PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI PERUBAHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR Pengaruh Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.
PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI PERUBAHAN
LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh:
LENY FEBRIYANTY
B 100 090 251
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS JURUSAN MANAJEMEN
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH
2013
ii
iii
MOTTO
Wahai manusia! Sesungguhnya kamu telah bekerja keras menuju
Tuhanmu, maka kamu akan menemui-Nya
(Q.S. Al Insyiqaq:6)
Dan sesungguhnya bagi kamu ada (malaikat-malaikat) yang
mengawasi (pekerjaanmu)
(Q.S. Al Muthaffifin: 10)
Barangsiapa berjalan untuk menuntut ilmu maka Allah akan
memudahkan baginya jalan ke surge
(H.R Muslim)
Seseorang yang bersungguh-sungguh, berdo’a, memiliki semangat juang
tinggi, optimis, sabar dalam menghadapi segala cobaan maka insyaAllah
ia akan mendapatkan apa yang diinginkannya.
(Penulis)
iv
PERSEMBAHAN
Sebagai wujud rasa syukur kepada Allah SWT dan terima kasih atas
segala rahmat-Nya yang telah Ia berikan, akan kupersembahkan karya
sederhana ini dengan tulus kepada:
Bapak dan Mamaku yang selalu memberikan kasih sayang tidak
ternilai dan untaian Do’a yang tiada henti selalu mengiringi
langkahku.
Adik-adikku: Rifki Zainal Mu’iz dan Rifki Nur Huda yang selalu
memberikan keceriaan.
Calon suamiku yang telah membuat hidupku lebih baik dan berarti.
Teman-temanku yang telah menemaniku selama ini dan selalu
mendukungku.
Almamater FEB UMS.
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Dengan mengucapkan puji syukur Alhamdulillahirobbil „alamin, penulis
panjatkan kehadirat Allah SWT. Karena berkat, rahmat serta hidayah-Nya, akhirnya
penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “ANALISIS PENGARUH
RASIO
KEUANGAN
TERHADAP
PERUBAHAN
LABA
PADA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA” dengan lancar dan baik, walaupun terdapat rintangan yang
menghalangi penulis dalam membuat skripsi ini. shalawat serta salam tak lupa
penulis ucapkan kepada Nabi Muhammad SAW, yang telah membimbing umatnya ke
jalan yang benar dan mengharapkan syafaatnya ke akhirat kelak.
Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat dalam
rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Dalam penyusunan skripsi ini penulis menyadari bahwa ditemui beberapa
kendala yang disebabkan keterbatasan dan pengetahuan yang penulis miliki. Oleh
karena itu, penulis mengucapkan terima kasih kepada:
vi
1. Bapak Dr. Triyono, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM. selaku Ketua Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Ibu Zulfa Irawati, SE.,M.Si. selaku Dosen Pembimbing Utama yang telah
dengan
sabar
memberikan
waktunya
untuk
membaca,
mengoreksi,
membimbing, dan mengarahkan dalam penyusunan skripsi.
4. Bapak Drs. Widoyono, MM. selaku Pembimbing Akademik yang selama ini
selalu memberikan arahan pada penulis dalam menempuh perkuliahan.
5. Seluruh jajaran Dosen Manajemen khususnya yang telah mengampu penulis
selama di bangku kuliah.
6. Seluruh staff dan karyawan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Muhammadiyah
Surakarta.
7. Bapak dan mama beserta adik-adik di rumah yang selalu memberikan
dukungan, semangat, serta doa yang senantiasa mengiringi langkahku.
8. Fajar Mulyadi, S.Sos.I. selaku calon suami yang selalu memberikan perhatian
lebih ketika penulis menghadapi kesulitan.
9. Ayu, Retno, Shinta, Emy, Titik, Dewi, Eka, Vila, Mita selaku anak kost giro 4
yang telah memberikan bantuan baik dalam suka maupun duka.
