Analisis Kinerja Keuangan Dengan Menggunakan Analisis Du Pont System Pada PT.Siantar Top.Tbk
Analisis Kinerja Keuangan Dengan Menggunakan Analisis
Du Pont System Pada PT.Siantar Top.Tbk
SKRIPSI
Oleh:
RIA AINUN FADHILAH
201010170311184
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2014
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan
rahmat dan HidayahNya peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul:
“Analisis Rasio Keuangan Dengan Du Pont System Sebagai Dasar Untuk
Mengukur Kinerja Keuangan Pada PT.Siantar Top,Tbk.”
Dalam skripsi ini disajikan pokok-pokok bahasan yang meliputi analisis
kinerja keuangan PT.Siantar Top, Tbk jika dinilai atau diukur dengan analisis
rasio keuangan dan Du Pont System.
Penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari petunjuk dan bimbingan dari
berbagai pihak. Peneliti menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesarbesarnya kepada:
1.
Bapak Setu Setyawan, Drs. MM dan Ibu Ratna Utami, Dra. MM selaku
pembimbing skripsi.
2.
Bapak Nazarudin Malik, Dr. M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
3.
Ibu Siti Zubaidah, Dra. M.Si. Ak selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
4.
Bapak Nurul Aini dan Ibu Emi Anwariyah selaku orang tua saya serta adik
Firma Ainur yang telah memberikan do’a, semangat serta dukungan kepada
saya sampai detik ini.
5.
Innaha, Azizah, Dian, Richa, Kusuma Ayu, Novi Gandes, Tiwi, Bagus, Jihad,
Heri, Fadheli, Nacun dan Riza ,Chandra, Rekha, Dinar, Akbardhio terima
kasih atas support dan semangatnya.
6.
Teman-teman kos Uyung, Wowiling, Yeni terima kasih atas semangatnya.
7.
Dan keluarga besar Akuntansi D 2010 terimakasih untuk doa,semangat dan
perjuangannya.
Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti,
oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini
bermanfaat bagi yang membutuhkan
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang,
Peneliti
DAFTAR ISI
DAFTAR ISI ...............................................................................................
i
DAFTAR TABEL .......................................................................................
iii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................
iv
DAFTAR LAMPIRAN ..............................................................................
v
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang .....................................................................
1
1.2 Rumusan Masalah ................................................................
4
1.3 Tujuan Penelitian .................................................................
4
1.4 Manfaat Penelitian. ..............................................................
5
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Penelitian Terdahulu ............................................................
6
2.2 Laporan Keuangan ...............................................................
9
2.2.1 Definisi Laporan Keuangan ........................................
9
2.2.3 Tujuan Laporan keuangan ...........................................
9
2.2.4 Jenis-Jenis Laporan Keuangan ....................................
10
2.2.5 Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan ..................
13
2.3 Kinerja Keuangan Perusahaan..............................................
14
2.3.1 Pengertian Kinerja Keuangan......................................
14
2.3.2 Tujuan Penilaian Kinerja ............................................
15
2.4 Analisis Laporan Keuangan .................................................
15
2.4.1 Pengertian dan Tujuan Analisis Laporan Keuangan ....
15
2.4.2 Teknik Analisis Laporan Keuangan ...........................
16
2.5 Analisis Rasio Keuangan .....................................................
16
2.5.1 PengertianAnalissis RasioKeuangan ...........................
16
2.5.2 Tujuan Analisis Rasio Keuangan ...............................
18
2.5.3 MetodePerbandinganRasioKeuangan ..........................
18
2.5.4 Macam-Macam Rasio Keuangan.................................
20
2.6 Analisis Du Pont System......................................................
25
2.6.1 Pengertian Analisis Du Pont System ...........................
25
BAB III
BAB IV
2.6.2 Kelebihan dan Kelemahan Du Pont System ................
26
2.6.3 Return On Investment (ROI) .......................................
28
2.6.4 Return On Equity (ROE) ............................................
28
METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ....................................................................
30
3.2 Jenis dan Sumber Data .........................................................
30
3.3 Teknik Pengumpulan Data ...................................................
31
3.4 Teknik Analisis Data............................................................
31
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum Perusahaan ..............................................
35
4.1.1 Sejarah Singkat Perusahaan ......................................
35
4.1.2 Jumlah dan Perkembangan Kompetensi karyawan ....
36
4.1.3 Kegiatan Perseroan ...................................................
36
4.1.4 Strategi Usaha .........................................................
37
4.1.5 Data Perusahaan .......................................................
37
4.2 Data Penelitian.....................................................................
38
4.3 Analisis Data .......................................................................
39
4.3.1 Perhitungan Rasio Keuangan secara Time Series Analysis
BAB V
untuk Menilai Kinerja Keuangan PT.Siantar Top, Tbk.
