ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENILAI KINERJA PERUSAHAAN Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja Perusahaan (Survei pada Perusahaan Kelompok Industri Peralatan Rumah Tangga yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009 – 2011).
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
UNTUK MENILAI KINERJA PERUSAHAAN
(Survei Pada Perusahaan Kelompok Industri Peralatan Rumah Tangga yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2009 - 2011 )
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh:
ABDULLAH SIXMAR
B 200 081 006
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS JURUSAN AKUNTANSI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2013
ii
iii
MOTTO
Hai orang-orang yang beriman, Jadikanlah sabar dan shalatmu Sebagai
penolongmu, sesungguhnya Allah beserta orang-orang yang sabar”
(Al-Baqarah: 153)
*******
Barangsiapa yang menuntut ilmu, maka Allah swt akan memudahkan
baginya jalan menuju surga.
(H.R. Muslim)
*******
Sesuatu yang belum dikerjakan, seringkali tampak mustahil, kita baru
yakin kalau kita telah berhasil melakukannya dengan baik.
- Evelyn Underhill******
Lebih baik terlambat, daripada tidak wisuda sama sekali, Just Do It
****
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN
ِ ْ ِي ِ ِ ا ِل ْ َ ِ ا ِل ِ ِي
Dengan mengucap syukur Alhamdulillah, kupersembahkan karya kecilku ini
untuk:
Allah swt, yang telah memberikan banyak sekali nikmat dan kemudahan
dalam dalam hidup ini.
Rasulullah saw dan sahabat-sahabatnya yang telah mengenalkan Islam ke
seluruh dunia dan telah menuntun kita dari masa jahiliyah ke masa yang
berilmu.
Ibu dan (alm) Ayah, yang tiada henti memacu dan mendoakan agar karya
ini selesai, “maafkan anakmu ini yang belum bisa membahagiakanmu”
Istri, Anak dan calon jabang bayi ku tercinta, Pelita hidupku - I Love You -
Universitas Muhammadiyah Surakarta, terimakasih atas kepercayaan dan
kesempatan beasiswa yang diberikan kepada penulis.
Pimpinan dan rekan-rekan kerja di Pascasarjana UMS yang telah rela
memberi banyak toleransi waktu sehingga karya ini dapat selesai.
Teman-teman angkatan 2008 terutama kelas Q, akhirnya kita berhasil
lulus juga!!
v
KATA PENGANTAR
ْــــــــــــــــــمﷲ ا ِل ْ َ ِ ا ِل ِ ي
بِس
ِ
Assalamu’alaikum warahmatullah wabarakatuh
Alhamdulillah, segala puji bagi Allah swt, Sang Maha Pencipta dan
Pengatur Alam Semesta, berkat ridhoNya penulis akhirnya mampu menyelesaikan
skripsi yang berjudul “Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja
Perusahaan (Survei pada Perusahaan Kelompok Industri Peralatan Rumah Tangga
yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009 – 2011)”.
Dalam menyusun skripsi ini, tidak sedikit kesulitan dan hambatan yang
penulis alami, namun berkat dukungan, dorongan, dan semangat dari orang-orang
terdekat, sehingga penulis mampu menyelesaikannya. Oleh karena itu penulis
pada kesempatan ini mengucapkan terima kasih kepada:
1.
Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, Rektor Universitas Muhammadiyah
Surakarta yang telah memberikan beasiswa kepada penulis sehingga mampu
meraih gelar sarjana.
2.
Bapak Dr. Triyono,M.Si, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3.
Bapak Dr. Fatchan Achyani, M.Si, Ketua Jurusan sekaligus Pembimbing
Akademik yang selama ini telah dengan sabar memberi nasehat dan semangat
dengan sabar dan bijak.
4.
Ibu Dra. Nursiam, AK, M.H, dosen pembimbing utama yang dengan tanpa
lelah dan sabar telah meluangkan waktunya untuk membimbing dan
vi
memberikan arahan kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan
skipsi ini.
5.
Seluruh Dosen dan Staf di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
6.
Ibu dan (alm) Ayah tercinta, yang memberi suri tauladan dan bimbingan yang
baik dan tidak mungkin bisa saya balas sampai akhir hayat.
7.