10. Lail yang selalu mengantar dan menemani penulis ketika di kampus maupun
di luar kampus.
vii
11. Devi, Eka, Ida, Hafi terima kasih atas kebersamaan kalian ketika kita masih
berada di kampus dalam menempuh pendidikan bersama-sama.
12. Seluruh keluarga penulis yang telah memberikan doa.
13. Seluruh pihak yang telah membantu dan tidak bisa disebutkan penulis satu
persatu.
Semoga Allah SWT. yang menciptakan langit dan bumi, yang membuat kita
ada dan tiada, senantiasa melimphkan rahmat dan hidayah-Nya kepada semua pihak
yang telah membantu dalam penyusunan skripsi. Penulis menyadari bahwa dalam
penulisan skripsi ini masih banyak kekurangan dan jauh dari sempurna. Penulis
berharap dapat bermanfaat bagi penulisan selanjutnya. Adanya saran dan kritik yang
membangun sangat diharapkan oleh penulis.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb
Surakarta, Februari 2013
Penulis
LENY FEBRIYANTY
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ...................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN .....................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ..............................
iii
HALAMAN MOTTO ................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN..................................................................
v
KATA PENGANTAR .................................................................................
vi
DAFTAR ISI ................................................................................................
xi
DAFTAR TABEL........................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................
xiii
ABSTRAKSI ................................................................................................
xiv
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah....................................................................
1
B. Rumusan Masalah ............................................................................
3
ix
C. Tujuan Penelitian...............................................................................
3
D. Manfaat Penelitian ............................................................................
4
E. Sistematika Penulisan ........................................................................
5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Rasio Keuangan ................................................................................
7
B. Pengaruh Rasio Keuangan ................................................................
8
C. Elemen dalam Rasio Keuangan .........................................................
9
D. Laba dan Perubahan Laba .................................................................
11
E. Tujuan Perusahaan Memprediksi Laba .............................................
11
F. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Perubahan Laba ......................
12
G. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Perubahan Laba ........................
12
H. Penelitian Terdahulu .........................................................................
14
BAB III METODE PENELITIAN
A. Kerangka Teoritis ..............................................................................
16
B. Hipotesis ............................................................................................
17
C. Definisi Operasional Variabel ...........................................................
18
D Populasi dan Sampel ..........................................................................
20
E. Data dan Sumber Data .......................................................................
22
F. Teknik Pengumpulan Data ................................................................
22
x
G. Metode Analisis Data ........................................................................
23
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
A. Pengumpulan Data dan Penentuan Sampel .......................................
32
B. Deskripsi Statistik .............................................................................
33
C. Pengujian Asumsi Klasik .................................................................
34
D. Pengujian Hipotesis...........................................................................
36
E. Pembahasan .......................................................................................
46
BAB V PENUTUP
A. Simpulan ..........................................................................................
49
B. Keterbatasan Penelitian .....................................................................
51
C. Saran-saran ........................................................................................
51
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1
Pengambilan Sampel Penelitian ...............................................
33
Tabel 4.2
Deskripsi Statistik ....................................................................
33
Tabel 4.3
Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................
35
Tabel 4.4
Hasil Uji Multikolinieritas .......................................................
35
Tabel 4.5
Hasil Uji Autokorelasi..............................................................
36
Tabel 4.6
Hasil Uji Regresi Linier Berganda ...........................................
37
Tabel 4.7
Hasil Uji t .................................................................................
38
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 3.1 Model Penelitian .......................................................................
16
Gambar 4.1 Grafik Statistik Uji t pengaruh Current Ratio (CR) Terhadap
Prediksi Perubahan Laba pada Perusahaan Manufaktur yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia .........................................
40
Gambar 4.2 Grafik Statistik Uji t pengaruh Operating Profit Margin
(OPM) Terhadap Prediksi Perubahan Laba pada Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ..............
41
Gambar 4.3 Grafik Statistik Uji t pengaruh Net Income to Sales (NIS)
Terhadap
Prediksi
Perubahan
Laba
pada
Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ..............
