ANALISIS RASIO PROFITABILITAS TERHADAP TINGKAT PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN Analisis Rasio Profitabilitas Terhadap Tingkat Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Yang Masuk Dalam Indeks Lq 45 Tahun 2010-2011.
ANALISIS RASIO PROFITABILITAS TERHADAP TINGKAT
PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN
YANG MASUK DALAM INDEKS LQ 45
TAHUN 2010-2011
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh :
IKA SEPTI ARDILA
B 100 100 226
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2014
MOTTO
Jalan kebahagiaan ada di depanmu, carilah ia dalam lautan ilmu, amal shaleh
dan akhlak mulia
Ikutilah kata hati, niscaya ALLAH akan menunjukkan jalan yang terbaik
Setetes tinta bisa menggerakkan sejuta manusia untuk berfikir
iv
PERSEMBAHAN
Setiap goresan tinta pada lembaran karya ini merupakan wujud dari
Keagungan dan Hidayah yang diberikan ALLAH SWT kepada umatNya dan kepatuhan kepada junjunganku Nabi Muhammad SAW
Setiap detik waktu penyelesaian karya ini merupakan buah getaran
doa Ibu, Ayah yang selalu membasuh lelahku dengan kasih
sayang…..kalian seperti nafas bagiku
Tempatku berbagi rasaaaaa disetiap waktu, yang selalu
menawarkan kesemangatan dalam setiap kemuraman
Setiap pancaran semangat yang terlintas dalam imajiku atas
tetesan pengorbanan sahabat-sahabat dekatku terima kasih telah
kalian jelmakan mimpi-mimpiku kealam nyata ini
Dan semua keberhasilan akan karya ini merupakan wujud dari hasil
usahaku dan doaku untuk mengerti sebuah jati diri
Almamater
v
KATA PENGANTAR
Segala puji hanyalah milik Allah, Rabb yang menguasai pembendaharaan
di alam semesta ini dan mengaruniakan kepada setiap makhluk yang ia kehendaki
dan atas segala keridhaan dan hidayah-Nya, sehingga penulis bisa menyelesaikan
skripsi ini.
Penulis juga menyadari ada berbagai pihak yang lain yang membantu
dalam proses penggarapan skripsi ini, baik dari awal hingga akhir. Oleh
karenanya penulis menyampaikan rasa terima kasih yang tak terhingga kepada
segenap pihak yang turut berjasa dalam penyelesaian tulisan ini, yaitu:
1. Bapak Dr. H. Triyono, SE., M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM., selaku Ketua Jurusan Manajemen
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Drs. Sutarto, MM. selaku Pembimbing Akademik yang telah
mengarahkan dan membimbing penulis selama ini.
4. Bapak Imronuddin, SE. M.Si, selaku pembimbing utama yang senantiasa
dengan penuh kesabaran telah memberikan bimbingan dan pengarahan
kepada penulis dari awal sampai terselesainya penulisan skripsi.
5. Segenap Dosen Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen yang telah
meluangkan ilmu kepada penulis, sehingga sangat bermanfaat bagi penulisan
skripsi ini.
vi
6. Segenap staf dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah
memberikan banyak kemudahan dan bantuannya.
7. Kedua orang tuaku tercinta, terima kasih untuk kesabaran dan doa yang tak
pernah putus, serta kasih sayang yang tidak tergantikan dan bimbingan yang
tidak pernah berhenti yang diberikan kepada penulis.
8. Adik-adik ku yang selalu terus membantu meringankan tekanan selama ini.
Miss you sayangkuh
9. Specially my friend Consleed Mar’atus Sholihah dan Tantri Luberti Ariyani
(terimakasih buanget buat spirit , bantuan dan dukungan lahir batin disaat aku
benar-benar terpuruk..Sarange sayangg), sahabatku Lis Setia Ningsih, Dwi
Supriyanti, Nita Anggrahini, Puspita Sari Wibowo, Dewi Probowati
(terimakasih yang selalu memberi semangat, kebersamaan, dukungan,
kecerian, bantuan dan doa selama ini..Sarange cintahh).
10. Teman-temanku kelas H angkatan 2010 yang tak bisa saya sebutkan satu
persatu trimakasih atas bantuan dan kebersamaan kalian selama ini.