Istri, dan Anakku yang memberikan semangat dan keyakinan yang tak kenal
lelah agar skripsi ini cepat selesai “I Love You”.
8.
Ibu Muslimah, yang telah memberi banyak toleransi waktu dan pacuan
semangat yang tanpa henti.
9.
Seluruh
Pimpinan
dan
Staf
di
Sekolah
Pascasarjana
Universitas
Muhammadiyah Surakarta terima kasih atas dukungannya selama ini.
10. Teman-teman angkatan 2008 terutama kelas Q, akhirnya kita berhasil lulus
juga!!
Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam penyusunan skipsi
ini. Oleh karena itu segala kritikan dan saran yang membangun akan penulis
terima dengan baik dan tangan terbuka demi memperluas wawasan penulis
sebagai proses pembelajaran diri.
Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini memberi manfaat bagi
yang berkepentingan sebagai bahan referensi.
Wassalamu’alaikum wa rahmatullah wabarakatuh
Surakarta, Nopember 2013
Abdullah Sixmar
Penulis
vii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ....................................................................................... i
HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................... ii
HALAMAN KEASLIAN SKRIPSI ............................................................... iii
HALAMAN MOTTO ..................................................................................... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................... v
KATA PENGANTAR .................................................................................... vi
DAFTAR ISI ................................................................................................... viii
DAFTAR TABEL ........................................................................................... xii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xv
DAFTAR SINGKATAN ................................................................................ xvi
ABSTRAKSI .................................................................................................. xvii
BAB I PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang Masalah ............................................................... 1
1.2. Perumusan Masalah ...................................................................... 3
1.3. Tujuan Penelitian .......................................................................... 4
1.4. Kegunaan Hasil Penelitian ........................................................... 4
1.5. Sistematika Penulisan ................................................................... 5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1. Pengertian Analisis ....................................................................... 7
2.2. Laporan Keuangan ....................................................................... 7
2.2.1. Pengertian Laporan Keuangan ............................................ 8
viii
2.2.2. Jenis Laporan Keuangan ..................................................... 9
2.2.3. Tujuan Laporan Keuangan ................................................. 10
2.2.4. Karakteristik Laporan Keuangan ........................................ 12
2.2.5. Komponen Laporan Keuangan ........................................... 14
2.2.6. Pengguna Laporan Keuangan ............................................. 24
2.2.7. Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan ......................... 26
2.3. Analisis Laporan Keuangan ........................................................... 28
2.3.1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan .............................. 29
2.3.2. Tujuan Analisis Laporan Keuangan ................................... 29
2.3.3. Prosedur Analisis Laporan Keuangan ................................ 31
2.3.4. Metode Analisis Laporan Keuangan ................................... 32
2.3.5. Teknik Analisis Laporan Keuangan ................................... 33
2.4. Analisis Rasio Keuangan .............................................................. 34
2.4.1. Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio) ...................................... 35
2.4.2. Rasio Solvabilitas (Laverage Ratio) ................................... 36
2.4.3. Rasio Aktivitas (Activity Ratio) .......................................... 37
2.4.4. Rasio Profitabiltas (Profitability Ratio) .............................. 38
2.4.5. Rasio Penilaian Pasar (Valuation Ratio) ............................. 40
2.4.6. Keunggulan dan Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan ... 41
2.5. Kinerja .......................................................................................... 43
2.5.1. Definisi Kinerja .................................................................. 43
2.5.2. Penilaian Kinerja ................................................................ 44
2.5.3. Alat Ukur Penilaian Kinerja ............................................... 44
2.5.4. Manfaat Penilaian Kinerja .................................................. 45
ix
2.6. Hubungan Kinerja Perusahaan Dengan Analisis Laporan
Keuangan ...................................................................................... 46
2.7. Penelitian Terdahulu .................................................................... 47
2.8. Kerangka Pemikiran ..................................................................... 49
BAB III METODE PENELITIAN
3.1. Jenis Penelitian ............................................................................. 50
3.2. Populasi dan Sampel .................................................................... 50
3.3. Data dan Sumber Data .................................................................. 51
3.4. Metode Pengumpulan Data .......................................................... 51
3.5. Definisi Operasional Variabel ...................................................... 52
3.6. Metode Analisis Data ................................................................... 53
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
4.1. Gambaran Umum Perusahaan ...................................................... 59
4.1.1. PT. Kedawung Setia Industrial Tbk (KDSI) ....................... 59
4.1.2. PT. Kedaung Indah Can Industrial Tbk (KICI) .................. 62
4.1.3. PT. Langgeng Makmur Industri Tbk (LMPI) ..................... 64
4.2. Hasil Penelitian ............................................................................ 67
4.2.1. Kinerja Perusahaan pada Perusahaan Kelompok Industri
Peralatan Rumah Tangga .................................................... 68
4.3. Pembahasan .................................................................................. 86
4.3.1. Analisis Likuiditas .............................................................. 89
4.3.2. Analisis Solvabilitas ........................................................... 93
4.3.3. Analisis Aktivitas ................................................................ 97
4.3.4. Analisis Profitabilitas .......................................................... 102
x
BAB V PENUTUP
5.1. Kesimpulan ................................................................................... 111
5.2. Keterbatasan Penelitian ................................................................ 114
5.3. Saran ............................................................................................. 114
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1.
