PENGARUH TINGKAT KESEHATAN BANK DENGAN METODE RGEC (RISK PROFILE, GOOD CORPORATE GOVERNANCE, EARNINGS, CAPITAL) TERHADAP RETURN SAHAM PADA SEKTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2012-2014

  

PENGARUH TINGKAT KESEHATAN BANK DENGAN

METODE RGEC (RISK PROFILE, GOOD CORPORATE

GOVERNANCE, EARNINGS, CAPITAL) TERHADAP

RETURN SAHAM PADA SEKTOR PERBANKAN YANG

TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2012-2014

  

DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN

DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA AKUNTANSI

DEPARTEMEN AKUNTANSI

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

DIAJUKAN OLEH

STEPHANIE OLIVIA TEMPONE

NIM: 041113194

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

  

UNIVERSITAS AIRLANGGA

SURABAYA

2016

  

ii

SKRIPSI

PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI

  iv

KATA PENGANTAR

  Dengan segala kerendahan hati, penulis mengucapkan puji syukur dan terima kasih kepada Tuhan Yesus Kristus yang telah melimpahkan berkat kasih karunia-Nya, serta senantiasa memberikan kesehatan, kesempatan dan kekuatan kepada penulis sehingga akhirnya dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “PENGARUH TINGKAT KESEHATAN BANK DENGAN METODE RGEC (RISK PROFILE, GOOD CORPORATE GOVERNANCE, EARNINGS, CAPITAL) TERHADAP RETURN SAHAM PADA SEKTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2012-2014”.

  Penulisan skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan pendidikan dan untuk mencapai gelar sarjana di Universitas Airlangga. Selama penulisan skripsi ini, penulis menyadari bahwa masih terdapat banyak kekurangan, baik dari segi isi maupun cara penyajiannya. Hal ini disebabkan keterbatasan yang dihadapi penulis baik dalam hal waktu dan informasi. Tetapi dengan bantuan, dukungan, doa, dan bimbingan dari berbagai pihak, maka penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang telah berkenan meluangkan waktunya untuk memberikan bantuan dan dukungannya kepada penulis.

  Adapun ucapan terima kasih penulis sampaikan kepada:

  1. Tuhan Yesus Kristus, karena berkat kasih karunia yang Dia berikan penulis dapat menyelesaikan skripsi ini tepat waktu.

  2. Prof. Dr. Dian Agustia, S.E., M.Si., CMA., Ak., CA. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga. iv

  3. Drs. Agus Widodo M, M.Si., Ak., CMA selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.

  4. Ade Palupi, SE., MPPM, Ph.D., Ak., CA. selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.

  5. Dra. Yustrida Bernawati, M.Si., Ak., CMA. selaku dosen pembimbing penulis yang telah banyak membantu dan meluangkan waktu, pikiran, dan tenaga dalam membimbing penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.

  6. Ika Atma Kurniawanti, SE., M.Si., Ak. selaku dosen wali yang mendukung dan membimbing penulis selama masa kuliah.

  7. Bapak dan Ibu Dosen serta Staf Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga, khususnya dosen-dosen akuntansi yang telah memberikan berbagai ilmu kepada penulis.

  8. Keluarga besar penulis yang selalu memberikan doa dan dukungan yang tulus kepada penulis untuk menyelesaikan studi dengan baik.

  9. Tifanny Cornelia, Rosika Ngagelina, dan Amritasari yang selalu memberikan semangat dan nasihat.

  10. Rizki Kurnia, Dina Nursari, Ni’matus Sholiha, Amanda Rizca, Monica Taurisia, Sabrina Amalia, Prillia Tiara, Maman Komara dan teman AKS1 lainnya yang telah membantu baik dalam doa maupun saran dalam pengerjaan skripsi ini. Terimakasih untuk semua kebersamaan selama menempuh studi.

  11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah ikut membantu dalam kelancaran proses penyelesaian skripsi ini. v

  Semoga Tuhan Yesus membalas semua kebaikan dengan berkat dan karunia kepada semua pihak yang telah memberi dukungan dan doa kepada penulis selama ini. Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam skripsi ini yang disebabkan adanya keterbatasan pengetahuan, akses, referensi, dan pengalaman. Oleh karena itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun sehingga dapat dijadikan acuan dalam penulisan karya tulis selanjutnya. Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis maupun semua pihak yang membutuhkan.