39
4.4 Analisi Du Pont System .......................................................
59
PENUTUP
5.1 Kesimpulan..........................................................................
62
5.2 Saran ...................................................................................
63
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
DAFTAR ISI
DAFTAR ISI ...............................................................................................
i
DAFTAR TABEL .......................................................................................
iii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................
iv
DAFTAR LAMPIRAN ..............................................................................
v
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN
1.5 Latar Belakang .....................................................................
1
1.6 Rumusan Masalah ................................................................
4
1.7 Tujuan Penelitian .................................................................
4
1.8 Manfaat Penelitian. ..............................................................
5
TINJAUAN PUSTAKA
2.7 Penelitian Terdahulu ............................................................
6
2.8 Laporan Keuangan ...............................................................
9
2.8.1 Definisi Laporan Keuangan ........................................
9
2.2.3 Tujuan Laporan keuangan ...........................................
9
2.2.4 Jenis-Jenis Laporan Keuangan ....................................
10
2.2.5 Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan ..................
13
2.9 Kinerja Keuangan Perusahaan..............................................
14
2.9.1 Pengertian Kinerja Keuangan......................................
14
2.9.2 Tujuan Penilaian Kinerja ............................................
15
2.10Analisis Laporan Keuangan .................................................
15
2.10.1 Pengertian dan Tujuan Analisis Laporan Keuangan ..
15
2.4.2 Teknik Analisis Laporan Keuangan ...........................
16
2.11Analisis Rasio Keuangan .....................................................
16
2.11.1 PengertianAnalissis RasioKeuangan .........................
16
2.11.2 Tujuan Analisis Rasio Keuangan .............................
18
2.11.3 MetodePerbandinganRasioKeuangan ........................
18
2.5.5 Macam-Macam Rasio Keuangan.................................
20
2.12Analisis Du Pont System......................................................
24
2.6.1 Pengertian Analisis Du Pont System ...........................
24
BAB III
BAB IV
2.6.3 Kelebihan dan Kelemahan Du Pont System ................
25
2.6.3 Return On Investment (ROI) .......................................
27
2.6.4 Return On Equity (ROE) ............................................
27
METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ....................................................................
29
3.2 Jenis dan Sumber Data .........................................................
29
3.3 Teknik Pengumpulan Data ...................................................
30
3.4 Teknik Analisis Data............................................................
30
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.5 Gambaran Umum Perusahaan ..............................................
33
4.5.1 Sejarah Singkat Perusahaan ......................................
33
4.5.2 Jumlah dan Perkembangan Kompetensi karyawan ....
34
4.5.3 Kegiatan Perseroan ...................................................
34
4.5.4 Strategi Usaha .........................................................
35
4.1.5 Data Perusahaan .......................................................
35
4.6 Data Penelitian.....................................................................
36
4.7 Analisis Data .......................................................................
36
4.7.1 Perhitungan Rasio Keuangan secara Time Series Analysis
BAB V
untuk Menilai Kinerja Keuangan PT.Siantar Top, Tbk.
36
4.8 Analisi Du Pont System .......................................................
63
PENUTUP
5.3 Kesimpulan..........................................................................
71
5.4 Saran ...................................................................................
72
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 1
Neraca Perbandingan Per 31 Desember 2009- 31 Desember 2010
37
Tabel 2
Neraca Perbandingan Per 31 Desember 2010- 31 Desember 2011
38
Tabel 3
Neraca Perbandingan Per 31 Desember 2011- 31 Desember 2012
39
Tabel 4
Neraca Perbandingan Per 31 Desember 2012- 31 Desember 2013
41
Tabel 5
Laporan Laba Rugi Perbandingan Per 31 Desember 2009-31
Desember 2010 ...........................................................................
43
Laporan Laba Rugi Perbandingan Per 31 Desember 2009-31
Desember 2010 ...........................................................................
44
Laporan Laba Rugi Perbandingan Per 31 Desember 2009-31
Desember 2010 ...........................................................................
45
Laporan Laba Rugi Perbandingan Per 31 Desember 2009-31
Desember 2010 ...........................................................................
46
Total Assest Turn Over (TATO) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
48
Fixed Assest Turn Over (FATO) PT.Siantar Top, Tbk dan Anak
PerusahaanPeriode 2009-2013 ....................................................
50
Inventory Turn Over (ITO) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan .................................................................................
51
Gross Profit Margin (GPM) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
53
Operating Profit Margin (OPM) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
55
Net Profit Margin (NPM) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
56
Return on Investment (ROI) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
58
Return on Equity (ROE) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 (Dalam Ribuan Rupiah) .............
59
Debt Ratio (DR) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak Perusahaan
Periode 2009-2013. .....................................................................
61
Debt to Equity Ratio (DER) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
62
Tabel 19
Return On Investment PT. Siantar Top, Tbk Periode 2009 –2013
63
Tabel 20
Return On Equity PT.Siantar Top, Tbk Periode 2009 – 2013 ......
64
Tabel 21
Ringkasan Rasio Keuangan dan Du Pont System ........................
