KESIMPULAN DAN SARAN PENGARUH VARIABEL-VARIABEL MAKROEKONOMI DAN KINERJA PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM.
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan dapat disimpulkan bahwa tidak
semua variabel independen berpengaruh terhadap variabel dependen (return
saham) untuk setiap perusahaan yang dijadikan sampel penelitian. Berikut adalah
ringkasan dari hasil pengujian:
No
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Table 5.1.
RINGKASAN HASIL PENELITIAN
Nama Perusahaan
Variabel yang Berpengaruh
PT. Astra Argo Lestari Tbk.
Tidak ada
PT. Astra International Tbk.
PDB dan Penjualan
PT. Aneka Tambang Tbk.
Tidak ada
PT. Semen Cibinong Tbk.
Inflasi dan ROA
PT. Indosat Tbk.
PDB, Inflasi, dan Penjualan
PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk.
PDB, Inflasi, Kurs Tengah, Penjualan
PT. Medco Energi International Tbk. PDB, Kurs Tengah, BI Rate, DTE, Penjualan
PT. Kalbe Farma Tbk.
BI Rate, DTE, ROA
PT. United Tractors Tbk.
Inflasi, Kurs Tengah, BI Rate, DTE, ROA, Penjualan
PT. Indofood Sukses Makmur Tbk.
Tidak ada
Sumber: Data primer, diolah (2010)
1. Pada PT. Astra International Tbk. (ASII) variabel independen yang
berpengaruh adalah PDB dan penjualan. Untuk tingkat signifikansi, dapat
dikatakan bahwa variabel independen dalam hal ini adalah PDB dan
penjualan tidak berpengaruh terhadap return saham ASII secara signifikan.
Antar variabel independen yang diregresi terjadi multikolinearitas tetapi
tidak terdapat autokorelasi.
2. Variabel inflasi dan ROA berpengaruh terhadap return saham PT. Semen
Cibinong Tbk. (SMCB), sedangkan bila dilihat dari tingkat signifikansi f
variabel inflasi dan ROA berpengaruh signifikan terhadap return saham
SMCB, dan dari tingkat signifikansi t dapat dikatakan bahwa variabel
inflasi tidak berpengaruh terhadap return saham SMCB secara signifikan
dan variabel ROA berpengaruh terhadap return saham SMCB secara
signifikan. Antar variabel independen yang diregresi tidak terjadi
multikolinearitas tetapi terdapat autokorelasi.
3. Pada PT. Indosat Tbk. (ISAT) variabel independen yang berpengaruh yaitu
PDB, inflasi, dan penjualan. Bila dilihat dari tingkat signifikansi f dan
tingkat signifikansi t variabel PDB, inflasi, dan penjualan berpengaruh
signifikan terhadap return saham ISAT. Antar variabel independen yang
diregresi tidak terjadi multikolinearitas dan tidak terdapat autokorelasi.
4. Pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. (TLKM) variabel yang
berpengaruh adalah PDB, inflasi, kurs, dan penjualan. Dari tingkat
signifikansi f dan t variabel PDB, inflasi, kurs, dan penjualan berpengaruh
terhadap return saham TLKM secara signifikan. Antar variabel
independen yang diregresi tidak terjadi multikolinearitas dan tidak dapat
disimpulkan.
5. Pada PT. Medco Energi International Tbk. (MEDC) variabel yang
berpengaruh adalah PDB, BI Rate, kurs, DTE, dan penjualan. Dari tingkat
signifikansi f variabel PDB, kurs, BI Rate, DTE, dan penjualan
berpengaruh signifikan terhadap return saham MEDC dan pada
signifikansi t variabel PDB, kurs, DTE, dan penjualan berpengaruh
terhadap return saham MEDC secara signifikan, sedangkan variabel BI
Rate
tidak
berpengaruh.
Berdasarkan
hasil
uji
multikolinearitas
menunjukkan bahwa tidak terjadi multikolinearitas antar variabel
independen yaitu kurs, BI Rate, dan DTE yang diregresi. Untuk variabel
PDB dan Penjualan menunjukkan terjadinya multikolinearitas antar 2
variabel tersebut. Terdapat autokorelasi.
6. Pada PT. Kalbe Farma Tbk. (KLBF) variabel yang berpengaruh adalah BI
Rate, DTE, dan ROA. Dari tingkat signifikansi f dan t variabel BI Rate,
DTE, dan ROA berpengaruh terhadap return saham KLBF secara
signifikan. Antar variabel independen yang diregresi tidak terjadi
multikolinearitas dan tidak dapat disimpulkan.
7. Pada PT. United Tractors Tbk. (UNTR) variabel yang berpengaruh adalah
inflasi, BI Rate, DTE, ROA, penjualan, dan kurs. Dari tingkat signifikansi
f dan t dapat dikatakan bahwa variabel inflasi, kurs, BI Rate, DTE, ROA,
dan penjualan berpengaruh terhadap return saham UNTR secara
signifikan. Berdasarkan hasil analisis uji multikolinearitas menunjukkan
bahwa tidak terjadi multikolinearitas antar variabel inflasi, kurs, BI Rate,
dan penjualan; sedangkan untuk variabel DTE dan ROA menunjukkan
terjadinya multikolinearitas. Terjadi autokorelasi.
5.2. Saran
Berdasarkan hasil analisis data dan kesimpulan diatas penulis memberikan
saran bagi penelitian selanjutnya yaitu peneliti dapat menambah variabel-variabel
makroekonomi dan karakteristik perusahaan yang belum digunakan pada
penelitian ini serta memperluas pemilihan sampel dan mengelompokkannya
berdasarkan sector atau besar (ukuran) perusahaan, sehingga hasil yang didapat
dapat dijadikan pembanding antar sektor atau antar besaran perusahaan.
Para investor diharapkan saat melakukan investasi saham tidak hanya melihat
dari kinerja perusahaan saja, tetapi juga dari lingkungan di sekitar perusahaan,
seperti inflasi, perubahan nilai suku bunga, kebijakan pemerintah dan diharapkan
teori-teori mengenai variabel makroekonomi serta karakteristik perusahaan lebih
diperdalam.
DAFTAR PUSTAKA
Adenso, D.B and Fernando Gascon. Linking and Weighting Efficiency Estimates
with Stock Performance in Banking Firms. Financial Institutions Center.
The Wharton School. University of Pennsylvania.
Adiningsih, Sri dkk. 1998. Perangkat Analisis dan Teknik Analisis Investasi di
Pasar Modal Indonesia. Jakarta: PT. Bursa Efek Jakarta.
Ainun Naim dan Fuad Rachman. 2000 Analisis Hubungan antara Kelengkapan
Pengungkapan Laporan Keuangan dengan Struktur Modal dan Tipe
Kepemilikan Perusahaan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia. Vol. 15.
No 1. Hal. 70-82.
Andriyani, Lusiana Noor. 2006. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Struktur Aktiva
dan Profitabilitas Terhadap Struktur Modal pada Perusahaan Makanan
dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Semarang:
Universitas Negeri Semarang.
Ang, Robert. 1997. Buku Pintar: Pasar Modal Indonesia. Mediasoft Indonesia.
Anonim. Pengertian Kurs. http://silapcity.blogspot.com/2009/03/pengertian-kurs.html
Atmaja, Drs. Lukas Setia, M.Sc. 2003. Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Andi
Offset.
Candra Fitrianasari . 2007. Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Risiko
terhadap Return Saham pada Perusahaan-perusahaan yang Aktif di Bursa
Efek Jakarta. Yogyakarta: Universitas Islam Indonesia.
Darmadji, Tjiptono dan Fakhruddin, Hendy M. 2001. Pasar Modal Indonesia:
Pendekatan Tanya Jawab. Edisi Pertama. Jakarta: Salemba Empat.
Edgmand, Michael R. 1987. Macroeconomics:Theory And Policy. Third Edition.
New Jersey:Prentice-Hall, Inc.
Etik, Wulandari. 2009. Analisis Pengaruh Karakteristik Perusahaan Terhadap
Pengungkapan Tanggungjawab Sosial (Studi Empiris pada Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Fakultas Ekonomi
Universitas Muhamadiyah Surakarta.
Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS.
Semarang: BP UNDIP.
Gujarati, Damodar N. 2003. Basic Econometrics. Fourth Edition. Mc Graw Hill.
H.M., Jogiyanto. 1998. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Pertama.
Yogyakarta: BPFE, Fakultas Ekonomi UGM.
Hakim, Rahman. 2006. Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan dengan
Metode EVA, ROA, dan Pengaruhnya terhadap Return Saham pada
Perusahaan yang Tergabung dalam Indeks LQ45 di Bursa Efek Jakarta.
Yogyakarta: Universitas Islam Indonesia.
Halim, Abdul. 2003. Analisis Investasi. Edisi Pertama. Jakarta: Salemba Empat.
Hall, Robert E. And John B. Taylor. 1993. Macroeconomics. Fourth Edition. New
York:W. W. Norton & Company.
Hamzah , Ardi. 2005. Analisa Ekonomi Makro, Industri dan Karakteristik
Perusahaan terhadap Beta Saham Syariah. Yogyakarta:Magister Sains
UGM.
Hamzah, Ardi dan Robiatul Auliyah. 2006. Analisa Karakteristik Perusahaan,
Industri dan Ekonomi Makro terhadap Return dan Beta Saham Syariah di
Bursa Efek Jakarta. Universitas Trunojoyo
Harianto, F. dan Sudono, Siswanto. 1998. Perangkat dan Teknik Analisis
Investasi di Pasar Modal Indonesia. Jakarta: PT. Bursa Efek Jakarta.
Hasyim. Pengaruh Variabel Makro dan Variabel Mikro terhadap Transaksi
Penjualan Saham PT Indofood Sukses Makmur Tbk. Jakarta:Universitas
Indonusa Esa Unggul.
id.wikipedia.org
INDONESIAN CAPITAL MARKET DIRECTORY 2000-2009.
Jogiyanto, H.M. 2003. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketiga.
Yogyakarta:BPFE UGM.
Kandir , Serkan Yilmaz. 2008. Macroeconomic Variables, Firm Characteristics
and Stock Returns: Evidence from Turkey. Turkey:Cukurova University.
Kartikasari, Lisa. 2007. Pengaruh Variabel Fundamental terhadap Risiko
Sistematik pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEJ. Jurnal
Akuntansi dan Manajemen. Vol. XVIII. Nomor 1. Yogyakarta: STIE
YKPN.
Konsultan
Statistik.
2009.
Uji
Asumsi
http://www.konsultanstatistik.com/2009/03/uji-asumsi-klasik.html
pada tanggal 2 September 2010.
Klasik.
diakses
Laili, Nelly Nur. 2007. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pertumbuhan
Ekonomi DIY Tahun 1990-2004. Yogyakarta:FE UII.
Mangkoesoebroto, Guritno. 1998. Teori Ekonomi Makro. Yogyakarta:STIE
YKPN.
Mankiw, N. Gregory. 2006. Makroekonomi. Edisi Keenam. Jakarta:Erlangga.
Munte, Mei Hotma Mariati. 2009. Pengaruh Faktor Fundamental terhadap
Return Saham pada Perusahaan manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. Medan: Sekolah Pascasarjana, Universitas Sumatera Utara.
NABABAN, RUTH DORA. 2005. LAPORAN KEUANGAN MERUPAKAN INFORMASI
PENTING
DI
DALAM
MEMBUAT
KEPUTUSAN
STRATEGIS.
http://syopian.net/blog/?p=1015 diakses pada tanggal 20 September 2010
Nanga, Muana. 2005. Makro Ekonomi:Teori, Masalah, & Kebijakan. Jakarta:PT.
Raja Grafindo Persada.
Natarsyah S. 2002. Analisis Pengaruh beberapa Faktor Fundamental dan Risiko
Sistematik terhadap Harga Saham. Yogyakarta:BPFE.
Panjaitan, Yunia, Dewinta Oky dan K, Sri Desinta. 2004. Analisis Harga Saham,
Ukuran Perusahaan dan Risiko Terhadap Return yang Diharapkan Investor
pada Perusahaan Saham Aktif. Balance, Vol 1.
Parkin, Michael And Robin Bade. 1992. Macroeconomics. Second Edition. New
Jersey:Prentice-Hall, Inc.
Prabawanti, Tika Maya. 2007. Analisis Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Total
Return pada Perusahaan Industri Manufaktur di Bursa Efek Jakarta.
Semarang:Universitas Negeri Semarang.
Prayitno, Misman Hadi. 2009. PASAR MODAL SYARIAH (Sebuah Alternatif
untuk
Pembiayaan
Pembangunan).
http://zanikhan.multiply.com/journal/item/1747 diakses pada tanggal
Prihantini, Ratna, Se. 2009. Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, ROA, DER
dan CR terhadap Return Saham (Studi Kasus Saham Industri Real Estate
And Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2003 –
2006). Semarang: Program Studi Magister Manajemen, Program Pasca
Sarjana, Universitas Diponegoro.
Reksoprayitno, Dr. Soediyono. 1981. Ekonomi Makro:Pengantar Analisa
Pendapatan Nasional. Yogyakarta:FE UGM.
Sachs, Jeffrey and Felipe B. Larrain. 1993. Macroeconomics in the Global
Economy. New Jersey:Prentice – Hall, Inc.
Samuelsen, Paul A & William D. Nordhaus. 1993. Makro Ekonomi.
Jakarta:Erlangga.
Samuelson&Nordhaus. 2001. Ilmu Makro Ekonomi. Edisi Bahasa Indonesia.
Jakarta: PT. Media Global Edukasi.
Santosa, Purbayu Budi dan Ashari. 2005. Analisis Statistic dengan Microsoft
Excel & SPSS. Yogyakarta: Penerbit Andi.
Santoso, Ferry. 2005. Analisis Pengaruh Nilai Tukar USD terhadap Rupiah, PDB,
Inflasi, Tingkat Suku Bunga SBI, Neraca Perdagangan dan Pembayaran
terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Periode Januari 2000Maret 2005. Program Pasca Sarjana: Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
Setiawan, Maman et. al. 2005. Pengaruh Struktur Kepemilikan, Karakteristik
Perusahaan, dan Karakteristik Tata Kelola Korporasi terhadap Kinerja
Perusahaan. Bandung:Universitas Padjajaran.
Sharpe, William. 1999. Investment. Sixth Edition. New Jersey:Prentice-Hall, Inc.
Sitinjak, Elyzabeth Lucky Maretha dan Widuri Kurniasari. 2003. Indikatorindikator Pasar Saham dan Pasar Uang Yang Saling Berkaitan DitijauDari
Pasar Saham Sedang Bullish dan Bearish. Jurnal Riset Ekonomi dan
Manajemen. Vol.3 No.3.
Suatmi, Bernadetta Dwi. 2009. Makro Ekonomi Indonesia. Institute Bisnis dan
Informatika Indonesia: Lembaga Penelitian Ekonomi IBII
Suci.
2010. Plus Minus Investasi di Pasar Modal
http://bataviase.co.id/node/220954 diakses pada tanggal
Syariah.
Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi
Pertama. Badan Penerbit Fakultas Ekonomi:Yogyakarta.
Thobarry, Achmad Ath. 2009. Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Suku Bunga, Laju
Inflasi dan Pertumbuhan GDP terhadap Indeks Harga Saham Sektor
Properti (Kajian Empiris Pada Bursa Efek Indonesia Periode Pengamatan
Tahun 2000-2008 ). Semarang: Program Studi Magister Manajemen,
Program Pasca Sarjana, Universitas Diponegoro.