43
Gambar 4.4 Grafik Statistik Uji t pengaruh Total Asset Turn Over (TATO)
Terhadap
Prediksi
Perubahan
Laba
pada
Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ..............
xiii
45
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kemampuan signifikansi apakah
rasio keuangan dapat mempengaruhi prediksi perubahan laba pada waktu yang akan
datang.
Peneliti menggunakan sampel sebanyak 73 perusahaan manufaktur yang dipilih
secara purposive sampling. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan
keuangan diterbitkan oleh Indonesian Capital Market Directory. Data yang diambil
berupa laporan keuangan yang memperoleh laba pada perusahaan manufaktur yang
go public periode 2008 dan 2009. Variabel dalam penelitian ini menggunakan
Current Ratio, Operating Profit Margin , Net Income to Sales, dan Total Asset Turn
Over sebagai variabel independen dan perubahan laba sebagai variabel dependen.
Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda, koefisien
determinasi (�2 ), dan uji hipotesis dengan uji t dan uji F.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa hanya Net Income to Sales yang
berpengaruh secara signifikan terhadap perubahan laba. Sedangkan Current Ratio,
Operating Profit Margin, dan Total Asset Turn Over tidak berpengaruh secara
signifikan terhadap perubahan laba ini dimungkinkan karena perusahaan manufaktur
ini kurang mampu menyelesaikan kewajiban jangka pendeknya, kurang mampu
menutupi biaya tetap atau biaya operasi lainnya, dan menghasilkan laba yang kurang
bagi perusahaan, sehingga perusahaan mengalami kerugian. Hasil penelitian ini
mendukung dari penelitian Dermawan dan Amir (2011), Nurmalasari (2011),
Primayuta dan Syamsudin (2009). Untuk peneliti yang akan datang jika ingin
meneliti dengan tema yang sama, sebaiknya menambah jumlah variabel independen,
agar hasil penelitian dapat lebih baik lagi.
Kata kunci: Current Ratio, Operating Profit Margin, Net Income to Sales,Total Asset
Turn Over , Perubahan Laba
xiv
LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh:
LENY FEBRIYANTY
B 100 090 251
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS JURUSAN MANAJEMEN
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH
2013
ii
iii
MOTTO
Wahai manusia! Sesungguhnya kamu telah bekerja keras menuju
Tuhanmu, maka kamu akan menemui-Nya
(Q.S. Al Insyiqaq:6)
Dan sesungguhnya bagi kamu ada (malaikat-malaikat) yang
mengawasi (pekerjaanmu)
(Q.S. Al Muthaffifin: 10)
Barangsiapa berjalan untuk menuntut ilmu maka Allah akan
memudahkan baginya jalan ke surge
(H.R Muslim)
Seseorang yang bersungguh-sungguh, berdo’a, memiliki semangat juang
tinggi, optimis, sabar dalam menghadapi segala cobaan maka insyaAllah
ia akan mendapatkan apa yang diinginkannya.
(Penulis)
iv
PERSEMBAHAN
Sebagai wujud rasa syukur kepada Allah SWT dan terima kasih atas
segala rahmat-Nya yang telah Ia berikan, akan kupersembahkan karya
sederhana ini dengan tulus kepada:
Bapak dan Mamaku yang selalu memberikan kasih sayang tidak
ternilai dan untaian Do’a yang tiada henti selalu mengiringi
langkahku.
Adik-adikku: Rifki Zainal Mu’iz dan Rifki Nur Huda yang selalu
memberikan keceriaan.
Calon suamiku yang telah membuat hidupku lebih baik dan berarti.
Teman-temanku yang telah menemaniku selama ini dan selalu
mendukungku.
Almamater FEB UMS.