65
Tabel 6
Tabel 7
Tabel 8
Tabel 9
Tabel 10
Tabel 11
Tabel 12
Tabel 13
Tabel 14
Tabel 15
Tabel 16
Tabel 17
Tabel 18
DAFTAR GAMBAR
1. Bagan Du Pont System yang dimodifikasi ...............................................
68
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Neraca Konsolidasi PT. Siantar Top, Tbk 2009-2013
Lampiran 2. Laporan Laba Rugi PT. Siantar Top, Tbk 2009-2013
DAFTAT PUSTAKA
Aria, Reza, 2011. “Analisis Du Pont System Sebagai Salah Satu Alat Ukur Untuk
Menilai Kinerja Keuangan”. Skripsi Mahasiswa Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Malang.
Atmaja, Lukas Setia. 2008. Manajemen Keuangan. Edisi Revisi. Yogyakarta:
Andi Offset.
Dharmapanti, Martadiahayu, 2012. “Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan
Dengan Menggunakan Rasio Keuangan Dan Du Pont System”. Skripsi
Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Brawijaya.
Hanafi, Mamduh M. 2013. Manajemen Keuangan. Edisi Satu. Yogyakarta: BPFE
Harahap,Sofyan Safari.2011. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Jakarta :
Raja Grafindo Persada
Kasmir. 2011. Analsis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Kasmir. 2012. Analsis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Munawir. 2012. Analsis Laporan Keuangan. Jakarta: Edisi Empat. Yogyakarta:
Liberty
Nikmah,Evi Ziadatul , 2012. “Analisis Rasio Keuangan Dalam Du Pont System
sebagai Dasar Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Perusahaan”. Skripsi
Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.
Rahardjo,Budi,2001.Akuntansi
dan Keuangan Untuk
Keuangan.Yogyakarta: Edisi delapan. Yogyakarta
Manajer
Non
Syamsuddin, Lukmar. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Konsep Aplikasi
Dalam : Perencanaan, Pengawasan, dan Pengembalian Keputusan.
Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada
1
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Kinerja perusahaan adalah suatu tampilan tentang kondisi finansial
perusahaan selama periode waktu tertentu. Untuk mengukur keberhasilan suatu
perusahaan pada umumnya berfokus pada laporan keuangan disamping data-data
non keuangan lain yang bersifat sebagai penunjang.
Selain kondisi ekonomi dan stabilitas kemanan suatu negara, situasi
lingkungan yang penuh dengan persaingan juga menjadi tantangan bagi setiap
perusahaan untuk terus-menerus meningkatkan kinerjanya agar mampu bertahan
dalam dunia usaha yang semakin kompetitif. Salah satu tantangan yang harus
dihadapi adalah bagaimana perusahaan dapat meningkatkan kinerja mereka
sebaik-baiknya. Oleh karena itu perusahaan harus mengukur kinarja perusahaan
mereka.
Pengukuran kinerja merupakan suatu hal yang penting dalam proses
perencanaan, pengendalian, dan proses transaksional seperti merger, akuisisi, dan
emisi saham. Melalui penilaian, perusahaan dapat memilih strategi dan struktur
keuangan keuangan yang tepat, menentukan penghapusan setahap demi setahap
(phase out) terhadap unit-unit bisnis perusahaan yang tidak produktif, menetapkan
balas jasa (reward) internal dan menentukan harga saham secara wajar.
Kondisi perusahaan yang harus selalu dipantau, dapat dilakukan dengan
menganalisa laporan keuangan sendiri yang pada umumnya terdiri dari laporan
neraca dan laporan laba/rugi. Laporan neraca dan laba/rugi ini bersifat saling
2
berkaitan dan melengkapi. Neraca menggambarkan keadaan keuangan suatu
perusahaan pada periode tertentu, sedangkan laporan laba rugi menunjukkan hasil
usaha dan biaya-biaya selama periode akutansi. Laporan keuangan tersebut akan
lebih informatif dan bermanfaat, maka pihak-pihak yang berkepentingan terhadap
informasi keuangan harus melakukan analisa terlebih dahulu.
Melalui
analisis
laporan
keuangan
dapat
diketahui
keberhasilan
tercapainya prestasi yang ditunjukkan oleh sehat tidaknya laporan keuangan
tersebut, yang merupakan dasar penilaian prestasi / hasil kerja seluruh departemen
atau bagian yang ada di perusahaan. Salah satu dasar yang dijadikan pertimbangan
sebagai acuan dalam mengukur kinerja perusahaan adalah laporan keuangan.
Laporan keuangan merupakan sumber informasi yang penting bagi perusahaan.
Petikan lansung Sarwoko dan Halim (1989:35) laporan keuangan merupakan
kumpulan data yang diorganisasi menurut logika dan prosedur-prosedur akutansi
yang konsisten. Dari laporan keuangan diperoleh suatu pengetahuan tentang
beberapa aspek keuangan suatu perusahaan.
