PENGARUH SENSITIVITAS INFLASI, SENSITIVITAS SUKU BUNGA, SENSITIVITAS KURS, LIKUIDITAS, DAN PROFITABILAS TERHADAP RISIKO INVESTASI SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) - Perbanas Institutional Repository

  

SKRIPSI

PENGARUH SENSITIVITAS INFLASI, SENSITIVITAS SUKU BUNGA,

SENSITIVITAS KURS, LIKUDITAS, DAN PROFITABILITAS

TERHADAP RISIKO INVESTASI SAHAM PADA

  

PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI

JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)

  Diajukan oleh :

  

Malia Anggrainy

2010310539

  Skripsi ini telah dibimbing dan dinyatakan siap diujikan Dosen Pembimbing,

  Tanggal : 12 Agustus 2014

  

(Dr. Luciana Spica Almilia, SE., M.Si.)

  

SKRIPSI

PENGARUH SENSITIVITAS INFLASI, SENSITIVITAS SUKU BUNGA,

SENSITIVITAS KURS, LIKUDITAS, DAN PROFITABILITAS

TERHADAP RISIKO INVESTASI SAHAM PADA

  

PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI

JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)

  

Disusun oleh :

Malia Anggrainy

2010310539

  Dipertahankan Di Depam Tim Penguji Dan Dinyatakan LulusUjian Skripsi

  Pada Tangga;l 15 Agustus 2014 Tim Penguji

Ketua : Prof. Dr. Drs. R. Wilopo, Ak.,M.Si,CFE .................................

  

Sekertaris : Dr. Luciana Spica Almilia, SE., M.Si. .................................

  

Anggota : Nurul Hasanah Uswatu Dewi, SE., M.Si. ..............................

  

PENGESAHAN SKRIPSI

  Nama : Malia Anggrainy Tempat, Tanggal Lahir : Surabaya, 12 Mei 1992 N.I.M : 2010310539 Jurusan : Akuntansi Program Pendidikan : Strata 1 Konsentrasi : Keuangan Judul : Pengaruh Sensitivitas Inflasi, Sensitivitas Suku

  Bunga, Sensitivitas Kurs, Likuiditas, dan Profitabilas Terhadap Risiko Investasi Saham Pada Perusahaan yang Terdaftar Di Jakarta

Islamic Index (JII).

   Disetujui dan diterima baik oleh

  Ketua Program Studi S1 Akuntansi Dosen Pembimbing, Tanggal : Tanggal :

  

( Supriyati, SE.,M.Si.,AK,CA) ( Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si )

  

Motto

  Di dalam kegagalan selalu memberikan KESUKSESAN

  

Persembahan

Yang Utama Dari Segalanya...

  Sembah sujud serta syukur kepada Allah SWT. Taburan cinta dan kasih sayang-Mu telah memberikanku kekuatan, membekaliku dengan ilmu serta memperkenalkanku dengan cinta. Atas karunia serta kemudahan yang Engkau berikan akhirnya skripsi yang sederhana ini dapat terselesaikan. Sholawat dan salam selalu terlimpahkan keharibaan Rasullah Muhammad SAW. Kupersembahkan karya sederhana ini kepada orang yang sangat kukasihi dan kusayangi.

  

Ibunda dan Ayahanda Tercinta

  Sebagai tanda bakti, hormat, dan rasa terima kasih yang tiada terhingga ku persembahkan karya kecil ini kepada Ibu dan Ayah yang telah memberikan kasih sayang, segala dukungan, dan cinta kasih yang tiada terhingga yang tiada mungkin dapat kubalas hanya dengan selembar kertas yang bertuliskan kata cinta dan persembahan. Semoga ini menjadi langkah awal untuk membuat Ibu dan Ayah bahagia karna kusadar, selama ini belum bisa berbuat yang lebih. Untuk Ibu dan Ayah yang selalu membuatku termotivasi dan selalu menyirami kasih sayang, selalu mendoakanku, selalu menasehatiku menjadi lebih baik,Terima Kasih Ibu.... Terima Kasih Ayah...

  

Dosen Pembimbing Tugas Akhirku...

  Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si. selaku dosen pembimbing skripsi saya, terima kasih banyak ibu.., saya sudah dibantu selama ini, sudah dinasehati, sudah diajari, saya tidak akan lupa atas bantuan dan kesabaran dari bapak dan ibu. Terima kasih banyak bu luci.., ibu adalah dosen favorit saya..

