Public Expose Obligasi TELKOM II 2010

(1)

DUE

DILIGENCE

MEETING

&

PUBLIC

EXPOSE

DALAM

RANGKA

PENAWARAN UMUM

(2)

Agenda

Presentasi

Sekilas

TELKOM

Keunggulan

Kompetitif

dan

Strategi

Usaha

Kinerja

Operasional

Kinerja

Keuangan

Struktur

Penawaran

dan

Indikasi

Jadwal

1

2

3

4

5 Investment

Highlights

(3)

Sek

tas

1

S

E

K

IL

A

S

T

E

LK

O

M

S

E

K

IL

A

S

T

E

LK

O

(4)

Pemegang

Saham

TELKOM

Telkom

merupakan

perusahaan

telekomunikasi

terbesar

di

Indonesia,

yang

sahamnya

dimiliki

oleh

Pemerintah

Republik

Indonesia

dan

Publik.

(Total saham = 20,159,999,280, termasuk 1 saham Dwiwarna seri A)

Pemerintah

Publik

52,47%

10.320.470.712saham

Treasury Stock

490.574.500 saham

47,53%

9.348.954.068saham

TELKOM

merupakan

salah

satu

emiten

dengan

kapitalisasi

terbesar

di

BEI

Kapitalisasi Pasar:Rp162,3Tn

Saham

TELKOM

terdaftar

di

:

Bursa Efek Indonesia (BEI) New York Stock Exchange (NYSE)

London Stock Exchange (LSE)

(5)

Portofolio

Bisnis

TELKOM

‐

T.I.M.E

(Telekomunikasi

‐

Informasi

‐

Media

‐

Edutainment)

Telecom

Information

Media

Fixed Wireline

Fixed Wireless

Cellular

Broadband Access

Satellite

IT Services

Pay TV

Edutainment

Portal

E-Commerce

Content

Customers

(6)

Singa pura

Meliputi

33 propinsi

dan

440 kotamadya/kabupaten

di

Indonesia

dan

juga

mencakup

wilayah

negara

tetangga,

seperti

Malaysia,

Singapura

dan

Timor

Leste

Layanan Konsumen Divisi Barat

(Sumatera, DKI Jakarta &

Layanan Konsumen Divisi Timur

(Jawa Tengah, DIY Yogjakarta, JawaTimur, Kalimantan dan Jakarta

Surabaya

T im or Le st e M a la ysia

I ndone sia

(7)

Transformasi

TELKOM

1884

Pendirian

perusahaan telegraf

1948

Pengambil alihan oleh pemerintah RI, menjadi PTT

1965

Pemisahan PTT menjadi PN Pos & Giro, dan PN Telekomunikasi

1991

Transformasi dari PERUMTEL menjadi PT. TELKOM

Restrukturisasi dari 12 WITEL menjadi 7 DIVRE

2001

Mulai dilakukan terminasi KSO

Penghentian Cross ownership dg Indosat

TELKOM akuisisi 35% kepemilikan Indosat di Telkomsel

2002

Implementasi duopoly

1974

Pemisahan PN Telekomunikasi menjadi PERUMTEL dan PT INTI

1995 (Go Public)

Listing di JSX, SSX, NYSE, LSE & TSE (POWL)

Perjanjian KSO pada 5 DIVRE

2003‐2007

Transformasi dari Asset‐ based Companyke

Customer‐Centric Company

Tranformasi dari FMM ke Infocom

Restructuring

1999

Reformasi industri telekomunikasi berdasarkan UU No 36

Penghentian hak eksklusif layanan telepon tetap TELKOM

Transformasi Fase‐1

23 Okt 1856

Layanan telegraf pertama di Indonesia

2008‐Onward

Transformasi dari Infocom ke TIME

Transformasi Fase‐2

SASARAN:

Menciptakan posisi unggul dengan memperkuat bisnis LEGACY dan menumbuhkan bisnis NEW WAVE untuk mempertahankan Revenue Share sebesar minimal 60%

pada tahun 2014

Pemicu:

berakhirnya era monopoli & memasuki era kompetisi

(8)

