Emas jual beli and pelaburan mengikut pe

Pelaburan Emas Dalam
Sistem Kewangan Semasa
by

Prof Madya Dr Azman Mohd Noor & Syeikh Burhanuddin
Lukman
Shariah Board Al Rajhi Bank Malaysia
Lecturers at International Islamic University Malaysia
(IIUM/UIAM)

1

Tabii manusia menggemari emas
َّ ‫ب ال‬
ِ ‫ش َه َوا‬
ِ ‫ٌر ا ْل ُم َق ْن َط َر ِة مِنَ ال َّذ َه‬
‫ض ِة‬
ِ ‫س‬
َ ‫ت مِنَ ال ِّن‬
ُّ ‫اس ُح‬
َّ ِ‫ب َوا ْلف‬

ِ ‫ ُز ٌِّنَ لِل َّن‬
ِ ِ‫اء َوا ْل َبنٌِنَ َوا ْل َق َناط‬
َّ ‫ث َذلِ َك َم َتا ُع ا ْل َح ٌَا ِة ال ُّد ْن ٌَا َو‬
ِ ‫َّللاُ ِع ْن َد ُه ُح ْسنُ ا ْل َمآ‬
ِ ‫س َّو َم ِة َو ْاْلَ ْن َع ِام َوا ْل َح ْر‬
)14( ‫ب‬
َ ‫َوا ْل َخ ٌْ ِل ا ْل ُم‬
‫آل عمران‬
 Dihiaskan (dan dijadikan indah) kepada manusia: kesukaan

kepada benda-benda yang diingini nafsu, iaitu perempuanperempuan dan anak-pinak; harta benda yang banyak
bertimbun-timbun, dari emas dan perak; kuda peliharaan yang
bertanda lagi terlatih; dan binatang-binatang ternak serta
kebun-kebun tanaman. Semuanya itu ialah kesenangan hidup di
dunia. Dan (ingatlah), pada sisi Allah ada tempat kembali yang
sebaik-baiknya (iaitu Syurga)
2

Manusia menggemari emas hingga akhirat
ُ ‫ َج َّن‬

ٍ ‫او َر ِمنْ َذ َه‬
‫ب َولُ ْؤلُ ًؤا َولِ َبا ُس ُه ْم فٌِ َها‬
ِ ‫ات َع ْد ٍن ٌَ ْد ُخلُو َن َها ٌ َُحلَّ ْو َن فٌِ َها ِمنْ أَ َس‬
‫) فاطر‬33( ‫َح ِرٌ ٌر‬

 (Balasan mereka ialah) Syurga - syurga " Adn ", yang

mereka akan masukinya; mereka dihiaskan di
dalamnya dengan gelang-gelang tangan dari emas dan
mutiara; dan pakaian mereka di situ adalah dari
sutera.
3

Fundamental reasons
to own gold

4

Gold money & Fiat money
 Gold money (or gold backed)




since 4000 years ago
Until 1971-73 (Bretton Woods system)

 Fiat money


Since 1971

5

 . Gold as Money is Gaining Credence
 Islamic nations are investigating a currency backed

by gold (the Gold Dinar), the new President of
Argentina proposed, during his campaign, a gold
backed peso as an antidote for the financial
catastrophe which his country has experienced

and Russia is talking about a fully convertible
currency with gold backing.

6

Fair value of gold is much higher
than its market price
 Nilai sebenar emas sekarang lebih tinggi dari harga

pasarannya (dalam wang fiat)
 Oleh kerana masih ada keyakinan orang ramai

terhadap wang fiat terutamanya USD, emas dinilai
lebih rendah dari nilai sebenarnya
Ability of gold price to increase

7

This ‘fair value’ is the price at which the dollar is fully backed by gold (source:World gold council)
8

Harga emas – trend beli emas

9

Pelaburan aset lain juga tiada
jaminan
 2008 market crash
 Stock market

 Trust funds

10

Performing Asset Class

Sambungan
 Proven inflation hedge
•
•

•
•
•
•

Central Banks diversifying reserves
China
India – largest consumer of gold
Asset of choice in chaotic, war and times of turbulence
Proven money, store of value
Return of gold as a global monetary standard

12

Inflation Hedge
 Gold has retained its purchasing power against

other major currencies

Emas sbg penyimpan nilai (store of
value) yg baik dlm jangka panjang
 Nilai emas dulu tidak jauh bezanya dgn nilainya

sekarang
 E.g: Harga kambing zaman Nabi lebih kurang harga
sekarang jika dikira dgn emas
 Dlm hadis sebut seorang sahabat nabi beli kambing
dgn harga sedinar.
 1 dinar = 4.25 gram
 1 gram = RM 170

 4.25g = RM 700++

14

1 YEAR GOLD PRICE

Price fluctuation is also relevant to gold

Sebaiknya untuk jangka panjang, lebih dari 3 tahun.