Trihendradi, C. 2009. 7 Langkah Mudah Melakukan Analisis Statistik
Menggunakan SPSS 17. Yogyakarta: Penerbit Andi.
ULUPUI, I G. K. A., 2005. Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage,
Aktivitas, dan Profitabilitas terhadap Return Saham. Bali:Universitas
Udayana
Utama, Sidharta. 2000. Teori dan Riset Akuntansi Positif:Suatu Tinjauan
Literatur. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia. No. 1. hal. 83-96.
Wahyudi, Sugeng. 2003. Pengukuran Return Saham. Jurnal Ekonomi. Suara
Merdeka.
Walsh, Ciaran. 2004. Key Management Ratios:Rasio-rasio Manajemen Penting
Penggerak dan Pengendali Bisnis. Edisi 3. Jakarta:Erlangga
Widarjono, Agus. 2005. Ekonometrika, Teori dan Aplikasi. Edisi Pertama.
Yogyakarta:FE UII.
www.bi.go.id
www.bps.go.id
www.idx.co.id
www.reuter.com
Yuliadi, Immamudin. 2008. Ekonomi Moneter. Jakarta:Indeks.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2000
11,91
11,33
10,8
10,5
10,43
10,37
10,59
11,3
11,42
11,56
11,85
11,96
2000
7425
7505
7590
7945
8620
8735
9003
8290
8780
9395
9530
9595
2000
492%
2000
935%
2001
12,95
13,66
13,82
13,68
13,91
14,01
14,25
14,82
15,49
15,74
15,87
16,07
2001
9450
9835
10400
11675
11058
11440
9525
8865
9675
10435
10430
10400
2001
332%
2001
1255%
2002
16,05
15,79
15,64
15,44
15,06
14,76
14,15
13,86
13,5
13,06
12,87
12,81
BI RATE (dalam %)
2003
2004
2005
12,64
6,27
6,46
12,35
5,99
6,46
11,9
5,86
6,5
11,44
5,89
6,58
11,02
6,16
6,78
10,31
6,23
6,98
8,95
6,26
8,5
8,17
6,28
8,75
7,67
6,31
10
7,47
6,33
11
6,98
6,36 12,25
6,62
6,43 12,75
2006
12,75
12,75
12,75
12,75
12,5
12,5
12,25
11,75
11,25
10,75
10,25
9,75
2007
9,5
9,25
9
9
8,75
8,5
8,25
8,25
8,25
8,25
8,25
8
EXCHANGE RATES (KURS TENGAH-KURS TRANSAKSI)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
10320
8876
8441
9165
9395
9090
10189
8905
8447
9260
9230
9160
9655
8908
8587
9480
9075
9118
9316
8675
8661
9570
8775
9083
8785
8279
9210
9495
9220
8828
8730
8285
9415
9713
9300
9054
9108
8505
9168
9819
9070
9186
8867
8535
9328
10240
9100
9410
9015
8389
9170
10310
9235
9137
9233
8495
9090
10090
9110
9103
8976
8537
9018
10035
9165
9376
8940
8465
9290
9830
9020
9419
2008
8
8
8
8
8,25
8,5
8,75
9
9,25
9,5
9,5
9,25
2009
8,75
8,25
7,75
7,5
7,25
7
6,75
6,5
6,5
6,5
6,5
6,5
2008
9291
9051
9217
9234
9318
9225
9118
9153
9378
10995
12151
10950
2009
11355
11980
11575
10713
10340
10225
9920
10060
9681
9545
9480
9400
2002
366%
PDB (Atas dasar harga konstan)
2003
2004
2005
2006
410% 513%
560%
550%
2007
630%
2008
610%
2009
450%
2002
1003%
Inflasi
2004
2005
640% 1711%
2007
659%
2008
1106%
2009
278%
2003
506%
2006
660%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
LEV RATIO
15,08
9,35
2,66
1,19
1,18
1,81
1,41
1,17
1,21
1
ASII
ROA PNJLN
-0,01
7,45
0,03
7,48
0,14
7,49
0,16
7,5
0,14
7,65
0,12
7,79
0,06
7,75
0,1
7,85
0,11
7,99
0,11
7,99
LEV RATIO
AALI
ROA PNJLN
1,22
1,14
0,97
0,85
0,6
0,19
0,24
0,28
0,23
0,18
LEV RATIO
0,03
0,04
0,09
0,1
0,24
0,25
0,23
0,37
0,4
0,22
6,06
6,15
6,31
6,41
6,54
6,53
6,57
6,78
6,91
6,87
INDF
ROA PNJLN
2000
2001
2002
2003
3,1
2,64
2,92
2,58
0,05
0,06
0,05
0,04
7,1
7,17
7,22
7,25
2004
2,5
0,02
2005
2006
2007
2,33
2,1
2,62
0,01
0,04
0,03
RETURN
-0,05
0,01
0,06
0,07
0,06
0,01
0,04
0,05
-0,06
0,11
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
RETURN
LEV RATIO
0,44
0,33
0,5
1,43
1,44
1,11
0,7
0,37
0,26
0,21
LEV RATIO
-0,05
0
0,06
0,01
0,05
0,05
0,08
0,08
-0,05
0,07
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
RETURN
8,33
7,5
2,78
1,72
1,26
0,78
0,36
0,33
0,38
0,39
LEV RATIO
2000
2001
2002
2003
2,2
1
2,08
1,88
7,25
0 2004
2,49
7,27
7,34
7,44
0,02 2005
0,04 2006
0,06 2007
2,98
2,37
2,19
-0,06
-0,01
0,01
0,03
ANTM
ROA PNJLN
0,15
6,19
0,14
6,24
0,07
6,23
0,05
6,33
0,13
6,46
0,13
6,51
0,21
6,75
0,43
7,08
0,13
6,98
0,06
6,94
KLBF
ROA PNJLN
0,02
6,19
0,01
6,31
0,13
6,41
0,13
6,46
0,11
6,53
0,14
6,77
0,15
6,78
0,14
6,85
0,12
6,89
0,14
6,96
SMCB
ROA PNJLN
1,01
6,17
0,19
6,26
0,06
6,3
0,02
6,35
0,07
6,37
0,05
6,48
0,02
6,48
0,02
6,57
RETURN
-0,04
0
0,03
0,11
0
0,07
0,08
0,1
-0,1
0,07
RETURN
-0,05
-0,02
0,05
0,12
0,01
0,07
0,02
0
-0,08
0,12
RETURN
0,44
-0,01
-0,07
0,11
0,04
-0,01
0,04
0,09
2008
2009
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
3,11
2,45
0,03
0,05
7,59
7,57
LEV RATIO
1,18
1,08
1,06
1,15
1,1
1,28
1,24
1,72
1,95
2,05
ISAT
ROA PNJLN
0,22
6,48
0,07
6,72
0,02
6,83
0,23
6,92
0,06
7,02
0,05
7,06
0,04
7,09
0,06
7,22
0,04
7,27
0,03
7,26
LEV RATIO
8,58
6,93
4,33
3,01
1,17
1,58
1,44
1,26
1,05
0,76
UNTR
ROA PNJLN
0
6,72
0,04
6,85
0,05
6,84
0,06
6,84
0,16
6,95
0,1
7,13
0,08
7,14
0,11
7,26
0,12
7,45
0,16
7,47
-0,07 2008
0,13 2009
RETURN
-0,04
0,01
0,01
0,05
0,06
0
0,02
0,02
-0,03
-0,01
RETURN
-0,03
0
0
0,14
0,08
0,05
0,05
0,05
-0,03
0,12
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2,02
1,19
0,03
0,12
6,68
6,77
-0,05
0,09
LEV RATIO
1,25
2,48
1,85
1,69
1,53
1,4
1,39
1,16
1,38
1,22
TLKM
ROA PNJLN
0,09
6,97
0,13
7,21
0,18
7,32
0,12
7,43
0,11
7,53
0,13
7,62
0,15
7,71
0,16
7,77
0,12
7,78
0,12
7,81
RETURN
-0,05
0,05
0,02
0,05
0,03
0,02
0,05
0
-0,03
0,03
LEV RATIO
0,31
0,24
0,27
0,96
1,56
1,7
2,21
2,85
1,68
1,85
MEDC
ROA PNJLN
0,13
6,49
0,13
6,6
0,1
6,58
0,08
6,58
0,05
6,7
0,05
6,79
0,02
6,85
0
6,97
0,14
7,15
0,01
7,82
RETURN
0,01
0,05
0
0
0,04
0,05
0,01
0,04
-0,06
0,03
Regression
Model Summaryb
Change Statistics
Model
1
R
R Square
,611a
,373
Adjusted
R Square
,325
Std. Error of
the Estimate
,05430
R Square
Change
,373
F Change
7,823
df1
df2
7
Sig. F Change
,000
92
a. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, INFLASI, ROA, PDB, KURS, RATE
b. Dependent Variable: RETURN
ANOVAb
Model
1
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,161
,271
,433
df
7
92
99
Mean Square
,023
,003
F
7,823
Sig.
,000a
a. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, INFLASI, ROA, PDB, KURS, RATE
b. Dependent Variable: RETURN
Coefficientsa
Model
1
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
RATE
DTE
ROA
PNJLN
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
,201
,127
-,014
,008
-,004
,002
-5,7E-007
,000
-,004
,003
-,009
,003
-,241
,042
,001
,013
a. Dependent Variable: RETURN
Standardized
Coefficients
Beta
-,197
-,228
-,005
-,153
-,298
-,507
,010
t
1,586
-1,662
-2,266
-,054
-1,292
-3,225
-5,779
,102
Sig.
,116
,100
,026
,957
,200
,002
,000
,919
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,486
,671
,736
,485
,800
,884
,731
2,058
1,491
1,358
2,061
1,250
1,131
1,369
DurbinWatson
1,885
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
Eigenvalue
6,561
,835
,376
,138
,074
,013
,003
,001
a. Dependent Variable: RETURN
Condition
Index
1,000
2,804
4,179
6,893
9,442
22,745
50,619
70,360
(Constant)
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,03
,96
PDB
,00
,00
,00
,01
,07
,60
,08
,24
INFLASI
,00
,00
,01
,62
,12
,06
,09
,10
Variance Proportions
KURS
RATE
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,28
,06
,47
,33
,00
,60
,24
DTE
,01
,17
,70
,00
,04
,00
,07
,00
ROA
,00
,50
,45
,01
,00
,00
,01
,01
PNJLN
,00
,00
,00
,00
,00
,03
,93
,04
Regression
Model Summary
Change Statistics
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
R
,878a
,877b
,877c
,757d
,682e
,537f
,472g
,000h
R Square
,771
,770
,769
,574
,466
,289
,223
,000
Adjusted
R Square
-,031
,310
,479
,232
,198
,085
,126
,000
Std. Error of
the Estimate
,05066
,04145
,03600
,04371
,04467
,04771
,04664
,04989
R Square
Change
,771
-,001
-,001
-,195
-,108
-,177
-,065
-,223
F Change
,961
,008
,017
3,371
1,266
1,986
,644
2,299
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, PDB, DTE, ROA
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, BI_RATE, PDB, DTE, ROA
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE, ROA
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Predictors: (Constant), INFLASI, DTE
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Predictor: (constant)
df1
df2
7
1
1
1
1
1
1
1
2
2
3
4
5
6
7
8
Sig. F Change
,598
,937
,904
,140
,312
,208
,449
,168
ANOVAi
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,017
,005
,022
,017
,005
,022
,017
,005
,022
,013
,010
,022
,010
,012
,022
,006
,016
,022
,005
,017
,022
,000
,022
,022
df
7
2
9
6
3
9
5
4
9
4
5
9
3
6
9
2
7
9
1
8
9
0
9
9
Mean Square
,002
,003
F
,961
Sig.
,598a
,003
,002
1,673
,361b
,003
,001
2,657
,183c
,003
,002
1,681
,289d
,003
,002
1,742
,258e
,003
,002
1,420
,304f
,005
,002
2,299
,168g
,000
,002
.
.h
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, PDB, DTE, ROA
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, BI_RATE, PDB, DTE, ROA
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE, ROA
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Predictors: (Constant), INFLASI, DTE
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Predictor: (constant)
i. Dependent Variable: RET_AALI
Coefficientsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
DTE
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
(Constant)
DTE
(Constant)
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
4,102
2,467
-,079
,056
-,010
,008
-4,3E-006
,000
,001
,009
-,280
,125
,930
,760
-,550
,371
4,136
1,995
-,077
,043
-,011
,005
,001
,007
-,278
,101
,941
,615
-,563
,282
4,216
1,650
-,079
,035
-,011
,005
-,279
,088
,958
,522
-,572
,236
1,567
,972
-,024
,021
-,005
,004
-,211
,097
-,192
,138
1,482
,990
-,006
,004
-,174
,093
-,199
,141
,088
,041
-,003
,004
-,053
,038
,063
,026
-,056
,037
,030
,016
a. Dependent Variable: RET_AALI
Standardized
Coefficients
Beta
-1,588
-,866
-,055
,061
-2,355
2,414
-3,183
-1,552
-,901
,055
-2,344
2,440
-3,254
-1,593
-,896
-2,352
2,485
-3,311
-,478
-,443
-1,773
-1,111
-,508
-1,461
-1,151
-,257
-,445
-,472
t
1,663
-1,406
-1,319
-,090
,118
-2,243
1,224
-1,481
2,074
-1,796
-2,067
,131
-2,746
1,530
-1,993
2,556
-2,273
-2,376
-3,178
1,836
-2,421
1,613
-1,125
-1,280
-2,181
-1,388
1,497
-1,457
-1,871
-1,409
2,137
-,803
-1,389
2,395
-1,516
1,902
Sig.
,238
,295
,318
,937
,917
,154
,346
,277
,130
,170
,131
,904
,071
,224
,140
,063
,085
,076
,034
,140
,073
,168
,312
,257
,081
,224
,185
,195
,111
,208
,070
,449
,207
,044
,168
,090
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,090
,265
,312
,426
,104
,029
,025
11,138
3,767
3,207
2,350
9,622
33,931
40,277
,103
,404
,433
,105
,030
,029
9,744
2,477
2,309
9,503
33,176
34,755
,118
,407
,106
,032
,031
8,491
2,456
9,463
31,663
32,330
,473
,711
,129
,133
2,113
1,407
7,744
7,509
,731
,146
,133
1,368
6,843
7,494
,989
,989
1,011
1,011
1,000
1,000
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
1
2
3
4
1
2
3
1
2
1
Eigenvalue
7,177
,614
,140
,039
,021
,010
,001
2,17E-005
6,188
,613
,138
,037
,018
,007
2,32E-005
5,254
,578
,138
,023
,008
2,53E-005
4,544
,313
,133
,010
,000
3,621
,259
,121
,000
2,681
,236
,083
1,829
,171
1,000
a. Dependent Variable: RET_AALI
Condition
Index
1,000
3,420
7,166
13,548
18,604
27,413
102,407
575,694
1,000
3,177
6,707
12,939
18,568
30,156
516,338
1,000
3,014
6,181
15,278
25,793
455,760
1,000
3,811
5,839
20,997
204,260
1,000
3,741
5,478
182,292
1,000
3,371
5,695
1,000
3,267
1,000
(Constant)
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
1,00
,02
,04
,95
,09
,91
1,00
PDB
,00
,00
,00
,00
,00
,22
,39
,38
,00
,00
,00
,00
,02
,35
,62
,00
,00
,00
,00
,41
,59
,00
,01
,01
,98
,00
INFLASI
,00
,00
,27
,02
,02
,01
,19
,49
,00
,00
,41
,04
,02
,05
,49
,00
,00
,41
,00
,01
,58
,01
,00
,72
,01
,26
,01
,05
,67
,27
,02
,19
,78
Variance Proportions
KURS
BI_RATE
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,31
,01
,49
,02
,10
,90
,00
,07
,10
,00
,00
,00
,46
,28
,17
,08
DTE
,00
,02
,01
,26
,07
,06
,10
,46
,00
,02
,01
,25
,16
,01
,55
,00
,03
,02
,38
,00
,57
,00
,10
,00
,12
,77
,00
,14
,00
,86
,04
,87
,10
,09
,91
ROA
,00
,01
,00
,02
,10
,08
,01
,78
,00
,01
,00
,01
,16
,04
,78
,00
,01
,00
,14
,08
,77
PNJLN
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
1,00
Excluded Variablesh
Model
2
3
4
5
6
7
8
KURS
KURS
BI_RATE
KURS
BI_RATE
ROA
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
PNJLN
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
PNJLN
INFLASI
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
PNJLN
INFLASI
DTE
Beta In
-,055a
-,045b
,055b
-,140c
,193c
2,485c
,225d
,331d
-,181d
-,478d
,056e
,419e
-,685e
-,504e
-1,151e
-,031f
,259f
-,724f
-,551f
-,544f
-,257f
,137g
-,140g
,236g
,069g
,330g
-,304g
-,472g
t
-,090
-,091
,131
-,245
,406
1,836
,607
,771
-,198
-1,125
,145
,955
-1,064
-1,107
-1,409
-,086
,621
-1,170
-1,286
-,719
-,803
,393
-,401
,686
,196
,987
-,904
-1,516
Sig.