Sejarah Pencatatan Saham PT. KDSI ...................................... 61
Tabel 4.2.
Komposisi Pemegang Sahan PT. KDSI ................................... 61
Tabel 4.3.
Susunan Manajemen Perusahaan PT. KDSI ............................ 61
Tabel 4.4.
Sejarah Pencatatam Saham PT. KICI ...................................... 63
Tabel 4.5.
Komposisi Pemegang Saham PT. KICI ................................... 63
Tabel 4.6.
Susunan Manajemen Perusahaan PT. KICI .............................. 64
Tabel 4.7.
Sejarah Pencatatan Saham PT. LMPI ...................................... 66
Tabel 4.8.
Komposisi Pemegang Saham PT. LMPI ................................. 67
Tabel 4.9.
Susunan Manajemen Perusahaan PT. LMPI ............................ 67
Tabel 4.10. Current Ratio PT. KDSI .......................................................... 68
Tabel 4.11. Quick Ratio PT. KDSI ............................................................. 69
Tabel 4.12. Cash Ratio PT. KDSI ............................................................... 69
Tabel 4.13. Debt to Total Assets Ratio PT. KDSI ...................................... 70
Tabel 4.14. Debt to Equity Ratio PT. KDSI ............................................... 70
Tabel 4.15. Time Interest Earned Ratio PT. KDSI ..................................... 70
Tabel 4.16. Inventory Turnover PT. KDSI ................................................. 71
Tabel 4.17. Average Collection Period PT. KDSI ...................................... 71
Tabel 4.18. Fixed Assets Turnover PT. KDSI ............................................ 71
Tabel 4.19. Total Assets Turnover PT. KDSI ............................................. 72
Tabel 4.20. Gross Profit Margin PT. KDSI ................................................ 72
Tabel 4.21. Operating Profit Margin PT. KDSI ......................................... 72
xii
Tabel 4.22. Net Profit Margin PT. KDSI .................................................... 73
Tabel 4.23. Basic Earning Power PT. KDSI .............................................. 73
Tabel 4.24. Return on Investment PT. KDSI .............................................. 73
Tabel 4.25. Return on Equity PT. KDSI ..................................................... 74
Tabel 4.26. Current Ratio PT. KICI ........................................................... 74
Tabel 4.27. Quick Ratio PT. KICI .............................................................. 75
Tabel 4.28. Cash Ratio PT. KICI ................................................................ 75
Tabel 4.29. Debt to Total Assets Ratio PT. KICI ........................................ 76
Tabel 4.30. Debt to Equity Ratio PT. KICI ................................................. 76
Tabel 4.31. Time Interest Earned Ratio PT. KICI ...................................... 76
Tabel 4.32. Inventory Turnover PT. KICI .................................................. 77
Tabel 4.33. Average Collection Period PT. KICI ....................................... 77
Tabel 4.34. Fixed Assets Turnover PT. KICI .............................................. 77
Tabel 4.35. Total Assets Turnover PT. KICI .............................................. 78
Tabel 4.36. Gross Profit Margin PT. KICI ................................................. 78
Tabel 4.37. Operating Profit Margin PT. KICI .......................................... 78
Tabel 4.38. Net Profit Margin PT. KICI ..................................................... 79
Tabel 4.39. Basic Earning Power PT. KICI ............................................... 79
Tabel 4.40. Return on Investment PT. KICI ............................................... 79
Tabel 4.41. Return on Equity PT. KICI ...................................................... 80