  Surabaya, Januari 2016 Penulis vi

  

ABSTRAK

  Tingkat kesehatan bank merupakan kemampuan suatu bank untuk melakukan kegiatan operasional perbankan secara normal dan mampu memenuhi semua kewajibannya dengan baik dengan cara-cara yang sesuai dengan peraturan perbankan yang berlaku. Terjadinya krisis keuangan global mendorong peningkatan efektivitas manajemen risiko dan good corporate governance agar bank mampu mengidentifikasi permasalahan secara lebih dini. Bank Indonesia menyempurnakan metode penilaian tingkat kesehatan bank umum dengan mengeluarkan tata cara penilaian tingkat kesehatan bank yang baru sesuai dengan Peraturan Bank Indonesia No.13/1/PBI/2011 yaitu dengan metode RGEC.

  Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh tingkat kesehatan bank dengan metode RGEC yang terdiri dari dari risk profile, good corporate

  

governance, earnings dan capital terhadap return saham pada perusahaan

  perbankan yang terdaftar di BEI pada tahun 2012-2014. Risk profile dan good

  

corporate governance dinilai menggunakan skala pengukuran. Pengukuran

earnings menggunakan rasio Return On Assets (ROA), sedangkan pengukuran

capital menggunakan rasio Capital Adequacy Ratio (CAR). Penelitian ini

  menggunakan pendekatan kuantitatif dengan teknik pengambilan sampel purposive

  

sampling. Pengujian hipotesis menggunakan uji F dan uji t dengan tingkat

signifikansi sebesar 5%.

  Hasil uji dari penelitian ini menunjukkan bahwa seluruh variabel independen berpegaruh terhadap variabel dependen dengan hasil signifikansi 0,000. Kemudian secara parsial risk porfile berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham. Good corporate governance berpengaruh positif signifikan terhadap return saham, sedangkan earning dan capital memberikan hasil negatif tidak signifikan terhadap return saham. Kesimpulan yang dapat diberikan adalah risk porfile dan

  

good corporate governance digunakan investor sebagai alat analisis yang

membantu di dalam memprediksi return saham.

  Kata kunci : Tingkat Kesehatan Bank, RGEC, Return On Assets (ROA), Capital Adequacy Ratio (CAR), Return Saham.

  

ABSTRACT

Bank health is the ability of a bank to conduct banking operations normally

and is able to fullfill all its obligations well in a manner that is in accordance with

the prevailing banking regulations. The global financial crisis boosted the

effectiveness of risk management and good corporate governance so that banks are

able to identify problems early. Bank of Indonesia perfected a rating method of

commercial bank health by issuing rating ordinances of the new bank health in

accordance with Bank Indonesia Regulation No.13 / 1 / PBI / 2011 by

RGEC.method.

  The purpose of this research is to determine the effect of bank health with

RGEC method comprising of the risk profile, good corporate governance, earnings

and capital to return stock in banking companies listed on the Stock Exchange in

2012-2014. Risk profile and good corporate governance was assessed using a scale

of measurement. Measurement of earnings using the ratio Return On Assets (ROA),

while the measurement of capital using the ratio of Capital Adequacy Ratio (CAR).

This study used a quantitative approach with purposive sampling technique.

Hypothesis testing using the F test and t test with significance level of 5%.

  The test results of this study indicate that all independent variables having

an effect on the dependent variable with the result of 0,000 significance. Then the

partial risk profile has significant negative effect on stock returns. Good corporate

governance has significant positive effect on stock returns, earnings and capital

while giving a negative result is not significant to stock return. The conclusion that

can be given is a risk profile and good corporate governance used by investors as

an analytical tool that helps in predicting stock returns.

Keywords: Bank health, RGEC, Return On Assets (ROA), Capital Adequacy Ratio

(CAR), Stock Return.

