Pengaruh Diversifikasi Usaha terhadap Profitabilitas dengan Leverage sebagai Variabel Intervening PENGARUH DIVERSIFIKASI USAHA TERHADAP PROFITABILITAS DENGAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL INTERVENING : STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN SEKTOR BARANG KONSUMSI
Pengaruh Diversifikasi Usaha terhadap Profitabilitas dengan Leverage sebagai
Variabel Intervening
Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa
Efek Indonesia (BEI) Tahun 2008-2010
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi (S1)
Pada Program Studi Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta
Disusun Oleh:
Ira Ariesta
NPM : 07 04 16666
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA
2011
i
ii
iii
iv
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa yang telah melimpahkan
berkatNya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul
“Pengaruh Diversifikasi Usaha terhadap Profitabilitas dengan Leverage
sebagai Variabel Intervening Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Barang
Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2008-2010”.
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi persyaratan tugas akhir sarjana strata satu pada
Universitas Atmajaya Yogyakarta Jurusan Akuntansi.
Skripsi ini tidak akan tersusun dengan baik tanpa bantuan dan bimbingan
secara moral maupun material dari semua pihak. Oleh karena itu, pada
kesempatan ini dengan sepenuh hati penulis mengucapkan terima kasih yang
sebesar-besarnya kepada:
1. Rektor, Dekan dan Wakil Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Atmajaya
Yogyakarta.
2. Ibu Dewi Ratnaningsih, Dra., MBA., Akt. selaku dosen pembimbing yang
telah membimbing penulis dalam menulis skripsi ini.
3. Kedua orang tua dan segenap keluarga.
4. Semua pihak yang bersangkutan yang namanya tidak tertulis disini. Terima
kasih atas segala dukungan dari kalian semua semoga semua berbahagia,
damai hatinya dan tidak kehilangan kesejahteraan yang telah mereka miliki.
Penulis mengakui bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna mengingat
keterbatasan pengetahuan dan pengalaman penulis. Oleh karena itu, kritik dan
v
saran yang membangun akan penulis terima dengan senang hati. Akhir kata
penulisberharap semoga penelitian ini bermanfaat bagi semua pihak yang
membutuhkan dan menambah pengetahuan bagi kita semua.
Yogyakarta, Oktober 2011
Penulis
Ira Ariesta
vi
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ………………………………………………………
i
HALAMAN PERSETUJUAN …………………………………………….
ii
HALAMAN PENGESAHAN …………………………………………… .
iii
HALAMAN PERNYATAAN …………………………………………….
iv
KATA PENGANTAR …………………………………………………….
v
DAFTAR ISI ………………………………………………………………
vii
DAFTAR TABEL …………………………………………………………
xi
DAFTAR GRAFIK ……………………………………………………….
xii
DAFTAR GAMBAR …………………………………………………….
xiii
DAFTAR LAMPIRAN ………………………………………………….
xiv
INTISARI ………………………………………………………………….
xv
BAB I
PENDAHULUAN ……………………………………….…….. .
1
1.1. Latar Belakang ……………………………..………………
1
1.2. Rumusan Masalah ………………………………………….
6
1.3. Batasan Masalah ……………………………………………
6
1.4. Tujuan Penelitian …………………………………………..
6
1.5. Manfaat Penelitian ………………………………………...
7
1.6. Sistematika Pembahasan …………………………………..
7
BAB II DIVERSIFIKASI USAHA DAN PENGEMBANGAN
HIPOTESIS ……………………………………………..………
9
2.1. Diversifikasi usaha ………………………………………….
9
vii
2.1.1 Penggolongan Diversifikasi usaha ..………………….
9
2.1.2 Tujuan Diversifikasi usaha .…………………………
12
2.1.3 Standar Akuntansi untuk Pelaporan Segmen ………
14
2.2. Utang ………………………………………………………
15
2.2.1 Pengertian Utang …………………………………….
15
2.2.2 Kebijakan Utang …………………………………….
16
2.3. Kinerja Keuangan ………………………………………….
20
2.4. Analisis Rasio Keuangan ………………………………….
21
2.5. Penelitian Terdahulu dan Pengembangan Hipotesis ………
22
BAB III METODE PENELITIAN ………………………………………
25
3.1. Populasi dan Sampel ………………………………………
25
3.2. Metode Pengumpulan Data dan Sumber Data ……………
28
3.3. Model Penelitian …………………………………………..
28
3.4. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Penelitian ..
