C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing

  Volume JCI Index

   Dari dalam negeri, Indonesia melalui 14 BUMN mengan- tongi investasi pengembangan proyek infrastruktur hingga US$ 13,5 miliar, atau sekitar Rp 202 triliun (kurs sekitar Rp 15.000/dolar AS), lewat kesepakatan dalam rangkaian Pertemuan Tahunan IMF-World Bank 2018 di Bali. Sebanyak 80% dari nilai tersebut berbentuk kemitraan strategis antara BUMN dan investor, sedangkan sisanya adalah investasi melalui pasar modal dan pembiayaan proyek.

  Friday, October 12, 2018 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  Sementara LQ45 turun sebanyak 21.3 poin (2.33%) ke level 893.65. Foreign net sell sebesar Rp 1188.53 miliar.

  5,000 10,000 15,000 20,000

  3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

  O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) P ric e La s t T ra ns a c t io n Y T D C hg ( %) Today’s Market:  IHSG diperkirakan bergerak mixed. Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan Kamis (11/10) dibawah tekanan dari perang dagang dan potensi kenaikan suku bunga. Harga crude oil turun ke level USD 71.12 per bar- rel. Harga batubara turun ke level USD 108.70 per Mt. Rupiah bergerak stabil terhadap Dollar AS ke level Rp 15.218. 10Yr Government Bonds Yield naik ke level 8.73%.

  JCI 5,702.82 Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 6.581 Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 9,059 Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (1,189) Fo reign Net B uy (Sell) (4.04) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,461.98 LQ45 893.65 (2.33) (17.21) EIDO

DOW JONES 25,052.83 (2.13)

  KLSE 1,708.49 (1.54) (4.92)

  6.17 FTSE 7,006.93 (1.94) (8.86) NIKKEI 22,590.86 (3.89) (0.76)

  2.05 NA SDA Q 7,329.06 (1.25)

  1.35 S&P 500 2,728.37 (2.06)

  IDX 19.05 (0.16) (23.31)

  21.10 0.24 (25.78)

HA NG SENG 25,266.37 (3.54) (15.55)

USD/IDR 15,218.00 (0.04)

  0.30

  8.21 A UD/IDR 10,858.21

  10.78 EUR/IDR 17,668.41

  0.75

  7.93 JP Y/IDR 135.71

  0.18

  11.12 SGD/IDR 11,075.14

  0.61

  Top BUY: CTRA, BRPT BoW: UNTR, GGRM www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report IHSG turun sebanyak 117.9 poin (2.03%) ke level 5702.82.

   Secara teknikal indeks hari Kamis (11/10), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5742-5810.

  17.73 Co al (USD/mn to ns) 108.70 10/11/2018

   Sehubungan dengan emiten, CTRA merealisasikan nilai pemasaran atau marketing sales sebesar Rp5,14 triliun sepanjang Januari—September 2018, atau 66,6% dari tar- get yang pada 2018 senilai Rp7,72 triliun. Selain itu, JSMR akan meraih kesepakatan investasi dari sejumlah pihak senilai total Rp 4,5 triliun terkait instrumen dana investasi infrastruktur (Dinfra) dan reksa dana penyertaan terbatas (RDPT). Dana tersebut dialokasikan untuk men- dukung ekspansi jalan tol.

  1.02

  2.21 GB P /IDR 20,171.87

  5.35 C o m m o dit ie s

  19.50 Co rn (USD/bushel) 369.50 7:56:09 A M

  9.62 Go ld (USD/o unce) 1,220.89 8:06:24 A M (6.29) Nickel (USD/mn to ns) 12,705.00 8:06:16 A M (0.43) Tins (USD/mn to ns) 19,275.00 10/11/2018 (3.75) CP O (M YR/mn to ns) 2,096.00 10/11/2018 (14.24) Rubber (JP Y/kg) 153.70 7:22:44 A M (25.17) Wheat (USD/bushel) 510.25 7:54:59 A M

  7.84 Natural Gas (USD/mmB tu) 3.24 7:56:23 A M

  8.97 Crude Oil (USD/barrel) 71.12 7:56:17 A M

  Daily Corporate and Industry News

Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo mengungkapkan, BI dan bank sentral Singapura Monetary Authority of

Singapore (MAS), melakukan kerja sama dalam bentuk repo dan local currency swap (LCS) senilai US$10 miliar.

