ABSTRAK ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), PERTUMBUHAN LABA KOMPONEN ARUS KAS DAN HARGA SAHAM TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), PERTUMBUHAN
LABA, KOMPONEN ARUS KAS DAN HARGA SAHAM TERHADAP
VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PADA PERUSAHAAN MAKANAN
DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
(BEI) TAHUN 2011-2013
OLEH
FRANSISKA FEBRYANTI SARAGIH
110503315
PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI
DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2015
PERNYATAAN
Saya menyatakan bahwa skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh Return
On Asset (ROA), Pertumbuhan Laba, Komponen Arus Kas dan Harga Saham
Terhadap Volume Perdagangan Saham pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) ” adalah benar karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akhir untuk memperoleh gelar Sarjana
Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Bagian dari data yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, atau yang saya kutip dari hasil karya orang lain telah sesuai dengan prinsip penulisan etika ilmiah. Apabila di kemudian hari ditemukan adanya plagiatrisme dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, April 2015 Yang membuat pernyataan,
Fransiska F Saragih NIM : 110503315
ABSTRAK
ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), PERTUMBUHAN
LABA KOMPONEN ARUS KAS DAN HARGA SAHAM TERHADAP
VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN MAKANAN
DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
Volume perdagangan saham merupakan instrument yang dapat dilihat untuk melihat reaksi pasar atas suatu informasi yang berasal dari dalam suatu perusahaan. Informasi yang disampaikan akan berdampak pada permintaan pasar serta ketercapaian tujuan perusahaan itu sendiri. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menguji pengaruh return on asset, pertumbuhan laba, komponen arus kas serta harga saham terhadap volume perdagangan saham baik secara parsial maupun simultan pada perusahaan manufaktur yang meliputi sector makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun penelitian 2011-2013.
Sampel penelitian yang digunakan sebanyak 12 perusahaan sector makanan dan minuman, dimana metode yang digunakan adalah metode purposive sampling yaitu penetapan sampel dengan menggunakan kriteria tertentu. Teknik analisis data menggunakan analisis dan statistik (regresi linear berganda).
Hasil penelitian secara parsial menunjukkan bahwa return on asset, arus kas operasi serta harga saham berpengaruh signifikan terhadap volume perdagangan saham sedangkan pertumbuhan laba, arus kas investasi dan arus kas pendanaan tidak berpengaruh signifikan terhadap volume perdagangan saham. Secara simultan return on asset, pertumbuhan laba, arus kas operasi, arus kas investasi, arus kas pendanaan serta harga saham berpengaruh signifikan terhadap volume perdagangan saham pada perusahaan makanan dan minuman.
Kata Kunci : Return On Asset, Pertumbuhan Laba, Arus Kas Operasi, Arus
Kas Investasi, Arus Kas Pendanaan, Harga Saham, Volume Perdagangan Saham.ABSTRACT
ANALYSIS THE INFLUENCE OF RETURN ON ASSET, EARNING
GROWTH, CASH FLOW COMPONENTS, AND STOCK PRICE
TOWARDS STOCK TRADING VOLUME IN FOOD AND
BEVERAGE COMPANY LISTED IN THE
INDONESIA STOCK EXCHANGE
The volume of stock trading is an instrument that can be viewed to see the
market reaction of the information that comes from a company. The information
will impact market demand andthe achievement of the company itself. This
research aims to identify and examine the effect of return on assets, earnings
growth, cash flow component and the share price of the stock trading volume
either partially or simultaneously in a manufacturing company which includes
food and beverage sectors listed in Indonesia Stock Exchange (IDX) during
2011-2013.The sample used by 12 companies of food and beverage sector, and used
purposive sampling method to determination the sample by using certain criteria.
Technic analyzed using analysis and statistics (multiple linear regression).This research showed that the return on assets, operation cash flows and
stock prices have a significant effect on stock trading volume while earnings
growth, investment cash flow and financing cash flows do not influence stock
trading volume partially. Simultaneously, return on assets, earnings growth,
operation cash flow, investment cash flow, financing cash flow and stock price
have a significant effect on stock trading volume in food and beverage company.