11. Teman-temanku konsul anaknya papih (indah, diana, nunung, ratna)
terimakasih atas do’a, bantuan dan dukungannya.
12. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu
persatu.
vii
Akhirnya penulis hanya dapat membalas dengan doa semoga Allah SWT
membalas jasa serta baik budi semuanya di atas. Penulis berharap semoga karya
sederhana ini dapat bermanfaat bagi para pembaca dan pengembangan ilmu
pengetahuan.
Surakarta,
Februari 2014
Penulis
Ika Septi Ardila
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL....................................................................................
i
LEMBAR PENGESAHAN .........................................................................
ii
LEMBAR PERNYATAAN KEASLIAN ....................................................
iii
HALAMAN MOTTO ..................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................
v
KATA PENGANTAR .................................................................................
vi
DAFTAR ISI ................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL ........................................................................................
xi
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................
xii
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................
xiii
ABSTRAKSI ...............................................................................................
xiv
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah ..........................................................
1
B. Rumusan Masalah ...................................................................
6
C. Tujuan Penelitian ....................................................................
6
D. Manfaat Penelitian ..................................................................
7
E. Sistematika Penulisan Skripsi ................................................
9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Landasan Teori .......................................................................
11
1. Pasar Modal dan Indeks LQ 45 .........................................
11
a. Pengertian Pasar Modal ..................................................
11
ix
b. Indeks LQ 45 ..................................................................
17
2. Rasio Profitabilitas ............................................................
21
a. Pengertian Rasio Profitabilitas .......................................
21
b. Jenis-jenis Rasio Profitabilitas .......................................
22
3. Laba dan Pertumbuhan Laba ..............................................
24
B. Penelitian Terdahulu................................................................
27
C. Literatur Review dan Pengembangan Hipotesis ....................
30
BAB III METODE PENELITIAN
A. Kerangka Pemikiran ...............................................................
36
B. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel .....................
37
C. Populasi dan Sampel ...............................................................
39
D. Data dan Sumber Data .............................................................
40
E. Teknik Pengumpulan Data ......................................................
40
F. Metode Analisis Data ..............................................................
41
1. Analisis Statistik Deskriptif ..............................................
41
2. Analisis Regresi Linear Berganda ....................................
41
a. Uji Asumsi Klasik .........................................................
41
b. Model Regresi Linear Berganda ...................................
45
c. Koefisien Determinasi ...................................................
45
d. Uji F (Signifikansi Simultan) ........................................
46
e.Uji t (Signifikansi Parsial) ..............................................
47
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Hasil Penelitian .......................................................................
x
49
1. Deskripsi Data ..................................................................
50
2. Uji Asumsi Klasik ............................................................
51
3. Uji Regresi Linear Berganda ............................................
54
4. Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R2)..........................
56
5. Uji F (Signifikansi Secara Simultan) ................................
57
6. Uji t (Signifikansi Secara Parsial) ....................................
57
B. Pembahasan ...........................................................................
59
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan..............................................................................
61
B. Keterbatasan Penelitian ...........................................................
62
C. Saran ........................................................................................
63
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel IV.1
Deskriptif Data Penelitian ....................................................
50
Tabel IV.2
Hasil Uji Normalitas ..............................................................
52
Tabel IV.3
Hasil Uji Multikolinearitas ...................................................
53
Tabel IV.4
Hasil Uji Heteroskedastisitas .................................................
54
Tabel IV.5
Hasil Uji Regresi Linear Berganda .......................................
54
Tabel IV.6
Hasil Uji Koefisien Determinasi............................................
56
Tabel IV.7
Hasil Uji t...............................................................................
57
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar III.1 Kerangka Pemikiran ............................................................
xiii
36
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1.
Daftar Nama Perusahaan Yang Masuk Dalam Indeks LQ 45 BEI
Periode Tahun 2010-2011 Yang Terpilih Menjadi Sampel Dalam
Penelitian Berdasarkan Kriteria
Lampiran 2.
Data Laba Perusahaan Yang Masuk Dalam Indeks LQ 45
Periode Tahun 2010-2011
Lampiran 3.
Data Pertumbuhan Laba Perusahaan Yang Masuk Dalam Indeks
LQ 45 Periode Tahun 2010-2011
Lampiran 4.
