Welcome to Repositori Universitas Muria Kudus - Repositori Universitas Muria Kudus

ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN
SISTEM DU PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR
KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Pada PT. Nippon Indosari Corporindo, Tbk yang
Terdaftar Pada BEI Periode 2009-2013)
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat
untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus

Diajukan Oleh :
CITRA CHINTHIA ACHMANAGARA
NIM. 2011-11-027

PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2015

ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN SISTEM DU
PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN

PERUSAHAAN (Studi Pada PT. Nippon Indosari Corporindo, Tbk yang
Terdaftar Pada BEI

Periode 2009-2013)

Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi
Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
Kudus
Kudus,
Mengetahui,
Ketua Progdi

Februari 2015

Pembimbing I

(Noor Azis, SE, MM)
MM)
NIS.0610701000001179

(Drs. H. M Masruri,
NIP. 0610702010101002

Mengetahui,
Dekan

Pembimbing II

(Dr. H. Mochamad Edris, Drs.MM)
NIP. 0610702010101021

(Dr.Supriyono,SE.,MM)
NIP.0610701000001176

ii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

MOTTO
1. “Maka sesungguhnya bersama kesulitan ada kemudahan, Sesungguhnya

bersama kesulitan ada kemudahan, Maka apabila engkau telah selesai (dari
sesuatu urusan), tetaplah bekerja keras (untuk urusan yang lain), Dan hanya
kepada Tuhanmulah engkau berharap.” (QS Al Insyirah ayat 5-8)

.

2. “Hai orang-orang yang beriman, Jadikanlah sabar dan shalatmu Sebagai
penolongmu, sesungguhnya Allah beserta orang-orang yang sabar”
(Al-Baqarah: 153).
PERSEMBAHAN
 Allah SWT, atas segala karunia dan limpahan
nikmatnya
 Bapak dan Ibu tercinta.
 Saudara-saudaraku yang aku sayangi.
 Sahabat-sahabatku yang telah memberi bantuan
baik moril maupun materiil.
 Almamater UMK

iii

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, atas
segala rahmat dan karunia-Nya yang telah memberikan nikmat kesehatan dan hikmat
kepada penulis sehingga penelitian ini dapat diselesaikan dengan baik sesuai dengan
waktu yang telah direncanakan.
Skripsi berjudul Analisis Rasio Keuangan dengan Menggunakan Sistem Du
Pont Sebagai Dasar untuk Mengukur Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Pada Pt.
Nippon Indosari Corporindo, Tbk yang Terdaftar Pada Bei Periode 2009-2013),
disusun untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Fakultas Ekonomi Universitas
Muria Kudus.
Secara khusus penulis mengucapkan banyak terima kasih dengan segala
kerendahan hati kepada yang terhormat:
1. Dekan Fakultas Ekonomi Dr. H. Mochamad Edris, Drs.MM yang telah
memberikan arahan kepada peneliti.
2. Dosen pembimbing Drs. H. M. Masruri, MM dan Dr. Supriyono, SE., MM
yang telah memberi arahan dan bimbingan kepada penulis untuk
menyelesaikan penelitian ini.
3. Ayahanda tercinta Achmad Bulchin dan ibunda tercinta Titin Sumarni,
kakak-kakaku tersayang Benu Adi Suasono, Ayu Andriyani dan Belia

Antikasari serta semua keluarga besar yang senantiasa mendoakan dan turut

iv

membantu dalam menyelesaikan skripsi ini, terima kasih atas doa dan
dukunganya selama ini kepada penulis.
4. Sahabatku Zuli Zul Fahmi, Mila Mindarsih, dan Uun Kurniasih yang sudah
memberikan semangat dan membantu selama penulis menyusun skripsi.
5. Teman-teman dan semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu
persatu yang turut serta memberikan bantuan dan sumbangan pemikiran
selama penulis menyusun skripsi.
Penulis telah berupaya semaksimal mungkin, namun penulis

menyadari

masih banyak kekurangannya, untuk itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang
bersifat membangun dari pembaca demi sempurnanya skripsi ini. Kiranya skripsi ini
dapat bermanfaat dalam memperkaya khasanah ilmu pendidikan.

Kudus,

Penulis,

Februari 2015

CITRA CHINTHIA A
NIM: 2011-11-027

v

ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN SISTEM DU
PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN
PERUSAHAAN (Studi Pada PT. Nippon Indosari Corporindo, Tbk yang
Terdaftar Pada BEI Periode 2009-2013)
Citra Chinthia Achmanagara
201111027
Pembimbing : 1. Drs. H. M Masruri, MM
2. Dr. Supriyono, SE, MM
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MANAJEMEN
ABSTRAKSI