,937
,933
,904
,818
,706
,140
,571
,475
,851
,312
,890
,377
,328
,311
,208
,934
,554
,280
,239
,496
,449
,705
,699
,512
,850
,352
,392
,168
Partial
Correlation
-,063
-,053
,076
-,122
,199
,676
,262
,326
-,088
-,449
,059
,363
-,398
-,412
-,499
-,033
,228
-,404
-,437
-,262
-,290
,137
-,140
,236
,069
,330
-,304
-,472
Collinearity Statistics
Minimum
Tolerance
VIF
Tolerance
,312
3,207
,025
,317
3,151
,027
,433
2,309
,029
,322
3,103
,103
,454
2,203
,129
,032
31,663
,031
,722
1,384
,120
,520
1,924
,130
,127
7,879
,070
,473
2,113
,129
,801
1,248
,801
,535
1,868
,535
,241
4,153
,239
,474
2,108
,470
,133
7,494
,133
,879
1,138
,879
,605
1,653
,605
,242
4,124
,242
,488
2,049
,488
,180
5,541
,180
,989
1,011
,989
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
a. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, BI_RATE, PDB, DTE, ROA
b. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE, ROA
c. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE
d. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
e. Predictors in the Model: (Constant), INFLASI, DTE
f. Predictors in the Model: (Constant), DTE
g. Predictor: (constant)
h. Dependent Variable: RET_AALI
Regression
Model Summary
Change Statistics
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
R
R Square
,760a
,577
,759b
,576
,755c
,570
d
,744
,553
,583e
,340
,424f
,180
,337g
,114
,000h
,000
Adjusted
R Square
-,902
-,273
,032
,196
,010
-,054
,003
,000
Std. Error of
the Estimate
,09258
,07575
,06604
,06019
,06678
,06894
,06703
,06713
R Square
Change
,577
-,002
-,006
-,016
-,213
-,160
-,066
-,114
F Change
,390
,008
,040
,153
2,387
1,459
,564
1,027
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE, ROA, KURS, BI_RATE, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, KURS, BI_RATE, PDB
c. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, BI_RATE, PDB
d. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, PDB
e. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, PDB
f. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Predictor: (constant)
df1
df2
7
1
1
1
1
1
1
1
2
2
3
4
5
6
7
8
Sig. F Change
,854
,935
,854
,715
,183
,273
,477
,341
ANOVAi
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,023
,017
,041
,023
,017
,041
,023
,017
,041
,022
,018
,041
,014
,027
,041
,007
,033
,041
,005
,036
,041
,000
,041
,041
df
7
2
9
6
3
9
5
4
9
4
5
9
3
6
9
2
7
9
1
8
9
0
9
9
Mean Square
,003
,009
F
,390
Sig.
,854a
,004
,006
,678
,687b
,005
,004
1,060
,491c
,006
,004
1,549
,318d
,005
,004
1,031
,443e
,004
,005
,768
,500f
,005
,004
1,027
,341g
,000
,005
.
.h
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE, ROA, KURS, BI_RATE, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, KURS, BI_RATE, PDB
c. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, BI_RATE, PDB
d. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, PDB
e. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, PDB
f. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Predictor: (constant)
i. Dependent Variable: RET_ANTM
Coefficientsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
DTE
PNJLN
(Constant)
DTE
PNJLN
(Constant)
DTE
(Constant)
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
-1,108
1,398
-,080
,155
,002
,023
-2,5E-005
,000
,004
,027
,115
,112
,318
,430
,241
,425
-1,075
1,105
-,067
,051
-1,1E-005
,000
,005
,016
,119
,085
,314
,350
,207
,168
-1,114
,948
-,063
,041
,006
,014
,124
,070
,331
,296
,193
,133
-,830
,556
-,069
,036
,108
,051
,379
,245
,163
,099
-,843
,617
-,042
,034
,086
,054
,155
,109
-,367
,490
,062
,052
,054
,072
,000
,038
,048
,047
,032
,021
a. Dependent Variable: RET_ANTM
Standardized
Coefficients
Beta
-1,199
,130
-,237
,159
,813
,518
1,221
-1,004
-,108
,229
,841
,512
1,049
-,949
,235
,880
,540
,976
-1,030
,765
,618
,824
-,623
,607
,787
,436
,275
,337
t
-,793
-,515
,092
-,153
,139
1,027
,740
,567
-,973
-1,312
-,201
,332
1,406
,898
1,233
-1,175
-1,524
,391
1,787
1,120
1,454
-1,492
-1,928
2,127
1,545
1,652
-1,367
-1,208
1,587
1,423
-,749
1,189
,751
-,009
1,013
1,507
Sig.
,511
,658
,935
,892
,902
,412
,536
,628
,402
,281
,854
,762
,255
,436
,305
,305
,202
,715
,149
,325
,220
,196
,112
,087
,183
,160
,221
,273
,164
,204
,478
,273
,477
,993
,341
,166
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,039
,105
,088
,163
,337
,430
,046
25,619
9,529
11,379
6,120
2,964
2,324
21,930
,241
,485
,298
,395
,435
,196
4,141
2,064
3,359
2,529
2,300
5,115
,277
,298
,443
,462
,238
3,605
3,352
2,257
2,162
4,193
,313
,691
,558
,359
3,199
1,446
1,792
2,785
,413
,752
,360
2,421
1,330
2,779
,871
,871
1,148
1,148
1,000
1,000
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
1
2
3
4
1
2
3
1
2
1
Eigenvalue
7,169
,398
,247
,120
,058
,007
,000
7,89E-005
6,317
,397
,216
,061
,008
,001
,000
5,339
,397
,201
,057
,005
,000
4,448
,397
,141
,014
,000
3,725
,253
,021
,000
2,772
,227
,001
1,833
,167
1,000
Condition
Index
1,000
4,243
5,389
7,718
11,072
32,205
124,945
301,351
1,000
3,989
5,410
10,197
28,517
77,551
155,546
1,000
3,668
5,156
9,647
31,517
141,683
1,000
3,348
5,616
17,685
95,055
1,000
3,834
13,411
86,943
1,000
3,496
52,195
1,000
3,315
1,000
a. Dependent Variable: RET_ANTM
(Constant)
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,67
,32
,00
,00
,00
,00
,00
,12
,88
,00
,00
,00
,00
,02
,98
,00
,00
,00
,02
,98
,00
,00
,02
,98
,00
,00
1,00
,08
,92
1,00
PDB
,00
,00
,00
,00
,01
,10
,10
,79
,00
,00
,00
,04
,61
,29
,06
,00
,00
,00
,06
,90
,04
,00
,00
,00
,57
,42
,00
,00
,47
,53
INFLASI
,00
,00
,02
,09
,01
,01
,09
,78
Variance Proportions
KURS
BI_RATE
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,00
,00
,00
,10
,02
,19
,18
,52
,80
,17
,00
,00
,00
,00
,00
,02
,00
,16
,07
,27
,91
,10
,02
,45
,00
,00
,03
,14
,35
,48
DTE
,00
,13
,13
,03
,08
,00
,61
,03
,00
,16
,17
,09
,00
,20
,37
,00
,19
,17
,13
,01
,50
,01
,29
,44
,01
,26
,01
,71
,01
,27
,03
,82
,15
,08
,92
ROA
,00
,17
,16
,08
,14
,40
,06
,00
,00
,16
,22
,16
,36
,01
,09
,00
,17
,24
,23
,29
,07
,01
,21
,44
,34
,00
PNJLN
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
,00
,09
,90
,00
,00
,00
,00
,02
,97
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
1,00
Excluded Variablesh
Model
2
3
4
5
6
7
8
INFLASI
INFLASI
KURS
INFLASI
KURS
BI_RATE
INFLASI
KURS
BI_RATE
ROA
INFLASI
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
PNJLN
INFLASI
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
PNJLN
DTE
Beta In
,130a
-,066b
-,108b
-,007c
-,117c
,235c
-,083d
-,288d
,513d
,618d
-,276e
,029e
,594e
,238e
-,623e
-,332f
,083f
,036f
,310f
-,061f
,275f
-,336g
-,110g
-,080g
,207g
-,068g
,119g
,337g
t
,092
-,133
-,201
-,017
-,245
,391
-,187
-,598
,916
1,545
-,733
,066
1,061
,567
-1,208
-,997
,202
,096
,889
-,170
,751
-1,009
-,313
-,228
,599
-,192
,338
1,013
Sig.
,935
,902
,854
,987
,818
,715
,859
,576
,402
,183
,491
,950
,330
,591
,273
,352
,846
,926
,403
,869
,477
,343
,762
,825
,566
,853
,744
,341
Partial
Correlation
,065
-,077
-,115
-,009
-,122
,192
-,083
-,258
,379
,568
-,287
,027
,397
,225
-,442
-,353
,076
,036
,319
-,064
,273
-,336
-,110
-,080
,207
-,068
,119
,337
Collinearity Statistics
Minimum
Tolerance
VIF
Tolerance
,105
9,529
,039
,579
1,728
,188
,485
2,064
,196
,648
1,544
,234
,486
2,059
,262
,298
3,352
,238
,659
1,517
,238
,529
1,891
,265
,360
2,778
,249
,558
1,792
,313
,882
1,134
,768
,716
1,398
,700
,367
2,726
,360
,737
1,356
,684
,413
2,421
,360
1,000
1,000
1,000
,741
1,350
,741
,889
1,125
,889
,939
1,065
,939
1,000
1,000
1,000
,871
1,148
,871
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
a. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, KURS, BI_RATE, PDB
b. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, BI_RATE, PDB
c. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, PDB
d. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, PDB
e. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE
f. Predictors in the Model: (Constant), DTE
g. Predictor: (constant)
h. Dependent Variable: RET_ANTM
Regression
Model Summaryh
Change Statistics
Model
1
2
3
4
5
6
7
R
,900a
,900b
,897c
,886d
,797e
,733f
,612g
R Square
,809
,809
,805
,784
,635
,537
,374
Adjusted
R Square
,143
,428
,560
,612
,453
,405
,296
Std. Error of
the Estimate
,04939
,04033
,03536
,03323
,03945
,04116
,04476
R Square
Change
,809
,000
-,005
-,020
-,149
-,098
-,163
F Change
1,214
,001
,075
,414
3,456
1,620
2,461
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, ROA, KURS, BI_RATE, DTE, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, ROA, KURS, BI_RATE, DTE
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, DTE
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Predictors: (Constant), INFLASI, DTE
g. Predictors: (Constant), INFLASI
h. Dependent Variable: RET_ASII
df1
df2
7
1
1
1
1
1
1
2
2
3
4
5
6
7
Sig. F Change
,523
,977
,802
,555
,122
,250
,161
DurbinWatson
1,850
ANOVAh
Model
1
2
3
4
5
6
7
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,021
,005
,026
,021
,005
,026
,021
,005
,026
,020
,006
,026
,016
,009
,026
,014
,012
,026
,010
,016
,026
df
7
2
9
6
3
9
5
4
9
4
5
9
3
6
9
2
7
9
1
8
9
Mean Square
,003
,002
F
1,214
Sig.
,523a
,003
,002
2,123
,287b
,004
,001
3,294
,136c
,005
,001
4,546
,064d
,005
,002
3,484
,090e
,007
,002
4,057
,068f
,010
,002
4,780
,060g
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, ROA, KURS, BI_RATE, DTE, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, ROA, KURS, BI_RATE, DTE
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, DTE
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Predictors: (Constant), INFLASI, DTE
g. Predictors: (Constant), INFLASI
h. Dependent Variable: RET_ASII
Coefficientsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
PNJLN
(Constant)
INFLASI
KURS
DTE
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
(Constant)
INFLASI
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
1,638
2,047
-,003
,089
-,007
,010
4,58E-005
,000
-,006
,013
-,011
,014
-,229
1,336
-,240
,424
1,679
1,317
-,008
,004
4,93E-005
,000
-,005
,009
-,010
,009
-,197
,720
-,251
,172
1,400
,731
-,008
,003
4,75E-005
,000
-,004
,006
-,008
,003
-,218
,106
1,098
,527
-,008
,003
4,03E-005
,000
-,008
,003
-,175
,077
,878
,610
-,006
,003
-,007
,004
-,100
,078
,103
,032
-,006
,003
-,005
,003
,099
,034
-,008
,004
a. Dependent Variable: RET_ASII
Standardized
Coefficients
Beta
-,054
-,573
,548
-,299
-,945
-,230
-,945
-,596
,590
-,287
-,920
-,198
-,992
-,615
,568
-,215
-,707
-,860
-,638
,482
-,715
-,690
-,495
-,656
-,393
-,501
-,418
-,612
t
,800
-,032
-,712
,401
-,442
-,732
-,172
-,565
1,275
-2,065
1,645
-,620
-1,088
-,274
-1,463
1,915
-2,498
1,853
-,644
-2,470
-2,055
2,084
-2,790
1,859
-2,661
-2,261
1,440
-1,935
-2,072
-1,273
3,243
-1,878
-1,569
2,864
-2,186
Sig.