Tanri Abeng

President Commissioner

Mahmuddin Yasin

Commissioner

Bobby A.A. Nazief

Commissioner

Arif Arryman

Independent Commissioner

P. Sartono

Independent Commissioner

(9)

Rinaldi Firmansyah

President Director

(CEO)

Sudiro Asno

Director of Finance

(CFO)

Faisal Syam

Director of Human Capital & General Affair

I Nyoman G Wiryanata

Director of Consumers

Indra Utoyo

Director of Information Technology & Supply (CIO)

Ermady Dahlan

Director of Network &

Solution (COO)

Arief Yahya

Director of Enterprise & Wholesale

Prasetio

Director of Compliance & Risk Management

(10)

(11)

Berdasarkan kinerja yang cemerlang,

Telkom

berhasil

mendapatkan

penghargaan

dan

pengakuan

dari domestik maupun internasional

The Most Sustainable Corporate Image 2009‐ IMAC Award 2009

Best of The Best Service Provider of The year‐Frost & Sullivan Indonesia Telecom Award 2009 Best CEO of The Year 2009dari Bisnis Indonesia Awards

Mobile Service Provider of The Year (Telkomsel)

Best of The Best e‐Company Award 2009‐Warta e‐Company Award 2009 Indonesian Customer Satisfaction Award (ICSA) 2009untuk Speedy

The Best CDMA operator

Best of The Best Operator and Best GSM Operator

Best Contact Center Award dalam Indonesia’s contact center Award 2009 A Very Trusted Company 2009 dari IICG dan majalah SWA

Platinum Awarddalam Indonesia’s CSR Award 2008 dari Menteri Sosial Sustainability Reporting Award

Zero Accident Award 2010 dari Menteri Tenaga Kerja dan Transmigrasi

Service Quality Award 2010 untuk kategori Cellular (CDMA) dan Cellular (GSM) service points dari Majalah Marketing

(12)

Terdapat

11 operator

untuk melayani

±

240 juta penduduk dengan 56% diantaranya

merupakan populasi usia muda dan dinamis..

Industri

Telekomunikasi

Indonesia

Industri

Telekomunikasi

Indonesia

9% 27% 8%

56%

0-14 15-19 20-59 60+

Populasi berdasarkan usia:

Populasi Indonesia

Populasi : +240juta jiwa

(13)

Teledensitas di Indonesia saat ini masih memberikan

peluang

untuk

pertumbuhan

.

± 8.7 mn ± 27 mn ± 167 mn ± 3.9 mn

Cellular

Fixed

Wireline

Fixed

Wireless

Fixed Line

(%)

16,0%

Cellular

(%)

±

72,0%

Internet

(%)

12,5%

Broadband

Fixed Line

Sumber: Telkom market research dan Mandiri Research

Indonesia

Malaysia

Teledensitas

TOTAL INDUSTRY Sri Lanka Populasi

(juta)

240

PDB / Kapita

(US$)

2.329 106,2%

±

60,9%

65,7%

26

_±

6.897 81,4%

±

16,8%

12,5%

20

2.041

bende ra bende ra bende ra bende ra

China ±

1.335

3.678 ±

_23,5%

_±

_56,0%

_±

_28,7%

bende ra

Hongkong ±

7

29.826 ±

101,8%

_±

173,7%

69,2%

bende ra

Singapura _±

₅

_±

_37.293

±

_38,0%

_±

_137,5%

_±

_74,2%

bende ra

(14)

Pangsa Pasar Produk Utama TELKOM

TELKOM memimpin pasar seluruh

produk

(Pangsa pasar mewakili posisi Telkom dalam segmen pasar berbeda: Fixed, CDMA, Cellular, dan Broadband)

(15)

The

Big

Change

St re ngt he n Core Busine ss

SI‐3. Invest in Broadband SI‐4. Integrated Enterprise

Solutions

SI‐6. Expand into IT Services SI‐7. Expand to Media &

Edutainment Business

Grow N e w Wa ve SI‐1. Optimizing FWL Legacy SI‐2. Consolidate & Grow FWA

business and manage wireless portfolio

SI‐8. Streamline subsidiary portfolio

SI

‐

9. Alignment

Business

Structure

&

Portfolio

Management

SI

‐

10. Transform

Culture

Transformation

Infrastructure & System Transformation

SI

‐

5. Integrate

NGN

(16)

