Contoh Makalah Manajemen Keuangan Pengertian - Makalah
I NSTI TUTE OF BUSI NESS
( I OB)
MANAJEMEN KEUANGAN
INTERNASIONAL
Em ail
PEDRO XI MENES ST,MM
: larim at [email protected]
: radio_kliburfm @yahoo.com
Pendahuluan
Kr it e r ia Pe n ila ia n :
•
•
Kehadiran di kelas m inim al 80% dari t ot al
pert em uan ( 14x pert em uan )
Nilai akhir = 30% UTS+ 40% UAS + 30% t ugas
& part isipasi dalam kelas
Bu k u Re fe r e n si :
•
•
•
Alan C Shapira , Mult inacional Financial
Managem ent , Ally Bacoon Publisher Bost on
1992
M. Faisal, Manaj em en Keuangan I nt ernasional ,
Salem ba Em pat , 2001
I nt ernet
Satuan Acara Perkuliahan
NO
POKOK BAHASAN
SUB POKOK BAHASAN
1
Ruang Lingkup Manajemen
Keuangan International
1.
2.
3.
Perusahaan Multinational
Perkembangan dan Evolusi Perusahaan Multinational
Tujuan Manajemen Keuangan International
2
Sistem Penentuan Kurs Valas
1.
2.
3.
Sejarah system Moneter International
Macam Macam Sistem penetapan Kurs Valas
Beberapa Faktor yang mempengaruhi Kurs Valas
3.
Balance of Payment (BOP)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Defenisi BOP
Mengukur BOP
Kategori BOP
Current Account
Capital Account
Official reserve account
4.
Kurs dan Bursa Valas
Spot Rate
1.
2.
3.
4.
Pasar Valas
Biaya Transaksi Valas
Spot Rate dan Spot Market
Latihan Soal menghitung Spot rate
5.
Kurs dan Bursa Valas Cross
Forward Rate/Market
1.
2.
3.
4.
5.
Cross Rate
Forward Rate
Forward Market
Forward Contract
Latihan soal menghitung cross rate
SAP….lanjutan
6.
Hadging Currency Future Market
1.
2.
3.
4.
Currenry Future Market
International Monetary Market
Future Contract
Spekulasi CFM
7.
Hadging Currency Option market
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Currency Option Market
At, In, Out Of the Money
Call Option
Put Options
Straddle
Latihan Soal Menghitung COM
8.
Kurs Valas Inflasi dan Bunga
1.
2.
3.
4.
5.
Interest Rate Parity Theory
Purchasing Power Parity Theory
International Fisher Effect Theory
International Parity Condition
Latihan soal menghitung Inflasi bunga dan Valas
9.
SWAP Currency
1.
2.
3.
4.
Currency Swap
Interest Rate Swap
Cross Currency Interest Rate
Type of Currency Swap
Kuliah I. (ruang lingkup MKI)
Apa it u Manaj em en Keuangan
I nt ernasional :
• Pada dasarnya prinsip dan
t uj uan MKI adalah sam a
dengan Manaj em en
keuangan pada um um nya ,
hanya lingkup ruangnya
yang berubah m enj adi
lingkup int ernasional .
• Tuj uan MKI :
Mem aksim alkan kekayaan
pem egang saham , yang
selanj ut nya dit erj em ahkan
m enj adi m em aksim alkan
harga per lem bar saham ,
dalam lingkup operasi
int ernasional
Perusahaan Multinasional
(Multinational Corporation ’MNC’)
Apa it u MNC :
• Perusahaan yang beroperasi di lebih dari 1
negara
Perusahaan m em iliki fasilit as dan aset - aset lainnya
pada sekurang - kurang sat u negara
Mem iliki kant or dan fasilit as produksi ( pabrik) di
beberapa negara berbeda dan biasanya m em iliki
kant or pusat yang m engkoordinasikan m anaj em en
secara global
Beberapa MNC m em iliki yang sangat besar dan
bahkan ada yag m elebihi budget dari suat u negara.
