Analisis Harga Batubara Untuk PLN Feb 2017
A N A L I S I S H A R G A B AT U B A R A
UNTUK PLN
D I R E K T O R AT P E M B I N A A N P E N G U S A H A A N B AT U B A R A
D I R E K T O R AT J E N D E R A L M I N E R A L D A N B A T U B A R A
K E M E N T E R I A N E N E R G I D A N S U M B E R D AYA M I N E R A L
HBA TAHUN 2009 - 2016
HBA
Tahun
Bulan
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Januari
78.7
77.39
112.4
109.29
87.55
81.9
63.84
53.2
Februari
81.35
87.81
127.05
111.58
88.35
80.44
62.92
50.92
Maret
75.11
86.64
122.43
112.87
90.09
77.01
67.76
51.62
April
63.08
86.58
122.02
105.61
88.56
74.81
64.48
52.32
Mei
62.83
92.07
117.61
102.12
85.33
73.6
61.08
51.2
Juni
63.87
97.22
119.03
96.65
84.87
73.64
59.59
51.81
Juli
71.29
96.65
118.24
87.56
81.69
72.45
59.16
53
Agustus
71.47
94.86
117.21
84.65
76.7
70.29
59.14
58.37
September
70.44
90.05
116.26
86.21
76.89
69.69
58.21
63.93
Oktober
66.71
92.68
119.24
86.04
76.61
67.26
57.39
69.07
November
68.99
95.51
116.65
81.44
78.13
65.7
54.43
84.89
Desember
74.51
103.41
112.67
81.75
80.31
64.65
53.51
101.69
HBA RATA-RATA TAHUNAN DARI 2009-2016
130.00
118.40
120.00
110.00
100.00
95.48
91.74
f(x) = - 4.4x + 101.55
90.00
82.92
80.00
72.62
70.70
70.00
60.13
61.84
60.00
50.00
2009
2010
Rata-Rata HBA
2009
70.70
2010
91.74
2011
118.40
2012
95.48
2013
82.92
2014
72.62
2015
60.13
2016
61.84
2011
2012
Mean
81.73
Median
77.77
2013
2014
2015
2016
HASIL ANALISIS DARI GRAFIK
• Berdasarkan persamaan trendline didapatkan nilai x negatif yang berarti harga cenderung
mengalami penurunan dari tahun 2009 sampai dengan 2016.
• Pada persamaan trendline rata-rata HBA tahunan untuk mendapatkan nilai konstan (y = 0)
maka nilai x sekitar 25, dan pada realisasi HBA bulanan didapatkan nilai x sekitar 47.868.
Semakin besar nilai x berarti semakin tinggi fluktuasi HBA.
• Berdasarkan grafik tersebut dapat diketahui bahwa untuk forecast penentuan harga batubara
berdasarkan HBA yang telah terjadi amat sulit dilakukan.
• Mengenai surat PLN yang berharap harga batubara untuk tahun depan berdasarkan harga
tahun sebelumnya, menurut saya akan merugikan PLN karena dari grafik dapat diketahui
bahwa harga cenderung turun, sehingga jika PLN memakai harga tahun sebelumnya, maka
harga pasar realisasi pada tahun berjalan akan lebih rendah dari kontrak PLN.
• Untuk mendapatkan fair price dari PLN dan tambang, maka opsi cost plus margin mungkin
lebih mungkin dilakukan karena suplai jangka panjang untuk PLN akan dapat tercapai dan
perusahaan tambang akan dapat melakukan perencanaan tambang yang mengoptimalkan
cadangan.