Tabel 4.42. Current Ratio PT. LMPI .......................................................... 80
Tabel 4.43. Quick Ratio PT. LMPI ............................................................. 81
Tabel 4.44. Cash Ratio PT. LMPI .............................................................. 81
Tabel 4.45. Debt to Total Assets Ratio PT. LMPI ...................................... 82
xiii
Tabel 4.46. Debt to Equity Ratio PT. LMPI ............................................... 82
Tabel 4.47. Time Interest Earned Ratio PT. LMPI ..................................... 82
Tabel 4.48. Inventory Turnover PT. LMPI ................................................. 83
Tabel 4.49. Average Collection Period PT. LMPI ..................................... 83
Tabel 4.50. Fixed Assets Turnover PT. LMPI ............................................ 84
Tabel 4.51. Total Assets Turnover PT. LMPI ............................................. 84
Tabel 4.52. Gross Profit Margin PT. LMPI ............................................... 84
Tabel 4.53. Operating Profit Margin PT. LMPI ........................................ 85
Tabel 4.54. Net Profit Margin PT. LMPI ................................................... 85
Tabel 4.55. Basic Earning Power PT. LMPI .............................................. 85
Tabel 4.56. Return on Investment PT. LMPI .............................................. 86
Tabel 4.57. Return on Equity PT. LMPI ..................................................... 86
Tabel 4.58
Analisis Laporan Keuangan Perusahaan Industri
Peralatan Rumah Tangga Tahun 2009,2010,2011 .................... 88
xiv
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran ................................................................ 49
xv
DAFTAR SINGKATAN
PSAK
: Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan
PT. KDSI
: PT. Kedawung Setia Industrial Tbk
PT. KICI
: PT. Kedaung Indah Can Industrial Tbk
PT. LMPI
: PT. Langgeng Makmur Industri Tbk
xvi
ABSTRAKSI
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk menganalisis kinerja
keuangan pada industri peralatan rumah tangga di Indonesia. Adapun rasio yang
digunakan untuk menganalisis kinerja keuangan pada industri peralatan rumah
tangga di Indonesia adalah Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas, Rasio Aktivitas,
dan Rasio Profitabilitas.
Penelitian ini menggunakan data sekunder yang berupa laporan keuangan
tahunan selama kurun waktu 3 (tiga) tahun dari tahun 2009 sampai dengan tahun
2011. Laporan keuangan tersebut milik perusahaan industri peralatan rumah
tangga yang terdaftar sebagai emiten di Bursa Efek Indonesia. Perusahaanperusahan tersebut adalah PT. Kedaung Setia Industrial Tbk, PT. Kedaung Indah
Can Industrial Tbk, dan PT. Langgeng Makmur Industri Tbk.
Hasil penelitian menunjukkan perbandingan kemampuan atau kinerja
perusahaan setelah dilihat dari perubahan-perubahan yang terjadi pada akun-akun
laporan keuangannya masing-masing. Dari perbandingan ini dapat ditentukan
perusahaan mana yang lebih baik dan lebih stabil dibandingkan lainnya serta
dapat digunakan untuk memprediksikan kinerja perusahaan dimasa yang akan
datang. Secara keseluruhan dapat disimpulkan selama kurun waktu 3 (tiga) tahun,
kinerja industri peralatan rumah tangga mengalami peningkatan kinerja yang lebih
baik bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya, seperti yang ditunjukkan oleh
PT. Kedaung Indah Can Tbk tahun 2009 yang mengalami kebakaran gudang
perusahaan. Kinerja terbaik dimiliki PT. Kedawung Setia Industrial Tbk, diikuti
oleh PT. Langgeng Makmur Industri Tbk, dan PT. Kedaung Indah Can Industrial
Tbk yang kinerjanya kurang baik. Hasil penelitian ini diharapkan dapat membantu
para investor dalam membandingkan perusahaan lain yang lebih beragam.
