DAMPAK FENOMENA THE DAY OF THE WEEK EFFECT, MONDAY EFFECT DAN WEEKEND EFFECT PADA PERDAGANGAN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

DAMPAK FENOMENA THE DAY OF THE WEEK EFFECT, MONDAY

  

EFFECT DAN WEEKEND EFFECT PADA PERDAGANGAN SAHAM DI

BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Syarat

Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi

  

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret

Disusun oleh:

Ryan Noor Yudana

F0313086

  

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2017

DAMPAK FENOMENA THE DAY OF THE WEEK EFFECT, MONDAY

  

EFFECT DAN WEEKEND EFFECT PADA PERDAGANGAN SAHAM DI

BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Syarat

Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi

  

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret

Disusun oleh:

Ryan Noor Yudana

F0313086

  

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2017

  

ABSTRAK

DAMPAK FENOMENA THE DAY OF THE WEEK EFFECT, MONDAY

EFFECT DAN WEEKEND EFFECT PADA PERDAGANGAN SAHAM DI

BURSA EFEK INDONESIA

  

Ryan Noor Yudana

F0313086

  Penelitian dengan judul “Dampak Fenomena the Day of the Week Effect,

  

Monday Effect dan Weekend Effect pada Perdagangan Saham di Bursa Efek

  Indonesia ” ini bertujuan untuk (1) mengidentifikasi perbedaan return yang terjadi pada setiap hari perdagangan untuk mengidentifikasi terjadinya fenomena the day

  

of the week effect, (2) mengidentifikasi terjadinya Monday effect pada

  perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia dan (3) mengidentifikasi terjadinya weekend effect pada perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia .

  Perusahaan yang termasuk dalam indeks LQ 45 selama periode Januari 2016 – Desember 2016 merupakan sampel yang digunakan dalam penelitian ini dimana peneliti mengujinya dengan metode komparatif. Sampel yang digunakan sebanyak 41 perusahaan. Alat uji yang digunakan dalam penelitian ini adalah one

  way Anova dan independent sample t-test.

  Setelah dilakukan penelitian, hasil yang ditemukan adalah (1) terdapat perbedaan return saham yang terjadi pada setiap hari perdagangan yang mengindikasikan terjadinya fenomena the day of the week effect, (2) tidak terdapat fenomena Monday effect selama periode penelitian dan (3) tidak terdapat fenomena weekend effect selama periode penelitian.

  

Kata Kunci: return saham, the day of the week effect, Monday effect, weekend

effect

  

ABSTRACT

THE IMPACT OF THE DAY OF THE WEEK EFFECT, MONDAY EFFECT

AND WEEKEND EFFECT ON STOCK TRADING IN INDONESIA STOCK

  

EXCHANGE

The study entitled "The Effects of the Day of the Week Effect, Monday Effect

and Weekend Effect on Stock Trading in Indonesia Stock Exchange" aimed to (1)

identify the difference of returns that occur on every trading day to identify the

occurrence of the phenomenon of the day of the week Effect, (2) to identify the

occurrence of Monday effect on stock trading in Indonesia Stock Exchange and

(3) to identify the occurrence of weekend effect on stock trading at Indonesia

Stock Exchange.

  Companies listed in the LQ 45 index during the period January 2016 -

December 2016 were samples used in this study where researchers tested it by

comparative method. The sample used are 41 companies. The test equipment used

in this study are one way Anova and independent sample t-test.

  After the research, the results are (1) there is a difference of stock return

that occurs on every trading day indicating the occurrence of the day of the week

effect phenomenon, (2) there is no Monday effect phenomenon during the study

period and (3) there is no Weekend effect phenomenon during the study period.

  

Keywords: stock return, the day of the week effect, Monday effect, weekend effect

  

HALAMAN PERSETUJUAN

DAMPAK FENOMENA THE DAY OF THE WEEK EFFECT, MONDAY

EFFECT DAN WEEKEND EFFECT PADA PERDAGANGAN SAHAM DI

BURSA EFEK INDONESIA

  

Skripsi

Disusun oleh:

Ryan Noor Yudana

F0313086

  Telah disetujui Pembimbing Pada tanggal: Mei 2017

  Pembimbing,

Christiyaningsih Budiwati, S.E.,M.Si., AK.

  NIP. 197511032000122001 Mengetahui,

  Kepala Program Studi Akuntansi

Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak.

  NIP. 196909241994021001

  

HALAMAN PENGESAHAN

DAMPAK FENOMENA THE DAY OF THE WEEK EFFECT, MONDAY

EFFECT DAN WEEKEND EFFECT PADA PERDAGANGAN SAHAM DI

BURSA EFEK INDONESIA

  

Disusun oleh:

Ryan Noor Yudana

F0313086

  Telah disetujui dan disahkan oleh Tim Penguji Pada tanggal: ............................

  Ketua Tim Penguji : Drs. Agus Budiatmanto, M.Si., Ak. ...........