,508
,977
,550
,727
,702
,540
,880
,629
,292
,131
,198
,579
,356
,802
,240
,128
,067
,137
,555
,069
,109
,092
,038
,122
,045
,073
,200
,101
,084
,250
,014
,102
,161
,021
,060
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,033
,147
,051
,208
,057
,053
,034
29,873
6,804
19,561
4,806
17,480
18,910
29,341
,762
,495
,296
,089
,122
,138
1,313
2,021
3,376
11,257
8,224
7,232
,806
,520
,439
,597
,279
1,241
1,921
2,279
1,675
3,587
,824
,641
,598
,463
1,214
1,561
1,672
2,160
,930
,606
,638
1,076
1,649
1,566
,930
,930
1,075
1,075
1,000
1,000
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
1
2
3
4
1
2
3
1
2
Eigenvalue
6,941
,802
,128
,072
,048
,009
,000
1,59E-005
5,998
,791
,126
,048
,035
,002
4,67E-005
5,295
,539
,123
,041
,002
,000
4,337
,538
,122
,002
,000
3,381
,505
,114
,000
2,468
,445
,087
1,912
,088
a. Dependent Variable: RET_ASII
Condition
Index
1,000
2,942
7,373
9,836
12,025
27,658
152,766
661,604
1,000
2,754
6,886
11,169
13,128
57,253
358,323
1,000
3,136
6,548
11,394
49,532
225,652
1,000
2,839
5,959
44,786
156,394
1,000
2,587
5,453
126,249
1,000
2,356
5,313
1,000
4,651
(Constant)
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,11
,89
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
,00
,03
,97
,00
,00
,00
,04
,96
,00
,00
,00
1,00
,02
,06
,91
,04
,96
PDB
,00
,00
,00
,01
,00
,04
,26
,69
INFLASI
,00
,00
,16
,00
,00
,01
,32
,50
,00
,00
,85
,02
,01
,09
,03
,00
,00
,90
,02
,07
,00
,01
,00
,90
,07
,02
,01
,01
,98
,00
,02
,04
,94
,04
,96
Variance Proportions
KURS
BI_RATE
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,05
,00
,13
,01
,19
,20
,62
,79
,01
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,21
,01
,18
,71
,00
,28
,60
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,58
,67
,00
,33
,41
,00
,00
,00
,82
,18
DTE
,00
,03
,01
,01
,13
,03
,77
,02
,00
,05
,02
,19
,05
,06
,63
,01
,59
,03
,17
,03
,17
,01
,58
,05
,02
,34
,02
,60
,03
,35
,06
,92
,01
ROA
,00
,00
,00
,03
,09
,05
,70
,13
,00
,01
,00
,17
,19
,07
,55
PNJLN
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,99
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
1,00
Excluded Variablesg
Model
2
3
4
5
6
7
PDB
PDB
ROA
PDB
ROA
BI_RATE
PDB
ROA
BI_RATE
KURS
PDB
ROA
BI_RATE
KURS
PNJLN
PDB
ROA
BI_RATE
KURS
PNJLN
DTE
Beta In
-,054a
,163b
-,198b
,164c
,058c
-,215c
-,470d
-,003d
,053d
,482d
-,493e
,352e
,227e
,175e
-,393e
-,291f
,449f
,004f
,268f
-,016f
-,418f
t
-,032
,179
-,274
,197
,105
-,644
-1,516
-,005
,145
1,859
-2,257
,700
,727
,610
-1,273
-1,044
1,773
,013
,920
-,051
-1,569
Sig.
,977
,870
,802
,854
,921
,555
,190
,996
,891
,122
,065
,510
,494
,564
,250
,331
,119
,990
,388
,960
,161
Partial
Correlation
-,023
,103
-,156
,098
,053
-,306
-,561
-,002
,065
,639
-,678
,275
,285
,242
-,461
-,367
,557
,005
,329
-,019
-,510
Collinearity Statistics
Minimum
Tolerance
VIF
Tolerance
,033
29,873
,033
,077
12,992
,041
,122
8,224
,089
,077
12,992
,044
,180
5,550
,120
,439
2,279
,279
,521
1,921
,380
,181
5,526
,120
,540
1,851
,472
,641
1,561
,463
,876
1,142
,816
,282
3,541
,272
,731
1,369
,731
,883
1,132
,846
,638
1,566
,606
,998
1,002
,998
,964
1,037
,964
,892
1,121
,892
,942
1,061
,942
,979
1,021
,979
,930
1,075
,930
a. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, ROA, KURS, BI_RATE, DTE
b. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE
c. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, DTE
d. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
e. Predictors in the Model: (Constant), INFLASI, DTE
f. Predictors in the Model: (Constant), INFLASI
g. Dependent Variable: RET_ASII
Regression
Model Summaryh
Change Statistics
Model
1
2
3
4
5
6
7
R
,867a
,867b
,866c
,862d
,861e
,794f
,665g
R Square
,752
,752
,750
,744
,742
,630
,442
Adjusted
R Square
-,117
,256
,437
,539
,612
,524
,372
Std. Error of
the Estimate
,06085
,04969
,04321
,03912
,03585
,03972
,04562
R Square
Change
,752
,000
-,002
-,006
-,002
-,112
-,188
F Change
,866
,000
,024
,099
,038
2,592
3,555
a. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, INFLASI, PDB, BI_RATE, KURS
b. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, INFLASI, PDB, KURS
c. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, INFLASI, PDB, KURS
d. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI, PDB, KURS
e. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI, KURS
f. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Dependent Variable: RET_INDF
df1
df2
7
1
1
1
1
1
1
2
2
3
4
5
6
7
Sig. F Change
,631
,996
,886
,768
,852
,159
,101
DurbinWatson
1,900
ANOVAh
Model
1
2
3
4
5
6
7
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,022
,007
,030
,022
,007
,030
,022
,007
,030
,022
,008
,030
,022
,008
,030
,019
,011
,030
,013
,017
,030
df
7
2
9
6
3
9
5
4
9
4
5
9
3
6
9
2
7
9
1
8
9
Mean Square
,003
,004
F
,866
Sig.
,631a
,004
,002
1,515
,394b
,004
,002
2,398
,209c
,006
,002
3,626
,095d
,007
,001
5,742
,034e
,009
,002
5,961
,031f
,013
,002
6,341
,036g
a. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, INFLASI, PDB, BI_RATE, KURS
b. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, INFLASI, PDB, KURS
c. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, INFLASI, PDB, KURS
d. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI, PDB, KURS
e. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI, KURS
f. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Dependent Variable: RET_INDF
Coefficientsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
DTE
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
DTE
(Constant)
INFLASI
KURS
DTE
(Constant)
INFLASI
DTE
(Constant)
DTE
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
-,243
1,840
-,012
,045
-,006
,020
2,10E-005
,000
,000
,023
-,094
,120
-,284
5,381
,060
,398
-,240
1,423
-,012
,034
-,006
,009
2,14E-005
,000
-,094
,071
-,311
1,985
,059
,278
-,312
1,171
-,010
,029
-,006
,006
1,73E-005
,000
-,100
,052
,072
,229
,045
,268
-,003
,013
-,007
,003
3,10E-005
,000
-,093
,042
,023
,222
-,007
,003
3,18E-005
,000
-,091
,038
,344
,108
-,006
,003
-,105
,041
,324
,124
-,117
,047
a. Dependent Variable: RET_INDF
Standardized
Coefficients
Beta
-,210
-,462
,232
-,006
-,533
-,076
,170
-,209
-,469
,237
-,531
-,084
,167
-,182
-,416
,192
-,566
,206
-,045
-,531
,344
-,524
-,536
,352
-,518
-,440
-,592
-,665
t
-,132
-,267
-,319
,192
-,006
-,786
-,053
,150
-,169
-,346
-,754
,340
-1,312
-,156
,210
-,266
-,362
-,917
,347
-1,932
,315
,168
-,196
-2,213
1,414
-2,212
,102
-2,451
1,610
-2,407
3,179
-1,886
-2,541
2,622
-2,518
Sig.
,907
,814
,780
,865
,996
,514
,963
,894
,877
,752
,505
,756
,281
,886
,847
,803
,736
,411
,746
,126
,768
,873
,852
,078
,216
,078
,922
,050
,159
,053
,016
,101
,039
,031
,036
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,200
,059
,085
,099
,269
,059
,096
4,990
16,835
11,735
10,069
3,714
16,886
10,388
,228
,214
,170
,505
,290
,131
4,393
4,663
5,879
1,979
3,448
7,623
,248
,305
,206
,729
,146
4,030
3,283
4,864
1,372
6,858
,956
,889
,869
,912
1,046
1,125
1,151
1,096
,899
,899
,928
1,112
1,112
1,077
,973
,973
1,028
1,028
1,000
1,000
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
1
2
3
4
1
2
3
1
2
Eigenvalue
7,630
,206
,131
,015
,011
,007
,001
2,95E-005
6,675
,200
,104
,011
,008
,001
3,87E-005
5,814
,141
,031
,011
,002
4,33E-005
4,823
,134
,031
,011
,001
3,862
,125
,011
,002
2,879
,114
,007
1,993
,007
a. Dependent Variable: RET_INDF
Condition
Index
1,000
6,085
7,645
22,621
26,116
33,502
103,989
508,656
1,000
5,779
8,016
24,289
28,841
66,950
415,221
1,000
6,412
13,618
22,682
61,791
366,239
1,000
5,989
12,530
21,304
59,277
1,000
5,556
18,727
49,670
1,000
5,028
20,548
1,000
17,085
(Constant)
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,07
,93
,00
,00
,00
,00
,00
,03
,97
,00
,00
,00
,00
,04
,96
,00
,00
,00
,01
,98
,00
,00
,01
,98
,00
,02
,98
,00
1,00
PDB
,00
,00
,01
,07
,06
,34
,00
,52
,00
,00
,03
,02
,49
,01
,45
,00
,00
,22
,01
,05
,71
,00
,02
,80
,05
,13
INFLASI
,00
,02
,03
,03
,00
,07
,22
,63
,00
,09
,12
,00
,07
,05
,66
,00
,31
,00
,00
,04
,64
,01
,91
,02
,00
,07
,01
,93
,00
,06
,02
,98
,00
Variance Proportions
KURS
BI_RATE
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,00
,23
,01
,01
,00
,09
,20
,42
,79
,24
,00
,00
,00
,02
,00
,23
,75
,00
,00
,00
,02
,26
,72
,00
,00
,01
,12
,87
,00
,00
,10
,90
DTE
,00
,00
,00
,05
,14
,08
,29
,44
,00
,00
,00
,36
,17
,21
,26
,00
,00
,04
,57
,22
,17
,00
,00
,07
,65
,27
,00
,01
,73
,26
,00
,02
,98
,00
1,00
ROA
,00
,02
,00
,03
,00
,28
,34
,33
,00
,09
,09
,00
,69
,02
,11
PNJLN
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
Excluded Variablesg
Model
2
3
4
5
6
7
BI_RATE
BI_RATE
ROA
BI_RATE
ROA
PNJLN
BI_RATE
ROA
PNJLN
PDB
BI_RATE
ROA
PNJLN
PDB
KURS
BI_RATE
ROA
PNJLN
PDB
KURS
INFLASI
Beta In
-,006a
-,059b
-,084b
-,060c
-,119c
,206c
-,002d
-,015d
,003d
-,045d
-,012e
,113e
,217e
-,106e
,352e
-,147f
,261f
,333f
-,130f
,205f
-,440f
t
-,006
-,143
-,156
-,166
-,270
,315
-,009
-,057
,009
-,196
-,047
,412
,878
-,430
1,610
-,518
,941
1,315
-,464
,743
-1,886
Sig.
,996
,896
,886
,876
,801
,768
,993
,957
,993
,852
,964
,695
,414
,682
,159
,621
,378
,230
,657
,482
,101
Partial
Correlation
-,004
-,082
-,090
-,083
-,134
,156
-,004
-,025
,004
-,087
-,019
,166
,338
-,173
,549
-,192
,335
,445
-,173
,270
-,580
Collinearity Statistics
Minimum
Tolerance
VIF
Tolerance
,099
10,069
,059
,486
2,056
,146
,290
3,448
,131
,486
2,056
,486
,322
3,103
,322
,146
6,858
,146
,867
1,153
,817
,708
1,413
,708
,562
1,780
,562
,956
1,046
,869
,868
1,152
,868
,799
1,251
,799
,895
1,118
,874
,990
1,010
,964
,899
1,112
,899
,957
1,045
,957
,918
1,089
,918
,995
1,005
,995
,993
1,007
,993
,973
1,028
,973
,973
1,028
,973
a. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, INFLASI, PDB, KURS
b. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, INFLASI, PDB, KURS
c. Predictors in the Model: (Constant), DTE, INFLASI, PDB, KURS
d. Predictors in the Model: (Constant), DTE, INFLASI, KURS
e. Predictors in the Model: (Constant), DTE, INFLASI
f. Predictors in the Model: (Constant), DTE
g. Dependent Variable: RET_INDF
Regression
Model Summaryf
Change Statistics
Model
1
2
3
4
5
R
R Square
,955a
,911
,953b
,909
,948c
,898
,932d
,869
,924e
,854
Adjusted
R Square
,600
,726
,770
,764
,782
Std. Error of
the Estimate
,01987
,01645
,01507
,01527
,01469
R Square
Change
,911
-,003
-,011
-,029
-,014
F Change
2,932
,057
,355
1,139
,548
df1
df2
7
1
1
1
1
2
2
3
4
5
Sig. F Change
,278
,833
,593
,346
,492
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE, ROA, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE, ROA
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, DTE, ROA
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE, ROA
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Dependent Variable: RET_ISAT
ANOVAf
Model
1
2
3
4
5
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,008
,001
,009
,008
,001
,009
,008
,001
,009
,008
,001
,009
,008
,001
,009
df
7
2
9
6
3
9
5
4
9
4
5
9
3
6
9
Mean Square
,001
,000
F
2,932
Sig.
,278a
,001
,000
4,974
,108b
,002
,000
7,033
,041c
,002
,000
8,277
,020d
,003
,000
11,737
,006e
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE, ROA, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE, ROA
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, DTE, ROA
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE, ROA
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Dependent Variable: RET_ISAT
DurbinWatson
2,881
Coefficientsa
Model
1
2
3
4
5
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
KURS
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
PNJLN
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
-,818
,511
-,004
,016
-,003
,003
9,13E-006
,000
-,002
,004
-,118
,044
,099
,177
,138
,061
-,859
,399
-,004
,002
1,48E-005
,000
-,002
,003
-,125
,026
,117
,133
,135
,050
-,982
,313
-,004
,001
1,37E-005
,000
-,124
,024
,143
,115
,151
,039
-,775
,249
-,003
,001
-,110
,020
,068
,091
,137
,037
-,656
,183
-,003
,001
-,108
,020
,121
,029
a. Dependent Variable: RET_ISAT
Standardized
Coefficients
Beta
-,126
-,402
,185
-,189
-1,419
,242
1,117
-,470
,299
-,156
-1,505
,286
1,092
-,467
,278
-1,485
,351
1,220
-,409
-1,318
,165
1,110
-,461
-1,292
,979
t
-1,599
-,239
-1,063
,314
-,548
-2,692
,558
2,245
-2,156
-2,274
1,043
-,595
-4,746
,880
2,711
-3,138
-2,469
1,067
-5,142
1,251
3,903
-3,111
-2,226
-5,357
,740
3,711
-3,586
-2,827
-5,517
4,222
Sig.
,251
,833
,399
,783
,639
,115
,633
,154
,120
,108
,374
,593
,018
,444
,073
,035
,069
,346
,007
,279
,017
,027
,077
,003
,492
,014
,012
,030
,001
,006
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,161
,310
,128
,375
,160
,236
,179
6,206
3,223
7,832
2,670
6,257
4,231
5,572
,712
,369
,446
,303
,288
,188
1,404
2,706
2,244
3,306
3,470
5,331
,713
,375
,306
,325
,262
1,403
2,666
3,266
3,081
3,823
,777
,434
,527
,293
1,286
2,306
1,897
3,408
,912
,442
,451
1,097
2,262
2,215
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
2
3
4
5
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan dapat disimpulkan bahwa tidak
semua variabel independen berpengaruh terhadap variabel dependen (return
saham) untuk setiap perusahaan yang dijadikan sampel penelitian. Berikut adalah
ringkasan dari hasil pengujian:
No
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Table 5.1.
RINGKASAN HASIL PENELITIAN
Nama Perusahaan
Variabel yang Berpengaruh
PT. Astra Argo Lestari Tbk.