BRAND PKP2B KOMPATIBEL DENGAN PLTU
PLTU KOMPATIBEL
KUALITAS
NO
PERUSAHAAN
MEREK DAGANG
CV
TM (ar, %)
(cal/gr GAR)
Batubara Utama
TS (%)
Ash (%)
PLN
IPP
1
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 6150
6,200
14.5
0.6
5.5
Ombilin
2
PT. Kaltim Prima Coal
Melawan Coal
5,400
22.5
0.4
5.0
Paiton I (x)
3
PT. Adaro Indonesia
Envirocoal
5,000
26.0
0.1
1.2
Tarahan (x), Bukit Asam (x),
Paiton I (x), IPP baru,
4
PT. Jorong Barutama Greston
Jorong J-1
4,400
32.0
0.3
4.2
Banten1 (gw)
Molotabu (b), Cirebon
5
PT. Arutmin Indonesia
Ecocoal
4,200
35.0
Batubara Lainnya
0.2
3.9
Asam-asam (x), Labuhan Angin
(x),
IPP baru
6
PT. Indominco Mandiri
Indominco IM_West / 6500
7
PT. Trubaindo Coal Mining
Trubaindo MCV_LS
8
PT. Insani Bara Perkasa
Insani Coal
6,171
6,143
15.5
0.8
5.2
Ombilin (x)
14.0
0.8
5.2
Ombilin (x)
6,050
6,050
19.0
0.145
3.2
Ombilin (x)
9
PT. Bahari Cakrawala Sebuku
BCS Coal
16.3
0.5
9.3
Ombilin (x)
10
PT. Indominco Mandiri
Indominco IM_West / 6350
6,029
15.5
0.7
5.2
Ombilin (x)
11
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 6000
KCM Coal
0.6
0.9
5.0
20.5
PT. Kadya Caraka Mulia
16.0
10.5
Ombilin (x)
12
6,000
5,730
Paiton (x), Tj Jati B (x)
5,700
17.5
1.0
8.5
13
PT. Tanito Harum
Tanito Coal / Indonesian Steaming Coal
Tj Jati B (x)
14
PT. Mahakam Sumber Jaya
Tanito Coal
5,700
17.5
1.0
8.5
Tj Jati B (x)
15
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 5700
5,700
19.0
0.5
5.0
Paiton (x), Tj Jati B (x)
16
PT. Lanna Harita Indonesia
Lanna Harita Coal
5,500
22.0
1.0
6.0
Paiton I (x)
17
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 5500
5,500
21.0
0.4
5.5
Paiton I (x)
18
PT. Berau Coal
Berau Mah
18.0
0.7
4.5
Paiton I (x)
19
PT. Berau Coal
Berau MahB
5,300
22.5
0.8
4.3
Paiton I (x)
20
PT. Kideco Jaya Agung
Kideco Coal
5,125
24.5
0.1
2.0
Suralaya (x)
Celukan Bawang (b)
21
PT. Berau Coal
Berau Agathis
5,100
25.0
0.9
4.4
Suralaya (x)
Paiton I (x)
22
PT. Berau Coal
Berau Sungkai
5,000
26.0
1.0
5.0
Bukit Asam (x), Tarahan (x),
Bau-bau (b), Janeponto (b),
23
PT. Arutmin Indonesia
Arutmin A5000
5,000
22.4
0.5
8.9
Bukit Asam (x), Tarahan (x),
Paiton I (x), IPP baru
24
PT. Antang Gunung Meratus
Warukin Formation Coal
4,760
25.0
0.55
4.5
IPP baru
25
PT. Batu Alam Selaras
Bas Gumay Coal
PIC Coal
0.5
1.8
5.0
6.0
IPP baru
PT. Perkasa Inakakerta
35.0
33.0
Banten I (gw)
26
4,400
4,200
27
PT. Borneo Indobara
Borneo BIB 5700
5,500
4,100
35.0
0.3
5.0
Labuhan Angin (x), Asam-asam
(x), PLN 10 GW
IPP baru
CONTOH PERHITUNGAN HPB
DENGAN MENGGUNAKAN
HBA LONGTERM
Batubara Acuan
HBA(USD/ton)
$
90.13
Nilai Kalor (cal/gr GAR)
HBA N
Des $ 101.69
50% $ 50.85
6322
HBA N-1
Nov $ 84.89
30% $ 25.47
8
HBA N-2
Okt $ 69.07
20% $ 13.81
Kandungan Air (%, ar)
Kandungan Belerang (%)
0.8
Kandungan Abu (%)
15
$ 90.13
N= bulan dilakukan kesepakatan
KUALITAS