Source: Bisnis Indonesia

Ketua Umum Perhimpunan Insan Perunggasan Rakyat Indonesia (Pinsar) mengatakan harga ayam di tingkat peter-

nak saat ini sudah mulai membaik sekitar Rp18.000 per kg—Rp20.000 per kg karena berakhirnya bulan Suro dan

perubahan penetapan batas bawah dan atas untuk daging ayam juga mendorong perbaikan harga ini. Source: Bisnis

Indonesia

Bank Indonesia (BI) dan Monetary Authority Singapore (MAS) menyepakati skema bilateral currency swap arrange-

ment (BCSA) senilai US$ 10 miliar. Kesepakatan ini dinilai sebagai langkah positif di tengah kondisi ekonomi global

yang penuh ketidakpastian. Source: Investor Daily

Indonesia melalui 14 BUMN mengantongi investasi pengembangan proyek infrastruktur hingga US$ 13,5 miliar, atau

sekitar Rp 202 triliun (kurs sekitar Rp 15.000/dolar AS), lewat kesepakatan dalam rangkaian Pertemuan Tahunan

  

IMF-World Bank 2018 di Bali. Sebanyak 80% dari nilai tersebut berbentuk kemitraan strategis antara BUMN dan in-

vestor, sedangkan sisanya adalah investasi melalui pasar modal dan pembiayaan proyek. Source: Investor Daily

Human Capital Index (HCI) yang dirilis Bank Dunia pada pertemuan tahunan IMF-Bank Dunia di Bali memberikan

nilai 0,53 kepada Indonesia dan merupakan peringkat 87 dari 157 negara. Nilai ini mencerminkan Indonesia masih

mengalami defisit modal manusia (human capital) akibat kurangnya investasi yang terakumulasi selama beberapa

dekade. Source: Investor Daily

Asosiasi Pulp dan Kertas Indonesia memperkirakan nilai ekspor kertas dan pulp meningkat sekitar 20,7% menjadi

US$7 miliar pada tahun ini dibandingkan dengan capaian pada 2017 senilai US$5,8 miliar. Source: Bisnis Indonesia

PT Pertamina (Persero) mencatatkan produksi minyak dan gas bumi sebesar 911 ribu barel setara minyak per hari

(barrel oil equivalent per day/boepd) hingga kuartal ketiga kemarin atau naik 31,45%. Pengambilalihan blok migas

terminasi menjadi salah satu faktor yang menggenjot produksi migas perseroan. Source: Investor Daily

Pertamina Persero mendapatkan investasi dengan nilai terbesar yakni 6,5 miliar dolar AS dalam Forum Investasi In-

donesia di Rangkaian Pertemuan Tahunan IMF-World Bank 2018. Pertamina dengan dengan CPC Taiwan akan mem-

bangun 'nafta cracker' dalam proyek pembangunan pabrik petrokimia. Setelah proyek ini selesai dapat mengurangi

impor bahan baku senilai 2,4 miliar dolar AS per tahun. Source: IQPlus

Jasa Marga (JSMR) akan meraih kesepakatan investasi dari sejumlah pihak senilai total Rp 4,5 triliun terkait instru-

men dana investasi infrastruktur (Dinfra) dan reksa dana penyertaan terbatas (RDPT). Dana tersebut dialokasikan

untuk mendukung ekspansi jalan tol. Source: Investor Daily

Bank Negara Indonesia (BBNI) dan Bank Mandiri (BMRI) turut membiayai proyek Jalan Tol Trans Sumatera Ruas

Terbanggi Besar - Kayu Agung, yang hak pengelolaannya dipegang oleh PT Hutama Karya (Persero). Total kredit dua

bank tersebut mencapai Rp 4,49 triliun, yakni BNI Rp 2,45 triliun dan Bank Mandiri Rp 2,04 triliun. Source: Investor

Daily

Bintraco Dharma (CARS) melalui entitas anak tidak langsung, PT Meka Adipratama, mengakuisisi sebanyak 64.999

saham PT Andalan Adhi Niaga. Transaksi tersebut bertujuan untuk meningkatkan sinergi penjualan suku cadang

(spare part) otomotif. Source: Investor Daily

Apro Financial Co Ltd meraih izin dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) terkait akusisi 77,3% saham Bank Dinar

