PENGARUH KUALITAS LABA TERHADAP KINERJA PASAR DAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN CONSTRUCTION, HOTEL AND TRAVEL SERVICES DI BURSA EFEK INDONESIA - Perbanas Institutional Repository
PENGARUH KUALITAS LABA TERHADAP KINERJA
PASAR DAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN
DI BURSA EFEK INDONESIA
S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu
Jurusan Akuntansi Oleh :
ARIF WIJAYA
NIM : 2009310379
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2013
KOLABORASI RISET
DOSEN & MAHASISWA
PENGARUH KUALITAS LABA TERHADAP KINERJA
PASAR DAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN
DI BURSA EFEK INDONESIA
S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu
Jurusan Akuntansi Oleh :
ARIF WIJAYA
NIM : 2009310379
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2013
Motto
Manusia tak selamanya
benar dan tak selamanya salah, kecuali ia
yang selalu mengoreksi diri dan
membenarkan kebenaran orang lain atas
kekeliruan diri sendiri.
Begitu juga Manusia tak selamanya
Diatas dan tak selamanya dibawah,
kecuali ia yang selalu mau
berusaha dan mau bekerja keras
demi meraih kesusksesannya.
Persembahan
Special thank’s to Allah SWT n Muhammad saw
Terima kasih ya Allah atas segala kemudahan, kelancaran, serta kekuatan
yang telah Engkau berikan kepada ku sehingga aku dapat dengan mudah
menyelesaikan skripsi. To all My FamilyYang terspecial untuk Bapak dan Ibu terima kasih atas cinta yang tulus
dan kasih sayang serta segala dukungan, semangat, motivasi, serta doanya
yang bisa membuatku kuat selalu semangat dan ceria dalam mengerjakan
skripsi ini sampai selesai .. Buat kakak-kakakku dan adekku Mas Adi,
Mbak Any dan Aris makasiii yaa kalian luar biasa deh buat aku yang bikin
hari-hariku gak jadi sepi buat aku jadi selalu semangat teruuuus, semoga
ini menjadi hadiah kecil yang bisa aku persembahkan buat kalian
keluargaku tercinta.. Buat Bu NurmalaSelaku dosen pembimbing. Terima kasih ya bu buat bimbingannya selama ini
yang sudah memberikan motivasi, semangat, power lebih buat Arif dari
awal hingga akhir demi keberhasilanku agar cepat menyelesaikan
skripsi..cium ibuuu Untuk para dosen S1 Akuntansi. Terima kasih atas segala ilmu dan
pengalamanyang telah diberikan kepadaku.Thank’s to my Yana Desita Lasahido
Makasii yaa mi.. buat doa nya, dukungannya selama ini, akuu sekarang
udaa jadi sarjana nii.. hehehe.. maafin akuu klo selalu jarang angkat
telponmu terus bilang aku repoot ngerjain inilah itulah,, hehhehe maaf
yaa..ini semua buat menggapai cita-cita kita nanti..amin ya rabbBuat (GeBor) Genk Kolaborasi
Asek Asek Joss…cieeee jadi sarjana semua ni.. makasii yaa Dita, Itak, Nia, Dennis, Ayu, Echon, Ury, dan Verys.. akhirnyaaa buah dari sering
refreshing uppps salah nongkrong di perpus akhirnya dapet juga..horeeee
jadi Sarjana.. makasii ya mas bro, mbak bro buat dukungannya dan
semangatnya.. nanti kita karokean lagi yuuuk.. hehhehe Buat Ceman-CemankuDennis, Novan, Rahardian, Dimas, Bayu, Hafid, Angga Makasi Mas
Bro.. udaa jadi teman terbaikku.. Buat dulur-dulur Gondronk Family
matur suwon reek udaa jadi teman-teman terbaikku makasii juga buat
dukungan dan doanya..To all Crew PFC
Buat Okky, Indra, Dandy, Toni, Fath dan yg gk bisa aku sebutin satu2
..terima kasii buat semangatnya, jaga terus nama PFC semoga PFC semakin
jaya... aminn..
Serta semua pihak yang telah memberikan kontribusinya pada skripsi
ini dan kebersamaanyya selama kuliah ini yang tidak dapat saya
sebutkan satu persatu saya ucapkan terima kasih.
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb.Segala puji dan syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan limpahan rahmat sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul
“Pengaruh Kualitas Laba Terhadap Kinerja Pasar dan
Kinerja Keuangan Perusahaan Construction, Hotel and Travel Services Di
Bursa Efek Indonesia” untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian program
pendidikan Strata Satu jurusan Akuntansi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Perbanas Surabaya.
