Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Real Estate Dan Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI
PENGARUH STRUKTUR MODAL, UKURAN PERUSAHAAN DAN
PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP PROFITABILITAS PADA
PERUSAHAAN REAL ESTATE DAN PROPERTY YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
TIURMA KRISTINA JUNIARNI. S
110522138
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN 2013
ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh struktur
modal, ukuran perusahaan, dan pertumbuhan penjualan terhadap profitabilitas
pada perusahaan real estate dan properti yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
periode 2009-2011.
Populasi dalam penelitian ini terdiri dari 43 perusahaan dengan periode
penelitian 3 tahun dengan menggunakan teknik purposif sampling, maka
diperoleh 16 sampel perusahaan sebagai obyek penelitian sehingga total observasi
48. Data dianalisis dengan menggunakan metode regresi berganda dan
menggunakan software SPSS versi 18.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial profitabilitas hanya
dipengaruhi oleh struktur modal dan ukuran perusahaan, sedangkan pertumbuhan
penjualan tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. Secara simultan menunjukkan
bahwa profitabilitas tergantung kepada struktur modal, ukuran perusahaan dan
pertumbuhan penjualan.
Kata
Kunci:
Profitabilitas, Struktur
Pertumbuhan Penjualan
Modal,
Ukuran
Perusahaan,
ABSTRACT
The purpose of this study was to determine the effect of capital structure,
firm size and sales growth to profitability in the company's real estate and
properties listed on the Indonesia Stock Exchange 2009-2011.
The population in this study consisted of 43 companies with a 3 year
period of the study using purposive sampling technique, the obtained 16 sample
companies as an object of study for a total of 48 observations. Data were analyzed
using multiple regression methods and uses SPSS software version 18.
The results showed that profitability is only partially influenced by the
capital structure and the firm size, while sales growth has no effect on
profitability. Simultaneously suggests that profitability depends on the capital
structure, firm size and sales growth.
Keyword : Profitability, Capital Structure, Firm Size, Sales Growth
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis ucapkan kepada Tuhan atas berkat dan anugerah-Nya,
penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul: “Pengaruh Struktur Modal,
Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Profitabilitas Pada
Perusahaan Real Estate dan Property yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”.
Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai
pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis
menyampaikan terimakasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan
dan bimbingan, yaitu kepada:
1.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec, Ac, Ak selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2.
Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak selaku Ketua
Departemen dan Bapak Drs. Hotmal Ja’far, MM., Ak selaku Sekretaris
Departmen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3.
Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak dan Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak
selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4.
Ibu Dra. Sri Mulyani, MBA, Ak selaku Pembimbing penulis yang telah
bersedia meluangkan waktunya untuk membimbing, memberi petunjuk,
dan pengarahan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
5.
Bapak Drs. Syahrul Rambe, MM.Ak selaku dosen pembaca penulis yang
telah bersedia meluangkan waktunya untuk memberikan pengarahan
kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
6.
Orang tua penulis Bapak D. Simanungkalit dan Ibu D. Situmorang serta
saudara-saudari penulis, yaitu: Kak Delfi, Abang Parasian, Kak Alfirida
atas bantuan yang diberikan baik secara materil maupun non materil.
7.
Teman-teman penulis, yaitu: Kelompok Soyosa, Guds gava, Gunawan dan
Lisa yang selalu memberikan semangat kepada penulis.
Penulis menyadari skripsi ini masih memiliki keterbatasan dan kekurangan
baik dari segi materi maupun dalam penyajiannya. Untuk itu, penulis
mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari berbagai pihak
demi kesempurnaan skripsi ini. Penulis juga berharap skripsi ini bermanfaat bagi
semua pihak yang membacanya.
Medan,
Juli 2013
Penulis
Tiurma Kristina Juniarni. S
NIM 110522138
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK………………………………………………………………. .
i
ABSTRACT……………………………………………………………….
ii
KATA PENGANTAR………………………………………………….....
iii
DAFTAR ISI…………………………………………………………….. .
v
DAFTAR TABEL…………………………………………………………
viii
DAFTAR GAMBAR………………………………………………………
ix
DAFTAR LAMPIRAN……………………………………………………
x
DAFTAR SINGKATAN………………………………………………….
xi
BAB I
PENDAHULUAN
1.1
1.2
1.3
1.4
BAB II
Latar Belakang……………………………………………
Perumusan Masalah………………………………………
Tujuan Penelitian…………………………………………
Manfaat Penelitian………………………………………..