Alat ukur yang digunakan untuk menganalisa laporan keuangan
diantaranya adalah analisis rasio, analisis nilai tambah pasar (Market Value
Added/ MVA), Analisis nilai tambah ekonomis (Economic Value Added/ EVA)
dan Balance Score Card / BSC, Analisis Capital Asset, Management, Equity, and
Liquidity (CAMEL)dan Du Pont System (Warsono,2003:24)
Dalam penelitian ini yang digunakan untuk menganalisa laporan keuangan
tersebut adalah Du Pont System. Analisis Du Pont System ini bersifat menyeluruh
karena mencakup tingkat efisiensi perusahaan dalam penggunaan aktivanya dan
3
dapat mengukur tingkat keuntungan atas penjualan produk yang dihasilkan oleh
perusahaan tersebut.
Saat ini perusahaan makanan dan minuman di Indonesia berkembang pesat
hingga 60%. Investasi di industri makanan minuman nasional pada tahun 2014
diperkirakan mencapai Rp80-84 triliun,tumbuh 10% sampai 15% dibanding target
tahun 2013 sebesaar Rp73 triliun.Besarnya pasar makanan minuman didalam
negeri membuat investor optimis mampu meraih pertumbuhan tinggi, sehingga
rela mengeluarkan uangnya untuk investasi di bisnis ini.
PT.Siantar Top Tbk. Merupakan perusahaan makanan dan minuman yang
berkembang pesat dari tahun 1987 sampai sekarang. PT.Siantar Top Tbk.
bergerak dalam bidang industri makanan ringan, yaitu mie (snack noodle),
kerupuk (crackers) dan kembang gula (candy). Hasil produksi Perusahaan
dipasarkan di dalam dan di luar negeri, khususnya Asia. PT.Siantar Top Tbk
merupakan perusahaan makanan dan minuman yang menjadi pelopor perusahaan
makanan dan minuman yang ada di Indonesia. PT.Siantar Top Tbk beralamat Jl.
Tambak Sawah No. 21-23 Waru Sidoarjo. Saat ini PT.Siantar Top Tbk memiliki
satu anak perusahaan saja, yaitu PT. Siantar Megah Jaya yang bergerak di bidang
perdagangan.
Guna melihat dan menilai tingkat efektivitas operasional suatu perusahaan,
tidak hanya menggunakan kepekaan dan ketajaman para manajer secara kualitatif
saja, tetapi harus menggunakan metode secara kuantitatif. Du Pont System ini
didalamnya menggabungkan rasio aktivitas/perputaran aktiva dengan rasio laba/
profit margin atas penjualan dan menunjukkan bagaimana keduanya berinteraksi
4
dalam menentukan Return On Investment (ROI) , yaitu profitabilitas atas aktiva
yang dimiliki perusahaan. Du Pont System merupakan suatu metode yang
digunakan untuk menilai efektivitas operasional perusahaan tersebut, karena
dalam analisis ini mencakup unsur penjualan, aktiva yang digunakan serta laba
yang dihasilkan perusahaan. Atas dasar inilah penulis mengambil judul: ”Analisis
Kinerja Keuangan Dengan Menggunakan Metode Du Pont System Pada
Perusahaan PT.Siantar Top.Tbk “
1.2 Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang penelitian tersebut,rumusan penelitian dapat di
ungkapkan sebagai berikut :
a. Bagaimana kinerja keuangan PT.Siantar Top Tbk periode 2009-2013 jika
diukur dengan menggunakan analisis du pont system?
b. Faktor apa saja yang mempengaruhi kinerja keuangan PT.Siantar Top periode
5 tahun terakhir?
1.3 Tujuan Penelitian
Berdasarkan rumusan masalah yang telah di uraikan di atas,maka tujuan
yang hendak di capai dalam penelitian ini adalah :
a. Mengetahui analisis kinerja keuangan perusahaan PT.Siantar Top Tbk jika
diukur dengan metode Du Pont System.
b. Mengkaji faktor apa saja yang mempengaruhi kienrja keuangan perusahaan
selama 5 tahun terakhir?
5
1.4 Manfaat Penelitian.
Berdasarkan tujuan penelitian,manfaat penelitian yang hendak di capai
sebagai berikut :
a. Bagi Perusahaan
Hasil dari penelitian ini dapat dijadikan sebagai masukan dan pertimbangan
untuk mengetahui hasil kinerja yang diukur melalui rasio keuangan dan
metode Du Pont System dan untuk menentukan pengembangan strategi.
b. Bagi Peneliti
Hasil penelitian ini dapat dijadikan sebagai bahan referensi pengembangan
pengetahuan dalam bidang akuntansi keuangan serta dapat dijadikan sebagai
acuan untuk mengkaji lebih lanjut.
c. Bagi Pembaca
Hasil penelitian ini dapat dijadikan sebagai tambahan pengetahuan, kajian
dan referensi untuk permasalahan yang berkaitan dengan penelitian.
