RASIO KEUANGAN SEBAGAI PREDIKTOR ARAH PERUBAHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA - Unika Repository
SKRIPSI RASIO KEUANGAN SEBAGAI PREDIKTOR ARAH PERUBAHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA Disusun oleh : CHRISTIANY AMELIA SUHARTONO 01.60.0016 FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA SEMARANG 2006 Perpustakaan Unika Skripsi dengan judul :
Rasio Keuangan Sebagai Prediktor Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Bursa Efek Jakarta
Oleh : Christiany Amelia Suhartono
01.60.0016 Disetujui dan diterima baik oleh pembimbing:
Semarang, 20 Januari 2006 Pembimbing
H. Sri Sulistyanto, SE.,MSi
Perpustakaan Unika
Perpustakaan Unika
Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada : Senin, 20 Maret 2006 skripsi dengan judul :
Rasio Keuangan Sebagai Prediktor Arah Perubahan Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta
Oleh : Christiany Amelia Suhartono
01.60.0016 Tim Penguji
H. Sri Sulistyanto, SE., Msi Linda Kusumaning Wedari, SE. Msi. Akt Sansaloni Butar – Butar, SE., Msi.Akt
Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi
Unika Soegijapranata Drs. A. Sentot Suciarto, Ph. D.
Perpustakaan Unika
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya, yang bertanda tangan di bawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul : Rasio Keuangan Sebagai Prediktor Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta.
benar-benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah-olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijasah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata.
Semarang, 20 Januari 2006 Yang menyatakan,
Christiany Amelia Suhartono
Perpustakaan Unika MOTTO
H ID U PM U BERH A RG A BA G I A LLA H T IA D A YA N G T A K BERKEN A N D I H A D A PA N N YA BU A T LA H H ID U PM U BERA RT I BA G I D IA D A N D IRIM U S EN D IRI JA N G A N LA H JA U H D A RI KA S IH A LLA H T A N PA KA S IH N YA , KIT A T ID A K A KA N A D A D I D U N IA IN I KIT A A D A D I S IN I KA REN A A LLA H M EM PU N YA I T U JU A N U N T U K H ID U P KIT A BU KA N KIT A YA N G M EN EN T U KA N JA LA N H ID U P KIT A A PA BILA KIT A JA LA N M EN U RU T KEH EN D A K S EN D IRI, N IS CA YA S U LIT T ERCA PA I T U JU A N KIT A A PA BILA KIT A BERJA LA N S ES U A I KEH EN D A KN YA S EM U A YA N G KIT A PERBU A T A KA N BERH A S IL D A N A PA BILA KIT A M EN CA RI KERA JA A N A LLA H T ERLEBIH D A H U LU S EM U A N YA A KA N D IT A M BA H KA N KEPA D A KIT A .
PERSEMBAHAN
Skripsi ini saya persembahkan kepada :
1. Tuhan Yesus Kristus, karena tanpa penyertaan dan campur tangan-Nya saya mungkin tidak dapat merasakan belajar di Universitas, dan bahkan tidak dapat menyelesaikan studi.
2. Papa dan Mama, karena saya akhirnya dapat membuat mereka bangga dengan menyelesaikan studi seperti harapan mereka.
3. Robert Winarno, karena tidak membuat sia-sia pengorbanannya dalam membiayai studi, waktu serta tenaga dalam menjaga dan mendukung serta mempercayai saya.
4. Teman-teman yang selalu mendukung dan memotivasi saya.
5. Diri saya sendiri, karena akhirnya saya berhasil menyelesaikan studi yang sungguh saya harapkan dari kecil, dan akhirnya menjadi seorang sarjana.
6. Berbagai pihak yang dapat memanfaatkan penelitian saya ini sebagai dasar penelitian selanjutnya.
Perpustakaan Unika
Perpustakaan Unika
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Kuasa, karena skripsi dengan judul “Rasio Keuangan Sebagai Prediktor Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta” telah dapat penulis selesaikan. Skripsi ini disusun untuk memenuhi syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Unika Soegijapranata Semarang.
Topik tersebut dipilih karena manfaat dari rasio keuangan dalam memprediksikan kinerja perusahaan di masa mendatang sehingga informasi ini berguna bagi banyak pihak untuk pertimbangan dalam hal pengambilan keputusan.
Skripsi ini menemukan bukti empiris bahwa rasio keuangan dapat digunakan untuk memprediksi laba di masa mendatang apabila dilakukan perhitungan secara overall, akan tetapi apabila dilakukan perhitungan secara
parsial maka tidak semua rasio keuangan signifikan dalam memprediksi laba di masa yang akan datang.
Selesainya skripsi ini peneliti akui tidak terlepas dari bantuan beberapa pihak. Untuk itu peneliti mengucapkan terima kasih kepada :
1. Dekan Fakultas Ekonomi atas ijinnya kepada penulis untuk menggunakan fasilitas yang ada di Fakultas Ekonomi.
2. Ketua Jurusan Akuntansi atas dukungannya kepada penulis dalam menyelesaikan studi.
Perpustakaan Unika
3. Bapak H. Sri Sulistyanto, SE., MSi. Selaku Dosen Pembimbing yang selalu bersedia meluangkan waktu untuk berdiskusi dan membimbing penulis serta memberikan dorongan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.
