ANALISIS RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.
ANALISIS RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI
PERUBAHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
(2008-2010)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh:
SITI AMIYANTI
B 100 090 008
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2013
i
ii
iii
MOTTO
Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan maka apabila kamu telah selesai
(dari suatu urusan ). Maka kerjakanlah dengan sungguh-sungguh urusan yang lain.
Dan hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap.
(QS. Alnsyirah 6-8)
Sesungguhnya Allah tidak mengubah keadaan suatu kaum sampai mereka mengubah
(terlebih dahulu) apa yang ada pada diri mereka.
( QS. AR ra’d : 11 )
Seberapa keras kita berusaha, kita tidak akan pernah bisa membeli waktu. Yang bisa
kita lakukan hanyalah menggunakan waktu secara bijaksana.
(Napoleon Hiell)
Kejujuran adalah batu penjuru dari segala kesuksesan, pengakuan adalah motivasi
terkuat. Bahkan kritik dapat membangun rasa percaya diri saat “disisipkan ” diantara
pujian.
(May Kay Ash)
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN
Sebagai wujud rasa syukur Alhamdhulillah kepada Allah SWT dan terima kasih atas
segala rahmat-Nya yang telah ia berikan, akan ku persembahkan karya ini dengan
tulus kepada:
Bapak dan ibu ku tercinta yang selalu menginspirasiku, senantiasa selalu
memberikan segala Do’a yang tiada henti selalu mengiringi langkahku , kasih
sayang, perhatian, pengorbanan serta dukungan yang besar dalam hidupku.
Saudaraku Mas win, Mas anto, dan saudara kembarku Siti Aminah, yang
senantiasa selalu memberikan dukungan dan perhatian untukku.
Mbah Putri, yang selalu mendo’akan cucunya yang tiada henti untuk
mencapai masa depan yang cerah.
Kakak iparku mbak ani, dan keponakanku pandu yang selalu memberikan
semangat untukku.
v
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah current ratio, debt to equity
ratio, gross profit margin, dan total asset turnover , secara individu dan bersama-sama
berpengaruh dalam memprediksi perubahan laba pada perusahaan manufaktur.
Sumber data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan
perusahaan manufaktur yang go public yang diterbitkan di ICMD. Populasi yang
digunakan adalah perusahaan manufaktur go public yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia dari tahun periode 2008-2010. Sampel yang diambil adalah laporan
keuangan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun
periode 2008-2010 sebanyak 40 perusahaan. Pengambilan sampel dipilih secara
purposive sampling. Pengujian hipotesis dengan menggunakan alat analisis regresi
linier berganda dengan uji t, F dan koefisien determinasi (R²).
Hasil penelitian diketahui Current ratio diperoleh nilai thitung = 2, 065 > 1,984
(p= 0,041 < 0,05); sehingga berpengaruh signifikan dalam memprediksi perubahan
laba perusahaan manufaktur. Debt to equity ratio diperoleh nilai thitung = 4, 896 >
1,984 (p= 0,000 < 0,05); sehingga berpengaruh signifikan dalam memprediksi
perubahan laba perusahaan manufaktur. Gross profit margin diperoleh nilai thitung =
2,540 > 1,984 (p= 0,012 < 0,05); sehingga berpengaruh signifikan dalam
memprediksi perubahan laba perusahaan manufaktur. Total assets turnover diperoleh
nilai thitung = 3,156 > 1,984 (p= 0,002 < 0,05); sehingga berpengaruh signifikan dalam
memprediksi perubahan laba perusahaan manufaktur. Hasil perhitungan diperoleh
Fhitung = 13, 868 > 2,45 (p= 0,000 < 0,05); sehingga current ratio, debt to equity ratio,
gross profit margin, dan total assets turnover secara bersama-sama berpengaruh
dalam memprediksi perubahan laba pada perusahaan manufaktur. Hasil perhitungan
diperoleh nilai koefisien determinasi (R2) sebesar 0,325. Hal ini berarti bahwa current
ratio, debt to equity ratio, gross profit margin, dan total assets turnover memberikan
sumbangan sebesar 32,5% terhadap laba perusahaan manufaktur di Bursa Efek
Indonesia tahun 2008-2010, sedangkan sisanya sebesar 67,5% dapat dijelaskan oleh
variabel yang lain di luar model.
