BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Penelitian - Analisis Pengaruh Intellectual Capital, Capital Adequacy Ratio Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia Dengan Leverage Sebagai Variabel Moderating
BAB I PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang Penelitian
Menurut PSAK No 31 tentang akuntansi perbankan, bank adalah sebuah lembaga intermediasi keuangan antara pihak yang memiliki dana dari pihak yang memerlukan dana termasuk pemberian kredit. Dalam hal ini bank memegang peranan penting dalam memelihara kepercayaan masyarakat terhadap sistem moneter dalam hubungannya dengan badan-badan pengatur dan instansi pemerintah. Menurut Undang-Undang Negara Republik Indonesia Nomor 10 Tahun 1998, bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk kredit atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak. Industri perbankan telah mengalami perubahan besar dalam beberapa tahun terakhir dan menjadi lebih kompetitif karena deregulasi dari kebijakan peraturan. Saat ini bank memiliki fleksibilitas pada layanan yang mereka tawarkan, lokasi tempat mereka beroperasi dan tarif yang mereka bayar untuk simpanan deposan.
Sejak krisis moneter tahun 1997 pemerintah lebih fokus terhadap peningkatan kinerja perbankan, terbukti adanya strukturisasi dan likuidasi terhadap bank yang kinerjanya kurang baik. Salah satu penilaian kinerja bank adalah melalui rasio keuangan. Menurut Peraturan Bank Indonesia Nomor 3/22/PBI/2001 bank wajib menyediakan informasi laporan keuangan dan
1
Ancaman likuidasi membuat para bankir bersaing lebih ketat dalam meningkatkan kinerjanya demi mempertahankan tingkat kesehatan bank masing- masing. Baik buruknya tingkat kesehatan bank berpengaruh pada tingkat kepercayaan bagi pihak-pihak yang berkepentingan termasuk bagi investor demi jaminan keamanan atas dana yang diivestasikan.
Menurut PSAK No 31 tingkat kesehatan bank perlu dipelihara dengan tetap menjaga likuiditasnya. Tingkat likuiditas merupakan syarat mutlak bagi suatu perbankan dalam melaksanakan berbagai aktivitas bisnisnya yaitu untuk memenuhi kewajiban hutang-hutang bank, membayar kembali deposannya serta memenuhi permintaan kredit.
Globalisasi, inovasi, teknologi dan persaingan bisnis yang ketat antar perbankan pada abad ini memaksa mereka mengubah cara dalam menjalankan bisnisnya termasuk struktur sumber dayanya. Persaingan sudah tidak lagi terletak pada kepemilikan asset berwujud, dimana fenomena yang ada telah terjadi pergeseran dari masyarakat industrialis ke masyarakat pengetahuan serta paradigma kepada inovasi, sistem informasi, pengelolaan organisasi dan sumber daya manusia yang dimiliki. Dengan demikian agak sulit untuk tidak menyertakan paradigma tersebut dalam persaingan dalam keunggulan kompetitif.
Dalam hal ini bank sudah seharusnya dapat mengubah strategi dari bisnis yang didasarkan pada tenaga kerja (labor-based business) menuju bisnis pengetahuan (knowledge based business). Menurut Organisation for Economic and Development (OECD) tahun 2008, saat ini banyak perusahaan berinvestasi pada pelatihan karyawan, penelitian dan pengembangan, hubungan konsumen, sistem komputerisasi dan administrasi yang sering disebut sebagai Intellectual
Capital (selanjutnya disingkat IC). Menurut International Federation of Accountants (IFAC), IC sinonim dengan intellectual property (kekayaan
intelektual), intellectual asset (aset intelektual), dan knowledge asset (aset pengetahuan).
Pada dasarnya IC digolongkan pada Asset Tak Berwujud yang mengacu pada PSAK No.19 dimana merupakan aktiva non-moneter yang dapat diidentifikasikan dan tidak memiliki wujud fisik untuk digunakan dalam menghasilkan barang atau jasa, disewakan kepada pihak lain atau untuk tujuan administratif seperti halnya goodwill, merk, hak paten dan sebagainya. Namun lain halnya dengan IC dimana sulit untuk dilakukan pengukurannya. Seiring berkembangnya IC menjadikan tantangan bagi para akuntan dan para peneliti dalam melakukan pengukuran dimana akuntansi tradisional tidak bisa mengungkapkan dalam laporan keuangan.
Bertolak dari peningkatan pengakuan IC maka Pulic (2008) mengajukan pengukuran secara tidak langsung melalui efisiensi nilai tambah sebagai hasil dari kemampuan IC dimana sumber daya yang ada benar-benar dimanfaatkan. Nilai tambah tersebut tidak hanya tergantung pada kuantitas, akan tetapi lebih pada kualitas dan kandungan pengetahuan (knowledge content) yang menyatu dalam produk dan jasa tersebut. Bentuk pengukuran ini dikenal dengan Value Added
TM Intellectual Coefficient (VAIC ) dengan menjumlahkan 3 komponen nilai
tambah dari fisical capital yang diukur melalui capital employed, human capital dan structural capital.