Hukum hakam jual beli emas
dalam Islam

17

 Jual beli emas berkait rapat dengan isu RIBA

 Kesilapan dlm jual beli emas membawa kpd Riba
 Riba ditentang keras di dalam Islam

18

‫‪Ayat yg mengecam Riba‬‬
‫الر َبا ََل ٌَقُو ُمونَ إِ ََّل َك َما ٌَقُو ُم الَّذِي ٌَ َت َخ َّب ُط ُه ال َّ‬
‫ش ٌْ َطانُ مِنَ‬
‫‪ ‬الَّذٌِنَ ٌَؤْ ُكلُونَ ِّ‬
‫الر َبا َوأَ َحل َّ َّ‬
‫الر َبا َف َمنْ‬

‫س َذلِ َك ِبؤ َ َّن ُه ْم َقالُوا إِ َّن َما ا ْل َب ٌْ ُع ِم ْثل ُ ِّ‬
‫ا ْل َم ِّ‬
‫َّللاُ ا ْل َب ٌْ َع َو َح َّر َم ِّ‬
‫َّللا َو َمنْ َعادَ َفؤُولَئِ َك‬
‫ف َوأَ ْم ُر ُه إِلَى َّ ِ‬
‫سلَ َ‬
‫اء ُه َم ْوعِ َظ ٌة مِنْ َر ِّب ِه َفا ْن َت َهى َفلَ ُه َما َ‬
‫َج َ‬
‫َ‬
‫َّ‬
‫ار ُه ْم فٌِ َها َخالِدُونَ (‪)275‬‬
‫ن‬
‫ال‬
‫اب‬
‫ح‬
‫ص‬
‫أ‬
‫ُ‬
‫َ‬
‫ْ‬

‫ِ‬
‫‪ Rupa macam dirasuk syaitan‬‬
‫‪ Siapa yg tidak bertaubat - Ahli neraka – kekal‬‬
‫‪dlm neraka‬‬

‫‪19‬‬

‫الر َبا إِنْ ُك ْن ُت ْم ُم ْإ ِمنٌِنَ‬
‫َّللا َو َذ ُروا َما َبق ًَِ مِنَ ِّ‬
‫‪ٌَ ‬ا أَ ٌُّ َها الَّذٌِنَ آ َم ُنوا ا َّتقُوا َّ َ‬
‫(‪َ )278‬فإِنْ لَ ْم َت ْف َعلُوا َفؤْ َذ ُنوا ِب َح ْر ٍ‬
‫وس‬
‫ب مِنَ َّ ِ‬
‫سولِ ِه َوإِنْ ُت ْب ُت ْم َفلَ ُك ْم ُر ُء ُ‬
‫َّللا َو َر ُ‬
‫أَ ْم َوالِ ُك ْم ََل َت ْظلِ ُمونَ َو ََل ُت ْظلَ ُمونَ (‪)279‬‬
‫‪ Allah & Rasul isytihar perang‬‬

‫‪20‬‬

Hadis
‫ َوا ْل ُب ُّر‬،ِ‫ضة‬
َّ ِ‫ِض ُة ِبا ْلف‬
َّ ‫ َوا ْلف‬،ِ‫َب ِبال َّذ َهب‬
ُ ‫ «ال َّذه‬:‫سلَّ َم‬
َ ‫صلَّى َّللاُ َعلَ ٌْ ِه َو‬
َ ِ‫سول ُ َّللا‬
ُ ‫ َقال َ َر‬
َّ ‫شعٌِ ُر ِبال‬
َّ ‫ َوال‬،‫ِبا ْل ُب ِّر‬
،‫اء‬
ٍ ‫س َو‬
َ ‫س َوا اء ِب‬
َ ،‫ ِم ْث اًل ِب ِم ْث ٍل‬،‫ َوا ْل ِم ْل ُح ِبا ْل ِم ْل ِح‬،‫ َوال َّت ْم ُر ِبال َّت ْم ِر‬،‫ٌِر‬
ِ ‫شع‬
ْ ‫ َفإِ َذا‬،ٍ‫ٌَداا ِب ٌَد‬
‫ إِ َذا َكانَ ٌَداا ِب ٌَ ٍد» مسلم‬،‫ف شِ ْئ ُت ْم‬
َ ٌْ ‫ َف ِبٌ ُعوا َك‬،‫اف‬
ُ ‫ص َن‬
ْ َ‫اخ َتلَ َف ْت َه ِذ ِه ْاْل‬
 Sabda Rasulullah:
 (jual beli) emas dgn emas, perak dgn perak, gandum dgn
gandum, barli dgn barli, kurma dgn kurma, garam dgn
garam, mestilah sama kuantiti (berat atau sukatan), serah
menyerah tangan ke tangan, jika sekiranya jenisnya
berbeza, maka bolehlah kamu menjualnya sebagaimana yg
kamu mahu jika sekiranya penyerahan tangan ke tangan.