1
6
7
7
TINJAUAN PUSTAKA
2.1
Profitabilitas………………………………………………
8
2.1.1 Pengertian Profitabilitas………………………….
8
2.1.2 Pengertian Rasio Profitabilitas……………………
8
2.1.3 Tujuan dan Manfaat Rasio Profitabilitas…………
9
2.1.4 Jenis-jenis Rasio Profitabilitas………………..…..
9
Struktur Modal…………………………………..………..
13
2.2.1 Pengertian Struktur Modal………….…………....
14
2.2.2 Teori Struktur Modal……….……………….........
14
2.2.3 Pengukuran Struktur Modal………………….. ....
17
2.3
Ukuran Perusahaan………………………………………
19
2.4
Pertumbuhan Penjualan………………………………….
20
2.5
Tinjauan Penelitian Terdahulu……………………………
21
2.2
2.6
Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian………….
27
2.6.1 Kerangka Konseptual…………………………….
27
2.6.2 Hipotesis Penelitian………………………………
30
BAB III METODE PENELITIAN
3.1
Jenis Penelitian…………………………………………...
31
3.2
Tempat dan Waktu Penelitian ……………………………
31
3.3. Batasan Operasional………………………………………
31
3.4
Definisi Operasional……………………………………...
32
3.5
Populasi dan Sampel Penelitian…………………………..
33
3.6
Jenis dan Sumber Data……………………………………
34
3.7
Metode Pengumpulan Data……………………………….
35
3.8
Metode Analisis Data……………………………………..
35
3.8.1 Uji Asumsi Klasik………………………………...
3.8.2 Koefisien Determinasi…………………………….
36
38
3.8.3 Pengujian Hipotesis……………………………....
38
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1
Deskripsi Objek Penelitian ………………………………
41
4.2
Analisis Data……………………………………………..
41
4.2.1 Statistik Deskriptif……………………………….
41
4.2.2 Uji Asumsi Klasik……………………………….
43
4.2.2.1 Uji Normalitas ………………………….
43
4.2.2.1.1 Analisis Grafik ……………….
43
4.2.2.2 Uji Multikolinearitas …………………..
45
4.2.2.3 Uji Heterokedastisitas ………………….
46
4.2.2.3.1 Metode Grafik……………….
47
4.2.2.3.2 Uji Glejser …………………..
47
4.2.2.4 Uji Autokorelasi ……………………….
49
4.3
BAB V
4.2.3 Model Persamaan Regresi……………………….
51
4.2.4 Koefisien Determinasi …………………………..
53
4.2.5 Uji t (Uji Secara Parsial)…………………………
54
4.2.6 Uji F (Uji Secara Simultan)………………………
56
Pembahasan Hasil Penelitian ……………………………
57
4.3.1 Pengaruh DER Terhadap ROA…………………..
57
4.3.2 Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap ROA……
58
4.3.3 Pengaruh Pertumbuhan Penjualan Terhadap ROA..
58
4.3.4 Secara Simultan ……………………………………
59
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1
Kesimpulan ………………………………………………
60
5.2
Saran ……………………………………………………. .
60
DAFTAR PUSTAKA …………………………………………………….
62
LAMPIRAN ………………………………………………………………
65
DAFTAR TABEL
No. Tabel
Judul
Halaman
2.1
Tinjauan Penelitian Terdahulu..........................................................
25
3.1
Sampel Perusahaan Real Estate dan Property yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia periode 2009-2011................................................... 35
4.1
Hasil Deskriptif …………………………………………………....
41
4.2
Uji Normalitas …………………………………………………......
45
4.3
Uji Multikolinearitas ………………………………………………. 46
4.4
Uji Glejser …………………………………………………………. 48
4.5
Uji Autokorelasi …………………………………………………...
50
4.6
Analisis Regresi………………………………………………….....
52
4.7
Koefisien Determinasi …………………………………………… .
54
4.8
Hasil Uji t …………………………………………………………..
55
4.9
Hasil Uji f ………………………………………………………….. 57
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar
Judul
Halaman
2.1
Kerangka Konseptual.................................................................
29
4.1
Histogram …………………………………………………….
43
4.2
Normal P-P Ploot of Regression Standardized Residual ……..
44
4.3
Scatterplot……………………………………………………..
47
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran
1
2
3
4
5
6
Judul
Halaman
Populasi dan Sampel Perusahaan Real Estate
dan Property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
periode 2009-2011………………………………………..
Data Variabel Return On Asset periode 2009-2011………
Data Variabel Debt Equity Ratio Periode 2009-2011…….
Data Variabel Ukuran Perusahaan Periode 2009-2011…...
