Welcome to Repositori Universitas Muria Kudus - Repositori Universitas Muria Kudus
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP
RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGE
DI BURSA EFEK INDONESIA
(Periode Tahun 2010 – 2014)
Diajukan Oleh :
RESA FEBRIANA NOVITA SARI
NIM. 2012 - 11 – 010
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2016
i
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP
RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGE
DI BURSA EFEK INDONESIA
(Periode Tahun 2010 – 2014)
Skripsi diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang
pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh :
RESA FEBRIANA NOVITA SARI
NIM. 2012 - 11 – 010
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2016
i
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP
RETURNSAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGES
DI BURSA EFEK INDONESIA
(Periode Tahun 2010 – 2014)
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi
Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus,................2016
Mengetahui,
Ketua Progdi
Pembimbing I
Noor Azis, SE, MM
NIS. 0610702010101172
Drs. H. Masluri, MM
NIS. 0610702130887224
Mengetahui,
Dekan
Pembimbing II
Dr. Drs. H. Mochamad Edris, MM
NIS. 0610702010101021
Dr. Supriyono, SE, MM
NIS. 0610702010101176
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
1.
“Barang siapa bertakwa kepada Allah niscaya dia akan mengadakan baginya
jalan keluar. Dan memberi rizki dari arah yang tiada disangka-sangkanya”.
(QS. Ath Tholaq : 2-3)
2. “Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan. Maka apabila engkau
telah selesai (dari suatu urusan), tetaplah bekerja keras (untuk urusan yang
lain). Dan hanya kepada tuhanmulah engkau berharap”. (QS. Al-Insyirah : 68)
PERSEMBAHAN :
1. Kedua Orang Tuaku Tercinta
2. Adikku Tersayang
3. Sahabat-sahabat seperjuangan
4. Almameter UMK
iii
KATA PENGANTAR
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT dan berkat
rahmat-Nyalah penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP
RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGES DI BURSA
EFEK INDONESIA”. Skripsi ini telah disusun sebagai salah satu syarat untuk
menyelesaikan studi progaram Strata Satu (S1) Fakultas Ekonomi Universitas
Muria Kudus. Dalam kesempatan pula penulis menyampaikan terima kasih pada
semua pihak yang telah banyak membantu penulis selama penyusunan skripsi ini,
terutama kepada :
1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus yang telah memberi ijin untuk mengadakan
penelitian dalam penulisan skripsi ini.
2. Bapak Noor Azis, SE, MM, selaku Ketua Program Studi Manajemen
Universitas Muria Kudus.
3. Bapak Drs. H. Masluri, MM, selaku dosen pembimbing I yang telah
banyak
memberikan
petunjuk,
bimbingan
dan
arahan
hingga
terselesaikannya penulisan skripsi ini.
4. Bapak Dr. Supriyono, SE, MM, selaku dosen pembimbing II yang telah
memberikan arahan dan bimbingan kepada penulis dalam menyelesaikan
penulisan skripsi ini.
iv
5. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang
telah banyak memberikan bekal ilmu kepada penulis.
6. Karyawan tata usaha Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang
telah banyak membantu hingga tersusunnya penulisan skripsi ini.
7. Bapak dan Ibu serta keluargaku tercinta yang telah memberikan dukungan
dan semangat dalam penyusunan skripsi ini.
8. Pihak-pihak yang telah memberikan bantuan dalam bentuk apapun untuk
penulisan skripsi ini.
Akhir kata penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dati kata
sempurna, karena itu penulis akan bersenang hati untuk menerima kritik
dan saran. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat. Amin.