Hal ini mengacu pada resource-based theory dimana kinerja merupakan fungsi dari penggunaan tangible dan intangible asset perusahaan secara efektif dan efisien sehingga penggunaan nilai tambah sebagai alat ukur menjadikannya lebih tepat dibandingkan dengan alat ukur tradisional seperti return terhadap pemilik perusahaan. Teori pendukung lain adalah stakeholder theory, dimana perusahaan bukanlah entitas yang hanya beroperasi untuk kepentingannya sendiri namun harus memberi manfaat bagi stakeholder-nya (Ghozali dan Chariri, 2007).
Chen et al. (2005) bahwa Intellectual Capital berhubungan secara positif dengan kinerja perusahaan. Penelitian ini juga membuktikan bahwa rata-rata pertumbuhan Intellectual Capital suatu perusahaan berhubungan positif dengan kinerja perusahaan di masa mendatang dimana penelitian menggunakan sampel 4254 perusahaan yang go public di Taiwan Stock Exchange tahun 1992-2002.
Soewarno (2011) menyimpulkan intellectual capital berpengaruh terhadap kinerja keuangan dengan Ukuran, Jenis Industri, dan Leverage sebagai variabel moderating, dimana penelitian dilakukan pada perusahaan manufaktur dan non manufaktur di BEI.
Kinerja Bank juga dapat dipengaruhi oleh Rasio Kecukupan Modal atau dikenal dengan istilah capital adequacy ratio (CAR), yaitu dengan membandingkan antara jumlah modal yang dimiliki bank dengan total aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR). Siamat (2004) penggunaan modal bank dimaksudkan untuk memenuhi segala kebutuhan guna menunjang kegiatan operasi bank. Besarnya modal sangat penting untuk menjaga apabila terjadi kerugian dimana bank masih mampu memenuhi kewajibannya dengan menggunakan aset (solvency). Jadi modal bank sangat tergantung pada pengelolaan aset yang dimiliki, bagaimana pengelolaan likuditas dilakukan secara tepat. Salah satunya adalah menjaga kepercayaan masyarakat karena aset terbesar yang dimiliki bank selain modal sendiri adalah para deposan dan debitur bank tersebut.
Pemeliharaan aset harus terus dilakukan dengan harapan agar bank dapat mengantisipasi resiko masa kini dan akan datang, sewaktu-waktu masyarakat melakukan penarikan dana maupun menyalurkan dana tersebut ke masyarakat kembali (Siamat, 2004). Jadi apabila aset dapat dikelola dengan baik maka kinerja bank akan meningkat juga. Bank Indonesia menetapkan kebijaksanaan bagi setiap bank untuk memenuhi rasio CAR minimal 8%, jika kurang dari 8% maka akan dikenakan sanksi oleh bank Indonesia (Riyadi, 2003).
Faktor lain yang mempengaruhi kinerja keuangan bank adalah ukuran perusahaan (size). Pada umumnya ukuran perusahaan dilihat dari total aset, total penjualan dan kapitalisasi pasar. Semakin besar nilai total penjualan, total aset, dan kapitalisasi pasar maka semakin besar pula ukuran perusahaan. Lebih rinci, semakin besar total aset maka semakin banyak modal yang ditanam, semakin banyak penjualan maka semakin banyak perputaran uang dan semakin besar kapitalisasi pasar maka semakin besar pula perusahaan dikenal dalam masyarakat. Jadi total aset merupakan ukuran yang lebih stabil (Sudarmadji dan Sularto, 2007).
Bank dalam menjalankan usahanya tidak cukup hanya dari simpanan masyarakat saja akan tetapi selalu membutuhkan dana guna membiayai operasionalnya yaitu melalui hutang bank atau leverage. Menurut Husnan (1993) rasio leverage mengukur seberapa jauh penggunaan dana perusahaan yang berasal dari kreditur. Semakin tinggi rasio leverage maka semakin tinggi risiko yang dialami dan keadaan ini sangat disukai oleh pemilik perusahaan dalam meningkatkan profitabilitas. Namun leverage yang terlalu tinggi jika tidak diimbangi dengan kinerja yang baik memungkinkan perusahaan terkena likuidasi.
Penelitian ini mengangkat variabel leverage sebagai variabel moderating untuk melihat dan menganalisis variabel leverage memperkuat atau memperlemah hubungan antara IC, CAR dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan, ini menjadi motivasi peneliti karena sesuai dengan fenomena semakin tingginya tingkat kredit macet perbankan akhir-akhir ini akibat leverage yang tinggi, bahkan menurut Gubernur bank Indonesia, Martowardojo (2013) melalui warta ekonomi memproyeksikan kredit macet sekitar 2,8% - 3,1% pada tahun 2014, meningkat sebesar 1% dibanding tahun 2013.