Telkom

telah

memulai

transformasi

bisnis

menjadi TIME

(Telecommunication,

Information,

Media,

and

Edutainment)

untuk memelihara pertumbuhan berkelanjutan

Memperkuat

Core Busine ss

Grow N e w Wa ve Delivering

exceptional value our customers

Competitive Sustainable Growth

Superior Value Creation

5 Integrate NGN

2 Consolidate & Grow FWA business and manage wireless portfolio

Optimizing FWL Legacy

8 Streamline subsidiary portfolio

3 Invest in Broadband

4 Integrate Enterprise Solutions & invest in wholesale

6 Expand into IT Services

7 Expand to Media & Edutainment Business

9 Align Business Structure and

Portfolio Management

10 Transforming

Culture

(17)

(18)

4,1 4,2 6,4

15,1 12,7

2005 2006 2007 2008 2009

1.448 1.531 1.911

4.054 5.543

8,7 8,7 8,7 8,6 8,4

2005 2006 2007 2008 2009

Pelanggan

Tlp Tetap Kabel (Juta)

CAGR

‘05‐’09

Total Pelanggan Tlp Tetap (Juta)

Total BTS (unit)

Layanan

Telepon

Tetap

Kabel

&

Nirkabel

40%

‐0.9%

39%

17%

Pelanggan

Tlp Tetap Nirkabel (Juta)

Pelanggan telepon tetap nirkabel terus mengalami

pertumbuhan

yang

signifikan

(39%)

12,7

12,9

15,0

23,5

21,4

(19)

CAGR

‘05‐’09

24,3

35,6

47,9

65,3

81,6

2005 2006 2007 2008 2009

Pelanggan (Juta) 35%

9.895

16.057

20.858

26.872

30.992

BTS (Unit)

2005 2006 2007 2008 2009

33%

Telkomsel

terus

mempertahankan

posisi

sebagai

pemimpin

pasar

dengan total

pelanggan mencapai lebih dari 81 juta, dan pangsa pasar mencapai

49%

(20)

31

93

241

645

1.145

2005 2006 2007 2008 2009

CAGR

‘05

‐

’09

147%

Selama 5(lima) tahun terakhir,

pertumbuhan

rata

‐

rata

Speedy

mencapai

147%

Pelanggan Speedy (‘000)

1.665

206

Pengguna Flash(‘000)

Pertumbuhan

Flash

mencapai

710%

Layanan

Pita

Lebar

(Speedy

&

Flash)

CAGR

‘08‐’09

(21)

(22)

41,8

51,3

59,4 60,7

64,6

24,6

29,7

33,0

38,4

42,0

8,0

11,0 12,9 10,6 11,3

37,1

25,7

31,7 34,6

36,6

Pendapatan

Beban

Laba

Bersih

CAGR

‘05

‐

’09

(Dalam

Triliun

Rupiah)

Laporan

Laba

Rugi

7%

11 14%

Pendapatan

dan

Laba

Bersih

TELKOM

terus

tumbuh

meskipun dalam kondisi persaingan yang ketat

EBITDA

(23)

62,2

75,1

82,1

91,3

97,6

32,6

47,3 47,6

23,3 28,1

33,7 34,3 39,0

38,9 39,0

2005 2006 2007 2008 2009

Aktiva

Kewajiban

Ekuitas

CAGR ‘05‐’09

(Dalam

Triliun

Rupiah)

Neraca

12%

10% 14%

Ekuitas

TELKOM

terus

mengalami

pertumbuhan

yang

tinggi

dengan

pertumbuhan rata‐rata mencapai 14% selama 5(lima) tahun terakhir

(24)

Rencana

Belanja Modal

13,6

17,2

15,8

22,2

19,2 20,6

20,4

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Anggaran belanja modal pada tahun 2010 mencapai lebih dari Rp20 trilliun

Penerbitan

obligasi

diperlukan

untuk

menambah

belanja

modal

Belanja

Modal

Dana obligasi akan digunakan untuk keperluan

Dana obligasi akan digunakan untuk keperluan capitalcapital expenditureexpenditureantaraantara

(25)

3 5 7 3 3 2 2 1 1 1

2005 2006 2007 2008 2009

Telkom

Rata‐rata Industri

25 26

8 10 11 9 8

2005 2006 2007 2008 2009

Telkom

Rata‐rata Industri

54 ₅₁ 61

49 52

48 52 ₅₂

62 ₅₇

2005 2006 2007 2008 2009

Telkom Industri

Rasio

Leverage

Debt to Asset (%)

• Indikator kemampuan pendapatan riil bisnis terhadap Pembayaran hutang.