Du Pont System Pada PT.Siantar Top.Tbk
SKRIPSI
Oleh:
RIA AINUN FADHILAH
201010170311184
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2014
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan
rahmat dan HidayahNya peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul:
“Analisis Rasio Keuangan Dengan Du Pont System Sebagai Dasar Untuk
Mengukur Kinerja Keuangan Pada PT.Siantar Top,Tbk.”
Dalam skripsi ini disajikan pokok-pokok bahasan yang meliputi analisis
kinerja keuangan PT.Siantar Top, Tbk jika dinilai atau diukur dengan analisis
rasio keuangan dan Du Pont System.
Penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari petunjuk dan bimbingan dari
berbagai pihak. Peneliti menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesarbesarnya kepada:
1.
Bapak Setu Setyawan, Drs. MM dan Ibu Ratna Utami, Dra. MM selaku
pembimbing skripsi.
2.
Bapak Nazarudin Malik, Dr. M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
3.
Ibu Siti Zubaidah, Dra. M.Si. Ak selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
4.
Bapak Nurul Aini dan Ibu Emi Anwariyah selaku orang tua saya serta adik
Firma Ainur yang telah memberikan do’a, semangat serta dukungan kepada
saya sampai detik ini.
5.
Innaha, Azizah, Dian, Richa, Kusuma Ayu, Novi Gandes, Tiwi, Bagus, Jihad,
Heri, Fadheli, Nacun dan Riza ,Chandra, Rekha, Dinar, Akbardhio terima
kasih atas support dan semangatnya.
6.
Teman-teman kos Uyung, Wowiling, Yeni terima kasih atas semangatnya.
7.
Dan keluarga besar Akuntansi D 2010 terimakasih untuk doa,semangat dan
perjuangannya.
Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti,
oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini
bermanfaat bagi yang membutuhkan
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang,
Peneliti
DAFTAR ISI
DAFTAR ISI ...............................................................................................
i
DAFTAR TABEL .......................................................................................
iii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................
iv
DAFTAR LAMPIRAN ..............................................................................
v
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang .....................................................................
1
1.2 Rumusan Masalah ................................................................
4
1.3 Tujuan Penelitian .................................................................
4
1.4 Manfaat Penelitian. ..............................................................
5
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Penelitian Terdahulu ............................................................
6
2.2 Laporan Keuangan ...............................................................
9
2.2.1 Definisi Laporan Keuangan ........................................
9
2.2.3 Tujuan Laporan keuangan ...........................................
9
2.2.4 Jenis-Jenis Laporan Keuangan ....................................
10
2.2.5 Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan ..................
13
2.3 Kinerja Keuangan Perusahaan..............................................
14
2.3.1 Pengertian Kinerja Keuangan......................................
14
2.3.2 Tujuan Penilaian Kinerja ............................................
15
2.4 Analisis Laporan Keuangan .................................................
15
2.4.1 Pengertian dan Tujuan Analisis Laporan Keuangan ....
15
2.4.2 Teknik Analisis Laporan Keuangan ...........................
16
2.5 Analisis Rasio Keuangan .....................................................
16
2.5.1 PengertianAnalissis RasioKeuangan ...........................
16
2.5.2 Tujuan Analisis Rasio Keuangan ...............................
18
2.5.3 MetodePerbandinganRasioKeuangan ..........................
18
2.5.4 Macam-Macam Rasio Keuangan.................................
20
2.6 Analisis Du Pont System......................................................
25
2.6.1 Pengertian Analisis Du Pont System ...........................
25
BAB III
BAB IV
2.6.2 Kelebihan dan Kelemahan Du Pont System ................
26
2.6.3 Return On Investment (ROI) .......................................
28
2.6.4 Return On Equity (ROE) ............................................
28
METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ....................................................................
30
3.2 Jenis dan Sumber Data .........................................................
30
3.3 Teknik Pengumpulan Data ...................................................
31
3.4 Teknik Analisis Data............................................................
31
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum Perusahaan ..............................................
35
4.1.1 Sejarah Singkat Perusahaan ......................................
35
4.1.2 Jumlah dan Perkembangan Kompetensi karyawan ....
36
4.1.3 Kegiatan Perseroan ...................................................
36
4.1.4 Strategi Usaha .........................................................
37
4.1.5 Data Perusahaan .......................................................
37
4.2 Data Penelitian.....................................................................
38
4.3 Analisis Data .......................................................................
39
4.3.1 Perhitungan Rasio Keuangan secara Time Series Analysis
BAB V
untuk Menilai Kinerja Keuangan PT.Siantar Top, Tbk.