Tidak ada
PT. Astra International Tbk.
PDB dan Penjualan
PT. Aneka Tambang Tbk.
Tidak ada
PT. Semen Cibinong Tbk.
Inflasi dan ROA
PT. Indosat Tbk.
PDB, Inflasi, dan Penjualan
PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk.
PDB, Inflasi, Kurs Tengah, Penjualan
PT. Medco Energi International Tbk. PDB, Kurs Tengah, BI Rate, DTE, Penjualan
PT. Kalbe Farma Tbk.
BI Rate, DTE, ROA
PT. United Tractors Tbk.
Inflasi, Kurs Tengah, BI Rate, DTE, ROA, Penjualan
PT. Indofood Sukses Makmur Tbk.
Tidak ada
Sumber: Data primer, diolah (2010)
1. Pada PT. Astra International Tbk. (ASII) variabel independen yang
berpengaruh adalah PDB dan penjualan. Untuk tingkat signifikansi, dapat
dikatakan bahwa variabel independen dalam hal ini adalah PDB dan
penjualan tidak berpengaruh terhadap return saham ASII secara signifikan.
Antar variabel independen yang diregresi terjadi multikolinearitas tetapi
tidak terdapat autokorelasi.
2. Variabel inflasi dan ROA berpengaruh terhadap return saham PT. Semen
Cibinong Tbk. (SMCB), sedangkan bila dilihat dari tingkat signifikansi f
variabel inflasi dan ROA berpengaruh signifikan terhadap return saham
SMCB, dan dari tingkat signifikansi t dapat dikatakan bahwa variabel
inflasi tidak berpengaruh terhadap return saham SMCB secara signifikan
dan variabel ROA berpengaruh terhadap return saham SMCB secara
signifikan. Antar variabel independen yang diregresi tidak terjadi
multikolinearitas tetapi terdapat autokorelasi.
3. Pada PT. Indosat Tbk. (ISAT) variabel independen yang berpengaruh yaitu
PDB, inflasi, dan penjualan. Bila dilihat dari tingkat signifikansi f dan
tingkat signifikansi t variabel PDB, inflasi, dan penjualan berpengaruh
signifikan terhadap return saham ISAT. Antar variabel independen yang
diregresi tidak terjadi multikolinearitas dan tidak terdapat autokorelasi.
4. Pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. (TLKM) variabel yang
berpengaruh adalah PDB, inflasi, kurs, dan penjualan. Dari tingkat
signifikansi f dan t variabel PDB, inflasi, kurs, dan penjualan berpengaruh
terhadap return saham TLKM secara signifikan. Antar variabel
independen yang diregresi tidak terjadi multikolinearitas dan tidak dapat
disimpulkan.
5. Pada PT. Medco Energi International Tbk. (MEDC) variabel yang
berpengaruh adalah PDB, BI Rate, kurs, DTE, dan penjualan. Dari tingkat
signifikansi f variabel PDB, kurs, BI Rate, DTE, dan penjualan
berpengaruh signifikan terhadap return saham MEDC dan pada
signifikansi t variabel PDB, kurs, DTE, dan penjualan berpengaruh
terhadap return saham MEDC secara signifikan, sedangkan variabel BI
Rate
tidak
berpengaruh.
Berdasarkan
hasil
uji
multikolinearitas
menunjukkan bahwa tidak terjadi multikolinearitas antar variabel
independen yaitu kurs, BI Rate, dan DTE yang diregresi. Untuk variabel
PDB dan Penjualan menunjukkan terjadinya multikolinearitas antar 2
variabel tersebut. Terdapat autokorelasi.
6. Pada PT. Kalbe Farma Tbk. (KLBF) variabel yang berpengaruh adalah BI
Rate, DTE, dan ROA. Dari tingkat signifikansi f dan t variabel BI Rate,
DTE, dan ROA berpengaruh terhadap return saham KLBF secara
signifikan. Antar variabel independen yang diregresi tidak terjadi
multikolinearitas dan tidak dapat disimpulkan.
7. Pada PT. United Tractors Tbk. (UNTR) variabel yang berpengaruh adalah
inflasi, BI Rate, DTE, ROA, penjualan, dan kurs. Dari tingkat signifikansi
f dan t dapat dikatakan bahwa variabel inflasi, kurs, BI Rate, DTE, ROA,
dan penjualan berpengaruh terhadap return saham UNTR secara
signifikan. Berdasarkan hasil analisis uji multikolinearitas menunjukkan
bahwa tidak terjadi multikolinearitas antar variabel inflasi, kurs, BI Rate,
dan penjualan; sedangkan untuk variabel DTE dan ROA menunjukkan
terjadinya multikolinearitas. Terjadi autokorelasi.
5.2. Saran
Berdasarkan hasil analisis data dan kesimpulan diatas penulis memberikan
saran bagi penelitian selanjutnya yaitu peneliti dapat menambah variabel-variabel
makroekonomi dan karakteristik perusahaan yang belum digunakan pada
penelitian ini serta memperluas pemilihan sampel dan mengelompokkannya
berdasarkan sector atau besar (ukuran) perusahaan, sehingga hasil yang didapat
dapat dijadikan pembanding antar sektor atau antar besaran perusahaan.
Para investor diharapkan saat melakukan investasi saham tidak hanya melihat
dari kinerja perusahaan saja, tetapi juga dari lingkungan di sekitar perusahaan,
seperti inflasi, perubahan nilai suku bunga, kebijakan pemerintah dan diharapkan
teori-teori mengenai variabel makroekonomi serta karakteristik perusahaan lebih
diperdalam.
DAFTAR PUSTAKA
Adenso, D.B and Fernando Gascon. Linking and Weighting Efficiency Estimates
with Stock Performance in Banking Firms. Financial Institutions Center.
The Wharton School. University of Pennsylvania.
Adiningsih, Sri dkk. 1998. Perangkat Analisis dan Teknik Analisis Investasi di
Pasar Modal Indonesia. Jakarta: PT. Bursa Efek Jakarta.
Ainun Naim dan Fuad Rachman. 2000 Analisis Hubungan antara Kelengkapan
Pengungkapan Laporan Keuangan dengan Struktur Modal dan Tipe
Kepemilikan Perusahaan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia. Vol. 15.
No 1. Hal. 70-82.
Andriyani, Lusiana Noor. 2006. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Struktur Aktiva
dan Profitabilitas Terhadap Struktur Modal pada Perusahaan Makanan
dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Semarang:
Universitas Negeri Semarang.
Ang, Robert. 1997. Buku Pintar: Pasar Modal Indonesia. Mediasoft Indonesia.
Anonim. Pengertian Kurs. http://silapcity.blogspot.com/2009/03/pengertian-kurs.html
Atmaja, Drs. Lukas Setia, M.Sc. 2003. Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Andi
Offset.
Candra Fitrianasari . 2007. Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Risiko
terhadap Return Saham pada Perusahaan-perusahaan yang Aktif di Bursa
Efek Jakarta. Yogyakarta: Universitas Islam Indonesia.
Darmadji, Tjiptono dan Fakhruddin, Hendy M. 2001. Pasar Modal Indonesia:
Pendekatan Tanya Jawab. Edisi Pertama. Jakarta: Salemba Empat.
Edgmand, Michael R. 1987. Macroeconomics:Theory And Policy. Third Edition.
New Jersey:Prentice-Hall, Inc.
Etik, Wulandari. 2009. Analisis Pengaruh Karakteristik Perusahaan Terhadap
Pengungkapan Tanggungjawab Sosial (Studi Empiris pada Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Fakultas Ekonomi
Universitas Muhamadiyah Surakarta.
Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS.
Semarang: BP UNDIP.
Gujarati, Damodar N. 2003. Basic Econometrics. Fourth Edition. Mc Graw Hill.
H.M., Jogiyanto. 1998. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Pertama.
Yogyakarta: BPFE, Fakultas Ekonomi UGM.
Hakim, Rahman. 2006. Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan dengan
Metode EVA, ROA, dan Pengaruhnya terhadap Return Saham pada
Perusahaan yang Tergabung dalam Indeks LQ45 di Bursa Efek Jakarta.
Yogyakarta: Universitas Islam Indonesia.
Halim, Abdul. 2003. Analisis Investasi. Edisi Pertama. Jakarta: Salemba Empat.
Hall, Robert E. And John B. Taylor. 1993. Macroeconomics. Fourth Edition. New
York:W. W. Norton & Company.
Hamzah , Ardi. 2005. Analisa Ekonomi Makro, Industri dan Karakteristik
Perusahaan terhadap Beta Saham Syariah. Yogyakarta:Magister Sains
UGM.
Hamzah, Ardi dan Robiatul Auliyah. 2006. Analisa Karakteristik Perusahaan,
Industri dan Ekonomi Makro terhadap Return dan Beta Saham Syariah di
Bursa Efek Jakarta. Universitas Trunojoyo
Harianto, F. dan Sudono, Siswanto. 1998. Perangkat dan Teknik Analisis
Investasi di Pasar Modal Indonesia. Jakarta: PT. Bursa Efek Jakarta.
Hasyim. Pengaruh Variabel Makro dan Variabel Mikro terhadap Transaksi
Penjualan Saham PT Indofood Sukses Makmur Tbk. Jakarta:Universitas
Indonusa Esa Unggul.
id.wikipedia.org
INDONESIAN CAPITAL MARKET DIRECTORY 2000-2009.
Jogiyanto, H.M. 2003. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketiga.
Yogyakarta:BPFE UGM.
Kandir , Serkan Yilmaz. 2008. Macroeconomic Variables, Firm Characteristics
and Stock Returns: Evidence from Turkey. Turkey:Cukurova University.
Kartikasari, Lisa. 2007. Pengaruh Variabel Fundamental terhadap Risiko
Sistematik pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEJ. Jurnal
Akuntansi dan Manajemen. Vol. XVIII. Nomor 1. Yogyakarta: STIE
YKPN.
Konsultan
Statistik.
2009.
Uji
Asumsi
http://www.konsultanstatistik.com/2009/03/uji-asumsi-klasik.html
pada tanggal 2 September 2010.
Klasik.
diakses
Laili, Nelly Nur. 2007. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pertumbuhan
Ekonomi DIY Tahun 1990-2004. Yogyakarta:FE UII.
Mangkoesoebroto, Guritno. 1998. Teori Ekonomi Makro. Yogyakarta:STIE
YKPN.
Mankiw, N. Gregory. 2006. Makroekonomi. Edisi Keenam. Jakarta:Erlangga.
Munte, Mei Hotma Mariati. 2009. Pengaruh Faktor Fundamental terhadap
Return Saham pada Perusahaan manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. Medan: Sekolah Pascasarjana, Universitas Sumatera Utara.
NABABAN, RUTH DORA. 2005. LAPORAN KEUANGAN MERUPAKAN INFORMASI
PENTING
DI
DALAM
MEMBUAT
KEPUTUSAN
STRATEGIS.
http://syopian.net/blog/?p=1015 diakses pada tanggal 20 September 2010
Nanga, Muana. 2005. Makro Ekonomi:Teori, Masalah, & Kebijakan. Jakarta:PT.
Raja Grafindo Persada.
Natarsyah S. 2002. Analisis Pengaruh beberapa Faktor Fundamental dan Risiko
Sistematik terhadap Harga Saham. Yogyakarta:BPFE.
Panjaitan, Yunia, Dewinta Oky dan K, Sri Desinta. 2004. Analisis Harga Saham,
Ukuran Perusahaan dan Risiko Terhadap Return yang Diharapkan Investor
pada Perusahaan Saham Aktif. Balance, Vol 1.
Parkin, Michael And Robin Bade. 1992. Macroeconomics. Second Edition. New
Jersey:Prentice-Hall, Inc.
Prabawanti, Tika Maya. 2007. Analisis Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Total
Return pada Perusahaan Industri Manufaktur di Bursa Efek Jakarta.
Semarang:Universitas Negeri Semarang.
Prayitno, Misman Hadi. 2009. PASAR MODAL SYARIAH (Sebuah Alternatif
untuk
Pembiayaan
Pembangunan).
http://zanikhan.multiply.com/journal/item/1747 diakses pada tanggal
Prihantini, Ratna, Se. 2009. Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, ROA, DER
dan CR terhadap Return Saham (Studi Kasus Saham Industri Real Estate
And Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2003 –
2006). Semarang: Program Studi Magister Manajemen, Program Pasca
Sarjana, Universitas Diponegoro.
Reksoprayitno, Dr. Soediyono. 1981. Ekonomi Makro:Pengantar Analisa
Pendapatan Nasional. Yogyakarta:FE UGM.
Sachs, Jeffrey and Felipe B. Larrain. 1993. Macroeconomics in the Global
Economy. New Jersey:Prentice – Hall, Inc.
Samuelsen, Paul A & William D. Nordhaus. 1993. Makro Ekonomi.
Jakarta:Erlangga.
Samuelson&Nordhaus. 2001. Ilmu Makro Ekonomi. Edisi Bahasa Indonesia.
Jakarta: PT. Media Global Edukasi.
Santosa, Purbayu Budi dan Ashari. 2005. Analisis Statistic dengan Microsoft
Excel & SPSS. Yogyakarta: Penerbit Andi.
Santoso, Ferry. 2005. Analisis Pengaruh Nilai Tukar USD terhadap Rupiah, PDB,
Inflasi, Tingkat Suku Bunga SBI, Neraca Perdagangan dan Pembayaran
terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Periode Januari 2000Maret 2005. Program Pasca Sarjana: Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
Setiawan, Maman et. al. 2005. Pengaruh Struktur Kepemilikan, Karakteristik
Perusahaan, dan Karakteristik Tata Kelola Korporasi terhadap Kinerja
Perusahaan. Bandung:Universitas Padjajaran.
Sharpe, William. 1999. Investment. Sixth Edition. New Jersey:Prentice-Hall, Inc.
Sitinjak, Elyzabeth Lucky Maretha dan Widuri Kurniasari. 2003. Indikatorindikator Pasar Saham dan Pasar Uang Yang Saling Berkaitan DitijauDari
Pasar Saham Sedang Bullish dan Bearish. Jurnal Riset Ekonomi dan
Manajemen. Vol.3 No.3.
Suatmi, Bernadetta Dwi. 2009. Makro Ekonomi Indonesia. Institute Bisnis dan
Informatika Indonesia: Lembaga Penelitian Ekonomi IBII
Suci.
2010. Plus Minus Investasi di Pasar Modal
http://bataviase.co.id/node/220954 diakses pada tanggal
Syariah.
Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi
Pertama. Badan Penerbit Fakultas Ekonomi:Yogyakarta.
Thobarry, Achmad Ath. 2009. Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Suku Bunga, Laju
Inflasi dan Pertumbuhan GDP terhadap Indeks Harga Saham Sektor
Properti (Kajian Empiris Pada Bursa Efek Indonesia Periode Pengamatan
Tahun 2000-2008 ). Semarang: Program Studi Magister Manajemen,
Program Pasca Sarjana, Universitas Diponegoro.
Trihendradi, C. 2009. 7 Langkah Mudah Melakukan Analisis Statistik
Menggunakan SPSS 17. Yogyakarta: Penerbit Andi.
ULUPUI, I G. K. A., 2005. Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage,
Aktivitas, dan Profitabilitas terhadap Return Saham. Bali:Universitas
Udayana
Utama, Sidharta. 2000. Teori dan Riset Akuntansi Positif:Suatu Tinjauan
Literatur. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia. No. 1. hal. 83-96.