Kata kunci: current ratio, debt to equity ratio, gross profit margin, total assets
turnover, perubahan laba.
vi
KATA PENGANTAR
Assalammu’ alaikum Wr. wb
Alhamdulillah, puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan
rahmat, hidayah, dan inayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi
tentang “ Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba Pada
Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (2008-2010)”.
Skripsi ini disusun dengan tujuan untuk memenuhi salah satu syarat dalam
rangka menyelesaikan program pendidikan strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari bimbingan, pengarahan, bantuan,
dari berbagai pihak. Untuk itu pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa
terima kasih yang tulus kepada semua pihak yang telah membantu baik secara
langsung maupun tidak langsung sehingga selesai skripsi ini. Maka pada kesempatan
ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada:
1. Bapak Dr. Triyono, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
vii
2. Bapak Dr. Agus Muqorobin, MM., selaku Ketua Jurusan Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Ibu Dra. Mukharomah, MM., selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang
telah sabar menyediakan waktunya untuk memberikan masukan,
bimbingan dan arahan kepada penulis dalam menyusun skripsi.
4. Bapak Drs. Fatchurrochman, MM., selaku Pembimbing Akademik yang
selama ini selalu memberikan arahan pada penulis dalam menempuh
perkuliahan.
5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Surakarta yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat kepada penulis.
6. Kedua orang tuaku, Bapak dan Ibu, yang selalu memberikan Do’a, kasih
sayang, dukungan, serta bantuan yang tiada hentinya baik materil dan
moril.
7. Saudaraku Mas Win, Mas Anto, dan Saudara Kembarku Siti Aminah yang
selalu memberikan masukan, dukungan, dan perhatian yang penuh.
8. Mbah Putri, yang selalu mendo’akan cucunya yang tiada henti untuk
mencapai masa depan yang cerah.
9. Kakak iparku Mbak Ani yang selalu memberikan semangat.
10. Teman-Teman seperjuangan dalam menyusun skripsi, terima kasih atas
waktu, perhatian, saran, dan kritik.
11. Semua teman-temanku terutama kelas A terimakasih atas semangatnya
dan sukses untuk kita semua.
viii
ix
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL.............................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ...............................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN .........................................................
iii
HALAMAN MOTTO ...........................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ...........................................................................
v
ABSTRAKSI ........................................................................................................
vi
KATA PENGANTAR ..........................................................................................
vii
DAFTAR ISI .........................................................................................................
x
DAFTAR TABEL .................................................................................................
xi
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................
xii
BAB I PENDAHULUAN .....................................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah ............................................................................
1
B. Perumusan Masalah ..................................................................................
6
C. Tujuan Penelitian ......................................................................................
6
D. Manfaat Penelitian ....................................................................................
7
E. Sistematika Penyusunan Skripsi ...............................................................
7
BAB II LANDASAN TEORI ...............................................................................
9
x
A. Penelitian Terdahulu .................................................................................
9
B. Pengertian dan Tujuan Laporan Keuangan ...............................................
11
C. Komponen Laporan Keuangan .................................................................
14
D. Anlisis Laporan Keuangan ........................................................................
17
E. Rasio Keuangan ........................................................................................
18
F. Analisis dan Keterbatasan Rasio Keuangan ..............................................
19
G. Macam-Macam Rasio Keuangan ..............................................................
21
H. Prediksi Perubahan Laba ...........................................................................
24
I. Pengaruh Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba ...........
25
1. Pengaruh Current Ratio Terhadap Prediksi Perubahan Laba ...............
25
2. Pengaruh Debt to Equity Ratio Terhadap Prediksi Perbahan Laba ......
26
3. Pengaruh Gross Profit Margin Terhadap Prediksi Perubahan Laba .....
27
4. Pengaruh Total Asset Turnover Terhadap Prediksi Perubahan Laba ...
27
J. Kerangka Pemikiran ..................................................................................
28
K. Hipotesis....................................................................................................
29
BAB III METODOLOGI PENELITIAN..............................................................
