ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA, KURS RUPIAH, TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS SAHAM SEKTOR MANUFAKTUR DI BEI PERIODE TAHUN 2011-2015
i
ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA, KURS RUPIAH, TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS SAHAM SEKTOR MANUFAKTUR DI BEI PERIODE TAHUN 2011-2015 SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
NASIKHUN 1302030002 PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2017
HALAMAN PERSETUJUAN ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA, KURS RUPIAH, TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS SAHAM SEKTOR MANUFAKTUR DI BEI PERIODE TAHUN 2011-2015 SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah SatuSyarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
NASIKHUN 1302030002
Diperiksa dan disetujui oleh : Jum’at, 3 Februari 2017
Pembimbing Rina Mudjiyanti, SE., M.Si. NIK. 2160292
ii iii
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi yang diajukan oleh : Nama : Nasikhun NIM : 1302030002 Program Studi : Akuntansi Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Judul : Analisis Pengaruh Harga Minyak Dunia, Kurs
Rupiah, Tingkat Inflasi Terhadap Indeks saham Sektor Manufaktur Di BEI Periode Tahun 2011-2015
Telah berhasil dipertahankan dihadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (SE) pada Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
DEWAN PENGUJI
Ketua : Rina Mudjiyanti, SE., M.Si (………………)
Anggota 1 : Suryo Budi Santoso, SE., M.SA., Ph.D (………………)
Anggota 2 : Hardiyanto Wibowo, SE., M.Si, Ak, CA (………………)
Ditetapkan di : Purwokerto Tanggal : 3 Februari 2017
Mengetahui : Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Akhmad Darmawan, SE, M.Si.
NIK. 2160148
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya yang bertanda tangan dibawah ini : Nama : Nasikhun NIM : 1302030002 Program Studi : Akuntansi Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto, menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan benar serta bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain.
Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila dikemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, 3 Februari 2017 Yang membuat pernyataan Nasikhun iv
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI
SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS
Sebagai sivitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan di bawah ini : Nama : Nasikhun NIM : 1302030002 Program Studi : Akuntansi S1 Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Jenis Karya : Skripsi
Menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royalti Non eksklusif (Non-exclusive Royalty-Free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya ilmiah saya yang berjudul :
ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA, KURS RUPIAH,
TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS SAHAM SEKTOR
MANUFAKTUR DI BEI PERIODE TAHUN 2011-2015
Beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti Non eksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan, mengalih media/mengalih formatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya dengan tetap mencantumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta.
Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.
Dibuat di : Purwokerto Pada tanggal : 3 Februari, 2017 Yang menyatakan, Nasikhun v MOTO
Wahai Orang-orang yang beriman, apabila dikatakan kepada kalian “Luaskanlah tempat duduk“ di dalam Majlis-majlis maka luaskanlah (untuk orang lain), Maka Allah SWT akan meluaskan Untuk kalian, dan apabila dikatakan “berdirilah kalian” maka berdirilah, Allah mengangkat derajat orang- orang yang beriman dan orang-orang yang berilmu beberapa derajat, Allah maha mengetahui atas apa-apa yang kalian kerjakan (QS. Al-Mujadilah ayat 11)
I’malu fakullun muyassarun lima khuliqa lahu (Muhammad SAW)
vi
- Anda-
vii
Persembahan
Kupersembahkan hasil karyaku ini untuk :
2. Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Dr. H. Syamsuhadi
3. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto Akhmad Darmawan, SE., M.Si.
4. Ketua Program Studi Akuntansi S-1 Dr. Sri Wahyuni, SE., M.Si, yang telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi.
5. Ibu Rina Mudjiyanti, SE., M.Si, selaku dosen pembimbing yang telah menyediakan waktu, sumbangan pemikiran, tenaga dan arahan dalam penyusunan skripsi serta memberikan kritik dan saran sehingga membantu peneliti dalam menyelesaikan skripsi ini.
6. Suryo Budi Santoso, SE., M.SA., Ph.D yang telah memberikan berbagai masukan dan pertanyaan untuk menguji kelayakan skripsi ini.
7. Hardiyanto Wibowo, SE., M.Si., AK, CA yang telah memberikan berbagai masukan dan pertanyaan untuk menguji kelayakan skripsi ini.
8. Bapak dan Ibu Dosen di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah membimbing, mengajar serta memberikan ilmu dan pengetahuan kepada penulis selama menjadi mahasiswa, serta seluruh staf dan karyawan perpustakaan, tata usaha yang membantu dalam kelancaran proses belajar dan mengajar di kampus. ix x
9. Kepada kedua orang tuaku yang selalu memberikan dukungan baik tepat pada waktunya.
10. Ulan Safitri terimakasih atas doa, dukungan dan motivasinya.
11. Sahabat-sahabat saya Fadlan, Azis, Rebon, Ivan, Tiara, Alif, Akib, Gembul, dan Isnan Wibisono yang selalu memberikan semangat untuk menyelesaikan skripsi ini.