Data Variabel Log Natural Ukuran Perusahaan Periode
2009-2011…………………………………………………
Data Variabel Pertumbuhan Penjualan Periode
2009-2011…………………………………………………
65
67
68
69
70
71
PENGARUH STRUKTUR MODAL, UKURAN PERUSAHAAN DAN
PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP PROFITABILITAS PADA
PERUSAHAAN REAL ESTATE DAN PROPERTY YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
TIURMA KRISTINA JUNIARNI. S
110522138
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN 2013
ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh struktur
modal, ukuran perusahaan, dan pertumbuhan penjualan terhadap profitabilitas
pada perusahaan real estate dan properti yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
periode 2009-2011.
Populasi dalam penelitian ini terdiri dari 43 perusahaan dengan periode
penelitian 3 tahun dengan menggunakan teknik purposif sampling, maka
diperoleh 16 sampel perusahaan sebagai obyek penelitian sehingga total observasi
48. Data dianalisis dengan menggunakan metode regresi berganda dan
menggunakan software SPSS versi 18.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial profitabilitas hanya
dipengaruhi oleh struktur modal dan ukuran perusahaan, sedangkan pertumbuhan
penjualan tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. Secara simultan menunjukkan
bahwa profitabilitas tergantung kepada struktur modal, ukuran perusahaan dan
pertumbuhan penjualan.
Kata
Kunci:
Profitabilitas, Struktur
Pertumbuhan Penjualan
Modal,
Ukuran
Perusahaan,
ABSTRACT
The purpose of this study was to determine the effect of capital structure,
firm size and sales growth to profitability in the company's real estate and
properties listed on the Indonesia Stock Exchange 2009-2011.
The population in this study consisted of 43 companies with a 3 year
period of the study using purposive sampling technique, the obtained 16 sample
companies as an object of study for a total of 48 observations. Data were analyzed
using multiple regression methods and uses SPSS software version 18.
The results showed that profitability is only partially influenced by the
capital structure and the firm size, while sales growth has no effect on
profitability. Simultaneously suggests that profitability depends on the capital
structure, firm size and sales growth.
Keyword : Profitability, Capital Structure, Firm Size, Sales Growth
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis ucapkan kepada Tuhan atas berkat dan anugerah-Nya,
penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul: “Pengaruh Struktur Modal,
Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Profitabilitas Pada
Perusahaan Real Estate dan Property yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”.
Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai
pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis
menyampaikan terimakasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan
dan bimbingan, yaitu kepada:
1.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec, Ac, Ak selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2.
Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak selaku Ketua
Departemen dan Bapak Drs. Hotmal Ja’far, MM., Ak selaku Sekretaris
Departmen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3.
Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak dan Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak
selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4.
Ibu Dra. Sri Mulyani, MBA, Ak selaku Pembimbing penulis yang telah
bersedia meluangkan waktunya untuk membimbing, memberi petunjuk,
dan pengarahan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
5.
Bapak Drs. Syahrul Rambe, MM.Ak selaku dosen pembaca penulis yang
telah bersedia meluangkan waktunya untuk memberikan pengarahan
kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
6.
Orang tua penulis Bapak D. Simanungkalit dan Ibu D. Situmorang serta
saudara-saudari penulis, yaitu: Kak Delfi, Abang Parasian, Kak Alfirida
atas bantuan yang diberikan baik secara materil maupun non materil.
7.
Teman-teman penulis, yaitu: Kelompok Soyosa, Guds gava, Gunawan dan
Lisa yang selalu memberikan semangat kepada penulis.
Penulis menyadari skripsi ini masih memiliki keterbatasan dan kekurangan
baik dari segi materi maupun dalam penyajiannya. Untuk itu, penulis
mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari berbagai pihak
demi kesempurnaan skripsi ini. Penulis juga berharap skripsi ini bermanfaat bagi
semua pihak yang membacanya.
Medan,
Juli 2013
Penulis
Tiurma Kristina Juniarni. S
NIM 110522138
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK………………………………………………………………. .
i
ABSTRACT……………………………………………………………….
ii
KATA PENGANTAR………………………………………………….....
iii
DAFTAR ISI…………………………………………………………….. .
v
DAFTAR TABEL…………………………………………………………
viii
DAFTAR GAMBAR………………………………………………………
ix
DAFTAR LAMPIRAN……………………………………………………
x
DAFTAR SINGKATAN………………………………………………….
xi
BAB I
PENDAHULUAN
1.1
1.2
1.3
1.4
BAB II
Latar Belakang……………………………………………
Perumusan Masalah………………………………………
Tujuan Penelitian…………………………………………
Manfaat Penelitian………………………………………..