No
HPB
Perusahaan
MEREK DAGANG
CV
(cal/grGAR)
TM (ar, %)
TS (%)
Ash (%)
Batubara
Utama
Formula
HBA * K * A
C2*C1-C3
1
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 6000
6,000
16.0
0.60
5.0
(HBA * K * A) + (B + U)
78.1
82.90
2
PT Berau Coal
Envirocoal
5,000
26.0
0.10
1.2
(HBA * K * A) + (B + U)
57.3
65.65
3
PT. Jorong Barutama Greston
Jorong J-1
4,400
32.0
0.30
4.2
(HBA * K * A) + (B + U)
46.4
52.70
Note:
- Tidak bisa dibedakan aturan HPB untuk buyer tertentu
harga batubara
CONTOH PERHITUNGAN HPB
DENGAN MENGGUNAKAN
RATA-RATA HBA 2016
Batubara Acuan
HBA(USD/ton)
$
61.84
Nilai Kalor (cal/gr GAR)
HBA N
Des $
-
50% $
-
6322
HBA N-1
Nov $
-
30% $
-
8
HBA N-2
Okt $
-
20% $
-
$
-
Kandungan Air (%, ar)
Kandungan Belerang (%)
0.8
Kandungan Abu (%)
15
N= bulan dilakukan kesepakatan
KUALITAS
No
HPB
Perusahaan
MEREK DAGANG
CV
(cal/grGAR)
TM (ar, %)
TS (%)
Ash (%)
Batubara
Utama
Formula
HBA * K * A
C2*C1-C3
1
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 6000
6,000
16.0
0.60
5.0
(HBA * K * A) + (B + U)
53.6
58.39
2
PT Berau Coal
Envirocoal
5,000
26.0
0.10
1.2
(HBA * K * A) + (B + U)
39.3
47.66
3
PT. Jorong Barutama Greston
Jorong J-1
4,400
32.0
0.30
4.2
(HBA * K * A) + (B + U)
31.8
38.15
Note:
- Tidak bisa dibedakan aturan HPB untuk buyer tertentu
harga batubara
UNTUK PLN
D I R E K T O R AT P E M B I N A A N P E N G U S A H A A N B AT U B A R A
D I R E K T O R AT J E N D E R A L M I N E R A L D A N B A T U B A R A
K E M E N T E R I A N E N E R G I D A N S U M B E R D AYA M I N E R A L
HBA TAHUN 2009 - 2016
HBA
Tahun
Bulan
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Januari
78.7
77.39
112.4
109.29
87.55
81.9
63.84
53.2
Februari
81.35
87.81
127.05
111.58
88.35
80.44
62.92
50.92
Maret
75.11
86.64
122.43
112.87
90.09
77.01
67.76
51.62
April
63.08
86.58
122.02
105.61
88.56
74.81
64.48
52.32
Mei
62.83
92.07
117.61
102.12
85.33
73.6
61.08
51.2
Juni
63.87
97.22
119.03
96.65
84.87
73.64
59.59
51.81
Juli
71.29
96.65
118.24
87.56
81.69
72.45
59.16
53
Agustus
71.47
94.86
117.21
84.65
76.7
70.29
59.14
58.37
September
70.44
90.05
116.26
86.21
76.89
69.69
58.21
63.93
Oktober
66.71
92.68
119.24
86.04
76.61
67.26
57.39
69.07
November
68.99
95.51
116.65
81.44
78.13
65.7
54.43
84.89
Desember
74.51
103.41
112.67
81.75
80.31
64.65
53.51
101.69
HBA RATA-RATA TAHUNAN DARI 2009-2016
130.00
118.40
120.00
110.00
100.00
95.48
91.74
f(x) = - 4.4x + 101.55
90.00
82.92
80.00
72.62
70.70
70.00
60.13
61.84
60.00
50.00
2009
2010
Rata-Rata HBA
2009
70.70
2010
91.74
2011
118.40
2012
95.48
2013
82.92
2014
72.62
2015
60.13
2016
61.84
2011
2012
Mean
81.73
Median
77.77
2013
2014
2015
2016
HASIL ANALISIS DARI GRAFIK
• Berdasarkan persamaan trendline didapatkan nilai x negatif yang berarti harga cenderung
mengalami penurunan dari tahun 2009 sampai dengan 2016.