Data Rasio Profitabilitas Sampel Perusahaan Indeks LQ 45
Tahun 2009
Lampiran 5.
Data Rasio Profitabilitas Sampel Perusahaan Indeks LQ 45
Tahun 2010
Lampiran 6.
Data Penelitian
Lampiran 7.
Hasil Uji Deskriptif
Lampiran 8.
Hasil Uji Asumsi Klasik
Lampiran 9.
Hasil Uji Regresi Linear Berganda
xiv
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Rasio Profitabilitas
terhadap tingkat pertumbuhan laba pada Perusahaan yang masuk dalam Indeks
LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini
adalah laporan keuangan perusahaan yang masuk dalam Indeks LQ 45 Bursa Efek
Indonesia tahun 2010-2011 sebanyak 45 perusahaan. Teknik pengambilan
sampling yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode purposive sampling
yaitu teknik penentuan sampel dengan pertimbangan kriteria tertentu. Berdasarkan
kriteria yang ditetapkan peneliti maka diperoleh sampel data perusahaan kategori
Indeks LQ 45 sebanyak 32 perusahaan. Sumber data diperoleh dari laporan
keuangan yang diterbitkan Indonesian Capital Market Directory (ICMD) dan
Indonesian Stock Index (IDX). Variabel dependen dalam penelitian ini
menggunakan Pertumbuhan Laba dan variabel independen yaitu hal Net Profit
Margin (NPM), Return On Asset (ROA), dan Return On Equipment (ROE). Alat
analisis yang digunakan adalah analisis statistik deskriptif dan analisis regresi
berganda. Berdasarkan hasil analisis pengujian hipotesis dapat diketahui besarnya
Fhitung variabel (NPM) Net Profit Margin, (ROA) Return On Asset, dan (ROE)
Return On Equipment secara simultan mempunyai pangaruh terhadap variabel
pertumbuhan laba dan hasil analisis uji t menunjukkan bahwa hanya secara
individual variabel (NPM) Net Profit Margin berpengaruh signifikan terhadap
tingkat pertumbuhan laba, sedangkan (ROA) Return On Asset dan (ROE) Return
On Equipment tidak berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan laba.
Kata kunci: Net Profit Margin, Return On Asset, Return On Equipment,
Pertumbuhan Laba, Perusahaan Indeks LQ 45.
xv
PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN
YANG MASUK DALAM INDEKS LQ 45
TAHUN 2010-2011
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh :
IKA SEPTI ARDILA
B 100 100 226
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2014
MOTTO
Jalan kebahagiaan ada di depanmu, carilah ia dalam lautan ilmu, amal shaleh
dan akhlak mulia
Ikutilah kata hati, niscaya ALLAH akan menunjukkan jalan yang terbaik
Setetes tinta bisa menggerakkan sejuta manusia untuk berfikir
iv
PERSEMBAHAN
Setiap goresan tinta pada lembaran karya ini merupakan wujud dari
Keagungan dan Hidayah yang diberikan ALLAH SWT kepada umatNya dan kepatuhan kepada junjunganku Nabi Muhammad SAW
Setiap detik waktu penyelesaian karya ini merupakan buah getaran
doa Ibu, Ayah yang selalu membasuh lelahku dengan kasih
sayang…..kalian seperti nafas bagiku
Tempatku berbagi rasaaaaa disetiap waktu, yang selalu
menawarkan kesemangatan dalam setiap kemuraman
Setiap pancaran semangat yang terlintas dalam imajiku atas
tetesan pengorbanan sahabat-sahabat dekatku terima kasih telah
kalian jelmakan mimpi-mimpiku kealam nyata ini
Dan semua keberhasilan akan karya ini merupakan wujud dari hasil
usahaku dan doaku untuk mengerti sebuah jati diri
Almamater
v
KATA PENGANTAR
Segala puji hanyalah milik Allah, Rabb yang menguasai pembendaharaan
di alam semesta ini dan mengaruniakan kepada setiap makhluk yang ia kehendaki
dan atas segala keridhaan dan hidayah-Nya, sehingga penulis bisa menyelesaikan
skripsi ini.