Kata
Kunci:
Kinerja Keuangan,
Profitabilitas
Likuiditas,
xvii
Solvabilitas,
Aktivitas,
UNTUK MENILAI KINERJA PERUSAHAAN
(Survei Pada Perusahaan Kelompok Industri Peralatan Rumah Tangga yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2009 - 2011 )
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh:
ABDULLAH SIXMAR
B 200 081 006
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS JURUSAN AKUNTANSI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2013
ii
iii
MOTTO
Hai orang-orang yang beriman, Jadikanlah sabar dan shalatmu Sebagai
penolongmu, sesungguhnya Allah beserta orang-orang yang sabar”
(Al-Baqarah: 153)
*******
Barangsiapa yang menuntut ilmu, maka Allah swt akan memudahkan
baginya jalan menuju surga.
(H.R. Muslim)
*******
Sesuatu yang belum dikerjakan, seringkali tampak mustahil, kita baru
yakin kalau kita telah berhasil melakukannya dengan baik.
- Evelyn Underhill******
Lebih baik terlambat, daripada tidak wisuda sama sekali, Just Do It
****
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN
ِ ْ ِي ِ ِ ا ِل ْ َ ِ ا ِل ِ ِي
Dengan mengucap syukur Alhamdulillah, kupersembahkan karya kecilku ini
untuk:
Allah swt, yang telah memberikan banyak sekali nikmat dan kemudahan
dalam dalam hidup ini.
Rasulullah saw dan sahabat-sahabatnya yang telah mengenalkan Islam ke
seluruh dunia dan telah menuntun kita dari masa jahiliyah ke masa yang
berilmu.
Ibu dan (alm) Ayah, yang tiada henti memacu dan mendoakan agar karya
ini selesai, “maafkan anakmu ini yang belum bisa membahagiakanmu”
Istri, Anak dan calon jabang bayi ku tercinta, Pelita hidupku - I Love You -
Universitas Muhammadiyah Surakarta, terimakasih atas kepercayaan dan
kesempatan beasiswa yang diberikan kepada penulis.
Pimpinan dan rekan-rekan kerja di Pascasarjana UMS yang telah rela
memberi banyak toleransi waktu sehingga karya ini dapat selesai.
Teman-teman angkatan 2008 terutama kelas Q, akhirnya kita berhasil
lulus juga!!
v
KATA PENGANTAR
ْــــــــــــــــــمﷲ ا ِل ْ َ ِ ا ِل ِ ي
بِس
ِ
Assalamu’alaikum warahmatullah wabarakatuh
Alhamdulillah, segala puji bagi Allah swt, Sang Maha Pencipta dan
Pengatur Alam Semesta, berkat ridhoNya penulis akhirnya mampu menyelesaikan
skripsi yang berjudul “Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja
Perusahaan (Survei pada Perusahaan Kelompok Industri Peralatan Rumah Tangga
yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009 – 2011)”.
Dalam menyusun skripsi ini, tidak sedikit kesulitan dan hambatan yang
penulis alami, namun berkat dukungan, dorongan, dan semangat dari orang-orang
terdekat, sehingga penulis mampu menyelesaikannya. Oleh karena itu penulis
pada kesempatan ini mengucapkan terima kasih kepada:
1.
Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, Rektor Universitas Muhammadiyah
Surakarta yang telah memberikan beasiswa kepada penulis sehingga mampu
meraih gelar sarjana.
2.
Bapak Dr. Triyono,M.Si, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3.
Bapak Dr. Fatchan Achyani, M.Si, Ketua Jurusan sekaligus Pembimbing
Akademik yang selama ini telah dengan sabar memberi nasehat dan semangat
dengan sabar dan bijak.
4.
Ibu Dra. Nursiam, AK, M.H, dosen pembimbing utama yang dengan tanpa
lelah dan sabar telah meluangkan waktunya untuk membimbing dan
vi
memberikan arahan kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan
skipsi ini.
5.
Seluruh Dosen dan Staf di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
6.
Ibu dan (alm) Ayah tercinta, yang memberi suri tauladan dan bimbingan yang
baik dan tidak mungkin bisa saya balas sampai akhir hayat.
7.
Istri, dan Anakku yang memberikan semangat dan keyakinan yang tak kenal
lelah agar skripsi ini cepat selesai “I Love You”.
