RESPON PELAKU PASAR SAHAM INDONESIA TERHADAP HASIL KEPUTUSAN MAHKAMAH KONSTITUSI TENTANG GUGATAN HASIL PEMILIHAN PRESIDEN 2014
RESPON PELAKU PASAR SAHAM INDONESIA
TERHADAP HASIL KEPUTUSAN MAHKAMAH
KONSTITUSI TENTANG GUGATAN HASIL
PEMILIHAN PRESIDEN 2014
SKRIPSI
Oleh
Yuyun Dinda Yuli Andriani
201110160311224
UNIVERSITAS MUHAMADIYAH MALANG
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
2015
Surat Pernyataan
Yang bertanda tangan di bawah ini :
Nama
: Yuyun Dinda Yuli Andriani
NIM
: 201110160311224
Jurusan
: Manajemen
Fakultas
: Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang
Dengan ini menyatakan yang sebenar-benarnya bahwa :
1. Tugas akhir dengan judul “Respon Pelaku Pasar Saham Indonesia
Terhadap Hasil Keputusan Mahkamah Konstitusi Tentang Gugatan Hasil
Pemilihan Presiden 2014” adalah hasil karya saya, dalam naskah tugas
akhir ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain
untuk memperoleh gelar akademik di suatu perguruan tinggi, dan tidak
terdapat karya atau pendapat yang pernah d tulis atau diterbitkan orang
lain, baik sebagian atau keseluruhan, kecuali yang secara tertulis dikutip
dalam naskah ini disebutkan dalam sumber kutipan daftar pustaka.
2. Apabila ternyata di dalam tugas akhir ini dapat dilakukan unsur-unsur
PLAGIASI saya bersedia TUGAS AKHIR INI DIGUGURKAN dan
GELAR
AKADEMIK
YANG
TELAH
SAYA
PEROLEH
DIBATALKAN. Serta diproses sesuai dengan ketentuan hokum yang
berlaku.
3. Tugas ini dapat dijadikan sumber pustaka yang merupakan HAK BEBAS
ROYALTY NON EKSKLUSIF.
Demikian pernyataan saya buat dengan sebenar-benarnya untuk digunakan
sebagaimana mestinya.
Malang, 23 Juni 2015
Yang Menyatakan
Yuyun Dinda Yuli Andriani
ABSTRAK
“Respon Pelaku Pasar Saham Indonesia Terhadap Hasil Keputusan Mahkamah
Konstitusi Tentang Gugatan Hasil Pemilihan Presiden 2014.”
(Yuyun Dinda Yuli Andriani, Drs. Wiyono, M.M, Drs. Warsono, M.M.)
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui respon pelaku pasar
saham Indonesia terhadap hasil keputusan Mahkamah Konstitusi tentang gugatan
hasil pemilihan Presiden 2014. Teknik analisis data yang digunakan adalah
abnormal return, dalam perhitungan abnormal return menggunakan metode
market adjusted model dan pengujian hipotesis menggunakan statistik parametrik
dengan melakukan uji-t yaitu paired sample t-test dengan menggunakan SPSS
20.00 for windows.
Berdasakan hasil penelitian yang dilakaukan selama 21 hari pengamatan
dapat ditarik kesimpulan, bahwa secara keseluruhan tidak terdapat perubahan
abnormal return saham yang signifikan baik sebelum maupun setelah peristiwa
putusan Mahkamah Konstitusi karena t-hitung lebih kecil dari t-tabel dan terdapat
respon positif hanya pada hari ke tiga sebelum dan sesudah peristiwa putusan
Mahkamah Konstitusi karena t-hitung lebih besar dari t-tabel yaitu 2,876 >
2,02269 dan nilai probabilitas 0,006 < 0,05. Sehingga Ho ditolak dan H1 diterima
atau terdapat respon dari pelaku pasar saham Indonesia terhadap hasil keputusan
Mahkamah Konstitusi tentang gugatan hasil pemilihan Presiden 2014.
Perubahan abnormal return pada peristiwa politik dan ekonomi tidak
terjadi perbedaan yang signifikan. Hal ini dikarenakan pelaku pasar saham sudah
mampu memprediksi siapa yang akan memenangkan hasil putusan Mahkamah
Konstitusi terhadap gugatan Prabowo-Hatta. Kemenangan dengan selisih sedikit
sehingga reaksi atau respon pelaku pasar saham tidak kompak dalam menanggapi
peristiwa tersebut.
Kata Kunci: Abnormal Return, Event Study, Harga Saham, Peristiwa Politik
Putusan Mahkamah Konstitusi tahun 2014.
ABSTARCT
"Indonesia Stock Market Participants Response Against Decision of the
Constitutional Court On Lawsuit Results of Presidential Election 2014."
(Yuyun Dinda Yuli Andriani, Drs. Wiyono, MM, Drs. Warsono, MM)
The purpose of this study was to evaluate the response of the Indonesian
stock market participants against the decision of the Constitutional Court on the
suit the presidential election results of 2014. Data analysis technique used is the
abnormal return, in the calculation of abnormal return using market adjusted
model and hypothesis testing using statistical parametric t-test is paired sample ttest using SPSS for windows 20.0.