• Pada persamaan trendline rata-rata HBA tahunan untuk mendapatkan nilai konstan (y = 0)
maka nilai x sekitar 25, dan pada realisasi HBA bulanan didapatkan nilai x sekitar 47.868.
Semakin besar nilai x berarti semakin tinggi fluktuasi HBA.
• Berdasarkan grafik tersebut dapat diketahui bahwa untuk forecast penentuan harga batubara
berdasarkan HBA yang telah terjadi amat sulit dilakukan.
• Mengenai surat PLN yang berharap harga batubara untuk tahun depan berdasarkan harga
tahun sebelumnya, menurut saya akan merugikan PLN karena dari grafik dapat diketahui
bahwa harga cenderung turun, sehingga jika PLN memakai harga tahun sebelumnya, maka
harga pasar realisasi pada tahun berjalan akan lebih rendah dari kontrak PLN.
• Untuk mendapatkan fair price dari PLN dan tambang, maka opsi cost plus margin mungkin
lebih mungkin dilakukan karena suplai jangka panjang untuk PLN akan dapat tercapai dan
perusahaan tambang akan dapat melakukan perencanaan tambang yang mengoptimalkan
cadangan.
BRAND PKP2B KOMPATIBEL DENGAN PLTU
PLTU KOMPATIBEL
KUALITAS
NO
PERUSAHAAN
MEREK DAGANG
CV
TM (ar, %)
(cal/gr GAR)
Batubara Utama
TS (%)
Ash (%)
PLN
IPP
1
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 6150
6,200
14.5
0.6
5.5
Ombilin
2
PT. Kaltim Prima Coal
Melawan Coal
5,400
22.5
0.4
5.0
Paiton I (x)
3
PT. Adaro Indonesia
Envirocoal
5,000
26.0
0.1
1.2
Tarahan (x), Bukit Asam (x),
Paiton I (x), IPP baru,
4
PT. Jorong Barutama Greston
Jorong J-1
4,400
32.0
0.3
4.2
Banten1 (gw)
Molotabu (b), Cirebon
5
PT. Arutmin Indonesia
Ecocoal
4,200
35.0
Batubara Lainnya
0.2
3.9
Asam-asam (x), Labuhan Angin
(x),
IPP baru
6
PT. Indominco Mandiri
Indominco IM_West / 6500
7
PT. Trubaindo Coal Mining
Trubaindo MCV_LS
8
PT. Insani Bara Perkasa
Insani Coal
6,171
6,143
15.5
0.8
5.2
Ombilin (x)
14.0
0.8
5.2
Ombilin (x)
6,050
6,050
19.0
0.145
3.2
Ombilin (x)
9
PT. Bahari Cakrawala Sebuku
BCS Coal
16.3
0.5
9.3
Ombilin (x)
10
PT. Indominco Mandiri
Indominco IM_West / 6350
6,029
15.5
0.7
5.2
Ombilin (x)
11
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 6000
KCM Coal
0.6
0.9
5.0
20.5
PT. Kadya Caraka Mulia
16.0
10.5
Ombilin (x)
12
6,000
5,730
Paiton (x), Tj Jati B (x)
5,700
17.5
1.0
8.5
13
PT. Tanito Harum
Tanito Coal / Indonesian Steaming Coal
Tj Jati B (x)
14
PT. Mahakam Sumber Jaya
Tanito Coal
5,700
17.5
1.0
8.5
Tj Jati B (x)
15
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 5700
5,700
19.0
0.5
5.0
Paiton (x), Tj Jati B (x)
16
PT. Lanna Harita Indonesia
Lanna Harita Coal
5,500
22.0
1.0
6.0
Paiton I (x)
17