Disebut j uga sebagai “ Transnat ional Corporat ion ”
MNC
Subsidiaries
/
Affiliates
Headquarters
Berbagai Metode untuk go
Internasional
1.
Ekspor
Kelebihan :
Resiko kecil , penj ualan m eningkat dan m engurangi st ok
perusahaan
Eksport ir t idak t erlibat dalam m asalah yg berkait an
dengan iklim usaha di luar negeri
Cara m udah unt uk indent ifikasi pot ensi pasar dan
m em perkenalkan m erek dagang
Kekurangan :
Cost lebih m ahal j ika dilihat dari biaya per unit : kom isi ,
bea ekspor , paj ak , t ransport asi , kerusakan barang
Bukan alat penet rasi pasar yang baik , karena prom osi
kurang gencar
Pasar bisa hilang j ika pesaing lokal m enj iplak produk
at au j asa yg dit awarkan
2. Lisensi ( Licensing) : pem berian / hibah beberapa
hak ( int angible right s) kepada perusahaan asing ,
yang m eliput i pem berian hak unt uk m em proses,
hak pat en, program , m erek , hak cipt a , at au
keahlian .
Penerim a lisensi m em beli kekayaan m ilik
perusahaan lain dalam bent uk penget ahuan
( Know how) at au riset dan pengem bangan .
Pem beri lisensi dapat m em berikan lisensi hak hak khusus ini secara eksklusif kepada suat u
perusahaan at au beberapa perusahaan .
Ke le bih a n :
• Pem beri lisensi m enerim a t am bahan keunt ungan
dibanding hanya t erpaku pada suat u proses/ m et ode di
dalam negeri
• Dapat m em perluas siklus hidup produk perusahaan
• Pem beri lisensi m engalam i peningkat an penj ualan at as
perggant ian suku cadang di luar negeri .
• Penerim a lisensi akan m endapat hak m em proses dan
t eknologi , sehingga m engurangi biaya riset dan
pengem bangan .
Ke k u r a n ga n :
• Mem bat asi kesem pat an m endapat kan keunt ungan di
m asa depan karena hak khusus perusahaan diperluas
sam pai periode t ert ent u .
• Pem beri lisensi kehilangan kont rol t erhadap kualit as
produk dan proses, penyalahgunaan kekayaan , dan
bahkan perlindungan t erhadap rput asi perusahaan .
3 . W a r a la ba ( Fr a n ch isin g)
• Ham pir sam a dengan pem berian lisensi
• Bedanya selain m enghibahkan izin penggunaan
nam a,proses, m et ode , m erek , perusahaan m em bant u
penerim a franchise dalam operasi dan supply bahan
m ent ah .
• Pem beri franchise ( fr a n ch isor s) m em iliki kont rol
t erhadap kualit as produk daripada hanya m em berikan
lisensi
• Penerim a franchise ( Fr a n ch ise e ) m em bayar sej um lah
kom isi dan sebagian t ert ent u dari penj ualan/ penerim aan
yang diperolehnya kepada perusahaan pem beri
franchise
Contoh franchise
Mc Donnald ’ s
Tot al cost pendirian : $
600.000 – 1.500.000
40% berasal dari pihak
franchisee
Fee awal $45.000, ( dibayar oleh pihak
franchisee)
Fee bulanan 4% dari
penj ualan ( dibayar kepada
franchisor)
Sewa t em pat 8,5% dari
penj ualan ( Dibayar
kepada Franchisor)
4. Foreign Direct I nvest m an ( FDI ) ,
penanam an m odal Asing ( PMA) .
• Join t Ve n t u r e ( Pa t u n ga n )
Kerj asam a bisnis dim ana sat u at au lebih
perusahaan bergabung bersam a
m endirikan beberapa j enis operasi .