Kudus, ......................... 2016
Peneliti
RESA FEBRIANA NOVITA SARI
NIM. 2012-11-010
v
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP
RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGES
DI BURSA EFEK INDONESIA
(Periode Tahun 2010 – 2014)
RESA FEBRIANA NOVITA SARI
2012-11-010
Pembimbing : 1. Drs. H. Masluri, MM
2. Dr. Supriyono, SE, MM
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MANAJEMEN
ABSTRAKSI
Seorang investor akan dihadapkan pada beberapa risiko, diantaranya risiko
pasar. Risiko pasar disebut juga risiko sistematis yang berhubungan erat dengan
perubahan harga saham jenis tertentu atau kelompok tertentu yang disebabkan
oleh antisipasi investor terhadap perubahan tingkat kembalian yang diharapkan
dengan menggunakan beta saham dan varian return saham yang menjelaskan
return saham yang diharapkan.
Populasi dalam penelitian ini menggunakan metodepuposive sampling
dengan kriteria: perusahaan yang tercatat di BEI pada kurun waktu penelitian
periode 2010-2014. Diperoleh jumlah sampel sebanyak 12 perusahaan . teknik
analisis yang digunakan adalah regresi berganda dengan persamaan kuadrat
terkecil dan uji hipotesis menggunakan t-statistik untuk menguji koefisien regresi
parsial serta f-statistik untuk menguji pengruh secara bersama-sama dengan level
of significanse 5%.
vi
Hasil penelitian adalah ada pengaruh antara beta saham dan varian return
saham secara signifikan terhadap return saham pada perusahaan food and
beverages yang terdaftar di BEI, ini terlihat nilai Fhitung dan Ftabel ternyata
Fhitunglebih besar dari Ftabel (167,808 > 3,482) maka Hipotesis (Ha) diterima,
artinya bahwa semua variabel independen yang terdiri dari beta saham dan varian
return saham berpengaruh secara berganda terhadap return saham pada
perusahaan food and beverages yang terdaftar di BEI.
Kata Kunci : Beta Saham, Varian Return Saham, Return Saham
vii
ANALYSIS OF BETA STOCK AND STOCK RETURN VARIANCE TO
RETURN STOCK AT INDUSTRY FOOD AND BEVERAGES IN
INDONESIA STOCK EXCHANGE
(Year Period 2010 – 2014)
RESA FEBRIANA NOVITA SARI
2012-11-010
Advisor :
1. Drs. H. Masluri, MM
2. Dr. Supriyono, SE, MM
MURIA KUDUS UNIVERSITY
STUDY PROGRAM MANAGEMENT FACULTY OF ECONOMICS
ABSTRACT
An investor will be faced with several risks, including market risk. Market
risk is also called systematic risk that is closely linked to changes in stock prices
of certain types or certain groups caused by investor anticipation of changes in the
level of return expected by using beta stocks and stock return variance that
describes the expected stock returns.
The population in this study using metodepuposive sampling criteria:
companies listed on the Stock Exchange during the period of the study period
2010-2014. Obtained a total sample of 12 companies. The analysis technique used
is multiple regression with least squares equation and hypothesis testing using tstatistic to test the partial regression coefficient and f-statistic to test pengruh
together with the level of significanse 5%.
The research result is no effect between beta stocks and variants stock
returns significantly to the return of shares in food and beverages listed on the
viii
Stock Exchange, have seen the value of F and F table turns Fhitung greater than
Ftable (167.808> 3.482) then the hypothesis (Ha) is accepted , meaning that all
the independent variables consisting of beta stocks and stock returns variance
multiple effect to return stock at food and beverage companies listed on the stock
Exchange.
Keywords: Beta Stocks, Varian Stock Return, stock returns.
ix
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ........................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ..........................................................
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ....................................................
iii
KATA PENGANTAR ......................................................................
iv
ABSTRAKSI ....................................................................................
vi
ABSTRACT ........................................................................................
viii
DAFTAR ISI .....................................................................................
x
DAFTAR TABEL .............................................................................
xiv
DAFTAR GAMBAR ........................................................................
xvi
BAB I. PENDAHULUAN .............................................................