Penulis juga menyadari ada berbagai pihak yang lain yang membantu
dalam proses penggarapan skripsi ini, baik dari awal hingga akhir. Oleh
karenanya penulis menyampaikan rasa terima kasih yang tak terhingga kepada
segenap pihak yang turut berjasa dalam penyelesaian tulisan ini, yaitu:
1. Bapak Dr. H. Triyono, SE., M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM., selaku Ketua Jurusan Manajemen
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Drs. Sutarto, MM. selaku Pembimbing Akademik yang telah
mengarahkan dan membimbing penulis selama ini.
4. Bapak Imronuddin, SE. M.Si, selaku pembimbing utama yang senantiasa
dengan penuh kesabaran telah memberikan bimbingan dan pengarahan
kepada penulis dari awal sampai terselesainya penulisan skripsi.
5. Segenap Dosen Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen yang telah
meluangkan ilmu kepada penulis, sehingga sangat bermanfaat bagi penulisan
skripsi ini.
vi
6. Segenap staf dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah
memberikan banyak kemudahan dan bantuannya.
7. Kedua orang tuaku tercinta, terima kasih untuk kesabaran dan doa yang tak
pernah putus, serta kasih sayang yang tidak tergantikan dan bimbingan yang
tidak pernah berhenti yang diberikan kepada penulis.
8. Adik-adik ku yang selalu terus membantu meringankan tekanan selama ini.
Miss you sayangkuh
9. Specially my friend Consleed Mar’atus Sholihah dan Tantri Luberti Ariyani
(terimakasih buanget buat spirit , bantuan dan dukungan lahir batin disaat aku
benar-benar terpuruk..Sarange sayangg), sahabatku Lis Setia Ningsih, Dwi
Supriyanti, Nita Anggrahini, Puspita Sari Wibowo, Dewi Probowati
(terimakasih yang selalu memberi semangat, kebersamaan, dukungan,
kecerian, bantuan dan doa selama ini..Sarange cintahh).
10. Teman-temanku kelas H angkatan 2010 yang tak bisa saya sebutkan satu
persatu trimakasih atas bantuan dan kebersamaan kalian selama ini.
11. Teman-temanku konsul anaknya papih (indah, diana, nunung, ratna)
terimakasih atas do’a, bantuan dan dukungannya.
12. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu
persatu.
vii
Akhirnya penulis hanya dapat membalas dengan doa semoga Allah SWT
membalas jasa serta baik budi semuanya di atas. Penulis berharap semoga karya
sederhana ini dapat bermanfaat bagi para pembaca dan pengembangan ilmu
pengetahuan.
Surakarta,
Februari 2014
Penulis
Ika Septi Ardila
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL....................................................................................
i
LEMBAR PENGESAHAN .........................................................................
ii
LEMBAR PERNYATAAN KEASLIAN ....................................................
iii
HALAMAN MOTTO ..................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................
v
KATA PENGANTAR .................................................................................
vi
DAFTAR ISI ................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL ........................................................................................
xi
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................
xii
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................
xiii
ABSTRAKSI ...............................................................................................
xiv
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah ..........................................................
1
B. Rumusan Masalah ...................................................................
6
C. Tujuan Penelitian ....................................................................
6
D. Manfaat Penelitian ..................................................................
7
E. Sistematika Penulisan Skripsi ................................................
9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Landasan Teori .......................................................................
11
1. Pasar Modal dan Indeks LQ 45 .........................................
11
a. Pengertian Pasar Modal ..................................................
11
ix
b. Indeks LQ 45 ..................................................................
17
2. Rasio Profitabilitas ............................................................
21
a. Pengertian Rasio Profitabilitas .......................................
21
b. Jenis-jenis Rasio Profitabilitas .......................................
22
3. Laba dan Pertumbuhan Laba ..............................................
24
B. Penelitian Terdahulu................................................................
27
C. Literatur Review dan Pengembangan Hipotesis ....................
30
BAB III METODE PENELITIAN
A. Kerangka Pemikiran ...............................................................
36
B. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel .....................
37
C. Populasi dan Sampel ...............................................................
39
D. Data dan Sumber Data .............................................................
40
E. Teknik Pengumpulan Data ......................................................
40
F. Metode Analisis Data ..............................................................
41
1. Analisis Statistik Deskriptif ..............................................
41
2. Analisis Regresi Linear Berganda ....................................
41
a. Uji Asumsi Klasik .........................................................
41
b. Model Regresi Linear Berganda ...................................