39
4.4 Analisi Du Pont System .......................................................
59
PENUTUP
5.1 Kesimpulan..........................................................................
62
5.2 Saran ...................................................................................
63
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
DAFTAR ISI
DAFTAR ISI ...............................................................................................
i
DAFTAR TABEL .......................................................................................
iii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................
iv
DAFTAR LAMPIRAN ..............................................................................
v
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN
1.5 Latar Belakang .....................................................................
1
1.6 Rumusan Masalah ................................................................
4
1.7 Tujuan Penelitian .................................................................
4
1.8 Manfaat Penelitian. ..............................................................
5
TINJAUAN PUSTAKA
2.7 Penelitian Terdahulu ............................................................
6
2.8 Laporan Keuangan ...............................................................
9
2.8.1 Definisi Laporan Keuangan ........................................
9
2.2.3 Tujuan Laporan keuangan ...........................................
9
2.2.4 Jenis-Jenis Laporan Keuangan ....................................
10
2.2.5 Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan ..................
13
2.9 Kinerja Keuangan Perusahaan..............................................
14
2.9.1 Pengertian Kinerja Keuangan......................................
14
2.9.2 Tujuan Penilaian Kinerja ............................................
15
2.10Analisis Laporan Keuangan .................................................
15
2.10.1 Pengertian dan Tujuan Analisis Laporan Keuangan ..
15
2.4.2 Teknik Analisis Laporan Keuangan ...........................
16
2.11Analisis Rasio Keuangan .....................................................
16
2.11.1 PengertianAnalissis RasioKeuangan .........................
16
2.11.2 Tujuan Analisis Rasio Keuangan .............................
18
2.11.3 MetodePerbandinganRasioKeuangan ........................
18
2.5.5 Macam-Macam Rasio Keuangan.................................
20
2.12Analisis Du Pont System......................................................
24
2.6.1 Pengertian Analisis Du Pont System ...........................
24
BAB III
BAB IV
2.6.3 Kelebihan dan Kelemahan Du Pont System ................
25
2.6.3 Return On Investment (ROI) .......................................
27
2.6.4 Return On Equity (ROE) ............................................
27
METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ....................................................................
29
3.2 Jenis dan Sumber Data .........................................................
29
3.3 Teknik Pengumpulan Data ...................................................
30
3.4 Teknik Analisis Data............................................................
30
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.5 Gambaran Umum Perusahaan ..............................................
33
4.5.1 Sejarah Singkat Perusahaan ......................................
33
4.5.2 Jumlah dan Perkembangan Kompetensi karyawan ....
34
4.5.3 Kegiatan Perseroan ...................................................
34
4.5.4 Strategi Usaha .........................................................
35
4.1.5 Data Perusahaan .......................................................
35
4.6 Data Penelitian.....................................................................
36
4.7 Analisis Data .......................................................................
36
4.7.1 Perhitungan Rasio Keuangan secara Time Series Analysis
BAB V
untuk Menilai Kinerja Keuangan PT.Siantar Top, Tbk.
36
4.8 Analisi Du Pont System .......................................................
63
PENUTUP
5.3 Kesimpulan..........................................................................
71
5.4 Saran ...................................................................................
72
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 1
Neraca Perbandingan Per 31 Desember 2009- 31 Desember 2010
37
Tabel 2
Neraca Perbandingan Per 31 Desember 2010- 31 Desember 2011
38
Tabel 3
Neraca Perbandingan Per 31 Desember 2011- 31 Desember 2012
39
Tabel 4
Neraca Perbandingan Per 31 Desember 2012- 31 Desember 2013
41
Tabel 5
Laporan Laba Rugi Perbandingan Per 31 Desember 2009-31
Desember 2010 ...........................................................................
43
Laporan Laba Rugi Perbandingan Per 31 Desember 2009-31
Desember 2010 ...........................................................................
44
Laporan Laba Rugi Perbandingan Per 31 Desember 2009-31
Desember 2010 ...........................................................................
45
Laporan Laba Rugi Perbandingan Per 31 Desember 2009-31
Desember 2010 ...........................................................................
46
Total Assest Turn Over (TATO) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
48
Fixed Assest Turn Over (FATO) PT.Siantar Top, Tbk dan Anak
PerusahaanPeriode 2009-2013 ....................................................
50
Inventory Turn Over (ITO) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan .................................................................................
51
Gross Profit Margin (GPM) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
53
Operating Profit Margin (OPM) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
55
Net Profit Margin (NPM) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
56
Return on Investment (ROI) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
58
Return on Equity (ROE) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 (Dalam Ribuan Rupiah) .............
59
Debt Ratio (DR) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak Perusahaan
Periode 2009-2013. .....................................................................
61
Debt to Equity Ratio (DER) PT. Siantar Top, Tbk dan Anak
Perusahaan Periode 2009-2013 ...................................................
62
Tabel 19
Return On Investment PT. Siantar Top, Tbk Periode 2009 –2013
63
Tabel 20
Return On Equity PT.Siantar Top, Tbk Periode 2009 – 2013 ......
64
Tabel 21
Ringkasan Rasio Keuangan dan Du Pont System ........................