  

Kakak

  Untuk kakak ku, tiada yang paling mengharukan saat kumpul bersama kalian, walaupun sering bertengkar tapi hal itu selalu menjadi warna yang tak akan bisa tergantikan, terima kasih atas doa dan bantuan kalian selama ini, hanya karya kecil ini yang dapat aq persembahkan. Maaf belum bisa menjadi panutan seutuhnya, tapi aq akan selalu menjadi yang terbaik untuk kalian semua...

  

Ayon R.S

Sebagai tanda cinta kasihku, Aku persembahkan karya kecil ini buatmu.

  Terima kasih atas kasih sayang, perhatian, dan kesabaranmu yang telah memberikanku semangat dan inspirasi dalam mneyelesaikan Tugas Akhir ini, semoga engkau pilihan yang terbaik buatku dan masa depanku. Terima kasih “be”....

  

Teman

  1. Ella Andini P

  4. Tia Yuliana

  2. Lynda Evita Sutikno

  5. Seluruh teman bimbingan

  3. Chindy Nur C

  6. Seluruh teman perkuliahan Terimakasih saya ucapkan kepada teman-temanku yang telah memberikan semangat serta motivasi selama menyusun tugas akhir ini maupun selama masa pendidikan

  

Seluruh Dosen Pengajar di STIE Perbanas Surabaya :

  Terima kasih banyak untuk semua ilmu, didikan dan pengalaman yg sangat berarti yang telah kalian berikan kepada kami… Surabaya, Oktober 2014

  Malia Anggrainy

KATA PENGANTAR

  Puji syukur saya haturkan kehadirat Allah SWT yang telah memberi kita taufiq dan hidayah-Nya sehingga kami dapat menyusun proposal skripsi yang berjudul “Pengaruh Sensitivitas Inflasi, Sensitivitas Suku Bunga, Sensitivitas

  

Kurs, Likuiditas, dan Profitabilas Terhadap Risiko Investasi Saham Pada

Perusahaan yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index (JII)

  ”. Proposal Skripsi Ini Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat penyelesaian program pendidikan Strata Satu (S1) Jurusan Akuntansi.

  Tak lupa saya mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada semua pihak yang telah bersusah payah membantu saya hingga terselesaikannya penulisan makalah ini terutama kepada Yth :

  1. Bapak Lutfi, SE.,M.Fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya

  2. Ibu Supriyati, SE.,M.Si.,Ak.,CA, selaku Ketua Program Studi Akuntansi STIE Perbanas Surabaya 3. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, SE.,M.Si. selaku dosen pembimbing.

  4. Orang tua, saudara dan seluruh anggota keluarga yang telah banyak memberikan dorongan moril dan material

  5. Teman-teman yang telah membantu buah pikiran maupun doa. Terima kasih atas bantuan dan kerjasama kalian Makalah ini ditulis dengan sangat sederhana baik isi maupun sistematikannya dengan harapan agar mudah dipahami, dimengerti oleh pembaca. Akhir kata, penyusun berharap semoga makalah ini dapat memberikan tambahan wawasan bagi pembaca.

  Surabaya, 12 Agustus 2014 Penulis

  

DAFTAR ISI

  HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP UJI ............................................................... ii HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ................................................................. iii PENGESAHAN SKRIPSI ..................................................................................... iv KATA PENGANTAR .......................................................................................... vii DAFTAR ISI ....................................................................................................

  …viii DAFTAR TABEL ................................................................................................... x DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. xi DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... xii ABSTRAK ........................................................................................................... xiii

  BAB 1 PENDAHULUAN..................................................................................... 1

  1.1 Latar Belakang Masalah ...................................................................... 1

  1.2 Rumusan Masalah ............................................................................... 5

  1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................ 5

  1.4 Manfaat Penelitian .............................................................................. 6

  1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ............................................................. 7

  BAB II TINJAUAN PUSTAKA .......................................................................... 9

  2.1 Penelitian Terdahulu ........................................................................... 9

  .................................... 9

  2.1.1 Nor Isnani dan Nunung Ghoniyah (2013)

  .............................. 10

  2.1.2 Siti Komariah, Julenah dan Chudori (2011)

  2.1.3 Andrianik (2011) ..................................................................... 11

  ........... 12

  2.1.4 Bambang Sudiyatno dan Cahyani Nuswandhari (2009)

  ............................................... 13

  2.1.5 Makaryanawati dan Ulum (2008)

  .......... 14

  2.1.6 Antonius Heru Santosa dan Aris Budi Setiawan (2008)

  2.2 Landasan Teori .................................................................................. 15

  ................................................................................... 15