(DNAR). Apro Financial berniat menggabungkan Bank Dinar dan Bank Oke Indonesia yang telah dikuasai sahamnya

hingga 99%. Source: Investor Daily

Ciputra Development (CTRA) merealisasikan nilai pemasaran atau marketing sales sebesar Rp5,14 triliun sepanjang

Januari—September 2018, atau 66,6% dari target yang pada 2018 senilai Rp7,72 triliun. Source: Bisnis Indonesia

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Aneka Tambang (ANTM) mengumumkan bahwa perusahaan menandatangani Head of Agreement (HoA) Proyek

Pengembangan Pabrik Nickel Pig Iron (NPI) Blast Furnace Halmahera Timur dengan Ocean Energy Nickel Internation-

al Pte Ltd (OENI). Proyek NPI Blast Furnace Halmahera Timur akan menambah total produksi nikel tahunan Antam

dan diharapkan akan mendukung kinerja Perusahaan. Source: IQPlus

Garuda Maintenance Facility AeroAsia (GMFI) mendapat dua kontrak kerjasama asing. Pertama dengan perusahaan

maintenance, repair dan overhaul (MRO) asal Eropa, Air France KLM E&M. Nilai kontrak US$ 400 juta dengan durasi

10 tahun. Kedua dengan PT China Communications Construction, dengan nilai US$ 500 juta. Perjanjian tersebut

ditandatangani di acara Indonesia Investment Forum 2018 di Bali, Kamis (11/10). Source: Kontan

Malindo Feedmil (MAIN) akan membagikan dividen interim tunai tahun 2018 kepada para pemegang sahamnya

sebesar Rp16 per lembar pada 9 November 2018. Cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada 17 dan 18

Oktober 2018 sedangkan di pasar tunai 22 dan 23 Oktober 2018 dengan DPS hingga 22 Oktober 2018. Source:

  IQPlus

Superkrane Mitra Utama (SKRN) meraih dana segar sebesar Rp 210 miliar melalui penawaran perdana saham kepa-

da publik (IPO). Perusahaan penyewaan crane dan alat berat ini melepas 300 juta saham, setara 20% dari total

modal disetor. 50% dana hasil IPO dialokasikan sebagai uang muka pembelian crane baru. Lalu, sekitar 25% akan

digunakan untuk melakukan restrukturisasi utang dan sisanya untuk modal kerja perseroan. Source: Kontan

Steel Pipe Industry of Indonesia (ISSP) menyatakan telah membukukan pendapatan Rp 3,3 triliun. Pencapaian terse-

but 21,77% lebih tinggi ketimbang pendapatan pada periode yang sama tahun lalu. Dari catatan kinerja sembilan

bulan, Steel Pipe yakin bisa memenuhi seluruh target pendapatan tahun ini diatas Rp4 triliun

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  15.89

  8.99

  7.97

  1.46 1.39 6,874.23

  52.03

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (174.08) (0.76)

  19.40

  1.90 1.85 384,717.60 3,425.80

  3.39 3.27 4,071,064.58 268.19

  27 NEY Index 376.09 323.31 (17.35) (4.85)

  16.05

  12.19

  1.38 1.27 432,130.24 3,848.00

  28 TP X Index 1,911.31 1,645.16 (115.70) (6.37)

  16.34

  13.22

  25 KSE100 Index 47,144.12 37,736.73 (2,073.18) (5.12)

  15.36

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (88.32) (4.92)

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 (296.05) (2.81)

  9.18

  7.63

  1.05 1.02 10,455.50 1,334.26

  21 SENSEX Index 38,989.65 31,813.67 (55.68) (0.16)

  24.56

  18.19

  3.12 2.81 61,147.78 828.28

  23.84

  21.16

  17.58

  3.12 2.79 75,198.06 1,018.60

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (652.83) (10.27)

  24.62

  14.73

  2.58 2.47 6,461,982.72 425.69

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.91 (185.74) (17.21)

  1.41 1.39 639,786.50 5,697.12

  16.68

  1.39 1.31 16,410.50 2,094.19

  2.08 2.03 16,972.22 519.74

  34 TWSE Index 11,270.18 9,740.76 (836.75) (7.86)

  15.55

  12.58

  1.75 1.57 29,063.56 937.90

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (70.82) (4.04)