8.
Ibu Muslimah, yang telah memberi banyak toleransi waktu dan pacuan
semangat yang tanpa henti.
9.
Seluruh
Pimpinan
dan
Staf
di
Sekolah
Pascasarjana
Universitas
Muhammadiyah Surakarta terima kasih atas dukungannya selama ini.
10. Teman-teman angkatan 2008 terutama kelas Q, akhirnya kita berhasil lulus
juga!!
Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam penyusunan skipsi
ini. Oleh karena itu segala kritikan dan saran yang membangun akan penulis
terima dengan baik dan tangan terbuka demi memperluas wawasan penulis
sebagai proses pembelajaran diri.
Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini memberi manfaat bagi
yang berkepentingan sebagai bahan referensi.
Wassalamu’alaikum wa rahmatullah wabarakatuh
Surakarta, Nopember 2013
Abdullah Sixmar
Penulis
vii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ....................................................................................... i
HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................... ii
HALAMAN KEASLIAN SKRIPSI ............................................................... iii
HALAMAN MOTTO ..................................................................................... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................... v
KATA PENGANTAR .................................................................................... vi
DAFTAR ISI ................................................................................................... viii
DAFTAR TABEL ........................................................................................... xii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xv
DAFTAR SINGKATAN ................................................................................ xvi
ABSTRAKSI .................................................................................................. xvii
BAB I PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang Masalah ............................................................... 1
1.2. Perumusan Masalah ...................................................................... 3
1.3. Tujuan Penelitian .......................................................................... 4
1.4. Kegunaan Hasil Penelitian ........................................................... 4
1.5. Sistematika Penulisan ................................................................... 5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1. Pengertian Analisis ....................................................................... 7
2.2. Laporan Keuangan ....................................................................... 7
2.2.1. Pengertian Laporan Keuangan ............................................ 8
viii
2.2.2. Jenis Laporan Keuangan ..................................................... 9
2.2.3. Tujuan Laporan Keuangan ................................................. 10
2.2.4. Karakteristik Laporan Keuangan ........................................ 12
2.2.5. Komponen Laporan Keuangan ........................................... 14
2.2.6. Pengguna Laporan Keuangan ............................................. 24
2.2.7. Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan ......................... 26
2.3. Analisis Laporan Keuangan ........................................................... 28
2.3.1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan .............................. 29
2.3.2. Tujuan Analisis Laporan Keuangan ................................... 29
2.3.3. Prosedur Analisis Laporan Keuangan ................................ 31
2.3.4. Metode Analisis Laporan Keuangan ................................... 32
2.3.5. Teknik Analisis Laporan Keuangan ................................... 33
2.4. Analisis Rasio Keuangan .............................................................. 34
2.4.1. Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio) ...................................... 35
2.4.2. Rasio Solvabilitas (Laverage Ratio) ................................... 36
2.4.3. Rasio Aktivitas (Activity Ratio) .......................................... 37
2.4.4. Rasio Profitabiltas (Profitability Ratio) .............................. 38
2.4.5. Rasio Penilaian Pasar (Valuation Ratio) ............................. 40
2.4.6. Keunggulan dan Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan ... 41
2.5. Kinerja .......................................................................................... 43
2.5.1. Definisi Kinerja .................................................................. 43
2.5.2. Penilaian Kinerja ................................................................ 44
2.5.3. Alat Ukur Penilaian Kinerja ............................................... 44
2.5.4. Manfaat Penilaian Kinerja .................................................. 45
ix
2.6. Hubungan Kinerja Perusahaan Dengan Analisis Laporan
Keuangan ...................................................................................... 46
2.7. Penelitian Terdahulu .................................................................... 47
2.8. Kerangka Pemikiran ..................................................................... 49
BAB III METODE PENELITIAN
3.1. Jenis Penelitian ............................................................................. 50
3.2. Populasi dan Sampel .................................................................... 50
3.3. Data dan Sumber Data .................................................................. 51
3.4. Metode Pengumpulan Data .......................................................... 51
3.5. Definisi Operasional Variabel ...................................................... 52
3.6. Metode Analisis Data ................................................................... 53
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
4.1. Gambaran Umum Perusahaan ...................................................... 59
4.1.1. PT. Kedawung Setia Industrial Tbk (KDSI) ....................... 59
4.1.2. PT. Kedaung Indah Can Industrial Tbk (KICI) .................. 62
4.1.3. PT. Langgeng Makmur Industri Tbk (LMPI) ..................... 64
4.2. Hasil Penelitian ............................................................................ 67
4.2.1. Kinerja Perusahaan pada Perusahaan Kelompok Industri
Peralatan Rumah Tangga .................................................... 68
4.3. Pembahasan .................................................................................. 86
4.3.1. Analisis Likuiditas .............................................................. 89
4.3.2. Analisis Solvabilitas ........................................................... 93
4.3.3. Analisis Aktivitas ................................................................ 97
4.3.4. Analisis Profitabilitas .......................................................... 102
x
BAB V PENUTUP
5.1. Kesimpulan ................................................................................... 111
5.2. Keterbatasan Penelitian ................................................................ 114
5.3. Saran ............................................................................................. 114
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1.