1
1.1. Latar Belakang ...............................................................
1
1.2. Ruang Lingkup ...............................................................
6
1.3. Rumusan Masalah ..........................................................
7
1.4. Tujuan Penelitian ............................................................
7
1.5. Kegunaan Penelitian ......................................................
8
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ...................................................
9
x
2.1. Return Saham .................................................................
9
2.1.1. Pengertian Return Saham ................................
9
2.1.2. Jenis Return Saham .........................................
12
2.1.2.1. Return Saham ...................................
12
2.2. Beta Saham ....................................................................
14
2.3. Varian Return Saham .....................................................
21
2.4. Tinjauan Penelitian Terdahulu .......................................
22
2.5. Kerangka Pemikiran Teoritis .........................................
25
2.6. Hipotesis ........................................................................
26
BAB III. METODE PENELITIAN ...............................................
29
3.1. Rancangan Penelitian .....................................................
29
3.2. Variabel Penelitian .........................................................
29
3.2.1. Macam Variabel ..............................................
29
3.2.2. Definisi Operasional Variabel .........................
30
3.3. Jenis dan Sumber Data ...................................................
32
3.4. Populasi dan Sampel ......................................................
32
3.5. Pengumpulan Data .........................................................
33
3.6. Pengolahan Data ............................................................
34
xi
3.7. Analisis Data ..................................................................
34
3.7.1. Analisis Deskriptif ..........................................
34
3.7.2. Analisis Kuantitatif .........................................
35
3.7.2.1. Analisis Regresi ...............................
35
3.7.2.2. Pengujian Hipotesis .........................
35
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN ......................................
39
4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian ..........................................
39
4.2. Penyajian Data ...............................................................
41
4.2.1. Closing Price ..................................................
42
4.2.2. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) .........
43
4.3. Analisis Data ..................................................................
45
4.3.1. Analisis Return Saham (Y) .............................
45
4.3.2. Analisis Beta Saham (X1) ...............................
50
4.3.3. Analisis Varian Return Saham (X2) ................
53
4.3.4. Deskriptif Statistik ..........................................
57
4.3.5. Analisis Regresi Berganda ..............................
58
4.4. Pembahasan ....................................................................
64
xii
BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN ........................................
68
5.1. Kesimpulan ....................................................................
68
5.2. Saran ..............................................................................
69
DAFTAR PUSTAKA .......................................................................
70
LAMPIRAN
xiii
DAFTAR TABEL
Tabel
Halaman
2.1.
Tinjauan Penelitian Terdahulu............................................
4.1.
Data Sampel Perusahaan Makanan dan Minuman (Food and
23
Beverages) di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012
.............................................................................................
4.2.
40
Harga Saham Penutupan Perusahaan Makanan dan Minuman
(Food and Beverages) di Bursa Efek Indonesia Periode tahun
2012-2014 (dalam million rupiah per lembar saham) ..........
4.3.
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek
Indonesia Periode tahun 2010 - 2014 (dalam juta rupiah) ...
4.4.
46
Beta Saham Perusahaan Makanan dan Minuman(Food and
Beverages) di Bursa Efek IndonesiaTahun 2010 – 2014 ....
4.6.
44
Return Saham Perusahaan Makanan dan Minuman(Food and
Beverages) di Bursa Efek Indonesia Tahun2010 – 2014 ....
4.5.
42
51
Varian Return Saham Perusahaan Makanan dan Minuman
(Food and Beverages) di Bursa Efek IndonesiaTahun 2010
-2014 ...................................................................................
xiv
54
4.7.
Statistik Deskriptif Variabel ................................................
57
4.8.
Coefficientsa .........................................................................
58
4.9.
ANOVAb ..................................................................................
60
4.10
Model Summary ...................................................................
xv
63
DAFTAR GAMBAR
Tabel
Halaman
2.1.
Hubungan Risiko dan Return ...............................................
16
2.2.