  18.90

  15.58

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (29.53) (2.60)

  8.59

  17.52

  15.29

  2.26 2.20 11,620.58 355.86

  37 VNINDEX Index 1,211.34 813.72 (38.35) (3.90)

  19.11

  16.33

  2.81 2.68 3,035,801.34 130.12

  1.05 0.98 1,378,394.24 1,214.97

  12.69

  16.43

  81.99

  1.67 1.56 1,066.38 256.43

  30 NZSE Index 1,652.90 1,433.28

  16.04

  1.06

  19.27

  20.28

  2.03 1.93 125.72

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,674.04) (19.56)

  33 KOSP I Index 2,607.10 2,129.13 (337.82) (13.69)

  22.98

  16.02

  2.51 2.37 8,680.94 160.59

  32 FSSTI Index 3,641.65 3,035.20 (355.53) (10.45)

  11.07

  12.37

  1.22 1.19 527.70 382.91

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,975.77 (1,616.78) (13.81)

  10.47

  1 INDU Index 26,951.81 22,821.13 333.61

  1.67 1.67 2,767.66 3,203.57

  19.72

  16.23

  2.65 2.54 5,707.11 300.80

  6 SX5E Index 3,708.82 3,206.20 (294.77) (8.41)

  18.41

  13.27

  7 UKX Index 7,903.50 6,866.94 (680.84) (8.86)

  1.91 1.84 2,348.76 1,802.72

  23.22

  12.59

  1.97 1.91 1,954.94 2,580.32

  8 CA C Index 5,657.44 5,038.12 (206.19) (3.88)

  18.43

  13.61

  1.67 1.60 1,514.29 1,752.79

  5 M EXB OL Index 51,121.23 44,429.36 (1,796.19) (3.64)

  14.85

  19.19

  22.51

  1.35

  20.69

  15.82

  3.88 3.68 6,991.42 6,991.42

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69

  54.76

  2.05

  16.76

  19.81

  3.30 3.09 23,918.01 23,918.01

  3 CCM P Index 8,133.30 6,517.93 425.67

  6.17

  40.69

  21.49

  3.80 3.40 11,458.61 11,458.61

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,785.78 (892.00) (5.50)

  9 DA X Index 13,596.89 11,518.56 (1,378.29) (10.67)

  12.50

  13.71

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,681.18 (758.03) (21.89)

  18.90

  14.97

  2.00 1.88 1,908.72 1,358.05

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,099.04 (906.75) (22.50)

  16.47

  10.69

  2.05 2.00 25,026.52 3,632.35

  16.86

  2.08 1.97 1,758.38 1,251.08

  10.52

  1.80 1.77 27,514.28 3,993.42

  18 SZA SHR Index 2,140.56 1,344.41 (633.82) (31.91)

  29.07

  14.92

  3.12 2.96 16,554.90 2,402.78

  19 HSI Index 33,484.08 25,125.22 (4,652.78) (15.55)

  15 A S30 Index 6,481.30 5,834.00 (173.81) (2.82)

  14.81

  1.86 1.84 1,069.00 1,237.37

  12 A EX Index 576.90 515.96 (26.69) (4.90)

  10 IB EX Index 10,643.40 8,971.30 (1,036.00) (10.31)

  14.97

  11.78

  1.47 1.42 560.40 648.66

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 19,347.86 (2,496.73) (11.42) 581.58

  10.63

  1.18 1.03 459.91 532.34

  18.84

  17.95

  13.88

  1.91 1.81 634.71 734.67

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (742.68) (7.92)