Penulis menyadari bahwa penelitian ini tidak dapat terselesaikan tanpa dukungan dan bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada: 1.
Ibu Prof. Dr. Dra. Tatik Suryani, Psi., MM selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.
2. Ibu Supriyati, S.E.,M.Si.,Ak. selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.
3. Ibu Nurmala Ahmar SE.,Ak.,M.Si. selaku Dosen Pembimbing Skripsi dan Sekretaris tim penguji.
4. Ibu Dr. Rovilla El Maghfiroh, SE.,M.Si.,Ak selaku Dosen Wali.
5. Bapak Drs. Agus Samekto, M.Si.,Ak selaku Dosen Penguji Proposal Skripsi dan Skripsi.
6. Ibu Erida Herlina, SE.,M.Si. selaku Dosen Penguji Proposal Skripsi.
7. Ibu Diyah Pujiati, SE.,M.Si selaku Dosen Penguji Proposal Skripsi.
8. Bapak Soni Agus Irwandi, SE.,M.Si selaku Dosen Penguji Skripsi 9.
Seluruh dosen, karyawan dan civitas akademika STIE Perbanas Surabaya
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak luput dari kesalahan dan kekurangan, oleh sebab itu kritik dan saran yang membangun sangat diharapkan.
Penulis juga berharap semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi generasi mendatang khususnya dalam bidang ekonomi.
Wassalamualaikum Wr. Wb.
Surabaya, September 2013 Penulis
DAFTAR ISI
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ........................................................... ii HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ................................................................. iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ................................................................ iv HALAMAN MOTTO ............................................................................................. v
BAB I PENDAHULUAN ................................................................................ 1
1.1 Latar Belakang Masalah ............................................................. 1
1.2 Perumusan Masalah .................................................................... 5
1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................ 5
1.4 Manfaat Penelitian ...................................................................... 6
1.5 Sistematika Penulisan Proposal Skripsi ...................................... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ....................................................................... 8
2.1 Penelitian Terdahulu ................................................................... 8
2.1.1. Luluk Sholikhah (2011) .................................................. 8
2.1.2. Mathius Tandiontong, Fentri Sitanggang & Verani Carolina (2010) ............................................................. 10
2.1.3. Anggraheni Niken Suyanti, Rahmawati, dan Y. Anni Aryani (2010) ................................................................ 11
2.1.4. Lesia Jang, Bambang Sugiarto, Dergibson Siagian (2007) ............................................................................ 13
2.1.5. Andri Rachmawati dan Hanung Triatmoko (2007) ...... 14
2.2 Landasan Teori ......................................................................... 16
2.2.1. Teori Sinyal (Signalling Theory) .................................. 16
2.2.2. Kualitas Laba ................................................................ 18
2.2.3. Definisi Kinerja ............................................................. 21
2.3 Rerangka Pikir .......................................................................... 28
2.3.1. Hubungan Kualitas Laba Terhadap Kinerja Pasar ........ 28
2.3.2. Hubungan Kualitas Laba Terhadap Kinerja Keuangan 28
2.4 Hipotesis Penelitian .................................................................. 30
BAB III METODE PENELITIAN .................................................................... 31
3.1 Rancangan Penelitian ................................................................ 31
3.2 Batasan Penelitian ..................................................................... 31
3.3 Identifikasi Variabel ................................................................. 32
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ....................... 32
3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ................ 40
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ....................................... 41
3.7 Teknik Analisis Data ................................................................ 41