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Dengan mengucapkan puji syukur Alhamdulillahirobbil „alamin, penulis
panjatkan kehadirat Allah SWT. Karena berkat, rahmat serta hidayah-Nya, akhirnya
penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “ANALISIS PENGARUH
RASIO
KEUANGAN
TERHADAP
PERUBAHAN
LABA
PADA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA” dengan lancar dan baik, walaupun terdapat rintangan yang
menghalangi penulis dalam membuat skripsi ini. shalawat serta salam tak lupa
penulis ucapkan kepada Nabi Muhammad SAW, yang telah membimbing umatnya ke
jalan yang benar dan mengharapkan syafaatnya ke akhirat kelak.
Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat dalam
rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Dalam penyusunan skripsi ini penulis menyadari bahwa ditemui beberapa
kendala yang disebabkan keterbatasan dan pengetahuan yang penulis miliki. Oleh
karena itu, penulis mengucapkan terima kasih kepada:
vi
1. Bapak Dr. Triyono, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM. selaku Ketua Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Ibu Zulfa Irawati, SE.,M.Si. selaku Dosen Pembimbing Utama yang telah
dengan
sabar
memberikan
waktunya
untuk
membaca,
mengoreksi,
membimbing, dan mengarahkan dalam penyusunan skripsi.
4. Bapak Drs. Widoyono, MM. selaku Pembimbing Akademik yang selama ini
selalu memberikan arahan pada penulis dalam menempuh perkuliahan.
5. Seluruh jajaran Dosen Manajemen khususnya yang telah mengampu penulis
selama di bangku kuliah.
6. Seluruh staff dan karyawan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Muhammadiyah
Surakarta.
7. Bapak dan mama beserta adik-adik di rumah yang selalu memberikan
dukungan, semangat, serta doa yang senantiasa mengiringi langkahku.
8. Fajar Mulyadi, S.Sos.I. selaku calon suami yang selalu memberikan perhatian
lebih ketika penulis menghadapi kesulitan.
9. Ayu, Retno, Shinta, Emy, Titik, Dewi, Eka, Vila, Mita selaku anak kost giro 4
yang telah memberikan bantuan baik dalam suka maupun duka.
10. Lail yang selalu mengantar dan menemani penulis ketika di kampus maupun
di luar kampus.
vii
11. Devi, Eka, Ida, Hafi terima kasih atas kebersamaan kalian ketika kita masih
berada di kampus dalam menempuh pendidikan bersama-sama.
12. Seluruh keluarga penulis yang telah memberikan doa.
13. Seluruh pihak yang telah membantu dan tidak bisa disebutkan penulis satu
persatu.
Semoga Allah SWT. yang menciptakan langit dan bumi, yang membuat kita
ada dan tiada, senantiasa melimphkan rahmat dan hidayah-Nya kepada semua pihak
yang telah membantu dalam penyusunan skripsi. Penulis menyadari bahwa dalam
penulisan skripsi ini masih banyak kekurangan dan jauh dari sempurna. Penulis
berharap dapat bermanfaat bagi penulisan selanjutnya. Adanya saran dan kritik yang
membangun sangat diharapkan oleh penulis.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb
Surakarta, Februari 2013
Penulis
LENY FEBRIYANTY
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ...................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN .....................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ..............................
iii
HALAMAN MOTTO ................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN..................................................................
v
KATA PENGANTAR .................................................................................
vi
DAFTAR ISI ................................................................................................
xi
DAFTAR TABEL........................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................
xiii
ABSTRAKSI ................................................................................................
xiv
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah....................................................................
1
B. Rumusan Masalah ............................................................................
3
ix
C. Tujuan Penelitian...............................................................................
3
D. Manfaat Penelitian ............................................................................
4
E. Sistematika Penulisan ........................................................................
5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Rasio Keuangan ................................................................................
7
B. Pengaruh Rasio Keuangan ................................................................
8
C. Elemen dalam Rasio Keuangan .........................................................
9
D. Laba dan Perubahan Laba .................................................................
11
E. Tujuan Perusahaan Memprediksi Laba .............................................
11
F. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Perubahan Laba ......................
12
G. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Perubahan Laba ........................