  24.52

  15.10

  2.59 2.47 1,047.59 1,056.36

  14 A S51 Index 6,373.50 5,724.80 (181.37) (2.99)

  A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  9.53

  22.29

  20.77

  14.10

  0.99 1.08 51,876.83

  31 PTBA IJ 4,470 4,940 2,090 2,010

  81.71

  5.79

  1.91 3.03 51,497.35

  14 12.73 - - - - 10,751.20

  32 PTPP IJ 1,575 3,280 1,465 (1,065) (40.34)

  11.26

  5.66

  1.43 0.75 9,764.84

  33 PWON IJ 440 725 440 (245) (35.77)

  17.62

  9.70

  3.20 1.74 21,190.23

  30 PGAS IJ 2,140 2,860 1,415 390

  29 MYRX IJ 124 198 101

  27.24

  18.09

  21.11

  15.78

  3.08 1.87 31,281.42

  25 KLBF IJ 1,255 1,785 1,155 (435) (25.74)

  32.96

  23.82

  5.96 4.04 58,828.28

  26 LPKR IJ 304 740 294 (184) (37.70)

  8.85

  1.86 1.02 10,564.32

  0.49 0.33 7,018.50

  27 LPPF IJ 6,000 11,975 5,525 (4,000) (40.00)

  15.29

  8.85

  12.53 4.73 17,507.51

  28 MNCN IJ 740 1,690 700 (545) (42.41)

  11.78

  6.88

  34 SCMA IJ 1,730 2,980 1,645 (750) (30.24)

  15.37

  3.29 2.70 60,648.29

  7.67

  2.91 2.25 117,126.24

  42 UNVR IJ 44,100 58,100 40,400 (11,800) (21.11)

  60.89

  43.96

  82.44 55.54 336,483.00

  43 WIKA IJ 1,270 2,190 1,210 (280) (18.06)

  11.55

  1.10 0.80 11,391.84

  17.84

  44 WSBP IJ 346 510 338 (62) (15.20)

  10.56

  7.51

  1.47 1.00 9,120.96

  45 WSKT IJ 1,575 3,150 1,575 (635) (28.73)

  7.38

  4.60

  2.14 1.20 21,378.90

  11.38

  41 UNTR IJ 31,400 40,500 30,775 (4,000) (11.30)

  9.30 4.95 25,295.37

  3.54 2.59 11,763.38

  35 SMGR IJ 8,900 11,775 6,500 (1,000) (10.10)

  29.14

  26.27

  2.03 1.75 52,790.53

  36 SRIL IJ 318 414 302 (62) (16.32) 7.26 - 1.18 - 6,503.79

  37 SSMS IJ 1,235 1,545 1,005 (265) (17.67)

  17.92

  13.80

  38 TLKM IJ 3,570 4,449 3,250 (829) (18.85)

  40 20.20 - - - - 11,812.82

  19.68

  16.74

  4.70 3.51 353,652.11

  39 TPIA IJ 4,570 6,675 4,300 (1,430) (23.83)

  23.81

  27.37

  4.74 3.04 81,499.19

  40 TRAM IJ 238 432 128

  24 JSMR IJ 4,310 6,775 3,920 (2,090) (32.66)

  47.73

  1 ADHI IJ 1,280 2,510 1,265 (605) (32.10)

  11.05

  4.11 3.73 560,285.08

  7 BBNI IJ 6,725 10,175 6,675 (3,175) (32.07)

  13.56

  8.17

  1.87 1.17 125,412.21

  8 BBRI IJ 2,910 3,920 2,720 (730) (20.05)

  15.34

  2.67 1.93 358,936.31

  23.17

  9 BBTN IJ 2,300 3,890 2,110 (1,270) (35.57)

  12.49

  7.18

  1.75 0.98 24,357.00

  10 BJBR IJ 1,935 2,730 1,795 (465) (19.38)

  19.20

  12.39

  2.31 1.80 18,762.32

  21.72

  3.77

  20.93

  28.11

  13.02

  5.73

  1.15 0.68 4,557.89

  2 ADRO IJ 1,720 2,650 1,575 (140) (7.53)

  9.06

  7.55

  1.26 0.98 55,015.85

  3 AKRA IJ 3,800 8,025 3,220 (2,550) (40.16)

  14.40

  6 BBCA IJ 22,725 25,475 20,050 825

  3.37 1.80 15,255.84

  4 ANTM IJ 785 1,015 600 160 25.60 -

  25.42

  0.81 1.01 18,864.15

  5 ASII IJ 6,725 8,750 6,100 (1,575) (18.98)

  17.83

  12.87

  2.72 2.02 272,251.89

  11 BMRI IJ 6,275 9,050 6,175 (1,725) (21.56)

  11.52

  43.45

  1.16 1.15 33,386.10

  16.13 12.79 450,150.96

  19 ICBP IJ 8,575 9,275 7,900 (325) (3.65)

  27.31

  23.80

  5.31 4.61 100,000.86

  20 INCO IJ 3,360 4,720 2,570 470 16.26 -

  27.67

  21 INDF IJ 5,525 8,500 5,500 (2,100) (27.54)

  43.54