  NIP. 195912161990031001 Penguji : Agung Nur Probohudono, S.E.,M.Si.,Ph.D.,Ak. ...........

  NIP. 198302042009011003 Pembimbing : Christiyaningsih Budiwati, S.E.,M.Si., AK. ........... NIP. 197511032000122001

  Mengetahui, Kepala Program Studi Akuntansi

Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak.

  NIP. 196909241994021001

SURAT PERNYATAAN

  Yang bertanda tangan di bawah ini mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret: Nama : Ryan Noor Yudana NIM : F0313086 Program Studi : Akuntansi Menyatakan dengan sebenarnya bahwa Skripsi yang saya buat ini dengan judul “Dampak Fenomena the Day Of the Week Effect, Monday Effect dan Weekend

  Effect pada Perdagangan Saham di Bursa Efek Indonesia

  ” adalah benar-benar merupakan hasil karya sendiri dan bukan merupakan hasil jiplakan/Salinan dari karya orang lain. Hal-hal yang bukan karya saya, dalam skripsi ini diberi tanda citasi dan ditunjukan dalam Daftar Pustaka.

  Apabila dikemudian hari terbukti pernyataan saya tidak benar, maka saya bersedia menerima sanksi akademik berupa pencabutan skripsi dan gelar yang saya peroleh atas skripsi tersebut.

  Surakarta, Mei 2017 Mahasiswa

  Ryan Noor Yudana F0313086

  

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN

“Jadikanlah sabar dan shalat sebagai penolongmu. Dan sesungguhnya yang

demikian itu sungguh berat, kecuali bagi orang- orang yang khusyu’”

  

(Al-Baqarah: 45)

“Hai orang-orang beriman apabila dikatakan kepadamu :’Berlapang-

lapanglah dalam majlis”, maka lapangkanlah niscaya Allah akan memberi

kelapangan untukmu. Dan apabila dikatakan: “Berdirilah kamu”, maka

berdirilah, niscaya Allah akan meninggikan orang-orang yang beriman di

antaramu dan orang-orang yang diberi ilmu pengetahuan beberapa derajat.

  Dan Allah Maha Mengetahui apa yan g kamu kerjakan.”

(Al-Mujadalah: 11)

“Suatu hari aku ingin menjadi sesuatu yang berharga bagi orang lain”

  

(Gaara)

“Jika kau menungguku untuk menyerah, kau akan menungguku selamanya”

(Naruto Uzumaki)

KATA PENGANTAR

  Bismillahirrahmanirrahim Pertama-tama, segala puji syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT tuhan semesta alam karena berkat rahmat dan karunianya penulis mampu menyelesaikan Tugas Akhir skripsi ini dengan lancar dan tidak terkendala. Skripsi dengan judul “Dampak Fenomena the Day Of the Week Effect, Monday Effect dan

  Weekend Effect pada Perdagangan Saham di Bursa Efek Indonesia

  ” dibuat sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan studi dan memperoleh gelar sebagai Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta dengan program studi akuntansi.

  Selanjutnya, dalam proses penyelesaian skripsi ini tidak terlepas dari berbagai pihak yang telah mendukung dan membantu penulis sekaligus menutupi kekurangan yang ada dalam skripsi ini. Maka dari itu dalam kesempatan yang berbahagia ini izinkan penulis untuk mengucapkan terimakasih yang sebesar- besarnya kepada : 1.

  Prof. Dr. Ravik Karsidi, M.S. selaku Rektor Universitas Sebelas Maret.

  2. Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, MS. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.

  3. Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak. selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.

  4. Prof. Dr. Rahmawati, M.Si, C.A. Ak. selaku Pembimbing Akademik penulis.

  5. Christiyaningsih Budiwati, S.E.,M.Si., AK. selaku dosen pembimbing skripsi penulis yang telah meluangkan waktunya untuk membimbing sekaligus memberikan banyak pencerahan kepada penulis dalam proses penyelesaian skripsi ini.

  6. Drs. Agus Budiatmanto, M.Si., Ak. dan Agung Nur Probohudono, S.E.,M.Si.,Ph.D.,Ak. selaku dosen penguji dalam sidang akhir skripsi yang memberikan kritik dan saran sekaligus ilmu yang bermanfaat sehingga skripsi ini bisa menjadi lebih baik lagi.

  7. Semua dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret yang telah banyak memberikan bimbingan dan ilmu yang bermanfaat sebagai bekal penulis untuk masa depan.

  8. Kedua orang tua penulis, ayah dan ibu yang telah mencurahkan kasih sayangnya dan selalu memberikan semangat kepada penulis dalam menjalani setiap fase kehidupan ini serta adik penulis yang selalu memberikan dukungan kepada penulis.

  9. Dana Puspita Rahmawati yang selalu ada untuk penulis dikala senang maupun sedih dan selalu memberikan dukungannya kepada penulis.

