Presentasi Analisis Laporan Keuangan (1)
Gambaran
Analasis Laporan Keuangan
By Ardiansyah
Tujuan Perusahaan ???
Laba
Sehat
=
Tidak Sehat
= Terindikasi Mati (Bangkrut)
Sehat
= Terindikasi Tidak Mati
(Tidak Bangkrut)
4 Keadaan Perusahaan
(1) perusahaan dalam keadaan liquid dan solvable; adalah
keadaan perusahaan yang tidak mengalami kesulitan keuangan
dan perusahaan dalam keadaan sehat
(2) liquid tapi insolvable ; adalah keadaan dimana perusahaan
tidak mengalami kesulitan keuangan tetapi dalam keadaan tidak
sehat
(3) liquid tapi solvable adalah keadaan dimana perusahaan dalam
kesulitan keuangan tetapi masih dalam keadaan sehat
(4) liquid dan insolvable. adalah keadaan dimana perusahaan
dalam keadaan kesulitan keuangan dan juga tidak sehat.
Diagram
Metode Pengukuran Kebangkrutan
Analisis
Laporan Keuangan
Perusahaan
Swasta
Metode
Zmijewski
Altman Model
(Go Public)
Metode Altman
(Z-Score)
BUMN
Metode
Springate
Altman Model Revisi
(Go Publik + Tidak Go Publik
Perbankan
Qualitatif
(CAMELS)
KEPUTUSAN
MENTERI BADAN
USAHA MILIK
NEGARA
NOMOR : KEP100/MBU/2002
Bank Umum
TENTANG
PENILAIAN
TINGKAT
KESEHATAN
BADAN USAHA
MILIK NEGARA
Quantitatif
BPR
Perusahaan Swasta
1. The Zmijewski Model (1984) menggunakan analisis
rasio yang mengukur kinerja, leverage, dan likuiditas
suatu perusahaan untuk model prediksinya
• X= –4.3 – 4.5X1 + 5.7 X2– 0.004X3
• Keterangan:
• X1 = ROA (return on asset)
X2 = Leverage (debt ratio)
X3 = Likuiditas (current ratio)
2. Altman Model (Z-Score)
- Altman Model (Go Public) = Akurasi 94 %
Z = 1,2 (X1) + 1,42 (X2) + 3,3 (X3) + 0,6 (X4) + 0,999 (X5)
- Altman Model Revisi (Go Public + Tidak Go Public) = Akurasi 95%
Z = 0,717(X1) + 0,874 (X2) + 3,107 (X3) + 0,420 (X4) + 0,998 (X5)
Keterangan :
(X1) = Modal kerja terhadap total harta (working capital/ total asset)
(X2) = Laba yang ditahan terhadap total harta (retained earning to total asset)
(X3)= Pendapatan sebelum pajak dan bunga terhadap total harta (earning
before interest and taxes / total asset)
(X4) = Nilai pasar ekuitas terhadap nilai buku dari hutang (market value of
equity / book value of debt)
(X5) = Penjualan terhadap total harta (sales / total asset)
Interpretasi Altman Model (Z-Score)
Rawan
Bangkrut
(Grey Area)
Sehat
1.81
2.99
Bankrut
3. The Springate Model
Model ini dikembangkan oleh Springate (1978)
dengan menggunakan analisis multidiskriminan.
S = 1.03A + 3.07B + 0.66C + 0.4D
Keterangan :
A = working capital / total asset
B = net profit before interest and taxes / total asset
C = net profit before taxes / current liabilities
D = sales / total asset
BUMN
Penilaian tingkat kesehatan/penilaian tingkat
kinerja Badan Usaha Milik Negara tertuang dalam :
KEPUTUSAN MENTERI BADAN USAHA MILIK
NEGARA NOMOR : KEP-100/MBU/2002
TENTANG
PENILAIAN TINGKAT KESEHATAN BADAN USAHA
MILIK NEGARA
• Tingkat Kesehatan BUMN ditetapkan
berdasarkan penilaian terhadap kinerja
Perusahaan untuk tahun buku yang
bersangkutan yang meliputi penilaian :
a. Aspek Keuangan.
b. Aspek Operasional.
c. Aspek Administrasi.
Penilaian Tingkat Kesehatan BUMN digolongkan menjadi :
a. SEHAT, yang terdiri dari :
• AAA apabila total (TS) lebih besar dari 95
• AA apabila 80
Analasis Laporan Keuangan
By Ardiansyah
Tujuan Perusahaan ???