31
A. Jenis Penelitian ..........................................................................................
31
B. Data dan Sumber Data ..............................................................................
31
C. Populasi dan Sampel .................................................................................
31
D. Metode Pengumpulan Data .......................................................................
32
E. Difinisi Operasional dan Pengukurannya..................................................
33
1. Variabel Dependen ........................................................................
33
xi
2. Variabel Independen .....................................................................
33
F. Teknik Analisis Data .................................................................................
35
1. Uji Asumsi Klasik .........................................................................
35
2. Analisis Regresi Linier Berganda .................................................
38
3. Pengujian Hipotesis .......................................................................
39
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ......................................
42
A. Gambaran Umum Pasar Modal .................................................................
42
1. Sejarah Pasar Modal ......................................................................
42
2. Visi dan Misi Bursa Efek Indonesia .............................................
44
B. Analisis Statistik Deskriptif ......................................................................
44
C. Pengujian Asumsi Klasik ..........................................................................
47
D. Pengujian Hipotesis ...................................................................................
52
E. Pembahasan ...............................................................................................
56
BAB V PENUTUP ................................................................................................
61
A. Kesimpulan ...............................................................................................
61
B. Keterbatasan Penelitian .............................................................................
62
C. Saran ..........................................................................................................
63
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Hasil Statistik Deskriptif .......................................................................
45
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas .............................................................................
48
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas ...................................................................
49
Tabel 4.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................................
50
Tabel 4.5 Hasil Uji Regresi Linier Berganda ........................................................
52
Tabel 4.6 Hasil Uji t ..............................................................................................
54
xiii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Tabel 2.1 Kerangka Pemikiran ..............................................................................
xiv
28
PERUBAHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
(2008-2010)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh:
SITI AMIYANTI
B 100 090 008
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2013
i
ii
iii
MOTTO
Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan maka apabila kamu telah selesai
(dari suatu urusan ). Maka kerjakanlah dengan sungguh-sungguh urusan yang lain.
Dan hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap.
(QS. Alnsyirah 6-8)
Sesungguhnya Allah tidak mengubah keadaan suatu kaum sampai mereka mengubah
(terlebih dahulu) apa yang ada pada diri mereka.
( QS. AR ra’d : 11 )
Seberapa keras kita berusaha, kita tidak akan pernah bisa membeli waktu. Yang bisa
kita lakukan hanyalah menggunakan waktu secara bijaksana.
(Napoleon Hiell)
Kejujuran adalah batu penjuru dari segala kesuksesan, pengakuan adalah motivasi
terkuat. Bahkan kritik dapat membangun rasa percaya diri saat “disisipkan ” diantara
pujian.
(May Kay Ash)
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN
Sebagai wujud rasa syukur Alhamdhulillah kepada Allah SWT dan terima kasih atas
segala rahmat-Nya yang telah ia berikan, akan ku persembahkan karya ini dengan
tulus kepada:
Bapak dan ibu ku tercinta yang selalu menginspirasiku, senantiasa selalu
memberikan segala Do’a yang tiada henti selalu mengiringi langkahku , kasih
sayang, perhatian, pengorbanan serta dukungan yang besar dalam hidupku.
Saudaraku Mas win, Mas anto, dan saudara kembarku Siti Aminah, yang
senantiasa selalu memberikan dukungan dan perhatian untukku.
Mbah Putri, yang selalu mendo’akan cucunya yang tiada henti untuk
mencapai masa depan yang cerah.
Kakak iparku mbak ani, dan keponakanku pandu yang selalu memberikan
semangat untukku.
v
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah current ratio, debt to equity
ratio, gross profit margin, dan total asset turnover , secara individu dan bersama-sama
berpengaruh dalam memprediksi perubahan laba pada perusahaan manufaktur.
