Welcome to Repositori Universitas Muria Kudus - Repositori Universitas Muria Kudus

  

ANALISIS KINERJA KEUANGAN

DENGAN MENGGUNAKAN METODE ECONOMIC VALUE ADDED

PADA PT. BANK CENTRAL ASIA, Tbk

PERIODE TAHUN 2008-2012

  Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi

  Universitas Muria Kudus Diajukan Oleh :

INDRA TIAN LUTFI SARI

  NIM. 2011-11-078

  

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MURIA KUDUS

TAHUN 2014

  ANALISIS KINERJA KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE ECONOMIC VALUE ADDED PADA PT. BANK CENTRAL ASIA, Tbk PERIODE TAHUN 2008-2012

  Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus

  Kudus, 2014 Mengetahui, Ketua ProgDi Pembimbing I

  NOOR AZIS, SE, MM Drs. H. M. MASRURI, MM

  NIS. 0610701000001179 NIP. 0610702010101002 Mengetahui, Dekan Pembimbing II

  

Dr. H. MOCHAMAD EDRIS, Drs, MM Dra. Hj. PANCA WINAHYUNINGSIH, MM

  NIS. 0610702010101021 NIS. 0610702010101022

  l l a a h h k k a a

m

m

i i m m o o h h o o n n p p e e r r t t o o l l o o n n g g a a n n

  3. Teman-temanku

  2. Keluargaku

  1. Orangtuaku

  5 ) ) PERSEMBAHAN :

  5

  ( ( Q Q . . S S A A l l F F

a

a

t

t

i i h h a a h h : :

  ” ”

  E E n n g g k k a a u u

  1 1 ) )

“ “ H H a a n n y y a a k k e e p p a a d d a a E E n n g g k k a a u u - - l l a a h h k k a a m m i i m m e e n n y y e e m m b b a a h h d d a a n n H H a a n n y y a a

k k e e p p a a d d a a

  ( ( A A l l - - ‘ ‘ A A l l a a q q : :

  m m u u y y a a n n g g

m m e e n n c c i i p p t t a a k k a a n n . .

  T T u u h h a a n n

  ) ) n n a a m m a a

  ( ( m m e e n n y y e e b b

u

u

t t

  

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

B B a a c c a a l l a a h h d d e e n n g g a a n n

  4. Almamater UMK

KATA PENGANTAR

  Dengan segala kerendahan hati, pertama-tama penulis memanjatkan puji syukur kepada Allah SWT, karena atas rahmat dan pertolongan-Nya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul ANALISIS KINERJA KEUANGAN

  

DENGAN MENGGUNAKAN METODE ECONOMIC VALUE ADDED PADA

PT. BANK CENTRAL ASIA, Tbk PERIODE TAHUN 2008-2012. Skripsi ini

  disusun sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan studi program Strata Satu (S1) Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.

  Dalam kesempatan pula penulis menyampaikan terima kasih kepada semua pihak yang telah banyak membantu penulis selama penyusunan skripsi ini, terutama kepada:

  1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi, Universitas Muria Kudus yang telah memberi ijin untuk mengadakan penelitian dalam penulisan skripsi ini.

  2. Bapak Drs. H. M. Masruri, selaku dosen pembimbing I yang telah banyak memberikan petunjuk, bimbingan dan arahan hingga terselesaikannya penulisan skripsi ini.

  3. Ibu Dra. Hj. Panca Winahyuningsih, selaku dosen pembimbing II yang telah banyak memberikan petunjuk, bimbingan dan arahan hingga terselesaikannya penulisan skripsi ini.

  4. Bapak Noor Azis, SE, MM, selaku ketua ProgDi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberi ijin untuk mengadakan penelitian dalam penulisan skripsi ini.

  5. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah banyak memberikan bekal ilmu kepada penulis.

  6. Karyawan tata usaha Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah banyak membantu hingga tersusunnya penulisan skripsi ini.

  7. Bapak dan ibu serta keluargaku yang telah memberikan dukungan dan semangat.

  8. Pihak-pihak yang telah memberikan bantuan dalam bentuk apapun untuk penulisan skripsi ini.

  Akhir kata penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, karena itu penulis akan bersenang hati untuk menerima kritik dan saran. Semoga skripsi ini bermanfaat. Amin.