Sejarah Pencatatan Saham PT. KDSI ...................................... 61
Tabel 4.2.
Komposisi Pemegang Sahan PT. KDSI ................................... 61
Tabel 4.3.
Susunan Manajemen Perusahaan PT. KDSI ............................ 61
Tabel 4.4.
Sejarah Pencatatam Saham PT. KICI ...................................... 63
Tabel 4.5.
Komposisi Pemegang Saham PT. KICI ................................... 63
Tabel 4.6.
Susunan Manajemen Perusahaan PT. KICI .............................. 64
Tabel 4.7.
Sejarah Pencatatan Saham PT. LMPI ...................................... 66
Tabel 4.8.
Komposisi Pemegang Saham PT. LMPI ................................. 67
Tabel 4.9.
Susunan Manajemen Perusahaan PT. LMPI ............................ 67
Tabel 4.10. Current Ratio PT. KDSI .......................................................... 68
Tabel 4.11. Quick Ratio PT. KDSI ............................................................. 69
Tabel 4.12. Cash Ratio PT. KDSI ............................................................... 69
Tabel 4.13. Debt to Total Assets Ratio PT. KDSI ...................................... 70
Tabel 4.14. Debt to Equity Ratio PT. KDSI ............................................... 70
Tabel 4.15. Time Interest Earned Ratio PT. KDSI ..................................... 70
Tabel 4.16. Inventory Turnover PT. KDSI ................................................. 71
Tabel 4.17. Average Collection Period PT. KDSI ...................................... 71
Tabel 4.18. Fixed Assets Turnover PT. KDSI ............................................ 71
Tabel 4.19. Total Assets Turnover PT. KDSI ............................................. 72
Tabel 4.20. Gross Profit Margin PT. KDSI ................................................ 72
Tabel 4.21. Operating Profit Margin PT. KDSI ......................................... 72
xii
Tabel 4.22. Net Profit Margin PT. KDSI .................................................... 73
Tabel 4.23. Basic Earning Power PT. KDSI .............................................. 73
Tabel 4.24. Return on Investment PT. KDSI .............................................. 73
Tabel 4.25. Return on Equity PT. KDSI ..................................................... 74
Tabel 4.26. Current Ratio PT. KICI ........................................................... 74
Tabel 4.27. Quick Ratio PT. KICI .............................................................. 75
Tabel 4.28. Cash Ratio PT. KICI ................................................................ 75
Tabel 4.29. Debt to Total Assets Ratio PT. KICI ........................................ 76
Tabel 4.30. Debt to Equity Ratio PT. KICI ................................................. 76
Tabel 4.31. Time Interest Earned Ratio PT. KICI ...................................... 76
Tabel 4.32. Inventory Turnover PT. KICI .................................................. 77
Tabel 4.33. Average Collection Period PT. KICI ....................................... 77
Tabel 4.34. Fixed Assets Turnover PT. KICI .............................................. 77
Tabel 4.35. Total Assets Turnover PT. KICI .............................................. 78
Tabel 4.36. Gross Profit Margin PT. KICI ................................................. 78
Tabel 4.37. Operating Profit Margin PT. KICI .......................................... 78
Tabel 4.38. Net Profit Margin PT. KICI ..................................................... 79
Tabel 4.39. Basic Earning Power PT. KICI ............................................... 79
Tabel 4.40. Return on Investment PT. KICI ............................................... 79
Tabel 4.41. Return on Equity PT. KICI ...................................................... 80
Tabel 4.42. Current Ratio PT. LMPI .......................................................... 80