Based on the research results dilakaukan during 21 days of observation
can be deduced, that overall there are no abnormal changes in stock return
significant both before and after the decision of the Constitutional Court because
the t-count is smaller than t-table and there is a positive response only on days
three before and after the events of the decision of the Constitutional Court
because the t-test bigger than t-table is 2.876> 0.006 2.02269 and probability
value
TERHADAP HASIL KEPUTUSAN MAHKAMAH
KONSTITUSI TENTANG GUGATAN HASIL
PEMILIHAN PRESIDEN 2014
SKRIPSI
Oleh
Yuyun Dinda Yuli Andriani
201110160311224
UNIVERSITAS MUHAMADIYAH MALANG
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
2015
Surat Pernyataan
Yang bertanda tangan di bawah ini :
Nama
: Yuyun Dinda Yuli Andriani
NIM
: 201110160311224
Jurusan
: Manajemen
Fakultas
: Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang
Dengan ini menyatakan yang sebenar-benarnya bahwa :
1. Tugas akhir dengan judul “Respon Pelaku Pasar Saham Indonesia
Terhadap Hasil Keputusan Mahkamah Konstitusi Tentang Gugatan Hasil
Pemilihan Presiden 2014” adalah hasil karya saya, dalam naskah tugas
akhir ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain
untuk memperoleh gelar akademik di suatu perguruan tinggi, dan tidak
terdapat karya atau pendapat yang pernah d tulis atau diterbitkan orang
lain, baik sebagian atau keseluruhan, kecuali yang secara tertulis dikutip
dalam naskah ini disebutkan dalam sumber kutipan daftar pustaka.
2. Apabila ternyata di dalam tugas akhir ini dapat dilakukan unsur-unsur
PLAGIASI saya bersedia TUGAS AKHIR INI DIGUGURKAN dan
GELAR
AKADEMIK
YANG
TELAH
SAYA
PEROLEH
DIBATALKAN. Serta diproses sesuai dengan ketentuan hokum yang
berlaku.
3. Tugas ini dapat dijadikan sumber pustaka yang merupakan HAK BEBAS
ROYALTY NON EKSKLUSIF.
Demikian pernyataan saya buat dengan sebenar-benarnya untuk digunakan
sebagaimana mestinya.
Malang, 23 Juni 2015
Yang Menyatakan
Yuyun Dinda Yuli Andriani
ABSTRAK
“Respon Pelaku Pasar Saham Indonesia Terhadap Hasil Keputusan Mahkamah
Konstitusi Tentang Gugatan Hasil Pemilihan Presiden 2014.”
(Yuyun Dinda Yuli Andriani, Drs. Wiyono, M.M, Drs. Warsono, M.M.)
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui respon pelaku pasar
saham Indonesia terhadap hasil keputusan Mahkamah Konstitusi tentang gugatan
hasil pemilihan Presiden 2014. Teknik analisis data yang digunakan adalah
abnormal return, dalam perhitungan abnormal return menggunakan metode
market adjusted model dan pengujian hipotesis menggunakan statistik parametrik
dengan melakukan uji-t yaitu paired sample t-test dengan menggunakan SPSS
20.00 for windows.
Berdasakan hasil penelitian yang dilakaukan selama 21 hari pengamatan
dapat ditarik kesimpulan, bahwa secara keseluruhan tidak terdapat perubahan
abnormal return saham yang signifikan baik sebelum maupun setelah peristiwa
putusan Mahkamah Konstitusi karena t-hitung lebih kecil dari t-tabel dan terdapat
respon positif hanya pada hari ke tiga sebelum dan sesudah peristiwa putusan
Mahkamah Konstitusi karena t-hitung lebih besar dari t-tabel yaitu 2,876 >
2,02269 dan nilai probabilitas 0,006 < 0,05. Sehingga Ho ditolak dan H1 diterima
atau terdapat respon dari pelaku pasar saham Indonesia terhadap hasil keputusan
Mahkamah Konstitusi tentang gugatan hasil pemilihan Presiden 2014.
Perubahan abnormal return pada peristiwa politik dan ekonomi tidak
terjadi perbedaan yang signifikan. Hal ini dikarenakan pelaku pasar saham sudah
mampu memprediksi siapa yang akan memenangkan hasil putusan Mahkamah
Konstitusi terhadap gugatan Prabowo-Hatta. Kemenangan dengan selisih sedikit
sehingga reaksi atau respon pelaku pasar saham tidak kompak dalam menanggapi
peristiwa tersebut.
Kata Kunci: Abnormal Return, Event Study, Harga Saham, Peristiwa Politik
Putusan Mahkamah Konstitusi tahun 2014.
ABSTARCT
"Indonesia Stock Market Participants Response Against Decision of the
Constitutional Court On Lawsuit Results of Presidential Election 2014."
(Yuyun Dinda Yuli Andriani, Drs. Wiyono, MM, Drs. Warsono, MM)
The purpose of this study was to evaluate the response of the Indonesian
stock market participants against the decision of the Constitutional Court on the
suit the presidential election results of 2014. Data analysis technique used is the
abnormal return, in the calculation of abnormal return using market adjusted
model and hypothesis testing using statistical parametric t-test is paired sample ttest using SPSS for windows 20.0.
Based on the research results dilakaukan during 21 days of observation
can be deduced, that overall there are no abnormal changes in stock return
significant both before and after the decision of the Constitutional Court because
the t-count is smaller than t-table and there is a positive response only on days
three before and after the events of the decision of the Constitutional Court
because the t-test bigger than t-table is 2.876> 0.006 2.02269 and probability
value