  Kudus, 2014

INDRA TIAN LUTFI SARI

  NIM. 2011-11-078

  

ABSTRAKSI / RINGKASAN

UNIVERSITAS MURIA KUDUS

FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN

STATUS TERAKREDITASI B

  

STRATA 1 : 2014

  A. Nama Penyusun :

  INDRA TIAN LUTFI SARI

  B. Judul Skripsi : ANALISIS KINERJA KEUANGAN DENGAN

  ECONOMIC MENGGUNAKAN METODE

  

VALUE ADDED

PADA PT. BANK CENTRAL

  :

  ASIA, Tbk PERIODE TAHUN 2008-2012

  C. Jumlah Halaman : Permulaan xiii, isi 61, Tabel 14 , Gambar 3

  D. Ringkasan Mengukur kinerja keuangan suatu perusahaan dapat dilakukan dengan menggunakan metode Nilai Tambah Ekonomis atau Economic Value Added

  (EVA). Adanya Nilai Tambah Ekonomis menjadi relevan untuk mengukur kinerja berdasarkan nilai (value) karena ukuran nilai tambah ekonomis yang dihasilkan oleh perusahaan akibat dari aktivitas atau strategi manajemen. Nilai Tambah Ekonomis dapat menjelaskan besarnya kemampuan perusahaan untuk dapat memberikan suatu nilai tambah bagi pemiliknya dan juga dapat mencerminkan bagaimana keberhasilan manajemen untuk dapat menghasilkan nilai dari seluruh modal yang ditanamkan. Perusahaan yang memiliki Nilai Tambah Ekonomis positif artinya pendapatan yang diperoleh mampu menutup seluruh biaya yang telah dikeluarkan termasuk biaya modal, sebaliknya perusahaan yang memiliki Nilai Tambah Ekonomis negatif mungkin memiliki pendapatan yang melebihi biaya operasional tetapi tidak mampu menutup biaya modalnya.

  Perumusan masalah dalam penelitian ini adalah (1) Bagaimana kinerja keuangan PT. Bank Central Asia, Tbk dengan menggunakan konsep Economic

  Value Added (EVA) periode 2008-2012? (2) Bagaimana perkembangan kinerja

  keuangan PT. Bank Central Asia, Tbk, selama periode penelitian 2008-2012 dilihat dari nilai ekonomis yang telah diciptakan?. Tujuan penelitian ini adalah (1) untuk mengukur kinerja keuangan PT. Bank Central Asia, Tbk dengan menggunakan konsep Economic Value Added (EVA) periode 2008-2012? (2) Untuk mengetahui perkembangan kinerja keuangan PT. Bank Central Asia, Tbk, selama periode penelitian 2008-2012 dilihat dari nilai ekonomis yang telah diciptakan.

  Variabel penelitian ini adalah Net Operating Profit After Tax (NOPAT), Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (Weight Average Cost Of Capital/WACC), dan Modal yang diinvestasikan (Invested Capital). Teknik pengumpulan data yang penulis lakukan adalah dokumenter. Pengolahan Data dengan menggunakan editing, dan tabulating. Analisis data dengan Analisis Deskriptif dan analisis

  Invested Capital, Menghitung WACC (Weighted Average Cost Of Capital), Menghitung-Capital-Charges, Klasifikasi Economic-Value-Added (EVA).

  Berdasarkan pengukuran kinerja keuangan perusahaan dengan menggunakan metode Economic Value Added ( EVA ) pada PT. Bank Central Asia, Tbk periode 2008-2012 ditemukan kesimpulan adalah sebagai berikut ini.

  1. Nilai Economic Value Added yang dicapai oleh PT. Bank Central Asia Tbk periode tahun 2008-2012 nilai EVA secara keseluruhan bernilai positif.

  EVA tahun 2008 nilai EVA sebesar 1.748.706 pada tahun 2009 sebesar 1.917.292, tahun 2010 sebesar 1.576.179, tahun 2011 sebesar 1.589.856, dan tahun 2012 sebesar 1.545.251. EVA yang positif menyimpulkan bahwa tingkat pengembalian yang dihasilkan oleh perusahaan melebihi biaya modal atau tingkat pengembalian yang diminta oleh investor atas investasi yang dilakukannya, sehingga dapat dikatakan PT. Bank Central Asia Tbk telah mampu memberikan kesejahteraan kepada pemegang saham.

  2. Perkembangan nilai Economic Value Added yang dicapai oleh PT. Bank Central Asia Tbk periode tahun 2008-2012 bernilai positif naik turun secara fluktuatif, kenaikan tertinggi terjadi pada tahun 2009 meningkat 9,64%, EVA di tahun 2010 turun 17,89%, EVA di tahun 2011 meningkat 0,87% , dan di tahun 2012 turun 2,81%.

  E. Daftar buku yang digunakan : 19 ( tahun 1996-2012).

  DAFTAR ISI

  Halaman

  HALAMAN JUDUL ................................................................................ i HALAMAN PENGESAHAN...…………………………………………. ii MOTTO .DAN PERSEMBAHAN……………………………………... iii KATA PENGANTAR ..............................………………………………. iv RINGKASAN / ABSTRAKSI ...................……………………………... vi DAFTAR ISI .………………………………………………………….. viii DAFTAR TABEL .................................………………………………… xi DAFTAR GAMBAR …………………………………………………… xiii BAB I. PENDAHULUAN . ……………………………...........................

  1 1.1. Latar Belakang ……………………………..........................

  1 1.2. Ruang Lingkup ……………………………..........................