Sumber data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan
perusahaan manufaktur yang go public yang diterbitkan di ICMD. Populasi yang
digunakan adalah perusahaan manufaktur go public yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia dari tahun periode 2008-2010. Sampel yang diambil adalah laporan
keuangan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun
periode 2008-2010 sebanyak 40 perusahaan. Pengambilan sampel dipilih secara
purposive sampling. Pengujian hipotesis dengan menggunakan alat analisis regresi
linier berganda dengan uji t, F dan koefisien determinasi (R²).
Hasil penelitian diketahui Current ratio diperoleh nilai thitung = 2, 065 > 1,984
(p= 0,041 < 0,05); sehingga berpengaruh signifikan dalam memprediksi perubahan
laba perusahaan manufaktur. Debt to equity ratio diperoleh nilai thitung = 4, 896 >
1,984 (p= 0,000 < 0,05); sehingga berpengaruh signifikan dalam memprediksi
perubahan laba perusahaan manufaktur. Gross profit margin diperoleh nilai thitung =
2,540 > 1,984 (p= 0,012 < 0,05); sehingga berpengaruh signifikan dalam
memprediksi perubahan laba perusahaan manufaktur. Total assets turnover diperoleh
nilai thitung = 3,156 > 1,984 (p= 0,002 < 0,05); sehingga berpengaruh signifikan dalam
memprediksi perubahan laba perusahaan manufaktur. Hasil perhitungan diperoleh
Fhitung = 13, 868 > 2,45 (p= 0,000 < 0,05); sehingga current ratio, debt to equity ratio,
gross profit margin, dan total assets turnover secara bersama-sama berpengaruh
dalam memprediksi perubahan laba pada perusahaan manufaktur. Hasil perhitungan
diperoleh nilai koefisien determinasi (R2) sebesar 0,325. Hal ini berarti bahwa current
ratio, debt to equity ratio, gross profit margin, dan total assets turnover memberikan
sumbangan sebesar 32,5% terhadap laba perusahaan manufaktur di Bursa Efek
Indonesia tahun 2008-2010, sedangkan sisanya sebesar 67,5% dapat dijelaskan oleh
variabel yang lain di luar model.
Kata kunci: current ratio, debt to equity ratio, gross profit margin, total assets
turnover, perubahan laba.
vi
KATA PENGANTAR
Assalammu’ alaikum Wr. wb
Alhamdulillah, puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan
rahmat, hidayah, dan inayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi
tentang “ Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba Pada
Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (2008-2010)”.
Skripsi ini disusun dengan tujuan untuk memenuhi salah satu syarat dalam
rangka menyelesaikan program pendidikan strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari bimbingan, pengarahan, bantuan,
dari berbagai pihak. Untuk itu pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa
terima kasih yang tulus kepada semua pihak yang telah membantu baik secara
langsung maupun tidak langsung sehingga selesai skripsi ini. Maka pada kesempatan
ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada:
1. Bapak Dr. Triyono, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
vii
2. Bapak Dr. Agus Muqorobin, MM., selaku Ketua Jurusan Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Ibu Dra. Mukharomah, MM., selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang
telah sabar menyediakan waktunya untuk memberikan masukan,
bimbingan dan arahan kepada penulis dalam menyusun skripsi.
4. Bapak Drs. Fatchurrochman, MM., selaku Pembimbing Akademik yang
selama ini selalu memberikan arahan pada penulis dalam menempuh
perkuliahan.
5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Surakarta yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat kepada penulis.
6. Kedua orang tuaku, Bapak dan Ibu, yang selalu memberikan Do’a, kasih
sayang, dukungan, serta bantuan yang tiada hentinya baik materil dan
moril.
7. Saudaraku Mas Win, Mas Anto, dan Saudara Kembarku Siti Aminah yang
selalu memberikan masukan, dukungan, dan perhatian yang penuh.