Kerangka Pemikiran Teoritis ...............................................
26
xvi
RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGE
DI BURSA EFEK INDONESIA
(Periode Tahun 2010 – 2014)
Diajukan Oleh :
RESA FEBRIANA NOVITA SARI
NIM. 2012 - 11 – 010
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2016
i
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP
RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGE
DI BURSA EFEK INDONESIA
(Periode Tahun 2010 – 2014)
Skripsi diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang
pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh :
RESA FEBRIANA NOVITA SARI
NIM. 2012 - 11 – 010
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2016
i
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP
RETURNSAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGES
DI BURSA EFEK INDONESIA
(Periode Tahun 2010 – 2014)
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi
Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus,................2016
Mengetahui,
Ketua Progdi
Pembimbing I
Noor Azis, SE, MM
NIS. 0610702010101172
Drs. H. Masluri, MM
NIS. 0610702130887224
Mengetahui,
Dekan
Pembimbing II
Dr. Drs. H. Mochamad Edris, MM
NIS. 0610702010101021
Dr. Supriyono, SE, MM
NIS. 0610702010101176
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
1.
“Barang siapa bertakwa kepada Allah niscaya dia akan mengadakan baginya
jalan keluar. Dan memberi rizki dari arah yang tiada disangka-sangkanya”.
(QS. Ath Tholaq : 2-3)
2. “Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan. Maka apabila engkau
telah selesai (dari suatu urusan), tetaplah bekerja keras (untuk urusan yang
lain). Dan hanya kepada tuhanmulah engkau berharap”. (QS. Al-Insyirah : 68)
PERSEMBAHAN :
1. Kedua Orang Tuaku Tercinta
2. Adikku Tersayang
3. Sahabat-sahabat seperjuangan
4. Almameter UMK
iii
KATA PENGANTAR
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT dan berkat
rahmat-Nyalah penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP
RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGES DI BURSA
EFEK INDONESIA”. Skripsi ini telah disusun sebagai salah satu syarat untuk
menyelesaikan studi progaram Strata Satu (S1) Fakultas Ekonomi Universitas
Muria Kudus. Dalam kesempatan pula penulis menyampaikan terima kasih pada
semua pihak yang telah banyak membantu penulis selama penyusunan skripsi ini,
terutama kepada :
1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus yang telah memberi ijin untuk mengadakan
penelitian dalam penulisan skripsi ini.
2. Bapak Noor Azis, SE, MM, selaku Ketua Program Studi Manajemen
Universitas Muria Kudus.
3. Bapak Drs. H. Masluri, MM, selaku dosen pembimbing I yang telah
banyak
memberikan
petunjuk,
bimbingan
dan
arahan
hingga
terselesaikannya penulisan skripsi ini.
4. Bapak Dr. Supriyono, SE, MM, selaku dosen pembimbing II yang telah
memberikan arahan dan bimbingan kepada penulis dalam menyelesaikan
penulisan skripsi ini.
iv
5. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang
telah banyak memberikan bekal ilmu kepada penulis.
6. Karyawan tata usaha Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang
telah banyak membantu hingga tersusunnya penulisan skripsi ini.
7. Bapak dan Ibu serta keluargaku tercinta yang telah memberikan dukungan
dan semangat dalam penyusunan skripsi ini.
8. Pihak-pihak yang telah memberikan bantuan dalam bentuk apapun untuk
penulisan skripsi ini.
Akhir kata penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dati kata
sempurna, karena itu penulis akan bersenang hati untuk menerima kritik
dan saran. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat. Amin.