BAB IV SUBYEK PENELITIAN DAN TEKNIK ANALISIS DATA............ 46
4.1 Gambaran Umum Sampel ......................................................... 46
4.2 Analisis Data ............................................................................. 52
4.2.1. Analisis statistik deskriptif ............................................ 52
4.2.2. Deskripsi Kualitas laba (Variabel Independent) ........... 53
4.2.3. Deskripsi Kinerja Pasar (Variabel Independent) .......... 59
4.2.4. Deskripsi Kinerja Keuangan ......................................... 67
4.3 Uji Hipotesis ............................................................................. 87
4.3.1. Uji Outer Model ............................................................ 87
4.3.2. Uji Inner Model ............................................................. 96
4.4 Pembahasan .............................................................................. 99
4.4.1. Pengaruh Kualitas Laba Terhadap Kinerja Pasar ......... 99
4.4.2. Pengaruh Kualitas Laba Terhadap Kinerja Keuangan 101
BAB V PENUTUP ......................................................................................... 106
5.1 Kesimpulan ............................................................................. 106
5.2 Keterbatasan Penelitian dan Saran .......................................... 107 DAFTAR RUJUKAN
DAFTAR TABEL
65 Tabel 4.10 : Deskripsi Current Ratio Tahun 2005-2010
82 Tabel 4.19 : Deskripsi Return On Equity Tahun 2005-2010
80 Tabel 4.18 : Deskripsi Return On Investment Tahun 2005-2010
79 Tabel 4.17 : Deskripsi Total Asset Turnover Tahun 2005-2010
77 Tabel 4.16 : Deskripsi Inventory Turnover Tahun 2005-2010
75 Tabel 4.15 : Deskripsi Net Profit Margin Tahun 2005-2010
73 Tabel 4.14 : Deskripsi Operating Profit Margin Tahun 2005- 2010
71 Tabel 4.13 : Deskripsi Gross Profit Margin Tahun 2005-2010
69 Tabel 4.12 : Deskripsi Leverage Ratio Tahun 2005-2010
67 Tabel 4.11 : Deskripsi Debt To Equity Ratio Tahun 2005-2010
64 Tabel 4.9 : Deskripsi Divideng Yield Tahun 2005-2010
Halaman
62 Tabel 4.8 : Deskripsi Dividend Payout Tahun 2005-2010
60 Tabel 4.7 : Deskripsi Price Ti Book Value Tahun 2005-2010
57 Tabel 4.6 : Deskripsi Price Earning Ratio Tahun 2005-2010
54 Tabel 4.5 : Deskripsi Pengukuran Prediktabilitas Laba Tahun 2005-2010
51 Tabel 4.4 : Deskripsi Pengukuran Persistensi Laba Tahun 2005-2010
50 Tabel 4.3 : Tahun data Persistensi dan Prediktibilitas Laba
47 Tabel 4.2 : Daftar Sampel Perusahaan berdasarkan Tahun
41 Tabel 4.1 : Sampel Penelitian Berdasarkan Kriteria
Tabel 3.1 : Perincian hubungan antara tahun penelitian dengan tahun observasi/data penelitian84
Tabel 4.20 : Keseluruhan Deskriptif Kualitas Laba dan KinerjaPerusahaan
86 Tabel 4.21 : Nilai Loading Factor Awal
90 Tabel 4.22 : Nilai Loading Factor Akhir
92 Tabel 4.23 : Laten Variable Correlations
93 Tabel 4.24 : AVE dan Akar AVE
94 Tabel 4.25 : Cronbachs Alpha dan Composite Reliability
95 Tabel 4.26 : R-Square
96 Tabel 4.27 : Inner Model t-satatistic
97 Tabel 4.28 : Rangkuman Hasil Penelitian Perusahaan (construction, hotel and travel services
99 Tabel 4.29 : Variasi data 102
Tabel 4.30 : Persentase Nilai Diatas Rat-rata dan DibawahRata-rata 104
DAFTAR GAMBAR
72 Gambar 4.10 : Rata-rata Gross Profit Margin Tahun 2005-2010
89 Gambar 4.18 : Nilai Outer Loading tahap awal
86 Gambar 4.17 : Model Struktural
84 Gambar 4.16 : Rata-rata Return On Equity Laba Tahun 2005- 2010
82 Gambar 4.15 : Rata-rata Return On Invesment Laba Tahun 2005-2010
80 Gambar 4.14 : Rata-rata Total Asset Turnover Tahun 2005- 2010
78 Gambar 4.13 : Rata-rata Inventory Turnover Tahun 2005-2010
76 Gambar 4.12 : Rata-rata Net Profit Margin Tahun 2005-2010
74 Gambar 4.11 : Rata-rata Operating Profit Margin Tahun 2005- 2010
70 Gambar 4.9 : Rata-rata Leverage Ratio Tahun 2005-2010
Halaman
68 Gambar 4.8 : Rata-rata Debt to Equity Ratio Tahun 2005-2010
66 Gambar 4.7 : Rata-rata Current Ratio Tahun 2005-2010
65 Gambar 4.6 : Rata-rata Dividend Yield Tahun 2005-2010
63 Gambar 4.5 : Rata-rata Dividend Payout Ratio Tahun 2005- 2010
61 Gambar 4.4 : Rata-rata Price to Book Value Tahun 2005-2010
58 Gambar 4.3 : Rata-rata Price Earning Ratio Tahun 2005-2010
55 Gambar 4.2 : Rata-rata Prediktabilitas Laba Tahun 2005-2010
29 Gambar 4.1 : Rata-rata Persistensi Laba Tahun 2005-2010
Gambar 2.1 : Rerangka Pikir90
Gambar 4.19 : Nilai Outer Loading tahap akhir92 Gambar 4.20 : Output Bootsraping
99