8. Mbah Putri, yang selalu mendo’akan cucunya yang tiada henti untuk
mencapai masa depan yang cerah.
9. Kakak iparku Mbak Ani yang selalu memberikan semangat.
10. Teman-Teman seperjuangan dalam menyusun skripsi, terima kasih atas
waktu, perhatian, saran, dan kritik.
11. Semua teman-temanku terutama kelas A terimakasih atas semangatnya
dan sukses untuk kita semua.
viii
ix
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL.............................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ...............................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN .........................................................
iii
HALAMAN MOTTO ...........................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ...........................................................................
v
ABSTRAKSI ........................................................................................................
vi
KATA PENGANTAR ..........................................................................................
vii
DAFTAR ISI .........................................................................................................
x
DAFTAR TABEL .................................................................................................
xi
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................
xii
BAB I PENDAHULUAN .....................................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah ............................................................................
1
B. Perumusan Masalah ..................................................................................
6
C. Tujuan Penelitian ......................................................................................
6
D. Manfaat Penelitian ....................................................................................
7
E. Sistematika Penyusunan Skripsi ...............................................................
7
BAB II LANDASAN TEORI ...............................................................................
9
x
A. Penelitian Terdahulu .................................................................................
9
B. Pengertian dan Tujuan Laporan Keuangan ...............................................
11
C. Komponen Laporan Keuangan .................................................................
14
D. Anlisis Laporan Keuangan ........................................................................
17
E. Rasio Keuangan ........................................................................................
18
F. Analisis dan Keterbatasan Rasio Keuangan ..............................................
19
G. Macam-Macam Rasio Keuangan ..............................................................
21
H. Prediksi Perubahan Laba ...........................................................................
24
I. Pengaruh Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba ...........
25
1. Pengaruh Current Ratio Terhadap Prediksi Perubahan Laba ...............
25
2. Pengaruh Debt to Equity Ratio Terhadap Prediksi Perbahan Laba ......
26
3. Pengaruh Gross Profit Margin Terhadap Prediksi Perubahan Laba .....
27
4. Pengaruh Total Asset Turnover Terhadap Prediksi Perubahan Laba ...
27
J. Kerangka Pemikiran ..................................................................................
28
K. Hipotesis....................................................................................................
29
BAB III METODOLOGI PENELITIAN..............................................................
31
A. Jenis Penelitian ..........................................................................................
31
B. Data dan Sumber Data ..............................................................................
31
C. Populasi dan Sampel .................................................................................
31
D. Metode Pengumpulan Data .......................................................................
32
E. Difinisi Operasional dan Pengukurannya..................................................
33
1. Variabel Dependen ........................................................................
33
xi
2. Variabel Independen .....................................................................
33
F. Teknik Analisis Data .................................................................................
35
1. Uji Asumsi Klasik .........................................................................
35
2. Analisis Regresi Linier Berganda .................................................
38
3. Pengujian Hipotesis .......................................................................
39
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ......................................
42
A. Gambaran Umum Pasar Modal .................................................................
42
1. Sejarah Pasar Modal ......................................................................
42
2. Visi dan Misi Bursa Efek Indonesia .............................................
44
B. Analisis Statistik Deskriptif ......................................................................
44
C. Pengujian Asumsi Klasik ..........................................................................
47
D. Pengujian Hipotesis ...................................................................................
52
E. Pembahasan ...............................................................................................
56
BAB V PENUTUP ................................................................................................
61
A. Kesimpulan ...............................................................................................
61
B. Keterbatasan Penelitian .............................................................................
62
C. Saran ..........................................................................................................
63
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Hasil Statistik Deskriptif .......................................................................
45
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas .............................................................................
48
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas ...................................................................
49
Tabel 4.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................................
50
Tabel 4.5 Hasil Uji Regresi Linier Berganda ........................................................
52
Tabel 4.6 Hasil Uji t ..............................................................................................
54
xiii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Tabel 2.1 Kerangka Pemikiran ..............................................................................
xiv
28