1
6
7
7
TINJAUAN PUSTAKA
2.1
Profitabilitas………………………………………………
8
2.1.1 Pengertian Profitabilitas………………………….
8
2.1.2 Pengertian Rasio Profitabilitas……………………
8
2.1.3 Tujuan dan Manfaat Rasio Profitabilitas…………
9
2.1.4 Jenis-jenis Rasio Profitabilitas………………..…..
9
Struktur Modal…………………………………..………..
13
2.2.1 Pengertian Struktur Modal………….…………....
14
2.2.2 Teori Struktur Modal……….……………….........
14
2.2.3 Pengukuran Struktur Modal………………….. ....
17
2.3
Ukuran Perusahaan………………………………………
19
2.4
Pertumbuhan Penjualan………………………………….
20
2.5
Tinjauan Penelitian Terdahulu……………………………
21
2.2
2.6
Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian………….
27
2.6.1 Kerangka Konseptual…………………………….
27
2.6.2 Hipotesis Penelitian………………………………
30
BAB III METODE PENELITIAN
3.1
Jenis Penelitian…………………………………………...
31
3.2
Tempat dan Waktu Penelitian ……………………………
31
3.3. Batasan Operasional………………………………………
31
3.4
Definisi Operasional……………………………………...
32
3.5
Populasi dan Sampel Penelitian…………………………..
33
3.6
Jenis dan Sumber Data……………………………………
34
3.7
Metode Pengumpulan Data……………………………….
35
3.8
Metode Analisis Data……………………………………..
35
3.8.1 Uji Asumsi Klasik………………………………...
3.8.2 Koefisien Determinasi…………………………….
36
38
3.8.3 Pengujian Hipotesis……………………………....
38
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1
Deskripsi Objek Penelitian ………………………………
41
4.2
Analisis Data……………………………………………..
41
4.2.1 Statistik Deskriptif……………………………….
41
4.2.2 Uji Asumsi Klasik……………………………….
43
4.2.2.1 Uji Normalitas ………………………….
43
4.2.2.1.1 Analisis Grafik ……………….
43
4.2.2.2 Uji Multikolinearitas …………………..
45
4.2.2.3 Uji Heterokedastisitas ………………….
46
4.2.2.3.1 Metode Grafik……………….
47
4.2.2.3.2 Uji Glejser …………………..
47
4.2.2.4 Uji Autokorelasi ……………………….
49
4.3
BAB V
4.2.3 Model Persamaan Regresi……………………….
51
4.2.4 Koefisien Determinasi …………………………..
53
4.2.5 Uji t (Uji Secara Parsial)…………………………
54
4.2.6 Uji F (Uji Secara Simultan)………………………
56
Pembahasan Hasil Penelitian ……………………………
57
4.3.1 Pengaruh DER Terhadap ROA…………………..
57
4.3.2 Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap ROA……
58
4.3.3 Pengaruh Pertumbuhan Penjualan Terhadap ROA..
58
4.3.4 Secara Simultan ……………………………………
59
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1
Kesimpulan ………………………………………………
60
5.2
Saran ……………………………………………………. .
60
DAFTAR PUSTAKA …………………………………………………….
62
LAMPIRAN ………………………………………………………………
65
DAFTAR TABEL
No. Tabel
Judul
Halaman
2.1
Tinjauan Penelitian Terdahulu..........................................................
25
3.1
Sampel Perusahaan Real Estate dan Property yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia periode 2009-2011................................................... 35
4.1
Hasil Deskriptif …………………………………………………....
41
4.2
Uji Normalitas …………………………………………………......
45
4.3
Uji Multikolinearitas ………………………………………………. 46
4.4
Uji Glejser …………………………………………………………. 48
4.5
Uji Autokorelasi …………………………………………………...
50
4.6
Analisis Regresi………………………………………………….....
52
4.7
Koefisien Determinasi …………………………………………… .
54
4.8
Hasil Uji t …………………………………………………………..
55
4.9
Hasil Uji f ………………………………………………………….. 57
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar
Judul
Halaman
2.1
Kerangka Konseptual.................................................................
29
4.1
Histogram …………………………………………………….
43
4.2
Normal P-P Ploot of Regression Standardized Residual ……..
44
4.3
Scatterplot……………………………………………………..
47
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran
1
2
3
4
5
6
Judul
Halaman
Populasi dan Sampel Perusahaan Real Estate
dan Property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
periode 2009-2011………………………………………..
Data Variabel Return On Asset periode 2009-2011………
Data Variabel Debt Equity Ratio Periode 2009-2011…….
Data Variabel Ukuran Perusahaan Periode 2009-2011…...
Data Variabel Log Natural Ukuran Perusahaan Periode
2009-2011…………………………………………………
Data Variabel Pertumbuhan Penjualan Periode
2009-2011…………………………………………………
65
67
68
69
70
71