  16.18

  11.02

  2.15 1.42 48,511.86

  22 INDY IJ 2,670 4,630 2,050 (390) (12.75)

  3.50

  4.63

  1.27 0.92 13,911.21

  23 INTP IJ 16,475 23,950 12,500 (5,475) (24.94)

  34.19

  18 HMSP IJ 3,870 5,550 3,230 (860) (18.18)

  2.24 1.61 292,833.33

  1.29 0.66 18,573.06

  12 BMTR IJ 358 755 354 (232) (39.32) - - 0.88 - 5,083.11

  13 BRPT IJ 1,800 2,720 1,510 (460) (20.35)

  30.00

  19.76

  2.16 1.17 32,024.86

  14 BSDE IJ 965 1,965 930 (735) (43.24)

  6.61

  7.01

  15 BUMI IJ 188 356 188 (82) (30.37)

  3.82 3.12 143,777.48

  2.57 2.06 - - 12,309.37

  16 EXCL IJ 2,750 1,710 (210) (7.09)

  85.16

  74.83

  1.46 1.33 29,391.89

  17 GGRM IJ 74,725 86,400 61,925 (9,075) (10.83)

  20.80

  17.04

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 11-Oct-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty (1.85) (2.40) (5.57) (18.75) B asic Industry (2.23) (0.69) (4.45)

  7.94 Trade (2.04) (1.28) (3.27) (14.25) Finance (2.68) (1.56) (1.66) (10.53) M iscellaneo us Industry (2.92) (3.96) (3.39) (15.29) Co nsumer (0.89) 2.18 (0.28) (14.77) Infrastructure (1.69) (1.41) 1.97 (14.51) A griculture (1.61) (1.63) (6.85) (5.86) M ining (2.46) (2.93)

  1.06

  19.70 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs S e p- 18 A ug- 18

  Inflatio n YTD (in %)

  1.94

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  2.88

  3.20 Inflatio n M o M (in %)

• 0.18 -0.05 Fo reign Reserves (in USD bn)

  114.85 117.93

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 15,198.00 (2.40) (10.81) USD/CNY

  6.89 0.50 (0.25) (5.56) USD/EUR 0.86 (0.03)

  0.26

  3.52 USD/JP Y 112.20 (0.04) (0.84)

  0.44 USD/SGD

  1.37 0.15 (0.17) (2.79) USD/A UD 1.40 (0.03)

  0.65

  9.56 USD/GB P 0.76 (0.05) (1.47)

  2.03 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  ( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.56 LIB OR (in GB P )

  1.09 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  8.41 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  8.73 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.80 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  St a t e Bu dge t 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8

  I N D I CA T OR LKPP A PBN P RA PBN GD P Gr ow th ( % , YoY) 5,0% 5,2% 5,4% Ex change r ate ( USD / I D R) 13307 13300 13500 I nflation ( % , YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  3 Months SPN ( % ) 5,7% 5,2% 5,3% I ndonesian C r ude Oil ( USD / bar r el)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands bar r el/ day ) 829 815 800 Gas Lifting ( thousands, BOE/ day )

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget ( in I D R tr illion) 1556 1714 1878 Upcom in g I PO

  I PO I ssu e d Co m p a n y Bu sin e ss Pr ice Sh a r e s Of f e r in g Da t e ( 2 0 1 7 ) List in g Un d e r w r it e r ( Rp ) ( Mn ) Madusar i Mur ni I ndah 495.9 23/ 08/ 2018 - 27/ 08/ 2018 30- Aug- 18 Tr im itr a Pr oper tindo Tbk 773.3 10/ 07/ 2018 - 14/ 08/ 2018 23- Aug- 18 MD Pictur es Tbk 1981.0 25/ 07/ 2018 - 31/ 07/ 2018 07- Aug- 18 Mahk ota Gr oup Tbk 703.7 03/ 07/ 2018 - 09/ 07/ 2018 12- Jul- 18 NFC I ndonesia Tbk 166.7 03/ 07/ 2018 - 05/ 07/ 2018 12- Jul- 18