Wahyudi, Sugeng. 2003. Pengukuran Return Saham. Jurnal Ekonomi. Suara
Merdeka.
Walsh, Ciaran. 2004. Key Management Ratios:Rasio-rasio Manajemen Penting
Penggerak dan Pengendali Bisnis. Edisi 3. Jakarta:Erlangga
Widarjono, Agus. 2005. Ekonometrika, Teori dan Aplikasi. Edisi Pertama.
Yogyakarta:FE UII.
www.bi.go.id
www.bps.go.id
www.idx.co.id
www.reuter.com
Yuliadi, Immamudin. 2008. Ekonomi Moneter. Jakarta:Indeks.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2000
11,91
11,33
10,8
10,5
10,43
10,37
10,59
11,3
11,42
11,56
11,85
11,96
2000
7425
7505
7590
7945
8620
8735
9003
8290
8780
9395
9530
9595
2000
492%
2000
935%
2001
12,95
13,66
13,82
13,68
13,91
14,01
14,25
14,82
15,49
15,74
15,87
16,07
2001
9450
9835
10400
11675
11058
11440
9525
8865
9675
10435
10430
10400
2001
332%
2001
1255%
2002
16,05
15,79
15,64
15,44
15,06
14,76
14,15
13,86
13,5
13,06
12,87
12,81
BI RATE (dalam %)
2003
2004
2005
12,64
6,27
6,46
12,35
5,99
6,46
11,9
5,86
6,5
11,44
5,89
6,58
11,02
6,16
6,78
10,31
6,23
6,98
8,95
6,26
8,5
8,17
6,28
8,75
7,67
6,31
10
7,47
6,33
11
6,98
6,36 12,25
6,62
6,43 12,75
2006
12,75
12,75
12,75
12,75
12,5
12,5
12,25
11,75
11,25
10,75
10,25
9,75
2007
9,5
9,25
9
9
8,75
8,5
8,25
8,25
8,25
8,25
8,25
8
EXCHANGE RATES (KURS TENGAH-KURS TRANSAKSI)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
10320
8876
8441
9165
9395
9090
10189
8905
8447
9260
9230
9160
9655
8908
8587
9480
9075
9118
9316
8675
8661
9570
8775
9083
8785
8279
9210
9495
9220
8828
8730
8285
9415
9713
9300
9054
9108
8505
9168
9819
9070
9186
8867
8535
9328
10240
9100
9410
9015
8389
9170
10310
9235
9137
9233
8495
9090
10090
9110
9103
8976
8537
9018
10035
9165
9376
8940
8465
9290
9830
9020
9419
2008
8
8
8
8
8,25
8,5
8,75
9
9,25
9,5
9,5
9,25
2009
8,75
8,25
7,75
7,5
7,25
7
6,75
6,5
6,5
6,5
6,5
6,5
2008
9291
9051
9217
9234
9318
9225
9118
9153
9378
10995
12151
10950
2009
11355
11980
11575
10713
10340
10225
9920
10060
9681
9545
9480
9400
2002
366%
PDB (Atas dasar harga konstan)
2003
2004
2005
2006
410% 513%
560%
550%
2007
630%
2008
610%
2009
450%
2002
1003%
Inflasi
2004
2005
640% 1711%
2007
659%
2008
1106%
2009
278%
2003
506%
2006
660%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
LEV RATIO
15,08
9,35
2,66
1,19
1,18
1,81
1,41
1,17
1,21
1
ASII
ROA PNJLN
-0,01
7,45
0,03
7,48
0,14
7,49
0,16
7,5
0,14
7,65
0,12
7,79
0,06
7,75
0,1
7,85
0,11
7,99
0,11
7,99
LEV RATIO
AALI
ROA PNJLN
1,22
1,14
0,97
0,85
0,6
0,19
0,24
0,28
0,23
0,18
LEV RATIO
0,03
0,04
0,09
0,1
0,24
0,25
0,23
0,37
0,4
0,22
6,06
6,15
6,31
6,41
6,54
6,53
6,57
6,78
6,91
6,87
INDF
ROA PNJLN
2000
2001
2002
2003
3,1
2,64
2,92
2,58
0,05
0,06
0,05
0,04
7,1
7,17
7,22
7,25
2004
2,5
0,02
2005
2006
2007
2,33
2,1
2,62
0,01
0,04
0,03
RETURN
-0,05
0,01
0,06
0,07
0,06
0,01
0,04
0,05
-0,06
0,11
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
RETURN
LEV RATIO
0,44
0,33
0,5
1,43
1,44
1,11
0,7
0,37
0,26
0,21
LEV RATIO
-0,05
0
0,06
0,01
0,05
0,05
0,08
0,08
-0,05
0,07
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
RETURN
8,33
7,5
2,78
1,72
1,26
0,78
0,36
0,33
0,38
0,39
LEV RATIO
2000
2001
2002
2003
2,2
1
2,08
1,88
7,25
0 2004
2,49
7,27
7,34
7,44
0,02 2005
0,04 2006
0,06 2007
2,98
2,37
2,19
-0,06
-0,01
0,01
0,03
ANTM
ROA PNJLN
0,15
6,19
0,14
6,24
0,07
6,23
0,05
6,33
0,13
6,46
0,13
6,51
0,21
6,75
0,43
7,08
0,13
6,98
0,06
6,94
KLBF
ROA PNJLN
0,02
6,19
0,01
6,31
0,13
6,41
0,13
6,46
0,11
6,53
0,14
6,77
0,15
6,78
0,14
6,85
0,12
6,89
0,14
6,96
SMCB
ROA PNJLN
1,01
6,17
0,19
6,26
0,06
6,3
0,02
6,35
0,07
6,37
0,05
6,48
0,02
6,48
0,02
6,57
RETURN
-0,04
0
0,03
0,11
0
0,07
0,08
0,1
-0,1
0,07
RETURN
-0,05
-0,02
0,05
0,12
0,01
0,07
0,02
0
-0,08
0,12
RETURN
0,44
-0,01
-0,07
0,11
0,04
-0,01
0,04
0,09
2008
2009
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
3,11
2,45
0,03
0,05
7,59
7,57
LEV RATIO
1,18
1,08
1,06
1,15
1,1
1,28
1,24
1,72
1,95
2,05
ISAT
ROA PNJLN
0,22
6,48
0,07
6,72
0,02
6,83
0,23
6,92
0,06
7,02
0,05
7,06
0,04
7,09
0,06
7,22
0,04
7,27
0,03
7,26
LEV RATIO
8,58
6,93
4,33
3,01
1,17
1,58
1,44
1,26
1,05
0,76
UNTR
ROA PNJLN
0
6,72
0,04
6,85
0,05
6,84
0,06
6,84
0,16
6,95
0,1
7,13
0,08
7,14
0,11
7,26
0,12
7,45
0,16
7,47
-0,07 2008
0,13 2009
RETURN
-0,04
0,01
0,01
0,05
0,06
0
0,02
0,02
-0,03
-0,01
RETURN
-0,03
0
0
0,14
0,08
0,05
0,05
0,05
-0,03
0,12
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2,02
1,19
0,03
0,12
6,68
6,77
-0,05
0,09
LEV RATIO
1,25
2,48
1,85
1,69
1,53
1,4
1,39
1,16
1,38
1,22
TLKM
ROA PNJLN
0,09
6,97
0,13
7,21
0,18
7,32
0,12
7,43
0,11
7,53
0,13
7,62
0,15
7,71
0,16
7,77
0,12
7,78
0,12
7,81
RETURN
-0,05
0,05
0,02
0,05
0,03
0,02
0,05
0
-0,03
0,03
LEV RATIO
0,31
0,24
0,27
0,96
1,56
1,7
2,21
2,85
1,68
1,85
MEDC
ROA PNJLN
0,13
6,49
0,13
6,6
0,1
6,58
0,08
6,58
0,05
6,7
0,05
6,79
0,02
6,85
0
6,97
0,14
7,15
0,01
7,82
RETURN
0,01
0,05
0
0
0,04
0,05
0,01
0,04
-0,06
0,03
Regression
Model Summaryb
Change Statistics
Model
1
R
R Square
,611a
,373
Adjusted
R Square
,325
Std. Error of
the Estimate
,05430
R Square
Change
,373
F Change
7,823
df1
df2
7
Sig. F Change
,000
92
a. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, INFLASI, ROA, PDB, KURS, RATE
b. Dependent Variable: RETURN
ANOVAb
Model
1
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,161
,271
,433
df
7
92
99
Mean Square
,023
,003
F
7,823
Sig.
,000a
a. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, INFLASI, ROA, PDB, KURS, RATE
b. Dependent Variable: RETURN
Coefficientsa
Model
1
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
RATE
DTE
ROA
PNJLN
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
,201
,127
-,014
,008
-,004
,002
-5,7E-007
,000
-,004
,003
-,009
,003
-,241
,042
,001
,013
a. Dependent Variable: RETURN
Standardized
Coefficients
Beta
-,197
-,228
-,005
-,153
-,298
-,507
,010
t
1,586
-1,662
-2,266
-,054
-1,292
-3,225
-5,779
,102
Sig.
,116
,100
,026
,957
,200
,002
,000
,919
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,486
,671
,736
,485
,800
,884
,731
2,058
1,491
1,358
2,061
1,250
1,131
1,369
DurbinWatson
1,885
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
Eigenvalue
6,561
,835
,376
,138
,074
,013
,003
,001
a. Dependent Variable: RETURN
Condition
Index
1,000
2,804
4,179
6,893
9,442
22,745
50,619
70,360
(Constant)
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,03
,96
PDB
,00
,00
,00
,01
,07
,60
,08
,24
INFLASI
,00
,00
,01
,62
,12
,06
,09
,10
Variance Proportions
KURS
RATE
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,28
,06
,47
,33
,00
,60
,24
DTE
,01
,17
,70
,00
,04
,00
,07
,00
ROA
,00
,50
,45
,01
,00
,00
,01
,01
PNJLN
,00
,00
,00
,00
,00
,03
,93
,04
Regression
Model Summary
Change Statistics
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
R
,878a
,877b
,877c
,757d
,682e
,537f
,472g
,000h
R Square
,771
,770
,769
,574
,466
,289
,223
,000
Adjusted
R Square
-,031
,310
,479
,232
,198
,085
,126
,000
Std. Error of
the Estimate
,05066
,04145
,03600
,04371
,04467
,04771
,04664
,04989
R Square
Change
,771
-,001
-,001
-,195
-,108
-,177
-,065
-,223
F Change
,961
,008
,017
3,371
1,266
1,986
,644
2,299
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, PDB, DTE, ROA
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, BI_RATE, PDB, DTE, ROA
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE, ROA
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Predictors: (Constant), INFLASI, DTE
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Predictor: (constant)
df1
df2
7
1
1
1
1
1
1
1
2
2
3
4
5
6
7
8
Sig. F Change
,598
,937
,904
,140
,312
,208
,449
,168
ANOVAi
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,017
,005
,022
,017
,005
,022
,017
,005
,022
,013
,010
,022
,010
,012
,022
,006
,016
,022
,005
,017
,022
,000
,022
,022
df
7
2
9
6
3
9
5
4
9
4
5
9
3
6
9
2
7
9
1
8
9
0
9
9
Mean Square
,002
,003
F
,961
Sig.
,598a
,003
,002
1,673
,361b
,003
,001
2,657
,183c
,003
,002
1,681
,289d
,003
,002
1,742
,258e
,003
,002
1,420
,304f
,005
,002
2,299
,168g
,000
,002
.
.h
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, PDB, DTE, ROA
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, BI_RATE, PDB, DTE, ROA
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE, ROA
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Predictors: (Constant), INFLASI, DTE
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Predictor: (constant)
i. Dependent Variable: RET_AALI
Coefficientsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
DTE
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
(Constant)
DTE
(Constant)
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
4,102
2,467
-,079
,056
-,010
,008
-4,3E-006
,000
,001
,009
-,280
,125
,930
,760
-,550
,371
4,136
1,995
-,077
,043
-,011
,005
,001
,007
-,278
,101
,941
,615
-,563
,282
4,216
1,650
-,079
,035
-,011
,005
-,279
,088
,958
,522
-,572
,236
1,567
,972
-,024
,021
-,005
,004
-,211
,097
-,192
,138
1,482
,990
-,006
,004
-,174
,093
-,199
,141
,088
,041
-,003
,004
-,053
,038
,063
,026
-,056
,037
,030
,016
a. Dependent Variable: RET_AALI
Standardized
Coefficients
Beta
-1,588
-,866
-,055
,061
-2,355
2,414
-3,183
-1,552
-,901
,055
-2,344
2,440
-3,254
-1,593
-,896
-2,352
2,485
-3,311
-,478
-,443
-1,773
-1,111
-,508
-1,461
-1,151
-,257
-,445
-,472
t
1,663
-1,406
-1,319
-,090
,118
-2,243
1,224
-1,481
2,074
-1,796
-2,067
,131
-2,746
1,530
-1,993
2,556
-2,273
-2,376
-3,178
1,836
-2,421
1,613
-1,125
-1,280
-2,181
-1,388
1,497
-1,457
-1,871
-1,409
2,137
-,803
-1,389
2,395
-1,516
1,902
Sig.
,238
,295
,318
,937
,917
,154
,346
,277
,130
,170
,131
,904
,071
,224
,140
,063
,085
,076
,034
,140
,073
,168
,312
,257
,081
,224
,185
,195
,111
,208
,070
,449
,207
,044
,168
,090
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,090
,265
,312
,426
,104
,029
,025
11,138
3,767
3,207
2,350
9,622
33,931
40,277
,103
,404
,433
,105
,030
,029
9,744
2,477
2,309
9,503
33,176
34,755
,118
,407
,106
,032
,031
8,491
2,456
9,463
31,663
32,330
,473
,711
,129
,133
2,113
1,407
7,744
7,509
,731
,146
,133
1,368
6,843
7,494
,989
,989
1,011
1,011
1,000
1,000
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
1
2
3
4
1
2
3
1
2
1
Eigenvalue
7,177
,614
,140
,039
,021
,010
,001
2,17E-005
6,188
,613
,138
,037
,018
,007
2,32E-005
5,254
,578
,138
,023
,008
2,53E-005
4,544
,313
,133
,010
,000
3,621
,259
,121
,000
2,681
,236
,083
1,829
,171
1,000
a. Dependent Variable: RET_AALI
Condition
Index
1,000
3,420
7,166
13,548
18,604
27,413
102,407
575,694
1,000
3,177
6,707
12,939
18,568
30,156
516,338
1,000
3,014
6,181
15,278
25,793
455,760
1,000
3,811
5,839
20,997
204,260
1,000
3,741
5,478
182,292
1,000
3,371
5,695
1,000
3,267
1,000
(Constant)
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
1,00
,02
,04
,95
,09
,91
1,00
PDB
,00
,00
,00
,00
,00
,22
,39
,38
,00
,00
,00
,00
,02
,35
,62
,00
,00
,00
,00
,41
,59
,00
,01
,01
,98
,00
INFLASI
,00
,00
,27
,02
,02
,01
,19
,49
,00
,00
,41
,04
,02
,05
,49
,00
,00
,41
,00
,01
,58
,01
,00
,72
,01
,26
,01
,05
,67
,27
,02
,19
,78
Variance Proportions
KURS
BI_RATE
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,31
,01
,49
,02
,10
,90
,00
,07
,10
,00
,00
,00
,46
,28
,17
,08
DTE
,00
,02
,01
,26
,07
,06
,10
,46
,00
,02
,01
,25
,16
,01
,55
,00
,03
,02
,38
,00
,57
,00
,10
,00
,12
,77
,00
,14
,00
,86
,04
,87
,10
,09
,91
ROA
,00
,01
,00
,02
,10
,08
,01
,78
,00
,01
,00
,01
,16
,04
,78
,00
,01
,00
,14
,08
,77
PNJLN
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
1,00
Excluded Variablesh
Model
2
3
4
5
6
7
8
KURS
KURS
BI_RATE
KURS
BI_RATE
ROA
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
PNJLN
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
PNJLN
INFLASI
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
PNJLN
INFLASI
DTE
Beta In
-,055a
-,045b
,055b
-,140c
,193c
2,485c
,225d
,331d
-,181d
-,478d
,056e
,419e
-,685e
-,504e
-1,151e
-,031f
,259f
-,724f
-,551f
-,544f
-,257f
,137g
-,140g
,236g
,069g
,330g
-,304g
-,472g
t
-,090
-,091
,131
-,245
,406
1,836
,607
,771
-,198
-1,125
,145
,955
-1,064
-1,107
-1,409
-,086
,621
-1,170
-1,286
-,719
-,803
,393
-,401
,686
,196
,987
-,904
-1,516
Sig.