28
3.5. Analisis Data ………………………………………………
32
3.5.1 Uji Normalitas ………………………………….…..
32
3.5.2 Analisis Regresi Linier ………………………………
32
3.5.3 Uji Asumsi Klasik ……………………………….…..
34
3.6. Uji Hipotesis ………………………………………………
37
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN ……………………………
39
4.1. Statistik Deskriptif ……………………………………......
39
4.2. Analisis 1 : Pengaruh Diversifikasi Terhadap Leverage …
40
4.2.1 Uji Normalitas ………………………………………
viii
40
4.2.2 Uji Autokorelasi …………………………………….
40
4.2.3 Uji Heteroskedastisitas ……………………………...
41
4.2.4 Uji t ………………………………………………….
42
4.3. Analisis 2 : Pengaruh Leverage Terhadap Profitabilitas ….
43
4.3.1 Uji Normalitas ……………………………………….
43
4.3.2 Uji Autokorelasi …………………………………….
43
4.2.5 Uji Heteroskedastisitas ……………………………...
44
4.3.3 Uji t ………………………………………………….
44
4.4. Analisis 3 : Pengaruh Diversifikasi Terhadap Profitabilitas .
45
4.4.1 Uji Normalitas ………………………………………
45
4.4.2 Uji Autokorelasi …………………………………….
46
4.4.3 Uji Heteroskedastisitas ……………………………...
47
4.4.4 Uji t ………………………………………………….
47
4.5. Analisis 4 Pengaruh Diversifikasi Terhadap Profitabilitas
Melalui Leverage ………………………………………….
49
4.5.1 Uji Normalitas ………………………………………
49
4.5.2 Uji Autokorelasi …………………………………….
49
4.5.3 Uji Multikolinieritas …………………………….......
50
4.5.4 Uji Heteroskedastisitas ……………………………...
51
4.5.5 Uji t ………………………………………………….
51
4.5.6 Koefisien Determinasi ……………………………....
52
4.6. Hasil Analisis Data ………………………………………..
53
BAB V PENUTUP ……………….……………………………..………
55
ix
5.1 Simpulan ……….…………………………………………
55
5.2 Implikasi ……….……………………………………….…
56
5.3 Keterbatasan dan Saran ……….………………………….
56
DAFTAR PUSTAKA ……………………………………………………..
LAMPIRAN
x
57
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1
Proses Pemilihan Sampel ………………………………..
26
Tabel 3.2
Daftar Sampel Perusahaan ………………………………
27
Tabel 4.1
Statistik Deskriptif ……………………..………………..
39
Tabel 4.2
Uji Normalitas Analisis 1 ……………………………….
40
Tabel 4.3
Uji Autokorelasi Analisis 1 ………………………..……
41
Tabel 4.4
Hasil Uji Estimasi Analisis 1 ……………………..…….
42
Tabel 4.5
Uji Normalitas Analisis 2 ……………………………….
43
Tabel 4.6
Uji Autokorelasi Analisis 2 ………………………..……
43
Tabel 4.7
Hasil Uji Estimasi Analisis 2 ……………………..…….
45
Tabel 4.8
Uji Normalitas Analisis 3 ……………………………….
46
Tabel 4.9
Uji Autokorelasi Analisis 3 ………………………..……
46
Tabel 4.10
Hasil Uji Estimasi Analisis 3 ……..………………..……
48
Tabel 4.11
Uji Normalitas Analisis 4 ……………………………….