  2.2.1 Teori Signal

  ............................................. 16

  2.2.2 Pengertian Risiko Investasi Saham

  20 2.2.3 Pengertian inflasi ..................................................................... Suku Bunga ................................................................... 22

  2.2.4 Pengertian

  ............................................................................. 24

  2.2.5 Pengertian Kurs

  .................................................................... 25

  2.2.6 Pengertian Likuiditas

  26 2.2.7 Pengertian Profitabilitas .......................................................... Tingkat Inflasi Terhadap Risiko Investasi ........................ 27

  2.2.8 Pengaruh

  Tingkat Suku Bunga Terhadap Risiko Investasi

  28

  2.2.9 Pengaruh .............

  Tingkat Kursi Terhadap Risiko Investasi

  28 2.2.10 Pengaruh ..................... Tingkat Likuiditas Terhadap Risiko Investasi

  29 2.2.11 Pengaruh ............... Tingkat Profitabilitas Terhadap Risiko Investasi

  30

  2.2.12 Pengaruh ..........

  2.3 Kerangka Pemikiran .......................................................................... 30

  2.4 Hipotesis ............................................................................................ 31

  BAB III METODE PENELITIAN...................................................................... 33

  4.3.2 Pengaruh Suku Bunga Terhadap Risiko Investasi

  50

  4.2.6 Koefisien Determinasi ............................................................ 51 4.2.6 d.Koefisien Korelasi ............................................................... 51

  4.2.6 Uji F ........................................................................................ 51

  4.2.6 Uji t ( Pengujian Hipotesis Secara Parsial )

  .............................. 52

  4.3 Pembahasan Hasil Penelitian .............................................................. 53

  4.3.1 Pengaruh Tingkat Inflasi Terhadap Risiko Investasi

  ................ 53

  .................... 55

  ............................................... 48

  4.3.3 Pengaruh Kurs Terhadap Risiko Investasi

  ................................. 57

  4.3.4 Pengaruh Likuiditas Terhadap Risiko InvestasiI

  ....................... 59

  4.3.5 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Risiko Investasi

  ................... 62

  BAB V PENUTUP ................................................................................................ 63

  5.1 Kesimpulan ....................................................................................... 63

  5.2 Keterbatasan ...................................................................................... 64

  4.2.4 Konstanta (a) ........................................................................... 49 4.2.5 Koefisien Regresi (bi) .............................................................

  4.2.3 Analisis Regresi Linier Berganda

  3.1 Rancangan Penelitian ........................................................................ 33

  3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ................................................ 37

  3.2 Batasan Penelitian ............................................................................. 33

  3.3 Identifikasi Variabel .......................................................................... 34

  3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................................ 34

  3.4.1 Metode Langsung ............................................................... 35

  3.4.2 Likuiditas............................................................................ 35

  3.4.3 Profitabilitas ....................................................................... 35

  3.4.4 Risiko Investasi .................................................................. 36

  3.5 Populasi, Sampel Dan Teknik Sampling ........................................... 37

  3.7 Teknik Analisis Data ......................................................................... 38

  4.2.2 Uji Normalitas Data ................................................................ 47

  3.7.1 Uji Deskriptif ..................................................................... 39

  3.7.2 Uji Normalitas .................................................................... 39

  3.7.3 Koefisien Determinasi ........................................................ 39

  3.7.4 Uji F ................................................................................... 41

  3.7.4 Uji Parsial (Uji t) ................................................................ 40

  BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELIIAN DAN ANALISI DATA ........... 42

  4.1 Gambaran Subyek Penelitian .............................................................. 42

  4.2 Analisis Data ....................................................................................... 44

  4.2.1 Analisi Deskriptif .................................................................... 45

  5.3 Saran .................................................................................................. 65 DAFTAR PUSTAKA

  

DAFTAR TABEL

  Halaman

Tabel 4.1 : Sampel Perusahaan

  44 Tabel 4.2 : Sampel Perusahaan

  44 Tabel 4.3 : Daftar Perusahaan

  45 Tabel 4.4 : Analisis Deskriptif Variabel Penelitian

  46 Tabel 4.5 : Uji Normalitas Data

  48 Tabel 4.6 : Uji Regresi Berganda

  50

  

DAFTAR GAMBAR

  Halaman

Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran

  31