Kudus, ......................... 2016
Peneliti
RESA FEBRIANA NOVITA SARI
NIM. 2012-11-010
v
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP
RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGES
DI BURSA EFEK INDONESIA
(Periode Tahun 2010 – 2014)
RESA FEBRIANA NOVITA SARI
2012-11-010
Pembimbing : 1. Drs. H. Masluri, MM
2. Dr. Supriyono, SE, MM
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MANAJEMEN
ABSTRAKSI
Seorang investor akan dihadapkan pada beberapa risiko, diantaranya risiko
pasar. Risiko pasar disebut juga risiko sistematis yang berhubungan erat dengan
perubahan harga saham jenis tertentu atau kelompok tertentu yang disebabkan
oleh antisipasi investor terhadap perubahan tingkat kembalian yang diharapkan
dengan menggunakan beta saham dan varian return saham yang menjelaskan
return saham yang diharapkan.
Populasi dalam penelitian ini menggunakan metodepuposive sampling
dengan kriteria: perusahaan yang tercatat di BEI pada kurun waktu penelitian
periode 2010-2014. Diperoleh jumlah sampel sebanyak 12 perusahaan . teknik
analisis yang digunakan adalah regresi berganda dengan persamaan kuadrat
terkecil dan uji hipotesis menggunakan t-statistik untuk menguji koefisien regresi
parsial serta f-statistik untuk menguji pengruh secara bersama-sama dengan level
of significanse 5%.
vi
Hasil penelitian adalah ada pengaruh antara beta saham dan varian return
saham secara signifikan terhadap return saham pada perusahaan food and
beverages yang terdaftar di BEI, ini terlihat nilai Fhitung dan Ftabel ternyata
Fhitunglebih besar dari Ftabel (167,808 > 3,482) maka Hipotesis (Ha) diterima,
artinya bahwa semua variabel independen yang terdiri dari beta saham dan varian
return saham berpengaruh secara berganda terhadap return saham pada
perusahaan food and beverages yang terdaftar di BEI.
Kata Kunci : Beta Saham, Varian Return Saham, Return Saham
vii
ANALYSIS OF BETA STOCK AND STOCK RETURN VARIANCE TO
RETURN STOCK AT INDUSTRY FOOD AND BEVERAGES IN
INDONESIA STOCK EXCHANGE
(Year Period 2010 – 2014)
RESA FEBRIANA NOVITA SARI
2012-11-010
Advisor :
1. Drs. H. Masluri, MM
2. Dr. Supriyono, SE, MM
MURIA KUDUS UNIVERSITY
STUDY PROGRAM MANAGEMENT FACULTY OF ECONOMICS
ABSTRACT
An investor will be faced with several risks, including market risk. Market
risk is also called systematic risk that is closely linked to changes in stock prices
of certain types or certain groups caused by investor anticipation of changes in the
level of return expected by using beta stocks and stock return variance that
describes the expected stock returns.
The population in this study using metodepuposive sampling criteria:
companies listed on the Stock Exchange during the period of the study period
2010-2014. Obtained a total sample of 12 companies. The analysis technique used
is multiple regression with least squares equation and hypothesis testing using tstatistic to test the partial regression coefficient and f-statistic to test pengruh
together with the level of significanse 5%.
The research result is no effect between beta stocks and variants stock
returns significantly to the return of shares in food and beverages listed on the
viii
Stock Exchange, have seen the value of F and F table turns Fhitung greater than
Ftable (167.808> 3.482) then the hypothesis (Ha) is accepted , meaning that all
the independent variables consisting of beta stocks and stock returns variance
multiple effect to return stock at food and beverage companies listed on the stock
Exchange.
Keywords: Beta Stocks, Varian Stock Return, stock returns.
ix
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ........................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ..........................................................
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ....................................................
iii
KATA PENGANTAR ......................................................................
iv
ABSTRAKSI ....................................................................................
vi
ABSTRACT ........................................................................................
viii
DAFTAR ISI .....................................................................................
x
DAFTAR TABEL .............................................................................
xiv
DAFTAR GAMBAR ........................................................................
xvi
BAB I. PENDAHULUAN .............................................................