49
Tabel 4.12
Uji Autokorelasi Analisis 4 ………………………..……
49
Tabel 4.13
Uji Multikolimieritas Analisis 4 …………………..….…
50
Tabel 4.14
Hasil Uji Estimasi Analisis 4 ……………………………
52
xi
DAFTAR GRAFIK
Grafik 4.1
Grafik Scatetrplot Analisis 1 ……………………………. 41
Grafik 4.2
Grafik Scatetrplot Analisis 2 ……………………………. 44
Grafik 4.3
Grafik Scatetrplot Analisis 3 ……………………………. 47
Grafik 4.4
Grafik Scatetrplot Analisis 4 ……………………………. 51
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3.1
Gambar Model Penelitian
xiii
……………………………. 28
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Data Diversifikasi Usaha
Lampiran 2
Data Diversifikasi Usaha (Dummy)
Lampiran 3
Data Profitabilitas
Lampiran 4
Data Leverage
Lampiran 5
Hasil Olah Data SPSS
xiv
Pengaruh Diversifikasi Usaha terhadap Profitabilitas dengan Leverage sebagai
Variabel Intervening : Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Barang
Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2008-2010
Disusun Oleh :
Ira Ariesta
NPM : 07 04 16666
Pembimbing :
Dewi Ratnaningsih, Dra., MBA., Akt.
Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh diversifikasi usaha
terhadap profitabilitas melalui leverage. Sampel penelitian ini adalah perusahaan
sektor barang konsumsi tahun 2008-2010. Metode pemilihan sampel yang digunakan
purposive sampling, dan ada 32 sampel dalam penelitian ini. Data yang diperoleh
kemudian diolah dengan menggunakan analisis regresi liner dan berganda.
Pengolahan data dilakukan dengan bantuan program komputer SPSS 18.0 for
Windows.
Hasil analisis yang diperoleh penulis, menyatakan bahwa diversifikasi usaha
berpengaruh positif terhadap profitabilitas melalui leverage. Arah positif yang artinya
semakin tinggi tingkat diversifikasi usaha dengan meningkatkan leverage maka
semakin tinggi pula profitabilitas perusahaan.
Kata Kunci :
Diversifikasi, Leverage, dan Profitabilitas
xv
Variabel Intervening
Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa
Efek Indonesia (BEI) Tahun 2008-2010
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi (S1)
Pada Program Studi Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta
Disusun Oleh:
Ira Ariesta
NPM : 07 04 16666
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA
2011
i
ii
iii
iv
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa yang telah melimpahkan
berkatNya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul
“Pengaruh Diversifikasi Usaha terhadap Profitabilitas dengan Leverage
sebagai Variabel Intervening Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Barang
Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2008-2010”.
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi persyaratan tugas akhir sarjana strata satu pada
Universitas Atmajaya Yogyakarta Jurusan Akuntansi.
Skripsi ini tidak akan tersusun dengan baik tanpa bantuan dan bimbingan
secara moral maupun material dari semua pihak. Oleh karena itu, pada
kesempatan ini dengan sepenuh hati penulis mengucapkan terima kasih yang
sebesar-besarnya kepada:
1. Rektor, Dekan dan Wakil Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Atmajaya
Yogyakarta.
2. Ibu Dewi Ratnaningsih, Dra., MBA., Akt. selaku dosen pembimbing yang
telah membimbing penulis dalam menulis skripsi ini.
3. Kedua orang tua dan segenap keluarga.
4. Semua pihak yang bersangkutan yang namanya tidak tertulis disini. Terima
kasih atas segala dukungan dari kalian semua semoga semua berbahagia,
damai hatinya dan tidak kehilangan kesejahteraan yang telah mereka miliki.
Penulis mengakui bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna mengingat
keterbatasan pengetahuan dan pengalaman penulis. Oleh karena itu, kritik dan
v
saran yang membangun akan penulis terima dengan senang hati. Akhir kata
penulisberharap semoga penelitian ini bermanfaat bagi semua pihak yang
membutuhkan dan menambah pengetahuan bagi kita semua.