Key Words : Return On Asset, Earning Growth, Operation Cash Flow,
Investment Cash Flow, Financing Cash Flow, Stock Price, Stock Trade VolumeKATA PENGANTAR
Puji dan syukur peneliti ucapkan kepada Allah Tuhan Yang Maha Esa yang telah memberikan rahmat dan karunia-Nya yang begitu besar sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini berjudul
“Analisis Pengaruh ROA (Return On Asset), Pertumbuhan Laba, Komponen
Arus Kas dan Harga Saham Terhadap Volume Perdagangan Saham
Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia”, disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh
gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Departemen Akuntansi Universitas Sumatera Utara.
Selama proses penyusunan skripsi ini, peneliti banyak memperoleh bimbingan, dorongan semangat, dan bantuan lain baik secara moril maupun materiil dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec. Ac, Ak, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara 2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak selaku Ketua
Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Sumatera Utara 3. Bapak Drs. Hotmal Jafar, MM, Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara
5. Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
6. selaku dosen pembimbing yang telah Ibu Dra. Naleni Indra, M.M., Ak., banyak meluangkan waktu dalam memberikan pengarahan, bimbingan dan bantuan dari awal hingga selesainya skripsi ini.
7. Bapak Drs. Syahrul Rambe, Ak.,M.M. dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, MM, Ak selaku dosen pembanding dan penguji yang telah membimbing saya dalam penyempurnaan skripsi ini.
8. Kedua Orang Tua serta abang saya Kanser Saragih dan adik saya Dewi Pratiwi Saragih yang telah memberikan doa dan dukungan yang tulus baik secara moril maupun materiil, juga kepada sahabat saya Erick Doorka Purba, Henry Kosasih, Icha, Nadila, Kesia, Natalia, Patricia, Siska, Yessica yang telah memberikan motivasi, doa dan dukungannya selama pengerjaan skripsi ini.
Peneliti menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, peneliti mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini.
Akhir kata semoga skripsi ini berguna bagi pembaca dan dapat dipergunakan untuk menambah pengetahuan dan bahan masukan bagi penelitian selanjutnya.
Medan, April 2015 Penulis Fransiska Febryanti Saragih NIM: 110503315
DAFTAR ISI PERNYATAAN .................................................................................................. i ABSTRAK ......................................................................................................... ii ABSTRACT ....................................................................................................... iii KATA PENGANTAR ...................................................................................... iv DAFTAR ISI ..................................................................................................... vi DAFTAR TABEL .......................................................................................... viii DAFTAR GAMBAR ........................................................................................ ix LAMPIRAN ....................................................................................................... x
2.2 Penelitian Terdahulu .................................................................. 25
2.1.6.2 Rumus Pertumbuhan Laba .............................. 20
2.1.7 Pasar Modal dan Saham................................................. 21
2.1.7.1 Pasar Modal ..................................................... 21
2.1.7.2 Saham .............................................................. 23
2.1.7.3 Harga Saham ................................................... 23
2.1.8 Volume Perdagangan Saham ......................................... 24
2.3 Kerangka Konseptual ................................................................ 28
2.1.6 Pertumbuhan Laba ......................................................... 18
2.4 Hipotesis Penelitian ................................................................... 31
BAB III METODE PENELITIAN .............................................................. 33
3.1 Jenis Penelitian ......................................................................... 33
3.1.1 Jenis Data dan Sumber Data .......................................... 33
3.1.1.1 Jenis Data ......................................................... 33
3.1.1.2 Sumber Data .................................................... 34
3.2 Batasan Operasional .................................................................. 34
2.1.6.1 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pertumbuhan Laba ......................................................... 19
2.1.5 Laba Akuntansi .............................................................. 17
BAB I PENDAHULUAN ............................................................................. 1
2.1 Tinjauan Teoritis ......................................................................... 9
1.1 Latar Belakang Masalah .............................................................. 1
1.2 Perumusan Masalah .................................................................... 6
1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian ................................................... 7
1.3.1 Tujuan Penelitian ............................................................. 7
1.3.2 Manfaat Penelitian ........................................................... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ................................................................... 9
2.1.1 Teori Sinyal (Signalling Theory) ..................................... 9
2.1.4.4 Laporan Arus Kas ............................................ 14
2.1.2 Rasio Rentabilitas/ Profitabilitas ................................... 10
2.1.2.1 Return On Asset (ROA) ................................... 10