  3 1.3. Rumusan Masalah ……………………………....................

  4 1.4. Tujuan Penelitian …………………………...........................

  4 1.5. Kegunaan Penelitian ………….............................................

  5 BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ……………………………………...

  6 2.1. Laporan Keuangan ……………….........................................

  6 2.1.1. Pengertian Laporan Keuangan ……………………...

  6 2.1.2. Jenis-Jenis Laporan Keuangan …..............................

  8 2.1.3. Tujuan Laporan Keuangan ………………………….

  8 2.2. Rasio Keuangan ………………………………....................

  8 2.3. Economic Value Added (EVA) …………………………….

  9

  2.3.1. Net Operating Profit After Tex (NOPAT) …………..

  29

  17

  23

  25

  25

  25

  27

  28

  28

  18

  12

  29

  32

  32

  32

  26

  36

  37

  38

  16

  12

  2.3.2. Cost of Capital (COC) atau Biaya Modal sebagai Komponen EVA ……………………………………..

  3.6. Analisis Data .......................................................................

  2.4. Keunggulan dan Kelemahan Economic Value Added (EVA)

  2.5. Tinjauan Peneltian Terdahulu ……………………………… 2.6. Kerangka Pikir ……………………………………………..

  BAB. III. METODE PENELITIAN …………………….……………...

  3.1. Rancangan Penelitian ...........................................................

  3.2. Variabel Penelitian ...............................................................

  3.3. Jenis dan Sumber Data .........................................................

  3.4. Pengumpulan Data ...............................................................

  3.5. Pengolahan Data ...................................................................

  3.6.1. Analisis Deskriptif ...................................................

  4.2.4. Ekuitas (Shareholders’ Equity) .................................

  3.6.2. Analisis Kuantitatif ..................................................

  BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN ................................................

  4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian .....................................

  4.1.1. Gambaran Umum PT. Bank Central Asia Tbk ..........

  4.2. Penyajian Data .......................................................................

  4.2.1. Laba Bersih Sebelum Pajak ........................................

  4.2.2. Laba Bersih Setelah Pajak ..........................................

  4.2.3. Total Hutang (Liabilities) ...........................................

  39 Halaman

  Halaman 4.2.5. Hutang Jangka Pendek (Current Liabilities) ………..

  40 4.2.6. Hutang Jangka Panjang (Non-Current Liabilities) ....

  41 4.2.7. Beban Bunga (Biaya Bunga) ......................................

  42 4.2.8. Beban Pajak ...............................................................

  43 4.3. Analisis Data ..........................................................................

  44 4.3.1. NOPAT (Net Operating After Tax) ..........................

  44 4.3.2. Invested Capital .........................................................

  46 4.3.3. WACC (Weighted Average Cost of Capital) ……….

  47 4.3.4. Capital-Charges ........................................................

  49 4.3.5. EVA (Economic-Value-Added) .................................

  50 4.3.6. Perkembangan EVA (Economic Value Added) PT.

  Bank Central Asia Tbk periode tahun 2008-2010…..

  52 4.4. Pembahasan .........................................................................

  54 BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN ..................................................

  58 5.1. Kesimpulan ............................................................................

  58 5.2. Saran .....................................................................................

  59 DAFTAR PUSTAKA ...............................................................................

  60 LAMPIRAN

  DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1. Tinjauan Penelitian Terdahulu ............................................

  17 4.1. Laba Bersih Sebelum Pajak PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008-2012 .................................................................

  36 4.2. Laba Bersih Setelah Pajak PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008-2012 .................................................................

  37 4.3. Total Hutang (Liabilities) PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008-2012 .................................................................

  38

  4.4. Ekuitas (Shareholders’s Equity) PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008-2012 .......................................................

  39

  4.5. Hutang Jangka Pendek (Current Liabilities) PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008-2012 ...................................

  40

  4.6. Hutang Jangka Panjang (Non-Current Liabilites) PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008-2012 ...................................

  41 4.7. Beban Bunga (Biaya Bunga) PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008-2012 .................................................................

  42

  4.8. Beban Pajak PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008-2012

  43 4.9. Nopat PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008-2012……..

  45

  4.10. Invested Capital PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008- 2012 ......................................................................................

  46

  4.11. WACC (Weighted Average Cost of Capital) PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008-2012 ....................................

  Halaman

  4.12. Capital-Charges PT. Bank Central Asia Tbk. Tahun 2008- 2012 .....................................................................................

  49 4.13. EVA (Economic-Value-Added) PT. Bank Central Asia Tbk.

  Tahun 2008-2012 ..................................................................

  51 Gambar 2.1.

  4.1.

  4.2. DAFTAR GAMBAR Kerangka Pikir Teoritis ....................................................

  Grafik Perkembangan EVA ............................................. Implementasi Penerapan Kerangka Pemikiran ................

  Halaman

  24

  53

  57