Bisa dilakukan ant ara 2 perusahaan asing
Bisa ant ara perusahaan asing dan
perusahaan lokal
Ant ara perusahaan asing dan pem erint ah
Bila t erdapat lebih dari dua pihak yang
t erlibat dalan j oint vent ure m aka hal
t ersebut disebut : Kon sor siu m
Su bsidia r e s ( Ca ba n g lu a r n e ge r i
ya n g dim ilik i pe n u h ) : Pem bukaan
cabang perusahaan di luar negeri :
• Perusahaan m em iliki kont ral penuh
t erhadap pem asaran , penent uan harga ,
keput usan produksi , m em pert ahankan
kelebihan t eknologi
• 100% laba m enj adi hak perusahaan
• Resiko lebih besar .
• Cara m endirikan cabang :
Akuisisi perusahaan yang t elah berj alan
Mendirikan pabrik sendiri
Metode Go Internasional (penetrasi ke luar negeri)
Alasan mengapa menjadi MNC
Natural-resource seeking
• ( Mencari sumber daya alam baru)
Efficiency seeking
• (Mencari efisiensi : Faktor-faktor produksi) 5M (Man,
Money, Machine, Method, Material,)
Market seeking
• ( Mencari pasar baru)
Capability seeking
• (Mencari kapasitas baru)
Timor Leste
Statistics
FDI = Foreign Direct Investment
(measure of foreign ownership of
productive assets, such as factories,
mines and land. )
Statistics
Statistics
Statistics:
Transnationality index
Average of the four shares :
FDI inflows as a percentage of
gross fixed capital formation
for the past three years 20012003; FDI inward stocks as a
percentage of GDP in 2003;
value added of foreign
affiliates as a percentage of
GDP in
2003; and employment of
foreign affiliates as a
percentage of total
employment in 2003. For
Belgium and Luxembourg,
the corresponding ratio of FDI
inflows to gross fixed capital
formation refers only to 20022003.
Tugas I
Buat lah sebuah paper t ent ang FRANCHI SE
m eliput i inform asi sepert i :
•
•
•
Overview
Sej arah singkat franchising
Bisniss/ usaha sepert i apa saj a yang bisa
dibuat franchise
• Keunt ungan
Unt uk franchisor
Unt uk Franchisee
• Kerugian
Unt uk franchisor
Unt uk franchisee
• Cont oh - cont oh franchise yang ada sert a
m ekanism e pendirian
( I OB)
MANAJEMEN KEUANGAN
INTERNASIONAL
Em ail
PEDRO XI MENES ST,MM
: larim at [email protected]
: radio_kliburfm @yahoo.com
Pendahuluan
Kr it e r ia Pe n ila ia n :
•
•
Kehadiran di kelas m inim al 80% dari t ot al
pert em uan ( 14x pert em uan )
Nilai akhir = 30% UTS+ 40% UAS + 30% t ugas
& part isipasi dalam kelas
Bu k u Re fe r e n si :
•
•
•
Alan C Shapira , Mult inacional Financial
Managem ent , Ally Bacoon Publisher Bost on
1992
M. Faisal, Manaj em en Keuangan I nt ernasional ,
Salem ba Em pat , 2001
I nt ernet
Satuan Acara Perkuliahan
NO
POKOK BAHASAN
SUB POKOK BAHASAN
1
Ruang Lingkup Manajemen
Keuangan International
1.
2.
3.
Perusahaan Multinational
Perkembangan dan Evolusi Perusahaan Multinational
Tujuan Manajemen Keuangan International
2
Sistem Penentuan Kurs Valas
1.
2.
3.
Sejarah system Moneter International
Macam Macam Sistem penetapan Kurs Valas
Beberapa Faktor yang mempengaruhi Kurs Valas
3.
Balance of Payment (BOP)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Defenisi BOP
Mengukur BOP
Kategori BOP
Current Account
Capital Account
Official reserve account
4.
Kurs dan Bursa Valas
Spot Rate
1.
2.
3.
4.
Pasar Valas
Biaya Transaksi Valas
Spot Rate dan Spot Market
Latihan Soal menghitung Spot rate
5.
Kurs dan Bursa Valas Cross
Forward Rate/Market
1.
2.
3.
4.
5.
Cross Rate
Forward Rate
Forward Market
Forward Contract
Latihan soal menghitung cross rate
SAP….lanjutan
6.