21

‫ب َرضِ ًَ َّ‬
‫سم َِع ُع َم َر ْبنَ َ‬
‫الخ َّطا ِ‬
‫صلَّى َّللاُ َعلَ ٌْ ِه‬
‫ول َّ ِ‬
‫‪َ ‬‬
‫َّللاُ َع ْن ُه ٌُ ْخ ِب ُر‪َ ،‬عنْ َر ُ‬
‫َّللا َ‬
‫س ِ‬
‫َب ِب َّ‬
‫سلَّ َم‪َ ،‬قال َ‪َّ « :‬‬
‫الذ َه ِ‬
‫َاء‬
‫الذه ُ‬
‫َو َ‬
‫َاء‪َ ،‬وال ُب ُّر ِبا ْل ُب ِّر ِر ابا إِ ََّل ه َ‬
‫َاء َوه َ‬
‫ب ِر ابا إِ ََّل ه َ‬
‫شعٌِ ُر ِبال َّ‬
‫َاء‪َ ،‬وال َّ‬
‫َاء‬
‫ٌِر ِر ابا إِ ََّل ه َ‬
‫َاء َوه َ‬
‫َاء‪َ ،‬وال َّت ْم ُر ِبال َّت ْم ِر ِر ابا إِ ََّل ه َ‬
‫َوه َ‬
‫شع ِ‬
‫َاء»‬
‫َوه َ‬
‫‪ Jual beli emas dgn emas adalah riba melainkan‬‬

‫…”‪dengan cara “nah ambil ini” dan “nah ambil ini‬‬

‫‪22‬‬

‫ان‪ ،‬أَ َّن ُه َقال َ‪ :‬أَ ْق َب ْل ُ‬
‫ف الدَّ َرا ِه َم؟‬
‫ص َط ِر ُ‬
‫ت أَقُول ُ َمنْ ٌَ ْ‬
‫س ْب ِن ا ْل َحدَ َث ِ‬
‫‪َ ‬عنْ َمالِكِ ْب ِن أَ ْو ِ‬
‫َف َقال َ َط ْل َح ُة ْبنُ ُع َب ٌْ ِد َّللاِ ‪َ -‬وه َُو عِ ْندَ ُع َم َر ْب ِن ا ْل َخ َّطا ِ‬
‫ب ‪ :-‬أَ ِر َنا َذ َه َب َك‪ُ ،‬ث َّم‬
‫اء َخا ِد ُم َنا‪ُ ،‬ن ْعطِ َك َو ِر َق َك‪َ ،‬ف َقال َ ُع َم ُر ْبنُ ا ْل َخ َّطا ِ‬
‫َّللا‬
‫ب‪َ :‬ك ًَّل‪َ ،‬و ِ‬
‫ا ْئتِ َنا‪ ،‬إِ َذا َج َ‬
‫سلَّ َم‬
‫صلَّى َّللاُ َعلَ ٌْ ِه َو َ‬
‫سول َ َّللاِ َ‬
‫لَ ُت ْعطِ ٌَ َّن ُه َو ِر َق ُه‪ ،‬أَ ْو لَ َت ُردَّنَّ إِلَ ٌْ ِه َذ َه َب ُه‪َ ،‬فإِنَّ َر ُ‬
‫َقال َ‪« :‬ا ْل َو ِر ُق ِب َّ‬
‫الذ َه ِ‬
‫َاء‪،‬‬
‫َاء َوه َ‬
‫َاء‪َ ،‬وا ْل ُب ُّر ِبا ْل ُب ِّر ِر ابا‪ ،‬إِ ََّل ه َ‬
‫َاء َوه َ‬
‫ب ِر ابا‪ ،‬إِ ََّل ه َ‬
‫شعٌِ ُر ِبال َّ‬
‫َوال َّ‬
‫َاء»‬
‫َاء َوه َ‬
‫َاء‪َ ،‬وال َّت ْم ُر ِبال َّت ْم ِر ِر ابا‪ ،‬إِ ََّل ه َ‬
‫َاء َوه َ‬
‫ٌِر ِر ابا‪ ،‬إِ ََّل ه َ‬
‫شع ِ‬
‫مسلم‬