Laba
Sehat
=
Tidak Sehat
= Terindikasi Mati (Bangkrut)
Sehat
= Terindikasi Tidak Mati
(Tidak Bangkrut)
4 Keadaan Perusahaan
(1) perusahaan dalam keadaan liquid dan solvable; adalah
keadaan perusahaan yang tidak mengalami kesulitan keuangan
dan perusahaan dalam keadaan sehat
(2) liquid tapi insolvable ; adalah keadaan dimana perusahaan
tidak mengalami kesulitan keuangan tetapi dalam keadaan tidak
sehat
(3) liquid tapi solvable adalah keadaan dimana perusahaan dalam
kesulitan keuangan tetapi masih dalam keadaan sehat
(4) liquid dan insolvable. adalah keadaan dimana perusahaan
dalam keadaan kesulitan keuangan dan juga tidak sehat.
Diagram
Metode Pengukuran Kebangkrutan
Analisis
Laporan Keuangan
Perusahaan
Swasta
Metode
Zmijewski
Altman Model
(Go Public)
Metode Altman
(Z-Score)
BUMN
Metode
Springate
Altman Model Revisi
(Go Publik + Tidak Go Publik
Perbankan
Qualitatif
(CAMELS)
KEPUTUSAN
MENTERI BADAN
USAHA MILIK
NEGARA
NOMOR : KEP100/MBU/2002
Bank Umum
TENTANG
PENILAIAN
TINGKAT
KESEHATAN
BADAN USAHA
MILIK NEGARA
Quantitatif
BPR
Perusahaan Swasta
1. The Zmijewski Model (1984) menggunakan analisis
rasio yang mengukur kinerja, leverage, dan likuiditas
suatu perusahaan untuk model prediksinya
• X= –4.3 – 4.5X1 + 5.7 X2– 0.004X3
• Keterangan:
• X1 = ROA (return on asset)
X2 = Leverage (debt ratio)
X3 = Likuiditas (current ratio)
2. Altman Model (Z-Score)
- Altman Model (Go Public) = Akurasi 94 %
Z = 1,2 (X1) + 1,42 (X2) + 3,3 (X3) + 0,6 (X4) + 0,999 (X5)
- Altman Model Revisi (Go Public + Tidak Go Public) = Akurasi 95%
Z = 0,717(X1) + 0,874 (X2) + 3,107 (X3) + 0,420 (X4) + 0,998 (X5)
Keterangan :
(X1) = Modal kerja terhadap total harta (working capital/ total asset)
(X2) = Laba yang ditahan terhadap total harta (retained earning to total asset)
(X3)= Pendapatan sebelum pajak dan bunga terhadap total harta (earning
before interest and taxes / total asset)
(X4) = Nilai pasar ekuitas terhadap nilai buku dari hutang (market value of
equity / book value of debt)
(X5) = Penjualan terhadap total harta (sales / total asset)
Interpretasi Altman Model (Z-Score)
Rawan
Bangkrut
(Grey Area)
Sehat
1.81
2.99
Bankrut
3. The Springate Model
Model ini dikembangkan oleh Springate (1978)
dengan menggunakan analisis multidiskriminan.
S = 1.03A + 3.07B + 0.66C + 0.4D
Keterangan :
A = working capital / total asset
B = net profit before interest and taxes / total asset
C = net profit before taxes / current liabilities
D = sales / total asset
BUMN
Penilaian tingkat kesehatan/penilaian tingkat
kinerja Badan Usaha Milik Negara tertuang dalam :
KEPUTUSAN MENTERI BADAN USAHA MILIK
NEGARA NOMOR : KEP-100/MBU/2002
TENTANG
PENILAIAN TINGKAT KESEHATAN BADAN USAHA
MILIK NEGARA
• Tingkat Kesehatan BUMN ditetapkan
berdasarkan penilaian terhadap kinerja
Perusahaan untuk tahun buku yang
bersangkutan yang meliputi penilaian :
a. Aspek Keuangan.
b. Aspek Operasional.
c. Aspek Administrasi.
Penilaian Tingkat Kesehatan BUMN digolongkan menjadi :
a. SEHAT, yang terdiri dari :
• AAA apabila total (TS) lebih besar dari 95
• AA apabila 80