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 5500
5,500
21.0
0.4
5.5
Paiton I (x)
18
PT. Berau Coal
Berau Mah
18.0
0.7
4.5
Paiton I (x)
19
PT. Berau Coal
Berau MahB
5,300
22.5
0.8
4.3
Paiton I (x)
20
PT. Kideco Jaya Agung
Kideco Coal
5,125
24.5
0.1
2.0
Suralaya (x)
Celukan Bawang (b)
21
PT. Berau Coal
Berau Agathis
5,100
25.0
0.9
4.4
Suralaya (x)
Paiton I (x)
22
PT. Berau Coal
Berau Sungkai
5,000
26.0
1.0
5.0
Bukit Asam (x), Tarahan (x),
Bau-bau (b), Janeponto (b),
23
PT. Arutmin Indonesia
Arutmin A5000
5,000
22.4
0.5
8.9
Bukit Asam (x), Tarahan (x),
Paiton I (x), IPP baru
24
PT. Antang Gunung Meratus
Warukin Formation Coal
4,760
25.0
0.55
4.5
IPP baru
25
PT. Batu Alam Selaras
Bas Gumay Coal
PIC Coal
0.5
1.8
5.0
6.0
IPP baru
PT. Perkasa Inakakerta
35.0
33.0
Banten I (gw)
26
4,400
4,200
27
PT. Borneo Indobara
Borneo BIB 5700
5,500
4,100
35.0
0.3
5.0
Labuhan Angin (x), Asam-asam
(x), PLN 10 GW
IPP baru
CONTOH PERHITUNGAN HPB
DENGAN MENGGUNAKAN
HBA LONGTERM
Batubara Acuan
HBA(USD/ton)
$
90.13
Nilai Kalor (cal/gr GAR)
HBA N
Des $ 101.69
50% $ 50.85
6322
HBA N-1
Nov $ 84.89
30% $ 25.47
8
HBA N-2
Okt $ 69.07
20% $ 13.81
Kandungan Air (%, ar)
Kandungan Belerang (%)
0.8
Kandungan Abu (%)
15
$ 90.13
N= bulan dilakukan kesepakatan
KUALITAS
No
HPB
Perusahaan
MEREK DAGANG
CV
(cal/grGAR)
TM (ar, %)
TS (%)
Ash (%)
Batubara
Utama
Formula
HBA * K * A
C2*C1-C3
1
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 6000
6,000
16.0
0.60
5.0
(HBA * K * A) + (B + U)
78.1
82.90
2
PT Berau Coal
Envirocoal
5,000
26.0
0.10
1.2
(HBA * K * A) + (B + U)
57.3
65.65
3
PT. Jorong Barutama Greston
Jorong J-1
4,400
32.0
0.30
4.2
(HBA * K * A) + (B + U)
46.4
52.70
Note:
- Tidak bisa dibedakan aturan HPB untuk buyer tertentu
harga batubara
CONTOH PERHITUNGAN HPB
DENGAN MENGGUNAKAN
RATA-RATA HBA 2016
Batubara Acuan
HBA(USD/ton)
$
61.84
Nilai Kalor (cal/gr GAR)
HBA N
Des $
-
50% $
-
6322
HBA N-1
Nov $
-
30% $
-
8
HBA N-2
Okt $
-
20% $
-
$
-
Kandungan Air (%, ar)
Kandungan Belerang (%)
0.8
Kandungan Abu (%)
15
N= bulan dilakukan kesepakatan
KUALITAS
No
HPB
Perusahaan
MEREK DAGANG
CV
(cal/grGAR)
TM (ar, %)
TS (%)
Ash (%)
Batubara
Utama
Formula
HBA * K * A
C2*C1-C3
1
PT. Kaltim Prima Coal
Pinang 6000
6,000
16.0
0.60
5.0
(HBA * K * A) + (B + U)
53.6
58.39
2
PT Berau Coal
Envirocoal
5,000
26.0
0.10
1.2
(HBA * K * A) + (B + U)
39.3
47.66
3
PT. Jorong Barutama Greston
Jorong J-1
4,400
32.0
0.30
4.2
(HBA * K * A) + (B + U)
31.8
38.15
Note:
- Tidak bisa dibedakan aturan HPB untuk buyer tertentu
harga batubara