‫‪23‬‬



Maksudnya, kata Umar r.a (setelah melarang dua
orang sahabat Nabi yang berjualbeli emas dan perak
tetapi salah seorang mereka ingin menangguh
penyerahan peraknya), “Sesungguhnya Rasulullah saw
telah berkata: (jual beli) perak dan emas adalah riba
kecuali jika (mereka berkata) “nah ambil ini” dan
(seorang lagi berkata) “nah ambil ini”. (‫ هاء‬bererti
‫)خذ ْها‬

24

‫‪َ ‬حدَّ َث َنا َمالِ ٌك‪َ ،‬عنْ َناف ٍِع‪َ ،‬عنْ عبد َّللا بن عمر‪ ،‬أَنَّ ُع َم َر‪َ ،‬قال َ‪َ :‬ل َت ِبٌ ُعوا َّ‬
‫َب‬
‫الذه َ‬
‫ِب َّ‬
‫الذ َه ِ‬
‫ض‪َ ،‬وَلَ َت ِبٌ ُعوا ا ْل َو ِر َق ِبا ْل َو ِر ِق إِ ََّل‬
‫ض َها َعلَى َب ْع ٍ‬
‫ب إِ ََّل ِم ْث اًل ِب ِم ْث ٍل‪َ ،‬وَلَ ُتشِ ُّفوا َب ْع َ‬
‫ض‪َ ،‬وَلَ َت ِبٌ ُعوا ال َّذ َه ِ‬
‫ب با ْل َو ِر َق أَ َح ُد ُه َما‬
‫ض َها َعلَى َب ْع ٍ‬
‫ِم ْث اًل ِب ِم ْث ٍل‪َ ،‬وَلَ ُتشِ ُّفوا َب ْع َ‬
‫اف‬
‫َغائ ٌ‬
‫اس َت ْن َظ َر َك إِلَى أَنْ ٌَلِ َج إلى َب ٌْ َت ُه‪َ ،‬فًلَ ُت ْنظِ ْرهُ‪ ،‬إِ ِّنً أَ َخ ُ‬
‫ِب‪َ ،‬و ْاْل َخ ُر َنا ِج ٌز‪َ ،‬وإِ ِن ْ‬
‫الر َبا – الموطؤ‬
‫َعلَ ٌْ ُك ُم َّ‬
‫الر َما ُء من ِّ‬
‫الر َما َء َو َّ‬
‫‪ Kata umar:‬‬

‫‪…jgn jual emas dgn perak sedangkan salah satuny a‬‬
‫‪tiada di depan kamu dan satu lagi disegerakan. Jika‬‬
‫‪dia minta tangguh hingga dia masuk ke rumahnya‬‬
‫‪maka jgn kamu beri penangguhan padanya kerana‬‬
‫‪aku takuti riba terkena pada kamu‬‬
‫‪25‬‬

3 syarat utama:
 Tamathul ‫تماثل‬
 Sama berat jika tukar emas dgn emas, atau perak dgn
perak
 Hulul ‫حلول‬
 Mesti jualan tunai, tidak boleh hutang, tiada khiyar
(cooling off period)
 Taqabudh ‫تقابض‬
 Penyerahan barang & harga di dalam majlis aqad
26

Masalah dlm industri
 Kebanyakan pembekal, penjual dan pembeli tidak

memenuhi tuntutan syariah
 Contohnya membeli emas secara ansuran

27

Amalan yg Salah dlm industri
(perbankan)
 Pelanggan talipon – buat tempahan (aqad jual beli?)