1
1.1. Latar Belakang ...............................................................
1
1.2. Ruang Lingkup ...............................................................
6
1.3. Rumusan Masalah ..........................................................
7
1.4. Tujuan Penelitian ............................................................
7
1.5. Kegunaan Penelitian ......................................................
8
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ...................................................
9
x
2.1. Return Saham .................................................................
9
2.1.1. Pengertian Return Saham ................................
9
2.1.2. Jenis Return Saham .........................................
12
2.1.2.1. Return Saham ...................................
12
2.2. Beta Saham ....................................................................
14
2.3. Varian Return Saham .....................................................
21
2.4. Tinjauan Penelitian Terdahulu .......................................
22
2.5. Kerangka Pemikiran Teoritis .........................................
25
2.6. Hipotesis ........................................................................
26
BAB III. METODE PENELITIAN ...............................................
29
3.1. Rancangan Penelitian .....................................................
29
3.2. Variabel Penelitian .........................................................
29
3.2.1. Macam Variabel ..............................................
29
3.2.2. Definisi Operasional Variabel .........................
30
3.3. Jenis dan Sumber Data ...................................................
32
3.4. Populasi dan Sampel ......................................................
32
3.5. Pengumpulan Data .........................................................
33
3.6. Pengolahan Data ............................................................
34
xi
3.7. Analisis Data ..................................................................
34
3.7.1. Analisis Deskriptif ..........................................
34
3.7.2. Analisis Kuantitatif .........................................
35
3.7.2.1. Analisis Regresi ...............................
35
3.7.2.2. Pengujian Hipotesis .........................
35
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN ......................................
39
4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian ..........................................
39
4.2. Penyajian Data ...............................................................
41
4.2.1. Closing Price ..................................................
42
4.2.2. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) .........
43
4.3. Analisis Data ..................................................................
45
4.3.1. Analisis Return Saham (Y) .............................
45
4.3.2. Analisis Beta Saham (X1) ...............................
50
4.3.3. Analisis Varian Return Saham (X2) ................
53
4.3.4. Deskriptif Statistik ..........................................
57
4.3.5. Analisis Regresi Berganda ..............................
58
4.4. Pembahasan ....................................................................
64
xii
BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN ........................................
68
5.1. Kesimpulan ....................................................................
68
5.2. Saran ..............................................................................
69
DAFTAR PUSTAKA .......................................................................
70
LAMPIRAN
xiii
DAFTAR TABEL
Tabel
Halaman
2.1.
Tinjauan Penelitian Terdahulu............................................
4.1.
Data Sampel Perusahaan Makanan dan Minuman (Food and
23
Beverages) di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012
.............................................................................................
4.2.
40
Harga Saham Penutupan Perusahaan Makanan dan Minuman
(Food and Beverages) di Bursa Efek Indonesia Periode tahun
2012-2014 (dalam million rupiah per lembar saham) ..........
4.3.
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek
Indonesia Periode tahun 2010 - 2014 (dalam juta rupiah) ...
4.4.
46
Beta Saham Perusahaan Makanan dan Minuman(Food and
Beverages) di Bursa Efek IndonesiaTahun 2010 – 2014 ....
4.6.
44
Return Saham Perusahaan Makanan dan Minuman(Food and
Beverages) di Bursa Efek Indonesia Tahun2010 – 2014 ....
4.5.
42
51
Varian Return Saham Perusahaan Makanan dan Minuman
(Food and Beverages) di Bursa Efek IndonesiaTahun 2010
-2014 ...................................................................................
xiv
54
4.7.
Statistik Deskriptif Variabel ................................................
57
4.8.
Coefficientsa .........................................................................
58
4.9.
ANOVAb ..................................................................................
60
4.10
Model Summary ...................................................................
xv
63
DAFTAR GAMBAR
Tabel
Halaman
2.1.
Hubungan Risiko dan Return ...............................................
16
2.2.
Kerangka Pemikiran Teoritis ...............................................
26
xvi