  D ivide n d

St o ck D PS ( Rp ) St a t u s Cu m D a t e Ex D a t e Re co r d in g Pa y m e n t

  AALI 112 04/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 09/ 10/ 2018 19/ 10/ 2018 ASI I

  60 04/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 09/ 10/ 2018 31/ 10/ 2018 BSSR 151 02/ 10/ 2018 03/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 19/ 10/ 2018 D VLA

  37 02/ 10/ 2018 03/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 26/ 10/ 2018 TPI A USD 0.00162 28/ 09/ 2018 01/ 10/ 2018 03/ 10/ 2018 24/ 10/ 2018

  HEXA USD 0.02148 25/ 09/ 2018 26/ 09/ 2018 28/ 09/ 2018 19/ 10/ 2018

  I KBI

  5 18/ 09/ 2018 19/ 09/ 2018 21/ 09/ 2018 10/ 10/ 2018

XI SB

  1.98 13/ 09/ 2018 14/ 09/ 2018 18/ 09/ 2018 20/ 09/ 2018 JPFA 50 05/ 09/ 2018 06/ 09/ 2018 10/ 09/ 2018 24/ 09/ 2018

  Righ t s I ssu e T ick e r Ra t io Pr ice ( Rp ) Cu m Da t e EX Da t e T r a d in g RBMS 99 : 100 200 05/ 10/ 2018 08/ 10/ 2018 12/ 10/ 2018 - 18/ 10/ 2018 MAYA

  1 : 6 2,200 03/ 10/ 2018 04/ 10/ 2018 10/ 10/ 2018 - 16/ 10/ 2018

AGRO 271 : 1000 400 06/ 09/ 2018 07/ 09/ 2018 14/ 09/ 2018 - 20/ 09/ 2018

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

  Pick s of Th e D a y UN TR : BUY ON W EAKN ESS UN TR belum ber hasil break Resist ance 32.000, UN TR ber peluang m enguj i Suppor t 31.150, 30.800 dan 30.425. Nam un, j ik a UN TR ber hasil break Resist ance 32.000, m ak a UN TR ak an m encoba Resist ance 32.400, 32.750 dan 33.450. UN TR dilihat dar i indik at or Macd dan St oc osc m engindik asik an pola Dow nt rend. Ent r y point : 30.800 — 31.150 Ex it point : 32.000 ( 3.9% ) , 32.750 ( 6.3% ) St op Loss : 30.425 ( - 1.2% ) GGRM : BUY ON W EAKN ESS GGRM belum ber hasil br eak Resist ance 75.750, GGRM berpeluang m enguj i Suppor t 74.500, 74.000 dan 73.500. Nam un, j ik a GGRM ber hasil break Resist ance 75.750, m ak a GGRM ak an m encoba Resist ance 76.550, 77.000 dan 77.425. GGRM dilihat I ndik ator MACD m engindik asik an pola Rev ersal. Ent r y point : 74.000 — 74.500 Ex it point : 75.750 ( 2.4% ) , 76.550 ( 3.4% ) St op Loss : 73.500 ( - 0.7% )

w w w .sin a r m a sse k u r it a s.co.id Se e im por t a n t discla im e r a t t h e e n d of t h is r e por t

^{Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 30,000 31,000 32,000 33,000 34,000 35,000 36,000 37,000 38,000 39,000 40,000 34400 33850 33000 33450 32650 32300 32000 31150 30775 31375 30075 UNTR - Daily 10/11/2018 4:08:00 PM Open 31750, Hi 31925, Lo 31400, Clos e 31400 (-2.8%) MA(Clos e,50) = 33,596.00 31,400 33,596 Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -1,000 1,000 UNTR - MACD(12,26) = -384.77, Signal(12,26,9) = -387.02}

• ^{-384.766 -387.025}
^{20 80 UNTR - Stoch %K(15,3) = 30.91, Stoch %D(15,3,3) = 37.58 30.9091 37.5758 UNTR - RSI(15) = 41.42 Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 62,000 64,000 66,000 68,000 70,000 72,000 74,000 76,000 78,000 80,000 82,000 84,000 86,000 72025 73500 72500 74500 71000 69925 75750 75250 69275 68400 77000 77425 78900 76550 GGRM - Daily 10/11/2018 4:05:00 PM Open 74000, Hi 75300, Lo 73975, Clos e 74725 (-0.8%) MA(Clos e,50) = 73,925.50 74,725 73,925.5 Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -2,000 2,000 GGRM - MACD(12,26) = 226.42, Signal(12,26,9) = 115.49 226.419 115.489 20 80 GGRM - Stoch %K(15,3) = 79.81, Stoch %D(15,3,3) = 71.11 79.8095 71.1111 GGRM - RSI(15) = 53.14}