12. Untuk teman-teman Akuntansi 2013 selalu semangat dan sukses selalu.
13. Teman-teman asdos ECP (KWU 1), kalian luar biasa.
14. Kawan-kawan DEMA FEB, BEM FEB dan HMPS.
15. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah memeberikan bantuan dalam penyelesaian skripsi ini.
Walaikumussalam. Wr. Wb
Purwokerto, Februari 2017 Penulis
Nasikhun
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL ................................................................................. i HALAMAN PERSETUJUAN.................................................................. ii HALAMAN PENGESAHAN ................................................................... iii SURAT PERNYATAAN KEASLIAN .................................................... iv SURAT PERSETUJUAN PUBLIKASI .................................................. v MOTO ........................................................................................................ vi PERSEMBAHAN ..................................................................................... vii KATA PENGANTAR ............................................................................... viii DAFTAR ISI .............................................................................................. xi DAFTAR TABEL...................................................................................... xiv DAFTAR GAMBAR ................................................................................. xv DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................. xvi ABSTRAK ................................................................................................. xvii ABSTRACT
................................................................................................ xviii
BAB I PENDAHULUAN .......................................................................... 1 A. Latar Belakang Masalah ............................................................. 1 B. Rumusan Masalah ....................................................................... 10 C. Tujuan Penelitian ........................................................................ 11 D. Manfaat Penelitian ...................................................................... 11 BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................... 12 A. Landasan Teori ........................................................................... 12
1. Signaling Teori ..................................................................... 12
2. Pasar Modal .......................................................................... 13
a. Jenis Pasar Modal........................................................ 14
3. Pengertian Saham ................................................................. 15
a. Jenis Saham ................................................................. 15
4. Definisi IHSG ....................................................................... 16 xi
xii
a. Uji Normalitas ............................................................... 35
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN................................................... 42 A. Hasil Penelitian ........................................................................... 42
b. Uji T .............................................................................. 39
a. Uji F ............................................................................... 38
5. Pengujian Hipotesis .............................................................. 38
4. Koefisien Determinasi .......................................................... 37
3. Analisis Regresi Linier Berganda ........................................ 37
d. Uji Autokorelasi ............................................................ 37
c. Uji Heteroskedastisitas .................................................. 36
b. Uji Multikoliniaritas ...................................................... 36
2. Uji Asumsi Klasik ................................................................ 35
a. Indeks Sektoral ............................................................ 16
1. Statistik Deskriptif................................................................ 35
BAB III METODE PENELITIAN .......................................................... 29 A. Jenis Penelitian ........................................................................... 29 B. Populasi dan Sampel ................................................................... 29 C. Metode Pengumpulan Data ........................................................ 31 D. Variabel Penelitian ..................................................................... 32 E. Definisi Operasional Variabel..................................................... 32 F. Metode Analisis Data .................................................................. 35
D. Pengembangan Hipotesis ........................................................... 26
C. Kerangka Pemikiran ................................................................... 24
B. Hasil Penelitian Terdahulu ......................................................... 20
a. Penggolongan Inflasi ..................................................... 19
7. Inflasi .................................................................................... 19
6. Kurs Rupiah.......................................................................... 19
5. Harga Minyak Dunia ............................................................ 17
1. Populasi dan Sampel ............................................................ 42
xiii
2. Analisis Deskriptif................................................................ 43
3. Uji Asumsi Klasik ................................................................ 44
a. Uji Normalitas ............................................................. 44
b. Uji Multikolinearitas ................................................... 45
c. Uji Heteroskedastisitas ................................................ 46
d. Uji Autokorelasi .......................................................... 48
4. Analisis Regresi Berganda ................................................... 49
5. Koefisien Determinasi (R
2
) .................................................. 52
6. Pengujian Hipotesis .............................................................. 52
a. Uji F ............................................................................ 52
b. Uji t ............................................................................. 53
BAB V PENUTUP ..................................................................................... 60 A. Simpulan.................................................................................... 60 B. Saran .......................................................................................... 60 C. Keterbatasan .............................................................................. 61 DAFTAR PUSTAKA ................................................................................ 62 LAMPIRAN ............................................................................................... 65
DAFTAR TABEL Judul Tabel Hal
Tabel 1.1 Inflasi .......................................................................................... 7Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ................................................................... 20Tabel 4.1 Prosedur Penentuan Sampel ........................................................ 42Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ....................................................... 43Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas ................................................................... 45Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas.......................................................... 46Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................... 47Tabel 4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas Model Summary .......................... 47Table 4.7 Hasil Uji Heteroskedastisitas Anova........................................... 47Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi ................................................................ 49Tabel 4.9 Hasil Uji Regresi Berganda ........................................................ 50Tabel 4.10 Hasil Uji Koefisien Determinasi .............................................. 52Tabel 4.11 Hasil Uji F ................................................................................. 53Tabel 4.12 Hasil Uji Parsial (Uji t) ............................................................. 54 xiv
DAFTAR GAMBAR
Judul GambarHal Gambar 1.1 Grafik Harga Minyak ..............................................................
5 Gambar 1.2 Grafik Kurs Rupiah .................................................................
6 Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ................................................................ 26
xv