Yogyakarta, Oktober 2011
Penulis
Ira Ariesta
vi
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ………………………………………………………
i
HALAMAN PERSETUJUAN …………………………………………….
ii
HALAMAN PENGESAHAN …………………………………………… .
iii
HALAMAN PERNYATAAN …………………………………………….
iv
KATA PENGANTAR …………………………………………………….
v
DAFTAR ISI ………………………………………………………………
vii
DAFTAR TABEL …………………………………………………………
xi
DAFTAR GRAFIK ……………………………………………………….
xii
DAFTAR GAMBAR …………………………………………………….
xiii
DAFTAR LAMPIRAN ………………………………………………….
xiv
INTISARI ………………………………………………………………….
xv
BAB I
PENDAHULUAN ……………………………………….…….. .
1
1.1. Latar Belakang ……………………………..………………
1
1.2. Rumusan Masalah ………………………………………….
6
1.3. Batasan Masalah ……………………………………………
6
1.4. Tujuan Penelitian …………………………………………..
6
1.5. Manfaat Penelitian ………………………………………...
7
1.6. Sistematika Pembahasan …………………………………..
7
BAB II DIVERSIFIKASI USAHA DAN PENGEMBANGAN
HIPOTESIS ……………………………………………..………
9
2.1. Diversifikasi usaha ………………………………………….
9
vii
2.1.1 Penggolongan Diversifikasi usaha ..………………….
9
2.1.2 Tujuan Diversifikasi usaha .…………………………
12
2.1.3 Standar Akuntansi untuk Pelaporan Segmen ………
14
2.2. Utang ………………………………………………………
15
2.2.1 Pengertian Utang …………………………………….
15
2.2.2 Kebijakan Utang …………………………………….
16
2.3. Kinerja Keuangan ………………………………………….
20
2.4. Analisis Rasio Keuangan ………………………………….
21
2.5. Penelitian Terdahulu dan Pengembangan Hipotesis ………
22
BAB III METODE PENELITIAN ………………………………………
25
3.1. Populasi dan Sampel ………………………………………
25
3.2. Metode Pengumpulan Data dan Sumber Data ……………
28
3.3. Model Penelitian …………………………………………..
28
3.4. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Penelitian ..
28
3.5. Analisis Data ………………………………………………
32
3.5.1 Uji Normalitas ………………………………….…..
32
3.5.2 Analisis Regresi Linier ………………………………
32
3.5.3 Uji Asumsi Klasik ……………………………….…..
34
3.6. Uji Hipotesis ………………………………………………
37
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN ……………………………
39
4.1. Statistik Deskriptif ……………………………………......
39
4.2. Analisis 1 : Pengaruh Diversifikasi Terhadap Leverage …
40
4.2.1 Uji Normalitas ………………………………………
viii
40
4.2.2 Uji Autokorelasi …………………………………….
40
4.2.3 Uji Heteroskedastisitas ……………………………...
41
4.2.4 Uji t ………………………………………………….
42
4.3. Analisis 2 : Pengaruh Leverage Terhadap Profitabilitas ….
43
4.3.1 Uji Normalitas ……………………………………….
43
4.3.2 Uji Autokorelasi …………………………………….
43
4.2.5 Uji Heteroskedastisitas ……………………………...
44
4.3.3 Uji t ………………………………………………….
44
4.4. Analisis 3 : Pengaruh Diversifikasi Terhadap Profitabilitas .
45
4.4.1 Uji Normalitas ………………………………………
45
4.4.2 Uji Autokorelasi …………………………………….
46
4.4.3 Uji Heteroskedastisitas ……………………………...
47
4.4.4 Uji t ………………………………………………….
47
4.5. Analisis 4 Pengaruh Diversifikasi Terhadap Profitabilitas
Melalui Leverage ………………………………………….