 Pelanggan masukkan duit dan hubungi (aqad jual

beli?)
 Penjual beli emas dari pembekal / ambil dari stok
sedia ada
 Hantar dalam 3 - 7 hari bersama dgn sijil dan resit
 Ada cooling off period

28

 Tiada taqabudh

 Ada khiyar shart
 Simpan stok hanya utk walk in customer
 Jual barang yang belum dimiliki
 Utk kurangkan stok
 Kurang risiko
 Kurang kos
29

•Menempa emas spt acuan yg dipersetujui dan hantar kpd bank

Bank
(principal)

1.Lantik Minter sbg agen utk beli emas bagi pihak
bank
2.Membuat order utk membeli emas dari pembekal
3.Bank buat arahan utk menempa emas mengikut
acuan yg dipersetujui setelah emas diterima dari
pembekal

Minter/
Manufacturer
(Agent)

4. Minter membuat pembelian berdasarkan
arahan bank

3. Bank masukkan duit dengan segera setiap kali
pembelian dibuat.
Diagram 2

Hantar dlm 7
hari lepas duit
masuk
Gold Trader
(Supplier/pembekal)

30

Genneva Gold
 1. Tiada Taqabud -Emas Tidak Dihantar Segera
 2. Masalah riba Mud Ajwah

 Penyalahgunaan hibah bagi tujuan Skim Cepat Kaya

31

 Mungkin ada syarikat-syarikat emas tertentu yang

menjual dengan harga yang sangat mahal berbanding
dengan harga pasaran biasa,
 walau bagaimanapun mereka tetap mampu menarik
minat pembeli kerana dijanjikan hadiah (hibah) yang
lumayan –
 Janji sama ada secara nyata yang dilafaz atau dicatat,
atau isyarat yang bertulis, atau janji yang difahami
walaupun tidak bertulis

32

 Pembeli mungkin tertipu dengan janji hibah

di masa akan datang dan sanggup untuk
mengeluarkan modal yang besar dan
mungkin sanggup untuk berhutang demi
untuk membeli emas tersebut. Pembeli
juga mungkin diberikan insentif tambahan
jika berjaya mendapatkan pembeli baru

33

Skim cepat kaya ???

jumlah hibah yang ditanggung oleh syarikat
vs
keuntungan jualan emas dalam jangka panjang

34

Isu pemberian hibah kepada pembeli
 Secara umumnya jika pembeli membeli dengan wang,

penjual emas boleh juga menawarkan hadiah sama
ada dari emas atau sebagainya selain dari wang.
 Jika hadiah adalah berbentuk wang juga, maka ini

boleh termasuk dalam isu “Mud ‘Ajwah” yang
dianggap sebagai salah satu cabang riba menurut
mazhab Syafie

35

Hujah ulama yg tolak mud ajwah
 hadis Fadhalah di mana seutas rantai yang

mengandungi emas dan manik-manik batu dijual
dengan dinar emas (setengah riwayat menyebut 12
dinar atau 7 dinar) dan Rasulullah saw menyuruh
diasingkan emas dari manik-manik dan ditukar
dengan emas yg sama berat timbangannya sebelum
dijual, setengah riwayat menyebut didapati emas itu
melebihi 12 dinar.

36

‫ضا َل َة ب َْن ُع َب ٌْ ٍد األَ‬
‫ْ‬
‫َ‬
‫َّللا ‪‬‬
‫ص‬
‫ن‬
‫ف‬
‫عن‬
‫اريَّ ٌَقُو ُل أ ُ ِت ًَ َرسُو ُل َّ ِ‬
‫َ‬
‫َ‬
‫ِ‬

‫صلَّى َّ‬
‫َّللاُ َع َل ٌْ ِه َو َسلَّ َم َوه َُو ِب َخ ٌْ َب َر ِب ِقال َد ٍة ِفٌ َها َخ َر ٌز‬
‫َ‬
‫صلَّى َّ‬
‫َو َذ َه ٌ‬
‫َّللا َ‬
‫ب َو ِه ًَ ِمنْ ْال َم َغا ِن ِم ُت َبا ُع َفأ َ َم َر َرسُو ُل َّ ِ‬
‫َّللاُ‬
‫َع َل ٌْ ِه َو َسلَّ َم ِب َّ‬
‫ب الَّ ِذي ِفً ْال ِقالدَ ِة َف ُن ِز َع َوحْ َدهُ ُث َّم َقا َل‬
‫الذ َه ِ‬
‫الذ َهبُ ِب َّ‬
‫َّللاُ َع َل ٌْ ِه َو َسلَّ َم َّ‬
‫صلَّى َّ‬
‫ب َو ْز ًنا‬
‫الذ َه ِ‬
‫َّللا َ‬
‫َل ُه ْم َرسُو ُل َّ ِ‬
‫صلَّى َّ‬
‫َّللاُ َع َل ٌْ ِه َو َسلَّ َم ‪ :‬ال‬
‫ِب َو ْز ٍن َو ِفً ِر َوا ٌَ ٍة " َقا َل ال َّن ِبًُّ َ‬
‫َح َّتى ُت َمٌ َِّز َب ٌْ َن ُه َما‬
‫‪37‬‬

