PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM), RETURN ON INVESTMENT (ROI), DAN DEBT EQUITY RATIO (DER) TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012
PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM), RETURN ON
TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus Diajukan Oleh :
FADIA EKKI PRATOMO
NIM. 2010-11-025
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2014
PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM), RETURN ON INVESTMENT
(ROI), DAN DEBT EQUITY RATIO (DER) TERHADAP PERTUMBUHAN
LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI
PERIODE 2010-2012
Abstraksi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian
Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus, 2014 Mengetahui, Ketua ProgDi Pembimbing I
NOOR AZIS, SE, MM Dr. Drs. H. M. ZAINURI, MM
NIS. 0610701000001179 NIS. 0610702010101026 Mengetahui, Dekan Pembimbing II
DIAN WISMAR’EIN, SE, MM Dr. H. MOCHAMAD EDRIS, Drs, MM
NIS. 0610702010101021 NIS. 0610701000001177 ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Motto :
“Sesungguhnya sesudah ada kesulitan itu ada kemudahan. Maka apabila kamu telah selesai dari suatu urusan, kerjakanlah sungguh-sungguh urusan lain. Hanya kepada Tuhanmulah kamu berharap.”
(Qs. Al-Insyirah : 6-8) “Ilmu lebih baik daripada harta, ilmu akan menjagamu, sedangkan harta harus kau jaga. Harta kita akan terkikis habis dan penumpuk harta akan lenyap bersamaan dengan kekayaan.”
(H.R. Ali bin Abi Thalib)
: Persembahan
Skripsiku ini kupersembahkan untuk Ayah dan Ibu tercinta, Adik tersayang, Orang-orang yang berjasa di dalam hidupku iii
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas berkat, rahmat, hidayah dan ridho-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM), RETURN ON
INVESTMENT (ROI), DAN DEBT EQUITY RATIO (DER) TERHADAP
PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012”. Maksud dan tujuan penulisan
skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar kesarjanaan (S1) di Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
Dalam proses penulisan skripsi ini, penulis banyak mendapat dukungan, bantuan dan masukan dari berbagai pihak baik langsung maupun tidak langsung.
Pada kesempatan ini penulis hendak mengucapkan terimakasih kepada :
1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
2. Bapak Drs. Drs. H. M. Zainuri, MM selaku dosen pembimbing I yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan, bantuan dan saran sampai terselesainya skripsi ini.
3. Ibu Dian Wismar’ein, SE, MM, selaku dosen pembimbing II yang telah banyak memberikan petunjuk, bimbingan dan arahan hingga terselesaikannya penulisan skripsi ini.
4. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah banyak memberikan bekal ilmu kepada penulis. iv
5. Seluruh dosen pada Fakultas Ekonomi khususnya Jurusan Manajemen Universitas Muria Kudus yang telah memberikan pengetahuan kepada saya selama mengikuti kuliah selama ini.
6. Para staf tata usaha Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan kelancaran proses administrasi selama kuliah dan penulisan skripsi ini.
7. Keluarga tercinta, bapak, ibu dan adik yang selalu memberikan kasih sayang, dukungan, semangat dan doa kepada penulis agar terus maju dan tidak pernah menyerah.
8. Teman-teman Manajemen Angkatan 2010, terima kasih atas bantuan dan semangatnya.
9. Berbagai pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu.
Akhir kata penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, karena itu penulis akan bersenang hati untuk menerima kritik dan saran. Semoga skripsi ini bermanfaat Amin.
Kudus, 2014 FADIA EKKI PRATOMO
NIM. 2010-11-025 v ABSTRAKSI / RINGKASAN UNIVERSITAS MURIA KUDUS FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN STATUS TERAKREDITASI B
STRATA 1 : 2014
A. Nama Penyusun : FADIA EKKI PRATOMO
B. Judul Skripsi : “PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM),
RETURN ON INVESTMENT (ROI), DAN DEBT EQUITY RATIO (DER) TERHADAP
PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012”.
C. Jumlah Halaman : Permulaan xiv, isi 83, tabel 12 , Gambar 1
D. Ringkasan : Keberhasilan perusahaan dapat diukur berdasarkan kemampuan perusahaan yang tercermin dalam kinerja manajemennya, salah satu parameter yang digunakan adalah laba. Net Profit Margin (NPM) menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan pendapatan bersihnya terhadap total penjualan bersihnya. Return on Investment (ROI) menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba dari aktiva yang dipergunakan. Debt Equity Ratio (DER) rasio ini bertujuan untuk menilai utang dengan ekuitas. Pertumbuhan laba yang dimaksud dalam penelitian ini dihitung dari selisih jumlah laba tahun yang bersangkutan dengan jumlah laba tahun sebelumnya dibagi dengan jumlah laba tahun sebelummnya.
Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah apakah ada pengaruh Net Profit Margin (NPM), Return On Investment (ROI), dan Debt Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia periode 2010- 2012 baik secara parsial maupun berganda. Tujuan penelitian ini adalah menganalisis pengaruh Net Profit Margin (NPM), Return On Investment (ROI), dan Debt Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2012.
Variabel Independen yang diteliti ada tiga yaitu Net Profit Margin (NPM), Return on Investment (ROI) dan Debt Equity Ratio (DER). Variabel dependen dalam penelitian ini adalah Pertumbuhan Laba. Jumlah populasi perusahaan manufaktur sebanyak 146 dan sampel sebanyak 55 perusahaan. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif dan berupa data sekunder yang diperoleh di ICMD (Indonesian Capital Market Directory ) 2010-2012. Pengumpulan data didasarkan pada teknik dokumentasi. Pengolahan data menggunakan editing, tabulating, dan Proses Input Data ke Komputer. Analisis data menggunakan analisis deskriptif, dan analisis kuantitatif meliputi analisis regresi berganda, hipotesis (uji t) dan (uji F), dan Analisis Koefisien 2 Determinasi (Adjusted R ).
Berdasarkan hasil penelitian dapat diambil kesimpulan antara lain :
1. Net Profit Margin (NPM) diperoleh Standardized Coefficients sebesar 2,067 yang artinya kenaikan Net Profit Margin (NPM) satu persen akan diikuti vi kenaikan pertumbuhan laba sebesar 2,123 persen dan t hitung sebesar 2,067 lebih besar dari t tabel sebesar 1,976 (2-tailed/ dua sisi), dengan nilai p value (sig SPSS) 0,040 menunjukkan bahwa ada pengaruh signifikan Net Profit Margin (NPM) terhadap Pertumbuhan Laba (Y).
2. Return on Investment (ROI) diperoleh Standardized Coefficients sebesar 3,069 yang artinya kenaikan Return On Equity (ROE) satu persen akan diikuti kenaikan pertumbuhan laba sebesar 0,037 persen dan t hitung sebesar 2,099 lebih besar dari t tabel sebesar 1,976 (2-tailed/ dua sisi), dengan nilai p
value (sig SPSS) 0,001 menunjukkan bahwa ada pengaruh signifikan ROI
(X 2 ) terhadap Pertumbuhan Laba (Y).
3. Debt Equity Ratio (DER) diperoleh Standardized Coefficients sebesar 0,556 yang artinya kenaikan Debt Equity Ratio (DER) satu persen akan diikuti kenaikan pertumbuhan laba sebesar 0,556 persen dan t hitung sebesar 3,323 lebih besar dari t sebesar 1,976 (2-tailed/ dua sisi), dengan nilai p value
tabel
(sig SPSS) 0,001 menunjukkan bahwa ada pengaruh signifikan DER (X
3 ) terhadap Pertumbuhan Laba (Y).
4. Untuk menguji pengaruh Net Profit Margin (NPM), Return On Investment (ROI), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil F
hitung
= 7,746 lebih besar dari F tabel sebesar 2.665 dengan nilai p value (sig SPSS) = 0,000 < 0,05 menunjukkan secara berganda/bersama-sama Net Profit Margin (NPM), Return On Investment (ROI), dan Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh signifikan terhadap Pertumbuhan Laba Y.
E. Daftar buku yang digunakan : 31 (tahun 2001-2013).
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL .................................................................................
1
15
14
9
7
7
7
6
5
4
4
1
Halaman i ii iii iv vi viii xii xiv
HALAMAN PENGESAHAN.................................................................... MOTTO .DAN PERSEMBAHAN........................................................... KATA PENGANTAR ...............................................................................
2.4. Debt Equity Ratio (DER) ......................................................
2.3. Return On Investment (ROI) ...............................................
2.2. Net Profit Margin (NPM) .....................................................
2.1.2. Pertumbuhan Laba .....................................................
2.1.1. Pengertian dan Karakteristik Laba ............................
2.1. Laba ......................................................................................
1.5. Kegunaan Penelitian .............................................................. BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ...........................................................
1.4. Tujuan Penelitian ...................................................................
1.3 Perumusan Masalah ...............................................................
1.2. Ruang Lingkup ......................................................................
1.1. Latar Belakang .....................................................................
RINGKASAN / ABSTRAKSI .................................................................. DAFTAR ISI ............................................................................................. DAFTAR TABEL...................................................................................... DAFTAR GAMBAR ................................................................................ BAB I. PENDAHULUAN ...................................................................
17 viii
Halaman 2.5. Hubungan antar Variabel ......................................................
19
2.5.1. Hubungan Net Profit Margin (NPM) terhadap Pertumbuhan Laba .....................................................
19
2.5.2. Hubungan Return on Investment (ROI) terhadap Pertumbuhan Laba ......................................................