Analisa hubungan dari berbagai pos dalam suatu laporan keuangan
merupakan dasar untuk dapat menginterpretasikan kondisi keuangan dan hasil
operasi suatu perusahaan. Sistem Du Pont merupaka salah satu teknik analisis
keuangan yang sifatnya menyeluruh, dapat digunakan untuk keperluan control dan
untuk keperluan perencanaan. Perusahaan yang terpilih sebagai penelitian ini adalah
PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (ROTI) yang merupakan pemain terkemuka
industri roti di Indonesia. Perumusan masalah yang akan dikaji dan dianalisis
adalah bagaimana kinerja keuangan perusahaan pada PT. Nippon Indosari
Corporindo,Tbk dengan menggunakan sistem Du Pont. Tujuan dari penelitian ini
adalah untuk menganalisis kinerja keuangan PT. Nippon Indosari Corporindo,Tbk
pada tahun 2009-2013 dengan menggunakan sistem Du Pont. Metode Penelitian
yang digunakan deskriptif kuantitatif untuk menganalisis kinerja keuangan
perusahaan dengan analisis sistem Du Pont.
Pada tahun 2009 return on investment PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
sebesar 27.26%, tahun 2010 mengalami penurunan menjadi 22.79%, tahun 2011
mengalami penurunan menjadi 20.53%, tahun 2012 mengalami penurunan menjadi
17.04%, dan tahun 2013 ROI mengalami kenaikan menjadi 20.80%. Kinerja
keuangan PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk pada tahun 2009 - 2013 dalam keadaan
yang kurang baik. Hal ini tercermin return on investment lebih cenderung mengalami

penurunan kecuali pada tahun 2013. Penurunan ROI pada tahun 2009-2012
dikarenakan pemanfaatan laba atas penjualan dan pengembalian investasi belum
maksimal dan mengindikasikan bahwa kemampuan manajemen perusahaan menurun
dalam melaksanakan pengelolaan hartanya untuk menghasilkan laba operasi.
Kata kunci : sistem Du Pont, return on investment, kinerja keuangan perusahaan.

vi

ANALYSIS of FINANCIAL RATIOS by USING the DU PONT SYSTEM AS
the BASIS to MEASURE the COMPANY'S FINANCIAL PERFORMANCE
(Study On PT. Nippon Indosari Corporindo, Tbk are registered on the BEI
period 2009-2013)
Citra Chinthia Achmanagara
201111027
Pembimbing : 1. Drs. H. M Masruri, MM
2. Dr. Supriyono, SE, MM
UNIVERSITY OF MURIA KUDUS
FAKULTY OF ECONOMIC, MANAGEMENT STUDIES PROGRAM
ABSTRACT

Analysis of the relationship of the various posts in a financial report was the
basis to be able to interpret the financial condition and operating results of an
enterprise. The system Du Pont is one of the techniques of financial analysis is
thorough, it can be used for the purposes of control and planning purposes. The
company was selected as the research is PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (bread)
which is the industry's leading players bread in Indonesia. Formulation of the
problem to be examined and analyzed was how corporate financial performance at
PT. Nippon Indosari Corporindo, Tbk by using the Du Pont system. The purpose of
this research is to analyze the financial performance of PT. Nippon Indosari
Corporindo, Tbk in 2009-2013 by using the Du Pont system. Research methods used
to analyze quantitative descriptive corporate financial performance analysis system
with Du Pont.
In 2009, return on investment, PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk amounting
to 27.26%, year 2010 has decreased to 22.79%, decline in 2011 be at 20%, a decline
in 2012 at 17%, and increase ROI by 2013 be 20.80%. The financial performance of
PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk in 2009-2013 in a State that is less good. This is
reflected return on investment are more likely to decline unless by 2013. Declining
ROI in 2009-2012 due to the utilization of a return on sales and return on investment
has not been fullest and indicated that the ability of management of the company
decreased in the exercise of his management to produce an operating profit.

Keywords: Du Pont system, return on investment, the company's financial
performance.

vii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL............................................................................................. i
HALAMAN PENGESAHAN............................................................................... ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ........................................................................ iii
KATA PENGANTAR .......................................................................................... iv
ABSTRAKSI ........................................................................................................ vi
DAFTAR ISI......................................................................................................... viii
DAFTAR TABEL................................................................................................. xii
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ xiv
BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................... 1
1.1. Latar Belakang..................................................................................... 1
1.2. Ruang Lingkup .................................................................................... 5
1.3. Perumusan Masalah............................................................................. 6
1.4. Tujuan Penelitian................................................................................. 6