• Telkom memiliki rasio

lebih tinggidaripada industri, mencerminkan kemampuan membayar bunga yg lebih baik.

• Indikator kemampuan pendapatan riil bisnis terhadap Pembayaran pokok hutang.

• Telkom memiliki rasio

lebih tinggidaripada industri, mencerminkan kemampuan membayar pokok pinjaman yg lebih baik.

• Aset Telkom sebagian besar pendanaanya berasal dari modal sendiri.

106 106 220 56 58 47 58 55 172 138

2005 2006 2007 2008 2009

Telkom Industri

53 43 57 59

876

223 330

322 ₂₉₄

2005 2006 2007 2008 2009

Telkom Industri

Debt to Equity ratio (%)

Debt to EBITDA (%)

• Telkom masih memiliki peluang untuk meningkatkan pendanaan yang berasal dari hutang.

• Telkom memiliki EBITDA yang masih jauh diatas kewajiban dibandingkan industri.

EBITDA to Interest Expense (x)

(26)

19 22 ₁₈ ₁₈ 12 5 22 10 9

2005 2006 2007 2008 2009

Telkom Industri

61 62 ₅₇ ₅₇

46 ₄₄

2005 2006 2007 2008 2009

Telkom Industri

41 45 ₃₇

36 23 19 42 2 25 17

2005 2006 2007 2008 2009

Telkom Industri

Tingkat

Profitabilitas

13 15 16 12 12 4 2 3 4 -2

2005 2006 2007 2008 2009 Telkom

Industri

ROA (%)

34 39 38

31 ₂₉ 11 4 8 10 -4

2005 2006 2007 2008 2009

Telkom Industri

ROE (%)

• AsetTelkom lebih

profuktifdibandingkan industri.

• Tingkat pengembalian modal Telkom lebih profitable dibanding industri.

Operating Margin (%)

• Operating margin Telkom lebih tinggi dibandingkan industri, yang menunjukan tingkat efisiensi yang lebih baik.

EBITDA Margin (%)

Net Profit Margin (%)

• EBITDA Margin Telkom lebih yang lebih baik dari industri.

• Telkom lebih profitable dibandingkan industri.

(27)

(28)

Struktur Penawaran

Umum

Obligasi

Emiten PT Telekomunikasi Indonesia Tbk.

Nama Obligasi Obligasi II Telkom Tahun 2010

Jumlah Nominal Sebesar‐besarnya Rp3.000.000.000.000,00 (tiga triliun Rupiah)

Harga Penawaran 100% dari Nilai Nominal Obligasi

Jangka Waktu Seri A : 5 (lima) tahun dan Seri B : 10 (sepuluh) tahun Bunga obligasi akan dibayarkan setiap 3 bulan

idAAA (Stable Outlook) dari Pefindo

Tidak ada jaminan khusus PT Bursa Efek Indonesia

Setelah dikurangi biaya‐biaya emisi, seluruhnya akan dipergunakan untuk meningkatkan belanja modal yang meliputi antara lain: New Wave Broadband

(Softswitching, Datakom, IT & Others), Infrastructure (Backbone, Metro, RMJ, IP),

Optimizing Legacy (Fixed wireline & wireless).

Pembayaran Bunga Peringkat Obligasi Jaminan

Pencatatan

(29)

Joint

Lead

Underwriter

&

Profesi

Penunjang

Joint Lead Underwriter

Konsultan Hukum Hadiputranto, Hadinoto & Partner PT Bahana Securities

PT Danareksa Sekuritas PT Mandiri Sekuritas

Kantor Akuntan Publik KAP Tanudiredja, Wibisana & Rekan (PricewaterhouseCoopers)

Notaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H

Wali Amanat PT CIMB Niaga Tbk.

PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO).

(30)

Indikasi

Jadual

Penerbitan

Obligasi

Public

Expose

(Paparan

Publik)

7 Juni

2010

Masa

Bookbuilding

7 – 18

Juni

2010

Surat

Efektif

dari

Bapepam

24 Juni

2010

Masa

Penawaran

28 – 29

Juni

2010

Penjatahan

30 Juni

2010

Pembayaran

dari

Investor

1 Juli

2010

Distribusi

Efek

Secara

Elektronik

2 Juli

2010

(31)

(32)

Investment

Highlights

Industri Telekomunikasi Yang Menarik

Pemimpin Industri

• Populasi pengguna jasa telekomunikasi mencapai 240 juta

• Potensi pertumbuhan industri telekomunikasi didukung oleh penetrasi pasar yang relatif masih rendah saat ini

• Pertumbuhan ekonomi Indonesia yang kuat, mendukung pertumbuhan penggunaan jasa Telkom

Kemampuan

Pertumbuhan Operasional

Kinerja Keuangan Yang Baik

Kemampuan Tinggi Dalam Membayar Hutang

• Pemimpin di industri telekomunikasi dengan market share99% fixed‐line dan 49% selular

• Kemampuan meningkatkan jumlah pelanggan pada hampir semua produk • Peningkatan operasional melalui peningkatan BTS, 50% fixed line capacity will

ready for broadband

• Kemampuan bertumbuh dari transformasi ke bisnis Telekomunikasi‐Informasi‐ Media‐Edutainment

• Rasio marjin dan tingkat pengembalian yang stabil • Tingkat leverageyang rendah

• Rasio coverageterhadap hutang dan bunga yang relatif baik • Hasil ratingyang tertinggi dari Pefindo : AAA (stable outlook)

(33)

Indikasi

Kupon

FR 0031 +

SERI

A

(5

tahun)

_FR

₀₀₂₇

₊

₍₅₀

_s.d

₁₅₀₎

_bp

(34)

Sek

tas

T

e

ri

m

a

K

a

si

(1)

Joint

Lead

Underwriter

&

Profesi

Penunjang

Joint Lead Underwriter

Konsultan Hukum Hadiputranto, Hadinoto & Partner

PT Bahana Securities PT Danareksa Sekuritas PT Mandiri Sekuritas

Kantor Akuntan Publik KAP Tanudiredja, Wibisana & Rekan (PricewaterhouseCoopers)

Notaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H

Wali Amanat PT CIMB Niaga Tbk.

PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO).

(2)

30 Sekuritas

Indikasi

Jadual

Penerbitan

Obligasi

Public

Expose

(Paparan

Publik)

7 Juni

2010

Masa

Bookbuilding

7 – 18

Juni

2010

Surat

Efektif

dari

Bapepam

24 Juni

2010

Masa

Penawaran

28 – 29

Juni

2010

Penjatahan

30 Juni

2010

Pembayaran

dari

Investor

1 Juli

2010

Distribusi

Efek

Secara

Elektronik

2 Juli

2010

(3)

(4)

32 Sekuritas

Investment

Highlights

Industri Telekomunikasi

Yang Menarik

Pemimpin Industri

• Populasi pengguna jasa telekomunikasi mencapai 240 juta

• Potensi pertumbuhan industri telekomunikasi didukung oleh penetrasi pasar yang relatif masih rendah saat ini

• Pertumbuhan ekonomi Indonesia yang kuat, mendukung pertumbuhan

penggunaan jasa Telkom

Kemampuan

Pertumbuhan Operasional

Kinerja Keuangan Yang Baik

Kemampuan Tinggi Dalam

Membayar Hutang

• Pemimpin di industri telekomunikasi dengan market share99% fixed‐line dan 49% selular

• Kemampuan meningkatkan jumlah pelanggan pada hampir semua produk

• Peningkatan operasional melalui peningkatan BTS, 50% fixed line capacity will

ready for broadband

• Kemampuan bertumbuh dari transformasi ke bisnis Telekomunikasi‐Informasi‐ Media‐Edutainment