21
2.5.3. Hubungan Debt Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba ......................................................
22 2.6. Tinjauan Penelitian Terdahulu .............................................
23 2.7. Kerangka Pikir Teoritis .........................................................
28 2.8. Hipotesis ................................................................................
28 BAB. III. METODE PENELITIAN ........................................................
30 3.1. Rancangan Penelitian .............................................................
30 3.2. Variabel Penelitian .................................................................
30 3.2.1. Jenis Variabel ..............................................................
30 3.2.1.1. Variabel Independen .......................................
30 3.2.1.2. Variabel Dependen .........................................
31 3.2.2. Definisi Operasional Variabel ......................................
31 3.3. Populasi dan Sampel ............................................................
33 3.4. Pengumpulan Data ...............................................................
34 3.6. Pengolahan Data ....................................................................
35 3.7.1. Deskripsi Variabel Penelitian .....................................
35 3.7.2. Analisis Kuantitatif .....................................................
36 3.7.2.1. Analisis Regresi Berganda ...........................
36 ix
Halaman 3.7.2.2. Pengujian Hipotesis ......................................
37 3.7.2.3. Koefisien Determinasi ..................................
38 BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN..................................................
39 4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian .......................................
39
4.1.1. Profil Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia .....................................................................
39 4.2. Penyajian Data ........................................................................
41 4.2.1. Laba Bersih (Profil After Taxes) .................................
41 4.2.2. Penjualan (Net Sales) .................................................
44 4.2.3. Total Aktiva (Total Assets) .........................................
46 4.2.4. Total Hutang (Liabilities) ............................................
49 4.2.5. Modal Sendiri (Shareholders Equity) ..........................
52 4.3. Analisis Data ........................................................................
56 4.3.1. Analisis Rasio ...........................................................
56
4.3.1.1. Net Profit Margin (NPM) (X 1 ) .....................
56 4.3.1.2. Return On Investment (ROI) ........................
59 4.3.1.3. Debt to Equity Ratio (DER) ..........................
62 4.3.1.4. Pertumbuhan Laba .........................................
66 4.3.2. Analisis Regresi ...........................................................
69 4.3.3. Uji Hipotesis ................................................................
70 4.3.3.1. Uji Hipotesis Secara Parsial ...........................
70 x
Halaman
4.3.3.1.1. Pengaruh Net Profit Margin (NPM), terhadap Pertumbuhan Laba ................................................
70
4.3.3.1.2. Pengaruh Return On Investment (ROI) terhadap Pertumbuhan Laba
71
4.3.3.1.3. Pengaruh Debt Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba............
72 4.3.3.2. Uji Hipotesis secara Serempak ......................
73 4.3.3.3. Koefisien Determinasi ...................................
74 4.4. Pembahasan ...........................................................................
75
4.4.1. Analisis Pengaruh Net Profit Margin (NPM) terhadap Pertumbuhan Laba .......................................................
75
4.4.2. Analisis Pengaruh Return On Investment (ROI) terhadap Pertumbuhan Laba .........................................
75
4.4.3. Analisis Pengaruh Debt Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba ........................................................
76 BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN....................................................
78 5.1. Kesimpulan ............................................................................
78 5.2. Saran ......................................................................................
79 DAFTAR PUSTAKA ...............................................................................
81 LAMPIRAN xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Ringkasan Penelitian Terdahulu ...........................................
Tabel 2.1.
24 Laba Bersih (Profit After Taxes) Perusahaan Manufaktur di 4.1.
Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012...............................
41 Penjualan (Net Sales) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek 4.2.
Indonesia Tahun 2010-2012.........................................
44 Total Aktiva (Total Assets) Perusahaan Manufaktur di Bursa 4.3.
Efek Indonesia Tahun 2010-2012 ..............................
47 Total Hutang (Liabilities) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek 4.4.
Indonesia Tahun 2010-2012 ........................................
50 Modal Sendiri (Shareholders Equity) Perusahaan Manufaktur di 4.5.
Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012 ......
53 Net Profit Margin (NPM) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek 4.6.
Indonesia Tahun 2010-2012 ........................................
56 Return on Investment (ROI) Perusahaan Manufaktur di Bursa 4.7.
Efek Indonesia Tahun 2010-2012 ..............................
59 Debt Equity Ratio (DER) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek 4.8.
Indonesia Tahun 2010-2012 ........................................
63 Pertumbuhan Laba Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek 4.9.
Indonesia Tahun 2010-2012 ................................................
66 xii
4.10.
4.11. Ringkasan Hasil Analisis Regresi .......................................
Uji F Pengaruh Secara Berganda / Bersama-sama………...
69
73 Halaman xiii Gambar 2.1.
DAFTAR GAMBAR Kerangka Teoritis ............................................................
Halaman
35 xiv