Dari uraian diatas maka peneliti tertarik untuk mengangkat isu dengan judul penelitian “Analisis Pengaruh Intellectual Capital, Capital Adequacy Ratio Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Dengan Leverage Sebagai Variabel Moderating”.
1.2 Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang penelitian maka peneliti merumuskan masalah penelitian sebagai berikut;
1. Apakah intellectual capital, capital adequacy ratio dan ukuran perusahaan berpengaruh secara parsial terhadap kinerja keuangan pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia?
2. Apakah intellectual capital, capital adequacy ratio dan ukuran perusahaan berpengaruh secara simultan terhadap kinerja keuangan pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia?
3. Apakah leverage memoderasi hubungan antara intellectual capital,
capital adequacy ratio dan ukuran perusahaan dengan kinerja keuangan
pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia?
1.3 Tujuan Penelitian
Tujuan dari penelitian ini adalah sebagai berikut;
1. Untuk menguji dan menganalisis pengaruh intellectual capital, capital
adequacy ratio dan ukuran perusahaan secara parsial terhadap kinerja keuangan pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
2. Untuk menguji dan menganalisis pengaruh intellectual capital, capital
adequacy ratio dan ukuran perusahaan secara simultan terhadap kinerja keuangan pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
3. Untuk menguji dan menganalisis pengaruh leverage dalam memoderasi hubungan antara intellectual capital, capital adequacy ratio dan ukuran perusahaan dengan kinerja keuangan pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
1.4 Manfaat Penelitian
1. Bagi peneliti untuk menambah wawasan dan pengetahuan mengenai pengaruh intellectual capital, capital adequacy ratio dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia dengan leverage sebagai variabel moderating.
2. Bagi manajemen perusahaan, penelitian ini diharapkan memberikan informasi terutama pada manajer keuangan untuk dijadikan sebagai bahan pertimbangan dalam menganalisis pengaruh intellectual capital, capital
adequacy ratio dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan pada
perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia dengan leverage sebagai variabel moderating.
3. Bagi peneliti selanjutnya diharapkan dapat melengkapi temuan empiris yang sudah ada di bidang akuntansi untuk kemajuan dan pengembangan ilmiah pada masa akan datang dan memperkaya khasanah keilmuan pada umumnya.
4. Bagi calon investor untuk memberikan informasi yang lebih penting dalam pengungkapan laporan keuangan sebelum melakukan investasi pada perusahan Perbankan.
1.5. Originalitas
Penelitian ini merupakan replikasi dari penelitian Soewarno (2011) yang meneliti tentang Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan dengan Ukuran, Jenis Industri, dan Leverage sebagai Variabel Moderating. Hasil penelitian menunjukkan intellectual capital berpengaruh terhadap kinerja organisasi (ROA maupun Market to Book Value), namun tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan organisasi (Assets Turn Over atau ATO), ukuran perusahaan tidak memoderasi hubungan antara intellectual capital dan kinerja keuangan organisasi (baik ROA, MB, maupun ATO), jenis industri memoderasi hubungan antara intellectual capital dan kinerja keuangan organisasi (ROA dan MB), namun tidak memoderasi hubungan antara intellectual capital dan kinerja keuangan organisasi (ATO), industri non manufaktur memberikan efek moderasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan industri manfaktur terhadap hubungan
Intellectual Capital dan Kinerja Organisasi (ROA dan MB) serta Leverage
memoderasi hubungan antara intellectual capital dan kinerja keuangan organisasi (ROA dan MB) namun tidak memoderasi hubungan antara intellectual capital dan kinerja keuangan organisasi (ATO) Beda penelitian ini dengan penelitian Soewarno (2011) adalah :
1. Variabel independen penelitian Soewarno (2011) adalah Intellectual Capital dengan Ukuran, Jenis Industri, dan Leverage sebagai variabel moderating sedangkan pada penelitian ini, variabel independen adalah Intellectual Capital, CAR dan Ukuran Perusahaan dengan Leverage sebagai Variabel Moderating.
Penambahan Variabel Independen (CAR) dalam penelitian ini adalah karena faktor modal dalam perbankan sangat penting untuk mendanai aset dalam rangka pengembangan usaha dan menampung resiko kerugian bank.
2. Periode penelitian Soewarno (2011) memiliki batasan pengambilan data dalam kurun waktu 2008-2010, sedangkan periode penelitian ini dalam kurun waktu 2009-2012 dengan segmentasi pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
3. Objek penelitian Soewarno (2011) pada perusahaan manufaktur dan non manufaktur yang listing di Bursa Efek Indonesia sedangkan objek penelitian ini difokuskan kepada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.