasi .................................................................... 40
C. Pengujian Hipotesis ................................................................. 40
1. Analisis Regresi Linier Berganda ..................................... 41
2. Uji t .................................................................................... 42
3. Uji R2.................................................................................. 43
D. Pembahasan ............................................................................. 44
x
BAB V
PENUTUP...................................................................................... 47
A. Kesmpulan .............................................................................. 47
B. Keterbatasan Penelitian ........................................................... 48
C. Saran ....................................................................................... 48
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Pengambilan Sampel........................................................................ 36
Tabel 4.2 Deskripsi Data.................................................................................. 37
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas ............................................................... 39
Tabel 4.4 Uji Heterokedastisitas ...................................................................... 39
Tabel 4.5 Rangkuman Hasil Regresi Linier Berganda .................................... 40
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1.
Data Harga Saham dan Return Saham
Lampiran 2.
Data EPS, DPS dan ROE
Lampiran 3.
Data Regresi
Lampiran 4.
Descriptives
Lampiran 5.
Regression
Lampiran 6.
Normality Test
Lampiran 7.
Multicolinearity Test
Lampiran 8.
Heteroskedasticity Test
Lampiran 9.
Autocorrelation Test
Lampiran 10. Tabel Durbin Watson
Lampiran 11. Daftar Nama Perusahaan
xiii
ABSTRAKSI
Para investor memerlukan informasi untuk mengetahui kondisi atau
kinerja perusahaan untuk memutuskan apakah akan melakukan investasi pada
suatu perusahaan. Sumber-sumber informasi yang dapat digunakan investor
untukpengambilan keputusan investasi antara lain adalah dari data keuangan
sepert neraca, laporan laba rugi dan pembayaran deviden. Informasi merupakan
unsur yang penting dalam dunia usaha karena pada hakekatnya informasi
menyajikan keterangan, catatan atau gambaran, baik untuk keadaan masa lalu ,
saat ini maupun masa yang akan datang. Informasi yang terkandung dalam
laporan keuangan akan mempunyai pengaruh terhadap saham. Informasi yang
dianggap positif akan meningkatkan harga saham, sedangkan informasi yang
dianggap negatif akan menurunkan harga saham.
Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris mengenai
pengaruh perubahan kinerja keuangan perusahaan yang diukur dengan tiga
variable yaitu earning per share, return on equity dan dividend per share terhadap
return saham, secara parsial pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa
Efek Jakarta. Sample penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar
di BEJ dan dipilih secara purposive sampling, sehingga diperoleh sampel
sebanyak 25 perusahaan. Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi
linier berganda, uji t dan uji R2
Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan mengenai pengaruh EPS,
DPS, dan ROE terhadap return saham maka dapat dikemukakan beberapa
kesimpulan yaitu bahwa variable EPS secara parsial tidak berpengaruh signifikan
terhadap return saham. Hal ini di tunjukkan oleh nilai probabilitas t untuk variabel
EPS sebesar 0,226 > 0,05. Variable DPS secara parsial tidak berpengaruh
terhadap return saham. Hal ini di tunjukkan oleh probabilitas t untuk variabel DPS
sebesar 0,966 > 0,05. variable ROE secara parsial berpengaruh signifikan
terhadap return saham. Hal ini ditunjukan oleh nilai probabilitas t untuk variabel
ROE sebesar 0,019< 0,05.
Kata kunci: EPS, DPS, ROE, Return Saham
xiv