2.1.3 Pengertian Laporan Keuangan ...................................... 11
2.1.4 Komponen dari Laporan Keuangan ............................... 12
2.1.4.1 Laporan Posisi Keuangan ................................ 12
2.1.4.2 Laporan Laba Rugi .......................................... 13
2.1.4.3 Laporan Ekuitas Pemilik ................................. 14
3.3 Populasi dan Sampel Penelitian................................................. 34
3.3.1 Populasi Penelitian......................................................... 34
3.3.2 Sampel Penelitian .......................................................... 35
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ........................ 37
3.4.1 Variabel Independen ...................................................... 37
3.4.1.1 Return On Asset (ROA) ................................... 37
3.4.1.2 Pertumbuhan Laba ........................................... 37
3.4.1.3 Arus Kas Operasi ............................................. 38
3.4.1.4 Arus Kas Investasi ........................................... 39
3.4.1.5 Arus Kas Pendanaan ........................................ 39
3.4.1.6 Harga Saham ................................................... 40
3.4.2 Variabel Dependen ........................................................ 40
3.5 Metode Pengumpulan Data ....................................................... 42
3.6 Metode Analisis Data ................................................................ 42
3.7 Teknik Analisis Data ................................................................. 43
3.7.1 Statistik Deskriptif ......................................................... 43
3.7.2 Uji Asumsi Klasik ......................................................... 44
3.7.2.1 Uji Normalitas ................................................. 44
3.7.2.2 Uji Multikolinearitas ....................................... 46
3.7.2.3 Uji Autokorelasi .............................................. 46
3.7.2.4 Uji Heteroskedastisitas .................................... 47
3.7.3 Pengujian Hipotesis ....................................................... 48
3.7.3.1 Uji Signifikansi Parsial (Uji t) ......................... 48
3.7.3.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) .................... 49
3.7.3.3 Uji Koefisien Determinasi ............................... 49
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ............................. 51
4.1 Deskripsi Data ........................................................................... 51
4.2 Hasil Penelitian .......................................................................... 51
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ........................................... 51
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ......................................................... 54
4.2.2.1 Uji Normalitas ................................................. 54
4.2.2.2 Uji Multikolinearitas ....................................... 57
4.2.2.3 Uji Autokorelasi .............................................. 58
4.2.2.4 Uji Heteroskedastisitas .................................... 59
4.2.3 Pengujian Hipotesis ....................................................... 60
4.2.3.1 Uji Signifikansi Parsial (Uji-t) ......................... 61
4.2.3.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji-F) .................... 63
4.2.3.3 Uji Koefisien Determinasi ............................... 65
4.2.4 Analisis Regresi ............................................................. 66
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian ..................................................... 67
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ....................................................... 72
5.1 Kesimpulan ................................................................................ 72
5.2 Keterbatasan .............................................................................. 73
5.3 Saran .......................................................................................... 74
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 75 LAMPIRAN ..................................................................................................... 77
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman2.1 Tinjauan Peneliti Terdahulu .......................................................... 25
3.1 Daftar Populasi dan Sampel Penelitian .......................................... 36
3.2 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............................. 41
3.3 Kriteria Metode Durbin-Watson ................................................... 47
4.1 Hasil Analisis Statistik Deskriptif .................................................. 52
4.2 Uji Normalitas ................................................................................ 55
4.3 Uji Multikolinearitas ...................................................................... 58
4.4 Uji Autokorelasi ............................................................................. 59
4.5 Uji Parsial (Uji-t) ............................................................................ 62
4.6 Uji Signifikansi Simultan (Uji-F) ................................................... 64
4.7 Koefisien Determinasi .................................................................... 65
4.8 Hasil Analisis Regresi .................................................................... 66
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman2.1 Kerangka Konseptual ............................................................ 28
4.1 Uji Normalitas Histogram ..................................................... 56
4.2 Uji Normalitas Grafik P-Plot ................................................ 57
4.3 Uji Heteroskedastisitas ......................................................... 60