45
c. Koefisien Determinasi ...................................................
45
d. Uji F (Signifikansi Simultan) ........................................
46
e.Uji t (Signifikansi Parsial) ..............................................
47
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Hasil Penelitian .......................................................................
x
49
1. Deskripsi Data ..................................................................
50
2. Uji Asumsi Klasik ............................................................
51
3. Uji Regresi Linear Berganda ............................................
54
4. Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R2)..........................
56
5. Uji F (Signifikansi Secara Simultan) ................................
57
6. Uji t (Signifikansi Secara Parsial) ....................................
57
B. Pembahasan ...........................................................................
59
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan..............................................................................
61
B. Keterbatasan Penelitian ...........................................................
62
C. Saran ........................................................................................
63
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel IV.1
Deskriptif Data Penelitian ....................................................
50
Tabel IV.2
Hasil Uji Normalitas ..............................................................
52
Tabel IV.3
Hasil Uji Multikolinearitas ...................................................
53
Tabel IV.4
Hasil Uji Heteroskedastisitas .................................................
54
Tabel IV.5
Hasil Uji Regresi Linear Berganda .......................................
54
Tabel IV.6
Hasil Uji Koefisien Determinasi............................................
56
Tabel IV.7
Hasil Uji t...............................................................................
57
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar III.1 Kerangka Pemikiran ............................................................
xiii
36
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1.
Daftar Nama Perusahaan Yang Masuk Dalam Indeks LQ 45 BEI
Periode Tahun 2010-2011 Yang Terpilih Menjadi Sampel Dalam
Penelitian Berdasarkan Kriteria
Lampiran 2.
Data Laba Perusahaan Yang Masuk Dalam Indeks LQ 45
Periode Tahun 2010-2011
Lampiran 3.
Data Pertumbuhan Laba Perusahaan Yang Masuk Dalam Indeks
LQ 45 Periode Tahun 2010-2011
Lampiran 4.
Data Rasio Profitabilitas Sampel Perusahaan Indeks LQ 45
Tahun 2009
Lampiran 5.
Data Rasio Profitabilitas Sampel Perusahaan Indeks LQ 45
Tahun 2010
Lampiran 6.
Data Penelitian
Lampiran 7.
Hasil Uji Deskriptif
Lampiran 8.
Hasil Uji Asumsi Klasik
Lampiran 9.
Hasil Uji Regresi Linear Berganda
xiv
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Rasio Profitabilitas
terhadap tingkat pertumbuhan laba pada Perusahaan yang masuk dalam Indeks
LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini
adalah laporan keuangan perusahaan yang masuk dalam Indeks LQ 45 Bursa Efek
Indonesia tahun 2010-2011 sebanyak 45 perusahaan. Teknik pengambilan
sampling yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode purposive sampling
yaitu teknik penentuan sampel dengan pertimbangan kriteria tertentu. Berdasarkan
kriteria yang ditetapkan peneliti maka diperoleh sampel data perusahaan kategori
Indeks LQ 45 sebanyak 32 perusahaan. Sumber data diperoleh dari laporan
keuangan yang diterbitkan Indonesian Capital Market Directory (ICMD) dan
Indonesian Stock Index (IDX). Variabel dependen dalam penelitian ini
menggunakan Pertumbuhan Laba dan variabel independen yaitu hal Net Profit
Margin (NPM), Return On Asset (ROA), dan Return On Equipment (ROE). Alat
analisis yang digunakan adalah analisis statistik deskriptif dan analisis regresi
berganda. Berdasarkan hasil analisis pengujian hipotesis dapat diketahui besarnya
Fhitung variabel (NPM) Net Profit Margin, (ROA) Return On Asset, dan (ROE)
Return On Equipment secara simultan mempunyai pangaruh terhadap variabel
pertumbuhan laba dan hasil analisis uji t menunjukkan bahwa hanya secara
individual variabel (NPM) Net Profit Margin berpengaruh signifikan terhadap
tingkat pertumbuhan laba, sedangkan (ROA) Return On Asset dan (ROE) Return
On Equipment tidak berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan laba.
Kata kunci: Net Profit Margin, Return On Asset, Return On Equipment,
Pertumbuhan Laba, Perusahaan Indeks LQ 45.
xv