,937
,933
,904
,818
,706
,140
,571
,475
,851
,312
,890
,377
,328
,311
,208
,934
,554
,280
,239
,496
,449
,705
,699
,512
,850
,352
,392
,168
Partial
Correlation
-,063
-,053
,076
-,122
,199
,676
,262
,326
-,088
-,449
,059
,363
-,398
-,412
-,499
-,033
,228
-,404
-,437
-,262
-,290
,137
-,140
,236
,069
,330
-,304
-,472
Collinearity Statistics
Minimum
Tolerance
VIF
Tolerance
,312
3,207
,025
,317
3,151
,027
,433
2,309
,029
,322
3,103
,103
,454
2,203
,129
,032
31,663
,031
,722
1,384
,120
,520
1,924
,130
,127
7,879
,070
,473
2,113
,129
,801
1,248
,801
,535
1,868
,535
,241
4,153
,239
,474
2,108
,470
,133
7,494
,133
,879
1,138
,879
,605
1,653
,605
,242
4,124
,242
,488
2,049
,488
,180
5,541
,180
,989
1,011
,989
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
a. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, BI_RATE, PDB, DTE, ROA
b. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE, ROA
c. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, PDB, DTE
d. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
e. Predictors in the Model: (Constant), INFLASI, DTE
f. Predictors in the Model: (Constant), DTE
g. Predictor: (constant)
h. Dependent Variable: RET_AALI
Regression
Model Summary
Change Statistics
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
R
R Square
,760a
,577
,759b
,576
,755c
,570
d
,744
,553
,583e
,340
,424f
,180
,337g
,114
,000h
,000
Adjusted
R Square
-,902
-,273
,032
,196
,010
-,054
,003
,000
Std. Error of
the Estimate
,09258
,07575
,06604
,06019
,06678
,06894
,06703
,06713
R Square
Change
,577
-,002
-,006
-,016
-,213
-,160
-,066
-,114
F Change
,390
,008
,040
,153
2,387
1,459
,564
1,027
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE, ROA, KURS, BI_RATE, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, KURS, BI_RATE, PDB
c. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, BI_RATE, PDB
d. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, PDB
e. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, PDB
f. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Predictor: (constant)
df1
df2
7
1
1
1
1
1
1
1
2
2
3
4
5
6
7
8
Sig. F Change
,854
,935
,854
,715
,183
,273
,477
,341
ANOVAi
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,023
,017
,041
,023
,017
,041
,023
,017
,041
,022
,018
,041
,014
,027
,041
,007
,033
,041
,005
,036
,041
,000
,041
,041
df
7
2
9
6
3
9
5
4
9
4
5
9
3
6
9
2
7
9
1
8
9
0
9
9
Mean Square
,003
,009
F
,390
Sig.
,854a
,004
,006
,678
,687b
,005
,004
1,060
,491c
,006
,004
1,549
,318d
,005
,004
1,031
,443e
,004
,005
,768
,500f
,005
,004
1,027
,341g
,000
,005
.
.h
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE, ROA, KURS, BI_RATE, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, KURS, BI_RATE, PDB
c. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, BI_RATE, PDB
d. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, PDB
e. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, PDB
f. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Predictor: (constant)
i. Dependent Variable: RET_ANTM
Coefficientsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
DTE
PNJLN
(Constant)
DTE
PNJLN
(Constant)
DTE
(Constant)
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
-1,108
1,398
-,080
,155
,002
,023
-2,5E-005
,000
,004
,027
,115
,112
,318
,430
,241
,425
-1,075
1,105
-,067
,051
-1,1E-005
,000
,005
,016
,119
,085
,314
,350
,207
,168
-1,114
,948
-,063
,041
,006
,014
,124
,070
,331
,296
,193
,133
-,830
,556
-,069
,036
,108
,051
,379
,245
,163
,099
-,843
,617
-,042
,034
,086
,054
,155
,109
-,367
,490
,062
,052
,054
,072
,000
,038
,048
,047
,032
,021
a. Dependent Variable: RET_ANTM
Standardized
Coefficients
Beta
-1,199
,130
-,237
,159
,813
,518
1,221
-1,004
-,108
,229
,841
,512
1,049
-,949
,235
,880
,540
,976
-1,030
,765
,618
,824
-,623
,607
,787
,436
,275
,337
t
-,793
-,515
,092
-,153
,139
1,027
,740
,567
-,973
-1,312
-,201
,332
1,406
,898
1,233
-1,175
-1,524
,391
1,787
1,120
1,454
-1,492
-1,928
2,127
1,545
1,652
-1,367
-1,208
1,587
1,423
-,749
1,189
,751
-,009
1,013
1,507
Sig.
,511
,658
,935
,892
,902
,412
,536
,628
,402
,281
,854
,762
,255
,436
,305
,305
,202
,715
,149
,325
,220
,196
,112
,087
,183
,160
,221
,273
,164
,204
,478
,273
,477
,993
,341
,166
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,039
,105
,088
,163
,337
,430
,046
25,619
9,529
11,379
6,120
2,964
2,324
21,930
,241
,485
,298
,395
,435
,196
4,141
2,064
3,359
2,529
2,300
5,115
,277
,298
,443
,462
,238
3,605
3,352
2,257
2,162
4,193
,313
,691
,558
,359
3,199
1,446
1,792
2,785
,413
,752
,360
2,421
1,330
2,779
,871
,871
1,148
1,148
1,000
1,000
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
8
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
1
2
3
4
1
2
3
1
2
1
Eigenvalue
7,169
,398
,247
,120
,058
,007
,000
7,89E-005
6,317
,397
,216
,061
,008
,001
,000
5,339
,397
,201
,057
,005
,000
4,448
,397
,141
,014
,000
3,725
,253
,021
,000
2,772
,227
,001
1,833
,167
1,000
Condition
Index
1,000
4,243
5,389
7,718
11,072
32,205
124,945
301,351
1,000
3,989
5,410
10,197
28,517
77,551
155,546
1,000
3,668
5,156
9,647
31,517
141,683
1,000
3,348
5,616
17,685
95,055
1,000
3,834
13,411
86,943
1,000
3,496
52,195
1,000
3,315
1,000
a. Dependent Variable: RET_ANTM
(Constant)
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,67
,32
,00
,00
,00
,00
,00
,12
,88
,00
,00
,00
,00
,02
,98
,00
,00
,00
,02
,98
,00
,00
,02
,98
,00
,00
1,00
,08
,92
1,00
PDB
,00
,00
,00
,00
,01
,10
,10
,79
,00
,00
,00
,04
,61
,29
,06
,00
,00
,00
,06
,90
,04
,00
,00
,00
,57
,42
,00
,00
,47
,53
INFLASI
,00
,00
,02
,09
,01
,01
,09
,78
Variance Proportions
KURS
BI_RATE
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,00
,00
,00
,10
,02
,19
,18
,52
,80
,17
,00
,00
,00
,00
,00
,02
,00
,16
,07
,27
,91
,10
,02
,45
,00
,00
,03
,14
,35
,48
DTE
,00
,13
,13
,03
,08
,00
,61
,03
,00
,16
,17
,09
,00
,20
,37
,00
,19
,17
,13
,01
,50
,01
,29
,44
,01
,26
,01
,71
,01
,27
,03
,82
,15
,08
,92
ROA
,00
,17
,16
,08
,14
,40
,06
,00
,00
,16
,22
,16
,36
,01
,09
,00
,17
,24
,23
,29
,07
,01
,21
,44
,34
,00
PNJLN
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
,00
,09
,90
,00
,00
,00
,00
,02
,97
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
1,00
Excluded Variablesh
Model
2
3
4
5
6
7
8
INFLASI
INFLASI
KURS
INFLASI
KURS
BI_RATE
INFLASI
KURS
BI_RATE
ROA
INFLASI
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
PNJLN
INFLASI
KURS
BI_RATE
ROA
PDB
PNJLN
DTE
Beta In
,130a
-,066b
-,108b
-,007c
-,117c
,235c
-,083d
-,288d
,513d
,618d
-,276e
,029e
,594e
,238e
-,623e
-,332f
,083f
,036f
,310f
-,061f
,275f
-,336g
-,110g
-,080g
,207g
-,068g
,119g
,337g
t
,092
-,133
-,201
-,017
-,245
,391
-,187
-,598
,916
1,545
-,733
,066
1,061
,567
-1,208
-,997
,202
,096
,889
-,170
,751
-1,009
-,313
-,228
,599
-,192
,338
1,013
Sig.
,935
,902
,854
,987
,818
,715
,859
,576
,402
,183
,491
,950
,330
,591
,273
,352
,846
,926
,403
,869
,477
,343
,762
,825
,566
,853
,744
,341
Partial
Correlation
,065
-,077
-,115
-,009
-,122
,192
-,083
-,258
,379
,568
-,287
,027
,397
,225
-,442
-,353
,076
,036
,319
-,064
,273
-,336
-,110
-,080
,207
-,068
,119
,337
Collinearity Statistics
Minimum
Tolerance
VIF
Tolerance
,105
9,529
,039
,579
1,728
,188
,485
2,064
,196
,648
1,544
,234
,486
2,059
,262
,298
3,352
,238
,659
1,517
,238
,529
1,891
,265
,360
2,778
,249
,558
1,792
,313
,882
1,134
,768
,716
1,398
,700
,367
2,726
,360
,737
1,356
,684
,413
2,421
,360
1,000
1,000
1,000
,741
1,350
,741
,889
1,125
,889
,939
1,065
,939
1,000
1,000
1,000
,871
1,148
,871
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
a. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, KURS, BI_RATE, PDB
b. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, BI_RATE, PDB
c. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, PDB
d. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, PDB
e. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE
f. Predictors in the Model: (Constant), DTE
g. Predictor: (constant)
h. Dependent Variable: RET_ANTM
Regression
Model Summaryh
Change Statistics
Model
1
2
3
4
5
6
7
R
,900a
,900b
,897c
,886d
,797e
,733f
,612g
R Square
,809
,809
,805
,784
,635
,537
,374
Adjusted
R Square
,143
,428
,560
,612
,453
,405
,296
Std. Error of
the Estimate
,04939
,04033
,03536
,03323
,03945
,04116
,04476
R Square
Change
,809
,000
-,005
-,020
-,149
-,098
-,163
F Change
1,214
,001
,075
,414
3,456
1,620
2,461
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, ROA, KURS, BI_RATE, DTE, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, ROA, KURS, BI_RATE, DTE
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, DTE
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Predictors: (Constant), INFLASI, DTE
g. Predictors: (Constant), INFLASI
h. Dependent Variable: RET_ASII
df1
df2
7
1
1
1
1
1
1
2
2
3
4
5
6
7
Sig. F Change
,523
,977
,802
,555
,122
,250
,161
DurbinWatson
1,850
ANOVAh
Model
1
2
3
4
5
6
7
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,021
,005
,026
,021
,005
,026
,021
,005
,026
,020
,006
,026
,016
,009
,026
,014
,012
,026
,010
,016
,026
df
7
2
9
6
3
9
5
4
9
4
5
9
3
6
9
2
7
9
1
8
9
Mean Square
,003
,002
F
1,214
Sig.
,523a
,003
,002
2,123
,287b
,004
,001
3,294
,136c
,005
,001
4,546
,064d
,005
,002
3,484
,090e
,007
,002
4,057
,068f
,010
,002
4,780
,060g
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, ROA, KURS, BI_RATE, DTE, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, ROA, KURS, BI_RATE, DTE
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, DTE
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Predictors: (Constant), INFLASI, DTE
g. Predictors: (Constant), INFLASI
h. Dependent Variable: RET_ASII
Coefficientsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
PNJLN
(Constant)
INFLASI
KURS
DTE
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
(Constant)
INFLASI
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
1,638
2,047
-,003
,089
-,007
,010
4,58E-005
,000
-,006
,013
-,011
,014
-,229
1,336
-,240
,424
1,679
1,317
-,008
,004
4,93E-005
,000
-,005
,009
-,010
,009
-,197
,720
-,251
,172
1,400
,731
-,008
,003
4,75E-005
,000
-,004
,006
-,008
,003
-,218
,106
1,098
,527
-,008
,003
4,03E-005
,000
-,008
,003
-,175
,077
,878
,610
-,006
,003
-,007
,004
-,100
,078
,103
,032
-,006
,003
-,005
,003
,099
,034
-,008
,004
a. Dependent Variable: RET_ASII
Standardized
Coefficients
Beta
-,054
-,573
,548
-,299
-,945
-,230
-,945
-,596
,590
-,287
-,920
-,198
-,992
-,615
,568
-,215
-,707
-,860
-,638
,482
-,715
-,690
-,495
-,656
-,393
-,501
-,418
-,612
t
,800
-,032
-,712
,401
-,442
-,732
-,172
-,565
1,275
-2,065
1,645
-,620
-1,088
-,274
-1,463
1,915
-2,498
1,853
-,644
-2,470
-2,055
2,084
-2,790
1,859
-2,661
-2,261
1,440
-1,935
-2,072
-1,273
3,243
-1,878
-1,569
2,864
-2,186
Sig.