Hadging Currency Future Market
1.
2.
3.
4.
Currenry Future Market
International Monetary Market
Future Contract
Spekulasi CFM
7.
Hadging Currency Option market
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Currency Option Market
At, In, Out Of the Money
Call Option
Put Options
Straddle
Latihan Soal Menghitung COM
8.
Kurs Valas Inflasi dan Bunga
1.
2.
3.
4.
5.
Interest Rate Parity Theory
Purchasing Power Parity Theory
International Fisher Effect Theory
International Parity Condition
Latihan soal menghitung Inflasi bunga dan Valas
9.
SWAP Currency
1.
2.
3.
4.
Currency Swap
Interest Rate Swap
Cross Currency Interest Rate
Type of Currency Swap
Kuliah I. (ruang lingkup MKI)
Apa it u Manaj em en Keuangan
I nt ernasional :
• Pada dasarnya prinsip dan
t uj uan MKI adalah sam a
dengan Manaj em en
keuangan pada um um nya ,
hanya lingkup ruangnya
yang berubah m enj adi
lingkup int ernasional .
• Tuj uan MKI :
Mem aksim alkan kekayaan
pem egang saham , yang
selanj ut nya dit erj em ahkan
m enj adi m em aksim alkan
harga per lem bar saham ,
dalam lingkup operasi
int ernasional
Perusahaan Multinasional
(Multinational Corporation ’MNC’)
Apa it u MNC :
• Perusahaan yang beroperasi di lebih dari 1
negara
Perusahaan m em iliki fasilit as dan aset - aset lainnya
pada sekurang - kurang sat u negara
Mem iliki kant or dan fasilit as produksi ( pabrik) di
beberapa negara berbeda dan biasanya m em iliki
kant or pusat yang m engkoordinasikan m anaj em en
secara global
Beberapa MNC m em iliki yang sangat besar dan
bahkan ada yag m elebihi budget dari suat u negara.
Disebut j uga sebagai “ Transnat ional Corporat ion ”
MNC
Subsidiaries
/
Affiliates
Headquarters
Berbagai Metode untuk go
Internasional
1.
Ekspor
Kelebihan :
Resiko kecil , penj ualan m eningkat dan m engurangi st ok
perusahaan
Eksport ir t idak t erlibat dalam m asalah yg berkait an
dengan iklim usaha di luar negeri
Cara m udah unt uk indent ifikasi pot ensi pasar dan
m em perkenalkan m erek dagang
Kekurangan :
Cost lebih m ahal j ika dilihat dari biaya per unit : kom isi ,
bea ekspor , paj ak , t ransport asi , kerusakan barang
Bukan alat penet rasi pasar yang baik , karena prom osi
kurang gencar
Pasar bisa hilang j ika pesaing lokal m enj iplak produk
at au j asa yg dit awarkan
2. Lisensi ( Licensing) : pem berian / hibah beberapa
hak ( int angible right s) kepada perusahaan asing ,
yang m eliput i pem berian hak unt uk m em proses,
hak pat en, program , m erek , hak cipt a , at au
keahlian .
Penerim a lisensi m em beli kekayaan m ilik
perusahaan lain dalam bent uk penget ahuan
( Know how) at au riset dan pengem bangan .
Pem beri lisensi dapat m em berikan lisensi hak hak khusus ini secara eksklusif kepada suat u
perusahaan at au beberapa perusahaan .
Ke le bih a n :
• Pem beri lisensi m enerim a t am bahan keunt ungan
dibanding hanya t erpaku pada suat u proses/ m et ode di
dalam negeri
• Dapat m em perluas siklus hidup produk perusahaan
• Pem beri lisensi m engalam i peningkat an penj ualan at as
perggant ian suku cadang di luar negeri .
• Penerim a lisensi akan m endapat hak m em proses dan
t eknologi , sehingga m engurangi biaya riset dan
pengem bangan .
Ke k u r a n ga n :
• Mem bat asi kesem pat an m endapat kan keunt ungan di
m asa depan karena hak khusus perusahaan diperluas
sam pai periode t ert ent u .