65
Tabel 6
Tabel 7
Tabel 8
Tabel 9
Tabel 10
Tabel 11
Tabel 12
Tabel 13
Tabel 14
Tabel 15
Tabel 16
Tabel 17
Tabel 18
DAFTAR GAMBAR
1. Bagan Du Pont System yang dimodifikasi ...............................................
68
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Neraca Konsolidasi PT. Siantar Top, Tbk 2009-2013
Lampiran 2. Laporan Laba Rugi PT. Siantar Top, Tbk 2009-2013
DAFTAT PUSTAKA
Aria, Reza, 2011. “Analisis Du Pont System Sebagai Salah Satu Alat Ukur Untuk
Menilai Kinerja Keuangan”. Skripsi Mahasiswa Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Malang.
Atmaja, Lukas Setia. 2008. Manajemen Keuangan. Edisi Revisi. Yogyakarta:
Andi Offset.
Dharmapanti, Martadiahayu, 2012. “Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan
Dengan Menggunakan Rasio Keuangan Dan Du Pont System”. Skripsi
Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Brawijaya.
Hanafi, Mamduh M. 2013. Manajemen Keuangan. Edisi Satu. Yogyakarta: BPFE
Harahap,Sofyan Safari.2011. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Jakarta :
Raja Grafindo Persada
Kasmir. 2011. Analsis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Kasmir. 2012. Analsis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Munawir. 2012. Analsis Laporan Keuangan. Jakarta: Edisi Empat. Yogyakarta:
Liberty
Nikmah,Evi Ziadatul , 2012. “Analisis Rasio Keuangan Dalam Du Pont System
sebagai Dasar Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Perusahaan”. Skripsi
Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.
Rahardjo,Budi,2001.Akuntansi
dan Keuangan Untuk
Keuangan.Yogyakarta: Edisi delapan. Yogyakarta
Manajer
Non
Syamsuddin, Lukmar. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Konsep Aplikasi
Dalam : Perencanaan, Pengawasan, dan Pengembalian Keputusan.
Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada
1
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Kinerja perusahaan adalah suatu tampilan tentang kondisi finansial
perusahaan selama periode waktu tertentu. Untuk mengukur keberhasilan suatu
perusahaan pada umumnya berfokus pada laporan keuangan disamping data-data
non keuangan lain yang bersifat sebagai penunjang.
Selain kondisi ekonomi dan stabilitas kemanan suatu negara, situasi
lingkungan yang penuh dengan persaingan juga menjadi tantangan bagi setiap
perusahaan untuk terus-menerus meningkatkan kinerjanya agar mampu bertahan
dalam dunia usaha yang semakin kompetitif. Salah satu tantangan yang harus
dihadapi adalah bagaimana perusahaan dapat meningkatkan kinerja mereka
sebaik-baiknya. Oleh karena itu perusahaan harus mengukur kinarja perusahaan
mereka.
Pengukuran kinerja merupakan suatu hal yang penting dalam proses
perencanaan, pengendalian, dan proses transaksional seperti merger, akuisisi, dan
emisi saham. Melalui penilaian, perusahaan dapat memilih strategi dan struktur
keuangan keuangan yang tepat, menentukan penghapusan setahap demi setahap
(phase out) terhadap unit-unit bisnis perusahaan yang tidak produktif, menetapkan
balas jasa (reward) internal dan menentukan harga saham secara wajar.
Kondisi perusahaan yang harus selalu dipantau, dapat dilakukan dengan
menganalisa laporan keuangan sendiri yang pada umumnya terdiri dari laporan
neraca dan laporan laba/rugi. Laporan neraca dan laba/rugi ini bersifat saling
2
berkaitan dan melengkapi. Neraca menggambarkan keadaan keuangan suatu
perusahaan pada periode tertentu, sedangkan laporan laba rugi menunjukkan hasil
usaha dan biaya-biaya selama periode akutansi. Laporan keuangan tersebut akan
lebih informatif dan bermanfaat, maka pihak-pihak yang berkepentingan terhadap
informasi keuangan harus melakukan analisa terlebih dahulu.
Melalui
analisis
laporan
keuangan
dapat
diketahui
keberhasilan
tercapainya prestasi yang ditunjukkan oleh sehat tidaknya laporan keuangan
tersebut, yang merupakan dasar penilaian prestasi / hasil kerja seluruh departemen
atau bagian yang ada di perusahaan. Salah satu dasar yang dijadikan pertimbangan
sebagai acuan dalam mengukur kinerja perusahaan adalah laporan keuangan.
Laporan keuangan merupakan sumber informasi yang penting bagi perusahaan.
Petikan lansung Sarwoko dan Halim (1989:35) laporan keuangan merupakan
kumpulan data yang diorganisasi menurut logika dan prosedur-prosedur akutansi
yang konsisten. Dari laporan keuangan diperoleh suatu pengetahuan tentang
beberapa aspek keuangan suatu perusahaan.