Contoh klasik mud ajwah

38

CONTOH MODEN

Harga Julai 2012=RM200K (1 Kilo
emas)
Harga Oktober 2012=RM210K (1 Kilo
emas)

RM10,000

Peserta kena tambah RM 10k
39

Membeli emas baru dgn emas
lama
 Ada pihak yg menjual emas baru dgn harga semasa

(eg: RM170k /kg) dan membeli emas lama dgn harga
lama (eg: RM160k /kg) . (contract renewal to entitle
for another hibah for the next period)
 Pelanggan bawa emas lama kpd penjual dan penjual

berikan emas baru, pembeli top-up RM10k.
 Shubhah riba al-fadhl kerana tiada tamathul
40

janji penjual untuk membeli balik
emas yang telah dijual
 Pelanggan seolah-olahnya memberi pinjaman

RM200,000 selama 3 bulan, selama 3 bulan dia jual
semula dengan harga belinya dan dia mendapat
kembali RM200,000 modalnya ditambah lagi
peratusan tertentu dari hibah

41

Emas dan Perkembangan
Terbaru Dalam Industri
Kewangan Islam

42

Akaun Simpanan Emas
 Gold saving Account boleh didapati di KFH, Maybank,

Public Bank
 Kebaikan:
1. Loss margin yang rendah untuk jual semula
emas.
2. Keselamatan; Tidak perlu pegang/simpan
sendiri emas secara fizikal.
3. Capital gain/Perolehan keuntungan dengan
kenaikan harga emas di pasaran
 Isus Isu: Kewujudan emas, qabad, Adakah jual beli

bersyarat?

43

ETF (Exchage Traded Fund)
 Maybank: Masih Dalam Proses kelulusan Suruhanjaya

Sekuriti Malaysia
 Isu:
1.Qabad Hukmi,
2. Taqabud
3. Wakalah Kepada Penjual untuk Qabad,
4. Jual Beli Bersyarat

44

Pengalaman al Rajhi dalam
mengatasi masalah taqabudh
 Dengan pembekal
 Pembekal buka akaun di bank
 Pembekal bawa emas simpan di bank melalui
consignment – wadiah/ariyah
 Bank boleh beli lebih awal sebelum pelanggan minta
dan simpan sendiri
 Bank juga boleh beli apabila pelanggan datang
 Disamping tel,fax,email – Bank telah ada sistem
komputer auto aqad dgn pembekal

45

Dengan pelanggan:
 Tiada masalah jika pelanggan boleh dtg ke bank
 Jika pelanggan tidak dpt datang:

 Guna konsep wakalah:
 Pelanggan wakilkan bank beli/jual dgn harga biasa

bank
 Bank mewakili pelanggan utk beli dari pembekal
 Jika bank mampu beli dgn harga yg lebih murah, beza

harga dikira upah kpd bank
 Jika pelanggan nak jual, bank boleh jadi wakil pembekal
utk beli dari pelanggan
46

Isu harga emas
 Harga sepatutnya ditentukan permintaan &

penawaran
 Penjual boleh letak berapa harga yg dia mahu selagi
tiada penipuan ‫خداع – تغرٌر – ظلم‬
 Harga boleh berbeza dgn sebab kualiti (999.9 vs 916)
 Harga boleh berbeza dgn sebab bentuk & corak
 Dgn syarat emas tidak dijual dgn emas
 Harga di pasaran mungkin rendah tp tiada penyerahan

fizikal – jika mahu penyerahan perlu fee tambahan…

47

Perbandingan harga hari ini
Harga 100 gram emas
Al Rajhi

KFH

Public
physical

UOB
virtual

Mayban
virtual

17,229

16,690

17,458

16400

16,591

Harga berbeza berdasarkan:
fizikal atau virtual,
purity 999.9 atau 995
minted atau cast
48

Penutup

49

• Halal product is not necessarily cheap.
• Certain halal product can be more costly than others
•
•
•
•

especially non-halal.
Halal investment should not be a risk-free.
Halal investment must also expose to a certain level limit of
risk.
Halal investment cannot ensure profit at all time.
‘Spiritual’ calculation must be incorporated in any
investment consideration. ‘Barakah’ must be made as a core
value for consideration in any investment.

50