• Pem beri lisensi kehilangan kont rol t erhadap kualit as
produk dan proses, penyalahgunaan kekayaan , dan
bahkan perlindungan t erhadap rput asi perusahaan .
3 . W a r a la ba ( Fr a n ch isin g)
• Ham pir sam a dengan pem berian lisensi
• Bedanya selain m enghibahkan izin penggunaan
nam a,proses, m et ode , m erek , perusahaan m em bant u
penerim a franchise dalam operasi dan supply bahan
m ent ah .
• Pem beri franchise ( fr a n ch isor s) m em iliki kont rol
t erhadap kualit as produk daripada hanya m em berikan
lisensi
• Penerim a franchise ( Fr a n ch ise e ) m em bayar sej um lah
kom isi dan sebagian t ert ent u dari penj ualan/ penerim aan
yang diperolehnya kepada perusahaan pem beri
franchise
Contoh franchise
Mc Donnald ’ s
Tot al cost pendirian : $
600.000 – 1.500.000
40% berasal dari pihak
franchisee
Fee awal $45.000, ( dibayar oleh pihak
franchisee)
Fee bulanan 4% dari
penj ualan ( dibayar kepada
franchisor)
Sewa t em pat 8,5% dari
penj ualan ( Dibayar
kepada Franchisor)
4. Foreign Direct I nvest m an ( FDI ) ,
penanam an m odal Asing ( PMA) .
• Join t Ve n t u r e ( Pa t u n ga n )
Kerj asam a bisnis dim ana sat u at au lebih
perusahaan bergabung bersam a
m endirikan beberapa j enis operasi .
Bisa dilakukan ant ara 2 perusahaan asing
Bisa ant ara perusahaan asing dan
perusahaan lokal
Ant ara perusahaan asing dan pem erint ah
Bila t erdapat lebih dari dua pihak yang
t erlibat dalan j oint vent ure m aka hal
t ersebut disebut : Kon sor siu m
Su bsidia r e s ( Ca ba n g lu a r n e ge r i
ya n g dim ilik i pe n u h ) : Pem bukaan
cabang perusahaan di luar negeri :
• Perusahaan m em iliki kont ral penuh
t erhadap pem asaran , penent uan harga ,
keput usan produksi , m em pert ahankan
kelebihan t eknologi
• 100% laba m enj adi hak perusahaan
• Resiko lebih besar .
• Cara m endirikan cabang :
Akuisisi perusahaan yang t elah berj alan
Mendirikan pabrik sendiri
Metode Go Internasional (penetrasi ke luar negeri)
Alasan mengapa menjadi MNC
Natural-resource seeking
• ( Mencari sumber daya alam baru)
Efficiency seeking
• (Mencari efisiensi : Faktor-faktor produksi) 5M (Man,
Money, Machine, Method, Material,)
Market seeking
• ( Mencari pasar baru)
Capability seeking
• (Mencari kapasitas baru)
Timor Leste
Statistics
FDI = Foreign Direct Investment
(measure of foreign ownership of
productive assets, such as factories,
mines and land. )
Statistics
Statistics
Statistics:
Transnationality index
Average of the four shares :
FDI inflows as a percentage of
gross fixed capital formation
for the past three years 20012003; FDI inward stocks as a
percentage of GDP in 2003;
value added of foreign
affiliates as a percentage of
GDP in
2003; and employment of
foreign affiliates as a
percentage of total
employment in 2003. For
Belgium and Luxembourg,
the corresponding ratio of FDI
inflows to gross fixed capital
formation refers only to 20022003.
Tugas I
Buat lah sebuah paper t ent ang FRANCHI SE
m eliput i inform asi sepert i :
•
•
•
Overview
Sej arah singkat franchising
Bisniss/ usaha sepert i apa saj a yang bisa
dibuat franchise
• Keunt ungan
Unt uk franchisor
Unt uk Franchisee
• Kerugian
Unt uk franchisor
Unt uk franchisee
• Cont oh - cont oh franchise yang ada sert a
m ekanism e pendirian