Alat ukur yang digunakan untuk menganalisa laporan keuangan
diantaranya adalah analisis rasio, analisis nilai tambah pasar (Market Value
Added/ MVA), Analisis nilai tambah ekonomis (Economic Value Added/ EVA)
dan Balance Score Card / BSC, Analisis Capital Asset, Management, Equity, and
Liquidity (CAMEL)dan Du Pont System (Warsono,2003:24)
Dalam penelitian ini yang digunakan untuk menganalisa laporan keuangan
tersebut adalah Du Pont System. Analisis Du Pont System ini bersifat menyeluruh
karena mencakup tingkat efisiensi perusahaan dalam penggunaan aktivanya dan
3
dapat mengukur tingkat keuntungan atas penjualan produk yang dihasilkan oleh
perusahaan tersebut.
Saat ini perusahaan makanan dan minuman di Indonesia berkembang pesat
hingga 60%. Investasi di industri makanan minuman nasional pada tahun 2014
diperkirakan mencapai Rp80-84 triliun,tumbuh 10% sampai 15% dibanding target
tahun 2013 sebesaar Rp73 triliun.Besarnya pasar makanan minuman didalam
negeri membuat investor optimis mampu meraih pertumbuhan tinggi, sehingga
rela mengeluarkan uangnya untuk investasi di bisnis ini.
PT.Siantar Top Tbk. Merupakan perusahaan makanan dan minuman yang
berkembang pesat dari tahun 1987 sampai sekarang. PT.Siantar Top Tbk.
bergerak dalam bidang industri makanan ringan, yaitu mie (snack noodle),
kerupuk (crackers) dan kembang gula (candy). Hasil produksi Perusahaan
dipasarkan di dalam dan di luar negeri, khususnya Asia. PT.Siantar Top Tbk
merupakan perusahaan makanan dan minuman yang menjadi pelopor perusahaan
makanan dan minuman yang ada di Indonesia. PT.Siantar Top Tbk beralamat Jl.
Tambak Sawah No. 21-23 Waru Sidoarjo. Saat ini PT.Siantar Top Tbk memiliki
satu anak perusahaan saja, yaitu PT. Siantar Megah Jaya yang bergerak di bidang
perdagangan.
Guna melihat dan menilai tingkat efektivitas operasional suatu perusahaan,
tidak hanya menggunakan kepekaan dan ketajaman para manajer secara kualitatif
saja, tetapi harus menggunakan metode secara kuantitatif. Du Pont System ini
didalamnya menggabungkan rasio aktivitas/perputaran aktiva dengan rasio laba/
profit margin atas penjualan dan menunjukkan bagaimana keduanya berinteraksi
4
dalam menentukan Return On Investment (ROI) , yaitu profitabilitas atas aktiva
yang dimiliki perusahaan. Du Pont System merupakan suatu metode yang
digunakan untuk menilai efektivitas operasional perusahaan tersebut, karena
dalam analisis ini mencakup unsur penjualan, aktiva yang digunakan serta laba
yang dihasilkan perusahaan. Atas dasar inilah penulis mengambil judul: ”Analisis
Kinerja Keuangan Dengan Menggunakan Metode Du Pont System Pada
Perusahaan PT.Siantar Top.Tbk “
1.2 Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang penelitian tersebut,rumusan penelitian dapat di
ungkapkan sebagai berikut :
a. Bagaimana kinerja keuangan PT.Siantar Top Tbk periode 2009-2013 jika
diukur dengan menggunakan analisis du pont system?
b. Faktor apa saja yang mempengaruhi kinerja keuangan PT.Siantar Top periode
5 tahun terakhir?
1.3 Tujuan Penelitian
Berdasarkan rumusan masalah yang telah di uraikan di atas,maka tujuan
yang hendak di capai dalam penelitian ini adalah :
a. Mengetahui analisis kinerja keuangan perusahaan PT.Siantar Top Tbk jika
diukur dengan metode Du Pont System.
b. Mengkaji faktor apa saja yang mempengaruhi kienrja keuangan perusahaan
selama 5 tahun terakhir?
5
1.4 Manfaat Penelitian.
Berdasarkan tujuan penelitian,manfaat penelitian yang hendak di capai
sebagai berikut :
a. Bagi Perusahaan
Hasil dari penelitian ini dapat dijadikan sebagai masukan dan pertimbangan
untuk mengetahui hasil kinerja yang diukur melalui rasio keuangan dan
metode Du Pont System dan untuk menentukan pengembangan strategi.
b. Bagi Peneliti
Hasil penelitian ini dapat dijadikan sebagai bahan referensi pengembangan
pengetahuan dalam bidang akuntansi keuangan serta dapat dijadikan sebagai
acuan untuk mengkaji lebih lanjut.
c. Bagi Pembaca
Hasil penelitian ini dapat dijadikan sebagai tambahan pengetahuan, kajian
dan referensi untuk permasalahan yang berkaitan dengan penelitian.