  _{CTRA - Daily 10/11/2018 4:10:00 PM Open 800, Hi 820, Lo 760, Clos e 820 (2.5%) MA(Clos e,50) = 848.50} Pick s of Th e D a y _{1,250 1,350 1,300 1,400 1,000 1,050 1,100 1,150} 1,200 _{950 CTRA - MACD(12,26) = -7.14, Signal(12,26,9) = -12.83 Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 840 865 848.5 820 750 760 810 780 795 730 820 850 700 750} 900 _{800 50 CTRA - Stoch %K(15,3) = 46.47, Stoch %D(15,3,3) = 42.08 CTRA - RSI(15) = 50.52 Dec Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 2018 42.0777} -7.14052 _{-12.8264 46.4711 20 80 -50} CTRA : TRAD I N G BUY CTRA ber hasil br eak Resist ance 820 . CTRA berpeluang m elanj ut k an penguat an dengan m enguj i Resist ance 840, 865 dan 885.

  Nam un, j ik a CTRA gagal br eak Resist ance Trendline 840, m ak a CTRA ak an m encoba Suppor t 820, 795 dan 780. CTRA dilihat I ndik ator MACD dan St oc osc m engindik asik an pola Upt rend. Ent r y point : 810 — 820 Ex it point : 840 ( 3.7% ) , 865 ( 6.8% ) _{BRPT - Daily 10/11/2018 4:12:00 PM Open 1685, Hi 1800, Lo 1625, Clos e 1800 (2.6%) MA(Clos e,50) = 1,767.60} St op Loss : 780 ( - 3.7% ) _{2,500 2,600 2,700 2,000 2,100 2,200 2,300} 2,400 _{1830 1865 1610 1580 1650 1895 1675 1715 1,700 1745 1775 1,767.6 1,800 1,800} 1,900 _{1,500 1,600 BRPT - MACD(12,26) = -10.76, Signal(12,26,9) = -12.09 BRPT - Stoch %K(15,3) = 56.61, Stoch %D(15,3,3) = 39.68} Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct _{Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -10.7627 56.6138 -12.0919 100 -100 80 50 -50 BRPT - RSI(15) = 55.18}

  39.6825 ₂₀ BRPT : TRAD I N G BUY BRPT ber hasil br eak Resist ance 1.775. BRPT ber peluang m elanj ut k an penguat an dengan m enguj i Resist ance 1.830, 1.865 dan 1.895. Nam un, j ik a BRPT gagal break Resist ance Tr endline 1.830, m ak a BRPT ak an m encoba Suppor t 1.775, 1.755 dan 1.715.

  BRPT dilihat I ndik at or MACD dan St oc osc m engindik asik an pola Upt rend.

  Ent r y point : 1.800 — 1.810 Ex it point : 1.865 ( 3.6% ) , 1.895 ( 5.3% ) St op Loss : 1.755 ( - 2.5% )

w w w .sin a r m a sse k u r it a s.co.id Se e im por t a n t discla im e r a t t h e e n d of t h is r e por t

  PT Sinarmas Sekuritas EQUITY ANALYST Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Paulina Jl. M. H. Thamrin no. 51 Retail, Cement Tel: +62 21 392 5550

  Fax: +62 21 392 5540 Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

  RESEARCH ASSOCIATE Anthony Angkawijaya

  Equity Research Team Construction, Petrochemical, Healthcare

  HEAD OF RESEARCH Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Evan Lie Hadiwidjaja anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id Banking, Automotive

  Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 RESEARCH ASSOCIATE evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id Kenji Fanata

  Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media DEPUTY HEAD OF RESEARCH

  Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper

  Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 TECHNICAL ANALYST wilbert@sinarmassekuritas.co.id Eddy Wijaya

  Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 EQUITY ANALYST eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id Richard Suherman

  Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-

tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.