  

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL..............................................................................................i

HALAMAN PENGESAHAN...............................................................................ii

PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI.....................................................iii

KATA PENGANTAR..........................................................................................iv

_ABSTRACT

ABSTRAK............................................................................................................vii

  ..........................................................................................................viii

DAFTAR ISI.........................................................................................................ix

DAFTAR GAMBAR..........................................................................................xiii

DAFTAR TABEL...............................................................................................xiv

DAFTAR LAMPIRAN.......................................................................................xv

BAB 1 PENDAHULUAN

  1.1. Latar Belakang ..............................................................................................1

  1.2. Rumusan Masalah .........................................................................................7

  1.3. Tujuan Penelitian ..........................................................................................7

  1.4. Manfaat Penelitian ........................................................................................7

  1.5. Sistematika Skripsi .......................................................................................8

  BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA

  2.1. Landasan Teori .............................................................................................10

  2.1.1. Signalling Theory ................................................................................10

  2.1.2. Efficient Market Theory.......................................................................11

  2.1.3. Tingkat Kesehatan Bank.....................................................................13

  2.1.3.1. Risk Profile..................................................................................15

  2.1.3.2.Good Corporate Governance.......................................................19

  2.1.3.3. Earnings......................................................................................23

  2.1.3.4. Capital.........................................................................................24

  2.1.4. Return Saham......................................................................................25

  2.1.4.1. Jenis Return Saham..............................................................25

  2.1.4.2. Komponen Return Saham....................................................26

  2.1.4.3. Faktor yang Mempengaruhi Return......................................26

  2.1.4.4. Rumus Perhitungan Return Saham.......................................27

  2.2. Penelitian Sebelumnya .................................................................................27

  2.3. Hipotesis.......................................................................................................31

  2.4. Model Analisis..............................................................................................34

  2.5. Kerangka Berfikir..........................................................................................35

  BAB 3 METODE PENELITIAN

  3.1. Pendekatan Penelitian ..................................................................................37

  3.2. Identifikasi Variabel .....................................................................................38

  3.3. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ...........................................39

  3.3.1. Tingkat Kesehatan Bank..................................................................39

  3.3.1.1. Risk Profile........................................................................40

  3.3.1.2. Good Corporate Governance............................................41

  3.3.1.3. Earnings............................................................................41

  3.3.1.4. Capital...............................................................................42

  3.3.2. Return Saham....................................................................................43

  3.4. Jenis dan Sumber Data .................................................................................44

  3.5. Prosedur Pengumpulan Data ..........................................................................45

  3.6. Populasi dan Sampel Penelitian.....................................................................45

  3.7. Teknik Analisis Data ....................................................................................48

  3.7.1. Statistik Deskriptif...............................................................................48

  3.7.2. Uji Asumsi Klasik...............................................................................48

  3.7.2.1. Uji Normalitas Regresi...........................................................48

  3.7.2.2. Uji Multikolinearitas..............................................................49

  3.7.2.3. Uji Heteroskedatisitas............................................................50

  3.7.3. Uji Hipotesis ......................................................................................50

  3.7.3.1. Uji F.......................................................................................51

  3.7.3.2. Uji t........................................................................................51

  2

  3.7.4. Koefisien Determinasi (R )................................................................52

  BAB 4 HASIL DAN PEMBAHASAN

  4.1. Gambaran Umum Subjek dan Objek Penelitian...........................................53

  4.2. Deskripsi Hasil Penelitian.............................................................................55

  4.3. Analisis Model dan Pembuktian Hipotesis...................................................58

  4.3.1. Uji Asumsi Klasik............................................................................58

  4.3.1.1. Uji Normalitas..................................................................59

  4.3.1.2. Uji Multikolinearitas........................................................59

  4.3.1.3. Uji Heterokedastisitas......................................................60

  4.3.2. Pembuktian Hipotesis......................................................................61

  4.3.2.1. Uji F.................................................................................61

  4.3.2.2. Uji t..................................................................................62

  4.4. Koefisien Determinasi.................................................................................65

  4.5. Pembahasan.................................................................................................65

  4.5.1. Pengaruh Variabel Independen Secara Simultan Terhadap Variabel Dependen....................................................................................................65

  4.5.2. Pengaruh Risk Profile Terhadap Return Saham...............................66

  4.5.3. Pengaruh Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Return Saham.........................................................................................................67

  4.5.4. Pengaruh Earnings Terhadap Return Saham...................................68

  4.5.5. Pengaruh Capital Terhadap Return Saham......................................69

  BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN

  5.1. Simpulan.....................................................................................................71

  5.2. Saran...........................................................................................................72

  DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN

  

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1. Kerangka Berfikir............................................................................36

  

DAFTAR TABEL