,508
,977
,550
,727
,702
,540
,880
,629
,292
,131
,198
,579
,356
,802
,240
,128
,067
,137
,555
,069
,109
,092
,038
,122
,045
,073
,200
,101
,084
,250
,014
,102
,161
,021
,060
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,033
,147
,051
,208
,057
,053
,034
29,873
6,804
19,561
4,806
17,480
18,910
29,341
,762
,495
,296
,089
,122
,138
1,313
2,021
3,376
11,257
8,224
7,232
,806
,520
,439
,597
,279
1,241
1,921
2,279
1,675
3,587
,824
,641
,598
,463
1,214
1,561
1,672
2,160
,930
,606
,638
1,076
1,649
1,566
,930
,930
1,075
1,075
1,000
1,000
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
1
2
3
4
1
2
3
1
2
Eigenvalue
6,941
,802
,128
,072
,048
,009
,000
1,59E-005
5,998
,791
,126
,048
,035
,002
4,67E-005
5,295
,539
,123
,041
,002
,000
4,337
,538
,122
,002
,000
3,381
,505
,114
,000
2,468
,445
,087
1,912
,088
a. Dependent Variable: RET_ASII
Condition
Index
1,000
2,942
7,373
9,836
12,025
27,658
152,766
661,604
1,000
2,754
6,886
11,169
13,128
57,253
358,323
1,000
3,136
6,548
11,394
49,532
225,652
1,000
2,839
5,959
44,786
156,394
1,000
2,587
5,453
126,249
1,000
2,356
5,313
1,000
4,651
(Constant)
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,11
,89
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
,00
,03
,97
,00
,00
,00
,04
,96
,00
,00
,00
1,00
,02
,06
,91
,04
,96
PDB
,00
,00
,00
,01
,00
,04
,26
,69
INFLASI
,00
,00
,16
,00
,00
,01
,32
,50
,00
,00
,85
,02
,01
,09
,03
,00
,00
,90
,02
,07
,00
,01
,00
,90
,07
,02
,01
,01
,98
,00
,02
,04
,94
,04
,96
Variance Proportions
KURS
BI_RATE
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,05
,00
,13
,01
,19
,20
,62
,79
,01
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,21
,01
,18
,71
,00
,28
,60
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,58
,67
,00
,33
,41
,00
,00
,00
,82
,18
DTE
,00
,03
,01
,01
,13
,03
,77
,02
,00
,05
,02
,19
,05
,06
,63
,01
,59
,03
,17
,03
,17
,01
,58
,05
,02
,34
,02
,60
,03
,35
,06
,92
,01
ROA
,00
,00
,00
,03
,09
,05
,70
,13
,00
,01
,00
,17
,19
,07
,55
PNJLN
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,99
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
,01
,99
,00
,00
,00
1,00
Excluded Variablesg
Model
2
3
4
5
6
7
PDB
PDB
ROA
PDB
ROA
BI_RATE
PDB
ROA
BI_RATE
KURS
PDB
ROA
BI_RATE
KURS
PNJLN
PDB
ROA
BI_RATE
KURS
PNJLN
DTE
Beta In
-,054a
,163b
-,198b
,164c
,058c
-,215c
-,470d
-,003d
,053d
,482d
-,493e
,352e
,227e
,175e
-,393e
-,291f
,449f
,004f
,268f
-,016f
-,418f
t
-,032
,179
-,274
,197
,105
-,644
-1,516
-,005
,145
1,859
-2,257
,700
,727
,610
-1,273
-1,044
1,773
,013
,920
-,051
-1,569
Sig.
,977
,870
,802
,854
,921
,555
,190
,996
,891
,122
,065
,510
,494
,564
,250
,331
,119
,990
,388
,960
,161
Partial
Correlation
-,023
,103
-,156
,098
,053
-,306
-,561
-,002
,065
,639
-,678
,275
,285
,242
-,461
-,367
,557
,005
,329
-,019
-,510
Collinearity Statistics
Minimum
Tolerance
VIF
Tolerance
,033
29,873
,033
,077
12,992
,041
,122
8,224
,089
,077
12,992
,044
,180
5,550
,120
,439
2,279
,279
,521
1,921
,380
,181
5,526
,120
,540
1,851
,472
,641
1,561
,463
,876
1,142
,816
,282
3,541
,272
,731
1,369
,731
,883
1,132
,846
,638
1,566
,606
,998
1,002
,998
,964
1,037
,964
,892
1,121
,892
,942
1,061
,942
,979
1,021
,979
,930
1,075
,930
a. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, ROA, KURS, BI_RATE, DTE
b. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE
c. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, DTE
d. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
e. Predictors in the Model: (Constant), INFLASI, DTE
f. Predictors in the Model: (Constant), INFLASI
g. Dependent Variable: RET_ASII
Regression
Model Summaryh
Change Statistics
Model
1
2
3
4
5
6
7
R
,867a
,867b
,866c
,862d
,861e
,794f
,665g
R Square
,752
,752
,750
,744
,742
,630
,442
Adjusted
R Square
-,117
,256
,437
,539
,612
,524
,372
Std. Error of
the Estimate
,06085
,04969
,04321
,03912
,03585
,03972
,04562
R Square
Change
,752
,000
-,002
-,006
-,002
-,112
-,188
F Change
,866
,000
,024
,099
,038
2,592
3,555
a. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, INFLASI, PDB, BI_RATE, KURS
b. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, INFLASI, PDB, KURS
c. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, INFLASI, PDB, KURS
d. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI, PDB, KURS
e. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI, KURS
f. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Dependent Variable: RET_INDF
df1
df2
7
1
1
1
1
1
1
2
2
3
4
5
6
7
Sig. F Change
,631
,996
,886
,768
,852
,159
,101
DurbinWatson
1,900
ANOVAh
Model
1
2
3
4
5
6
7
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,022
,007
,030
,022
,007
,030
,022
,007
,030
,022
,008
,030
,022
,008
,030
,019
,011
,030
,013
,017
,030
df
7
2
9
6
3
9
5
4
9
4
5
9
3
6
9
2
7
9
1
8
9
Mean Square
,003
,004
F
,866
Sig.
,631a
,004
,002
1,515
,394b
,004
,002
2,398
,209c
,006
,002
3,626
,095d
,007
,001
5,742
,034e
,009
,002
5,961
,031f
,013
,002
6,341
,036g
a. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, INFLASI, PDB, BI_RATE, KURS
b. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, INFLASI, PDB, KURS
c. Predictors: (Constant), PNJLN, DTE, INFLASI, PDB, KURS
d. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI, PDB, KURS
e. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI, KURS
f. Predictors: (Constant), DTE, INFLASI
g. Predictors: (Constant), DTE
h. Dependent Variable: RET_INDF
Coefficientsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
DTE
PNJLN
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
DTE
(Constant)
INFLASI
KURS
DTE
(Constant)
INFLASI
DTE
(Constant)
DTE
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
-,243
1,840
-,012
,045
-,006
,020
2,10E-005
,000
,000
,023
-,094
,120
-,284
5,381
,060
,398
-,240
1,423
-,012
,034
-,006
,009
2,14E-005
,000
-,094
,071
-,311
1,985
,059
,278
-,312
1,171
-,010
,029
-,006
,006
1,73E-005
,000
-,100
,052
,072
,229
,045
,268
-,003
,013
-,007
,003
3,10E-005
,000
-,093
,042
,023
,222
-,007
,003
3,18E-005
,000
-,091
,038
,344
,108
-,006
,003
-,105
,041
,324
,124
-,117
,047
a. Dependent Variable: RET_INDF
Standardized
Coefficients
Beta
-,210
-,462
,232
-,006
-,533
-,076
,170
-,209
-,469
,237
-,531
-,084
,167
-,182
-,416
,192
-,566
,206
-,045
-,531
,344
-,524
-,536
,352
-,518
-,440
-,592
-,665
t
-,132
-,267
-,319
,192
-,006
-,786
-,053
,150
-,169
-,346
-,754
,340
-1,312
-,156
,210
-,266
-,362
-,917
,347
-1,932
,315
,168
-,196
-2,213
1,414
-2,212
,102
-2,451
1,610
-2,407
3,179
-1,886
-2,541
2,622
-2,518
Sig.
,907
,814
,780
,865
,996
,514
,963
,894
,877
,752
,505
,756
,281
,886
,847
,803
,736
,411
,746
,126
,768
,873
,852
,078
,216
,078
,922
,050
,159
,053
,016
,101
,039
,031
,036
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,200
,059
,085
,099
,269
,059
,096
4,990
16,835
11,735
10,069
3,714
16,886
10,388
,228
,214
,170
,505
,290
,131
4,393
4,663
5,879
1,979
3,448
7,623
,248
,305
,206
,729
,146
4,030
3,283
4,864
1,372
6,858
,956
,889
,869
,912
1,046
1,125
1,151
1,096
,899
,899
,928
1,112
1,112
1,077
,973
,973
1,028
1,028
1,000
1,000
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
2
3
4
5
6
7
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
1
2
3
4
1
2
3
1
2
Eigenvalue
7,630
,206
,131
,015
,011
,007
,001
2,95E-005
6,675
,200
,104
,011
,008
,001
3,87E-005
5,814
,141
,031
,011
,002
4,33E-005
4,823
,134
,031
,011
,001
3,862
,125
,011
,002
2,879
,114
,007
1,993
,007
a. Dependent Variable: RET_INDF
Condition
Index
1,000
6,085
7,645
22,621
26,116
33,502
103,989
508,656
1,000
5,779
8,016
24,289
28,841
66,950
415,221
1,000
6,412
13,618
22,682
61,791
366,239
1,000
5,989
12,530
21,304
59,277
1,000
5,556
18,727
49,670
1,000
5,028
20,548
1,000
17,085
(Constant)
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,07
,93
,00
,00
,00
,00
,00
,03
,97
,00
,00
,00
,00
,04
,96
,00
,00
,00
,01
,98
,00
,00
,01
,98
,00
,02
,98
,00
1,00
PDB
,00
,00
,01
,07
,06
,34
,00
,52
,00
,00
,03
,02
,49
,01
,45
,00
,00
,22
,01
,05
,71
,00
,02
,80
,05
,13
INFLASI
,00
,02
,03
,03
,00
,07
,22
,63
,00
,09
,12
,00
,07
,05
,66
,00
,31
,00
,00
,04
,64
,01
,91
,02
,00
,07
,01
,93
,00
,06
,02
,98
,00
Variance Proportions
KURS
BI_RATE
,00
,00
,00
,00
,00
,01
,00
,23
,01
,01
,00
,09
,20
,42
,79
,24
,00
,00
,00
,02
,00
,23
,75
,00
,00
,00
,02
,26
,72
,00
,00
,01
,12
,87
,00
,00
,10
,90
DTE
,00
,00
,00
,05
,14
,08
,29
,44
,00
,00
,00
,36
,17
,21
,26
,00
,00
,04
,57
,22
,17
,00
,00
,07
,65
,27
,00
,01
,73
,26
,00
,02
,98
,00
1,00
ROA
,00
,02
,00
,03
,00
,28
,34
,33
,00
,09
,09
,00
,69
,02
,11
PNJLN
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
,00
,00
,00
,00
,00
1,00
Excluded Variablesg
Model
2
3
4
5
6
7
BI_RATE
BI_RATE
ROA
BI_RATE
ROA
PNJLN
BI_RATE
ROA
PNJLN
PDB
BI_RATE
ROA
PNJLN
PDB
KURS
BI_RATE
ROA
PNJLN
PDB
KURS
INFLASI
Beta In
-,006a
-,059b
-,084b
-,060c
-,119c
,206c
-,002d
-,015d
,003d
-,045d
-,012e
,113e
,217e
-,106e
,352e
-,147f
,261f
,333f
-,130f
,205f
-,440f
t
-,006
-,143
-,156
-,166
-,270
,315
-,009
-,057
,009
-,196
-,047
,412
,878
-,430
1,610
-,518
,941
1,315
-,464
,743
-1,886
Sig.
,996
,896
,886
,876
,801
,768
,993
,957
,993
,852
,964
,695
,414
,682
,159
,621
,378
,230
,657
,482
,101
Partial
Correlation
-,004
-,082
-,090
-,083
-,134
,156
-,004
-,025
,004
-,087
-,019
,166
,338
-,173
,549
-,192
,335
,445
-,173
,270
-,580
Collinearity Statistics
Minimum
Tolerance
VIF
Tolerance
,099
10,069
,059
,486
2,056
,146
,290
3,448
,131
,486
2,056
,486
,322
3,103
,322
,146
6,858
,146
,867
1,153
,817
,708
1,413
,708
,562
1,780
,562
,956
1,046
,869
,868
1,152
,868
,799
1,251
,799
,895
1,118
,874
,990
1,010
,964
,899
1,112
,899
,957
1,045
,957
,918
1,089
,918
,995
1,005
,995
,993
1,007
,993
,973
1,028
,973
,973
1,028
,973
a. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, ROA, INFLASI, PDB, KURS
b. Predictors in the Model: (Constant), PNJLN, DTE, INFLASI, PDB, KURS
c. Predictors in the Model: (Constant), DTE, INFLASI, PDB, KURS
d. Predictors in the Model: (Constant), DTE, INFLASI, KURS
e. Predictors in the Model: (Constant), DTE, INFLASI
f. Predictors in the Model: (Constant), DTE
g. Dependent Variable: RET_INDF
Regression
Model Summaryf
Change Statistics
Model
1
2
3
4
5
R
R Square
,955a
,911
,953b
,909
,948c
,898
,932d
,869
,924e
,854
Adjusted
R Square
,600
,726
,770
,764
,782
Std. Error of
the Estimate
,01987
,01645
,01507
,01527
,01469
R Square
Change
,911
-,003
-,011
-,029
-,014
F Change
2,932
,057
,355
1,139
,548
df1
df2
7
1
1
1
1
2
2
3
4
5
Sig. F Change
,278
,833
,593
,346
,492
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE, ROA, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE, ROA
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, DTE, ROA
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE, ROA
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Dependent Variable: RET_ISAT
ANOVAf
Model
1
2
3
4
5
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Regression
Residual
Total
Sum of
Squares
,008
,001
,009
,008
,001
,009
,008
,001
,009
,008
,001
,009
,008
,001
,009
df
7
2
9
6
3
9
5
4
9
4
5
9
3
6
9
Mean Square
,001
,000
F
2,932
Sig.
,278a
,001
,000
4,974
,108b
,002
,000
7,033
,041c
,002
,000
8,277
,020d
,003
,000
11,737
,006e
a. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE, ROA, PDB
b. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, BI_RATE, DTE, ROA
c. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, KURS, DTE, ROA
d. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE, ROA
e. Predictors: (Constant), PNJLN, INFLASI, DTE
f. Dependent Variable: RET_ISAT
DurbinWatson
2,881
Coefficientsa
Model
1
2
3
4
5
(Constant)
PDB
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
KURS
BI_RATE
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
KURS
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
ROA
PNJLN
(Constant)
INFLASI
DTE
PNJLN
Unstandardized
Coefficients
B
Std. Error
-,818
,511
-,004
,016
-,003
,003
9,13E-006
,000
-,002
,004
-,118
,044
,099
,177
,138
,061
-,859
,399
-,004
,002
1,48E-005
,000
-,002
,003
-,125
,026
,117
,133
,135
,050
-,982
,313
-,004
,001
1,37E-005
,000
-,124
,024
,143
,115
,151
,039
-,775
,249
-,003
,001
-,110
,020
,068
,091
,137
,037
-,656
,183
-,003
,001
-,108
,020
,121
,029
a. Dependent Variable: RET_ISAT
Standardized
Coefficients
Beta
-,126
-,402
,185
-,189
-1,419
,242
1,117
-,470
,299
-,156
-1,505
,286
1,092
-,467
,278
-1,485
,351
1,220
-,409
-1,318
,165
1,110
-,461
-1,292
,979
t
-1,599
-,239
-1,063
,314
-,548
-2,692
,558
2,245
-2,156
-2,274
1,043
-,595
-4,746
,880
2,711
-3,138
-2,469
1,067
-5,142
1,251
3,903
-3,111
-2,226
-5,357
,740
3,711
-3,586
-2,827
-5,517
4,222
Sig.
,251
,833
,399
,783
,639
,115
,633
,154
,120
,108
,374
,593
,018
,444
,073
,035
,069
,346
,007
,279
,017
,027
,077
,003
,492
,014
,012
,030
,001
,006
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
,161
,310
,128
,375
,160
,236
,179
6,206
3,223
7,832
2,670
6,257
4,231
5,572
,712
,369
,446
,303
,288
,188
1,404
2,706
2,244
3,306
3,470
5,331
,713
,375
,306
,325
,262
1,403
2,666
3,266
3,081
3,823
,777
,434
,527
,293
1,286
2,306
1,897
3,408
,912
,442
,451
1,097
2,262
2,215
Collinearity Diagnosticsa
Model
1
2
3
4
5
Dimension
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3