1.5. Manfaat Penelitian............................................................................... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA........................................................................... 8
2.1. Laporan Keuangan............................................................................... 8
2.1.1. Pengertian Laporan Keuangan .................................................... 8
2.1.2. Tujuan Laporan Keuangan.......................................................... 8
2.1.3. Dasar-dasar Laporan Keuangan .................................................. 9
2.2. Analisis Laporan Keuangan................................................................. 10
2.2.1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan ...................................... 10

viii

2.2.2. Tujuan Analisis Laporan Keuangan............................................ 10
2.3. Analisis Rasio Keuangan..................................................................... 11
2.3.1. Pengertian Analisis Rasio Keuangan .......................................... 11
2.3.2. Metode Perbandingan Analisis Rasio Keuangan ........................ 11
2.3.3. Kelompok Rasio Keuangan......................................................... 12
2.4. Sistem Du Pont .................................................................................... 14
2.4.1. Pengertian Sistem Du Pont ......................................................... 14
2.4.2. Bagan Sistem Du Pont ................................................................ 16
2.5. Kinerja Keuangan ................................................................................ 17
2.5.1. Pengertian Kinerja Keuangan ..................................................... 17
2.5.2. Tujuan Kinerja Keuangan Perusahaan ........................................ 17
2.6. Tinjauan Penelitian Terdahulu............................................................. 18
2.7. Kerangka Pikir Teoritis ....................................................................... 24
BAB III METODE PENELITIAN........................................................................ 25
3.1. Rancangan Penelitian ........................................................................ 25
3.2. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ................................... 25
3.3. Jenis dan Sumber Data ...................................................................... 26
3.4. Pengumpulan Data ............................................................................ 27
3.5. Pengolahan Data................................................................................ 27
3.6. Analisis Data ..................................................................................... 27
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN .............................................................. 29
4.1.Gambaran Umum Obyek Penelitian .................................................. 29
4.1.1. Visi dan Misi PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk..................... 30
ix

4.1.2. Lokasi Pabrik PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk ..................... 30
4.1.3. Struktur Organisasi PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk ............ 32
4.2. Penyajian Data................................................................................... 33
4.2.1. Komponen Profit Margin............................................................ 33
4.2.1.1.Administration and General Expenses .............................. 33
4.2.1.2.Selling Expenses ................................................................ 34
4.2.1.3.Cost of Goods Sold ............................................................ 35
4.2.1.4.Total Expenses for Operation............................................ 35
4.2.1.5.Net Sales ............................................................................ 37
4.2.1.6.Net Operating Income........................................................ 38
4.2.2. Komponen Investment Turnover................................................. 39
4.2.2.1.Inventory ............................................................................ 39
4.2.2.2.Account Receivable............................................................ 40
4.2.2.3.Cash ................................................................................... 41
4.2.2.4.Working Capital................................................................. 41
4.2.2.5.Fixed Assets ....................................................................... 42
4.2.2.6.Total Imvestment................................................................ 43
4.3. Analisis Data ..................................................................................... 44
4.3.1. Analisis Profit Margin ................................................................ 44
4.3.2. Analisis Investment Turnover ..................................................... 46
4.3.3. Analisis ROI................................................................................ 48
4.4.Pembahasan........................................................................................ 49

x

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN................................................................ 57
5.1.Kesimpulan......................................................................................... 57
5.2. Saran.................................................................................................. 58
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 59
LAMPIRAN.......................................................................................................... 61

xi

DAFTAR TABEL

Tabel
1.1. Ringkasan Kerja PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk........................ 4
2.1. Penggolongan Rasio Keuangan.......................................................... 12
2.2. Tinjauan Penelitian Terdahulu ........................................................... 18
4.1. Administration and General Expenses PT Nippon Indosari
Corpindo, Tbk tahun 2009-2013 ........................................................ 33
4.2. Selling Expenses PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun
2009-2013........................................................................................... 34
4.3. Cost of Goods Sold PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun
2009 – 2013........................................................................................ 35
4.4. Total Expenses for Operation PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
tahun 2009-2013................................................................................. 36
4.5. Net Sales PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013 ....... 37
4.6. Net Operating Income PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
tahun 2009-2013................................................................................. 38
4.7. Inventory PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013....... 39
4.8. Account Receivable PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun
2009 –2013......................................................................................... 40
4.9. Cash PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013 .............. 41
4.10. Working Capital PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
tahun 2009-2013................................................................................. 42

xii

4.11. Fixed Assets PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun
2009-2013........................................................................................... 43
4.12. Total Imvestment PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
tahun 2009-2013................................................................................. 44
4.13. Profit Margin PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun
2009-2013........................................................................................... 45
4.14. Investment Turnover PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
tahun 2009-2013................................................................................. 47
4.15. Return on Investment PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
tahun 2009-2013................................................................................. 48
4.16. Rata-rata Profit Margin, Investment Turnover, dan Return on
Investmen PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013 ...... 55

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar
2.1. Bagan Sistem Du Pont ....................................................................... 16
2.2. Kerangka Pikir Teoritis ...................................................................... 24
4.1. Struktur Organisasi PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk ................... 32
4.2. Bagan Sistem Du Pont PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
tahun 2009 .......................................................................................... 50
4.3. Bagan Sistem Du Pont PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
tahun 2010 .......................................................................................... 51
4.4. Bagan Sistem Du Pont PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
tahun 2011 .......................................................................................... 52
4.5. Bagan Sistem Du Pont PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
tahun 2012 .......................................................................................... 53
4.6. Bagan Sistem Du Pont PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk
tahun 2013 .......................................................................................... 54
4.7. Grafik Return on Investment .............................................................. 56

xiv