49
4.5.1 Uji Normalitas ………………………………………
49
4.5.2 Uji Autokorelasi …………………………………….
49
4.5.3 Uji Multikolinieritas …………………………….......
50
4.5.4 Uji Heteroskedastisitas ……………………………...
51
4.5.5 Uji t ………………………………………………….
51
4.5.6 Koefisien Determinasi ……………………………....
52
4.6. Hasil Analisis Data ………………………………………..
53
BAB V PENUTUP ……………….……………………………..………
55
ix
5.1 Simpulan ……….…………………………………………
55
5.2 Implikasi ……….……………………………………….…
56
5.3 Keterbatasan dan Saran ……….………………………….
56
DAFTAR PUSTAKA ……………………………………………………..
LAMPIRAN
x
57
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1
Proses Pemilihan Sampel ………………………………..
26
Tabel 3.2
Daftar Sampel Perusahaan ………………………………
27
Tabel 4.1
Statistik Deskriptif ……………………..………………..
39
Tabel 4.2
Uji Normalitas Analisis 1 ……………………………….
40
Tabel 4.3
Uji Autokorelasi Analisis 1 ………………………..……
41
Tabel 4.4
Hasil Uji Estimasi Analisis 1 ……………………..…….
42
Tabel 4.5
Uji Normalitas Analisis 2 ……………………………….
43
Tabel 4.6
Uji Autokorelasi Analisis 2 ………………………..……
43
Tabel 4.7
Hasil Uji Estimasi Analisis 2 ……………………..…….
45
Tabel 4.8
Uji Normalitas Analisis 3 ……………………………….
46
Tabel 4.9
Uji Autokorelasi Analisis 3 ………………………..……
46
Tabel 4.10
Hasil Uji Estimasi Analisis 3 ……..………………..……
48
Tabel 4.11
Uji Normalitas Analisis 4 ……………………………….
49
Tabel 4.12
Uji Autokorelasi Analisis 4 ………………………..……
49
Tabel 4.13
Uji Multikolimieritas Analisis 4 …………………..….…
50
Tabel 4.14
Hasil Uji Estimasi Analisis 4 ……………………………
52
xi
DAFTAR GRAFIK
Grafik 4.1
Grafik Scatetrplot Analisis 1 ……………………………. 41
Grafik 4.2
Grafik Scatetrplot Analisis 2 ……………………………. 44
Grafik 4.3
Grafik Scatetrplot Analisis 3 ……………………………. 47
Grafik 4.4
Grafik Scatetrplot Analisis 4 ……………………………. 51
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3.1
Gambar Model Penelitian
xiii
……………………………. 28
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Data Diversifikasi Usaha
Lampiran 2
Data Diversifikasi Usaha (Dummy)
Lampiran 3
Data Profitabilitas
Lampiran 4
Data Leverage
Lampiran 5
Hasil Olah Data SPSS
xiv
Pengaruh Diversifikasi Usaha terhadap Profitabilitas dengan Leverage sebagai
Variabel Intervening : Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Barang
Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2008-2010
Disusun Oleh :
Ira Ariesta
NPM : 07 04 16666
Pembimbing :
Dewi Ratnaningsih, Dra., MBA., Akt.
Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh diversifikasi usaha
terhadap profitabilitas melalui leverage. Sampel penelitian ini adalah perusahaan
sektor barang konsumsi tahun 2008-2010. Metode pemilihan sampel yang digunakan
purposive sampling, dan ada 32 sampel dalam penelitian ini. Data yang diperoleh
kemudian diolah dengan menggunakan analisis regresi liner dan berganda.
Pengolahan data dilakukan dengan bantuan program komputer SPSS 18.0 for
Windows.
Hasil analisis yang diperoleh penulis, menyatakan bahwa diversifikasi usaha
berpengaruh positif terhadap profitabilitas melalui leverage. Arah positif yang artinya
semakin tinggi tingkat diversifikasi usaha dengan meningkatkan leverage maka
semakin tinggi pula profitabilitas perusahaan.
Kata Kunci :
Diversifikasi, Leverage, dan Profitabilitas
xv