  10. Sahabat perkuliahan penulis Mahes, Faris, Bayu, Ruli, Dika, Fendy, Aji, Kemal, Zamroni, Ricky, Guntur, Ian, Rizal dan Yogi yang selalu bisa membuat penulis tertawa bahagia dan memberikan motivasi kepada penulis.

  11. Sahabat sekolah penulis Safrian, Reyhan, Aprilia, Hanoy dan Novina yang selalu ada untuk penulis dari dulu hingga kini.

  12. Teman-teman Accounting Society yang memberikan pengalaman berharga dan kenangan-kenangan indah kepada penulis.

  13. Seluruh pihak yang tidak bisa penulis sebutkan satu-persatu yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.

  Demikian yang dapat penulis sampaikan. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna, maka dari itu penulis mengharapkan kritik dan saran untuk melengkapi kekurangan yang ada dalam skripsi ini. Penulis berharap semoga skripsi ini berguna bagi seluruh pembaca terutama kalangan akademisi dan pelaku pasar modal.

  Surakarta, Mei 2017 Penulis

  

DAFTAR ISI

  Halaman HALAMAN JUDUL ............................................................................................ i ABSTRAK .......................................................................................................... ii

  ABSTRACT ......................................................................................................... iii

  HALAMAN PERSETUJUAN ........................................................................... iv HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................. v HALAMAN PERNYATAAN ........................................................................... vi MOTTO ............................................................................................................ vii KATA PENGANTAR ..................................................................................... viii DAFTAR ISI ...................................................................................................... xi DAFTAR TABEL ............................................................................................ xiv DAFTAR GAMBAR ........................................................................................ xv DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xvi

  BAB I PENDAHULUAN ................................................................................... 1 A. Latar Belakang Masalah .......................................................................... 1 B. Rumusan Masalah ................................................................................... 7 C. Tujuan Penelitian .................................................................................... 7 D. Manfaat Penelitian .................................................................................. 8

  E.

  Sistematika Penulisan...................................................................... ..... 10

  BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ..... 11 A. Tinjauan Pustaka ................................................................................... 11 1. Pasar efisien / efisiensi pasar modal................................................ 11 2. Pasar modal .................................................................................... 15 3. Proses jual beli saham di Bursa Efek Indonesia ............................. 19 4. Return saham .................................................................................. 21 5. Trading dan investasi ..................................................................... 24 6. Anomali pasar ................................................................................ 25 7. Indeks harga saham ........................................................................ 31 B. Penelitian Sebelumnya .......................................................................... 36 C. Kerangka Pemikiran .............................................................................. 42 D. Pengembangan Hipotesis ...................................................................... 43 1. Perbedaan return saham di hari Senin sampai dengan hari Jumat .. 43 2. Fenomena Monday effect pada perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia ......................................................................................... 44 3. Fenomena weekend effect pada perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia ......................................................................................... 45 BAB III METODE PENELITIAN.................................................................... 47 A. Variabel Penelitian ................................................................................ 47 1. Variabel dependen ........................................................................... 47 2. Variabel independen........................................................................ 48

  B.

  Populasi dan Sampel ............................................................................. 49 C. Metode Pengumpulan Data ................................................................... 49 D.

  Pengujian Statistik ................................................................................. 50 1.

  Statistika deskriptif ......................................................................... 51 2. Uji normalitas .................................................................................. 51 3. Pengujian hipotesis ......................................................................... 51

  BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN ....................................... 57 A. Hasil Analisis ........................................................................................ 57 1. Deskripsi objek penelitian ............................................................... 57 2. Analisis data .................................................................................... 58 3. Uji normalitas .................................................................................. 61 4. Uji Hipotesis ................................................................................... 63 B. Pembahasan .......................................................................................... 69 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................ 74 A. Kesimpulan ........................................................................................... 74 B. Keterbatasan penelitian ......................................................................... 74 C. Saran ...................................................................................................... 75 D. Implikasi ................................................................................................ 75 DAFTAR PUSTAKA ....................................................................................... 77 LAMPIRAN ...................................................................................................... 80

  

DAFTAR TABEL

  Halaman Tabel 1: Perbedaan trader, growth investor dan value investor ........................... 25 Tabel 2: Nama perusahaan .................................................................................... 57 Tabel 3: Hasil analisis statistik deskriptif ............................................................. 59 Tabel 4: Hasil analisis statistik deskriptif ............................................................. 60 Tabel 5: Hasil uji normalitas ................................................................................. 62 Tabel 6: Hasil uji normalitas ................................................................................. 63 Tabel 7: Hasil uji one way ANOVA ..................................................................... 64 Tabel 8: Hasil uji Homogeneous Subset Turkey HSD ........................................... 65 Tabel 9: Hasil uji independent sample t-test ......................................................... 66 Tabel 10: Hasil uji independent sample t-test ....................................................... 68

  

DAFTAR GAMBAR

  Halaman Gambar 1: Kerangka pemikiran ........................................................................ 42