Tabel 4.43. Quick Ratio PT. LMPI ............................................................. 81
Tabel 4.44. Cash Ratio PT. LMPI .............................................................. 81
Tabel 4.45. Debt to Total Assets Ratio PT. LMPI ...................................... 82
xiii
Tabel 4.46. Debt to Equity Ratio PT. LMPI ............................................... 82
Tabel 4.47. Time Interest Earned Ratio PT. LMPI ..................................... 82
Tabel 4.48. Inventory Turnover PT. LMPI ................................................. 83
Tabel 4.49. Average Collection Period PT. LMPI ..................................... 83
Tabel 4.50. Fixed Assets Turnover PT. LMPI ............................................ 84
Tabel 4.51. Total Assets Turnover PT. LMPI ............................................. 84
Tabel 4.52. Gross Profit Margin PT. LMPI ............................................... 84
Tabel 4.53. Operating Profit Margin PT. LMPI ........................................ 85
Tabel 4.54. Net Profit Margin PT. LMPI ................................................... 85
Tabel 4.55. Basic Earning Power PT. LMPI .............................................. 85
Tabel 4.56. Return on Investment PT. LMPI .............................................. 86
Tabel 4.57. Return on Equity PT. LMPI ..................................................... 86
Tabel 4.58
Analisis Laporan Keuangan Perusahaan Industri
Peralatan Rumah Tangga Tahun 2009,2010,2011 .................... 88
xiv
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran ................................................................ 49
xv
DAFTAR SINGKATAN
PSAK
: Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan
PT. KDSI
: PT. Kedawung Setia Industrial Tbk
PT. KICI
: PT. Kedaung Indah Can Industrial Tbk
PT. LMPI
: PT. Langgeng Makmur Industri Tbk
xvi
ABSTRAKSI
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk menganalisis kinerja
keuangan pada industri peralatan rumah tangga di Indonesia. Adapun rasio yang
digunakan untuk menganalisis kinerja keuangan pada industri peralatan rumah
tangga di Indonesia adalah Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas, Rasio Aktivitas,
dan Rasio Profitabilitas.
Penelitian ini menggunakan data sekunder yang berupa laporan keuangan
tahunan selama kurun waktu 3 (tiga) tahun dari tahun 2009 sampai dengan tahun
2011. Laporan keuangan tersebut milik perusahaan industri peralatan rumah
tangga yang terdaftar sebagai emiten di Bursa Efek Indonesia. Perusahaanperusahan tersebut adalah PT. Kedaung Setia Industrial Tbk, PT. Kedaung Indah
Can Industrial Tbk, dan PT. Langgeng Makmur Industri Tbk.
Hasil penelitian menunjukkan perbandingan kemampuan atau kinerja
perusahaan setelah dilihat dari perubahan-perubahan yang terjadi pada akun-akun
laporan keuangannya masing-masing. Dari perbandingan ini dapat ditentukan
perusahaan mana yang lebih baik dan lebih stabil dibandingkan lainnya serta
dapat digunakan untuk memprediksikan kinerja perusahaan dimasa yang akan
datang. Secara keseluruhan dapat disimpulkan selama kurun waktu 3 (tiga) tahun,
kinerja industri peralatan rumah tangga mengalami peningkatan kinerja yang lebih
baik bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya, seperti yang ditunjukkan oleh
PT. Kedaung Indah Can Tbk tahun 2009 yang mengalami kebakaran gudang
perusahaan. Kinerja terbaik dimiliki PT. Kedawung Setia Industrial Tbk, diikuti
oleh PT. Langgeng Makmur Industri Tbk, dan PT. Kedaung Indah Can Industrial
Tbk yang kinerjanya kurang baik. Hasil penelitian ini diharapkan dapat membantu
para investor dalam membandingkan perusahaan lain yang lebih beragam.
Kata
Kunci:
Kinerja Keuangan,
Profitabilitas
Likuiditas,
xvii
Solvabilitas,
Aktivitas,