4. Papa dan Mama yang selalu mendorong dan mendukung penulis dalam menyelesaikan studi.
5. Robert Winarno, yang selalu memberi semangat, memberi dana untuk studi, dan selalu yakin akan kemampuanku melebihi siapapun bahkan diriku sendiri, dan selalu mendukung dan mempercayakan segala hal kepadaku untuk membuat diriku berhasil mencapai tujuan.
6. Teman-teman yang selalu mendukungku, yang selalu memberi nasihat, tidak pernah meninggalkan sahabatnya, dan mempercayai serta menghargai persahabatan.
Semarang, 20 Januari 2006 Penulis
Christiany Amelia Suhartono
DAFTAR ISI
Halaman Judul …………………………………………………………….. i Halaman Persetujuan ……………………………………………………… ii Halaman Pengesahan …………………………………………………….... iii Surat Pernyataan Keaslian Skripsi ……………………………………….... iv Halaman Motto ……………………………………………………………. v Halaman Persembahan …………………………………………………….. vi Kata Pengantar …………………………………………………………….. vii Daftar Isi …………………………………………………………………… ix Daftar Tabel ……………………………………………………………….. xi Abstrak …………………………………………………………………….. xii
Bab I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ……………………………………………….. 1 B. Perumusan Masalah ………………………………………….. 5 C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ………………………………. 5 D. Kerangka Pikir Penelitian …………………………………….. 6 E. Sistematika Penulisan ………………………………………… 7 Bab II LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS A. Tinjauan Teoritis ……………………………………………… 8 B. Pengembangan Hipotesis ……………………………………… 16 Bab III METODE PENELITIAN A. Populasi dan Sampel Penelitian ……………………………….. 21 B. Data Penelitian ………………………………………………… 22 C. Metode Pengumpulan Data ……………………………………. 23 D. Definisi dan Pengukuran Variabel Penelitian …………………. 23 E. Alat Analisis Data ……………………………………………… 25 Bab IV HASIL, ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Statistik Diskriptif ……………………………………………… 33 Perpustakaan Unika
Perpustakaan Unika
B. Analisis Regresi Logistik ……………………………………… 34
C. Pembahasan ……………………………………………………. 42
Bab V PENUTUP A. Kesimpulan …………………………………………………… 46 B. Saran –saran ………………………………………………….. 47 Daftar Pustaka ……………………………………………………………...
48 Lampiran
Perpustakaan Unika DAFTAR TABEL DAN GAMBAR
Gambar 1, kerangka pikir …...……………………………………………. 6 Tabel 1, Pemilihan Sampel ……………………………………………….. 22 Tabel 4.1, Jumlah perusahaan dengan kinerja di atas dan di bawah rata-rata 33 Tabel 4.2, Diskripsi Variabel ……………………………………………… 34 Tabel 4.3, Matriks Korelasi uji multikolinieritas ………………………….. 35 Tabel 4.4, Uji Hosmer dan Lameshow ……………………………………. 37 Tabel 4.5, Classification Table …………………………………………….
37 Tabel 4.6, Data sekunder yang diolah …………………………………….. 39 Tabel 4.7, Hasil uji regresi Logistic ………………………………………. 40
Perpustakaan Unika Abstrak
Para pelaku bisnis dan pemerintah dalam pengambilan keputusan ekonomi membutuhkan informasi tentang kondisi dan kinerja keuangan perusahaan. Analisis rasio keuangan merupakan alternatif untuk menguji apakah informasi keuangan bermanfaat untuk melakukan prediksi terhadap laba di masa mendatang. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji apakah rasio keuangan :1) kategori liquidity : current assets to current liabilities,2) kategori solvency : long term debt
to total assets, 3) kategori profitability : net income to sales,dan 4)kategori
productivity : cost of goods sold to inventories,dapat digunakan sebagai predictor laba di masa mendatang sehingga dapat digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan ekonomi oleh berbagai pihak diantaranya adalah investor, kreditur, pihak manajemen perusahaan, pemerintah, dan pihak lain yang berkepentingan dengan informasi keuangan tersebut.
Sampel penelitian terdiri dari 153 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan dipilih secara purposive sampling. Data yang digunakan adalah data yang diperoleh dari laporan keuangan yang diambil dari
Indonesian Capital Market Directory tahun 2000-2003, JSX Statistic tahun 2000-
2003, data pasar modal dari BEJ, dan beberapa website yang menyediakan data pasar modal. Metode analisis yang digunakan untuk menguji apakah rasio keuangan dapat digunakan sebagai predictor laba dengan menggunakan Logistic regression.
Pengujian dengan menggunakan logistic regression tidak terlalu banyak asumsi yang harus dipenuhi untuk mendapatkan hasil yang baik, asumsi yang harus dipenuhi adalah tidak adanya masalah multikolinieritas. Dalam pengujian asumsi multikolinieritas menunjukkan tidak ada hubungan diantara variabel- variabel independen, sehingga multikolinieritas tidak terjadi masalah yang serius.
Hasil studi menunjukkan bahwa dalam pengujian secara overall model fit keempat rasio keuangan dengan metode enter, signifikan dalam memprediksi laba di masa yang akan datang. Akan tetapi apabila dilakukan pengujian secara parsial hanya rasio keuangan long term debt to total assets yang signifikan dalam memprediksikan perubahan laba satu tahun ke depan.
Keywords: current assets to current liabilities, long term debt to total assets, net income to sales, cost of goods sold to inventories.