12
H. Penelitian Terdahulu .........................................................................
14
BAB III METODE PENELITIAN
A. Kerangka Teoritis ..............................................................................
16
B. Hipotesis ............................................................................................
17
C. Definisi Operasional Variabel ...........................................................
18
D Populasi dan Sampel ..........................................................................
20
E. Data dan Sumber Data .......................................................................
22
F. Teknik Pengumpulan Data ................................................................
22
x
G. Metode Analisis Data ........................................................................
23
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
A. Pengumpulan Data dan Penentuan Sampel .......................................
32
B. Deskripsi Statistik .............................................................................
33
C. Pengujian Asumsi Klasik .................................................................
34
D. Pengujian Hipotesis...........................................................................
36
E. Pembahasan .......................................................................................
46
BAB V PENUTUP
A. Simpulan ..........................................................................................
49
B. Keterbatasan Penelitian .....................................................................
51
C. Saran-saran ........................................................................................
51
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1
Pengambilan Sampel Penelitian ...............................................
33
Tabel 4.2
Deskripsi Statistik ....................................................................
33
Tabel 4.3
Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................
35
Tabel 4.4
Hasil Uji Multikolinieritas .......................................................
35
Tabel 4.5
Hasil Uji Autokorelasi..............................................................
36
Tabel 4.6
Hasil Uji Regresi Linier Berganda ...........................................
37
Tabel 4.7
Hasil Uji t .................................................................................
38
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 3.1 Model Penelitian .......................................................................
16
Gambar 4.1 Grafik Statistik Uji t pengaruh Current Ratio (CR) Terhadap
Prediksi Perubahan Laba pada Perusahaan Manufaktur yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia .........................................
40
Gambar 4.2 Grafik Statistik Uji t pengaruh Operating Profit Margin
(OPM) Terhadap Prediksi Perubahan Laba pada Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ..............
41
Gambar 4.3 Grafik Statistik Uji t pengaruh Net Income to Sales (NIS)
Terhadap
Prediksi
Perubahan
Laba
pada
Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ..............
43
Gambar 4.4 Grafik Statistik Uji t pengaruh Total Asset Turn Over (TATO)
Terhadap
Prediksi
Perubahan
Laba
pada
Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ..............
xiii
45
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kemampuan signifikansi apakah
rasio keuangan dapat mempengaruhi prediksi perubahan laba pada waktu yang akan
datang.
Peneliti menggunakan sampel sebanyak 73 perusahaan manufaktur yang dipilih
secara purposive sampling. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan
keuangan diterbitkan oleh Indonesian Capital Market Directory. Data yang diambil
berupa laporan keuangan yang memperoleh laba pada perusahaan manufaktur yang
go public periode 2008 dan 2009. Variabel dalam penelitian ini menggunakan
Current Ratio, Operating Profit Margin , Net Income to Sales, dan Total Asset Turn
Over sebagai variabel independen dan perubahan laba sebagai variabel dependen.
Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda, koefisien
determinasi (�2 ), dan uji hipotesis dengan uji t dan uji F.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa hanya Net Income to Sales yang
berpengaruh secara signifikan terhadap perubahan laba. Sedangkan Current Ratio,
Operating Profit Margin, dan Total Asset Turn Over tidak berpengaruh secara
signifikan terhadap perubahan laba ini dimungkinkan karena perusahaan manufaktur
ini kurang mampu menyelesaikan kewajiban jangka pendeknya, kurang mampu
menutupi biaya tetap atau biaya operasi lainnya, dan menghasilkan laba yang kurang
bagi perusahaan, sehingga perusahaan mengalami kerugian. Hasil penelitian ini
mendukung dari penelitian Dermawan dan Amir (2011), Nurmalasari (2011),
Primayuta dan Syamsudin (2009). Untuk peneliti yang akan datang jika ingin
meneliti dengan tema yang sama, sebaiknya menambah jumlah variabel independen,
agar hasil penelitian dapat lebih baik lagi.
Kata kunci: Current Ratio, Operating Profit Margin, Net Income to Sales,Total Asset
Turn Over , Perubahan Laba
xiv