PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PENJUALAN, PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN DAN KEBIJAKAN DEVIDEN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2016) - repository perpustakaan

  PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PENJUALAN, PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN DAN KEBIJAKAN DEVIDEN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2016) SKRIPSI

  Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Manajemen

  Oleh ANITA PRASTIKA TAN 1402010052 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2018

  PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PENJUALAN, PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN DAN KEBIJAKAN DEVIDEN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2016) SKRIPSI

  Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Manajemen

  Oleh ANITA PRASTIKA TAN 1402010052 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2018

  HALAMAN PERSETUJUAN PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PENJUALAN, PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN DAN KEBIJAKAN DEVIDEN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2016) SKRIPSI Oleh ANITA PRASTIKA TAN 1402010052 Diperiksa dan disetujui oleh : Pembimbing Dr. Hj. Naelati Tubastuvi, S.E., M.Si NIK. 2160187

  

HALAMAN PENGESAHAN

  Skripsi yang diajukan oleh: Nama : Anita Prastika Tan NIM : 1402010052 Program Studi : Manajemen S1 Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Judul :Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Penjualan,

  Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Kebijakan Dividen pada Perusahaan Manufaktur Telah berhasil dipertahankan di hadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Manajemen (S.M) pada Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Purwokerto.

DEWAN PENGUJI

  Ketua : Dr, Hj. Naelati Tubastuvi, M.Si ( ) Anggota 1 : Hengky Widhiandono, S.E., M.Si ( ) Anggota 2 : Wida Purwidianti, S.E., M.Sc. ( ) Ditetapkan di : Purwokerto Tanggal : 20 Januari 2018

  Mengetahui

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Akhmad Darmawan, S.E.,M.Si

  

NIK. 2160148

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS

  Saya yang bertandatangan dibawah ini: Nama : Anita Prastika Tan NIM : 1402010052 Program Studi : Manajemen Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain.

  Demikian pernyataan ini nyatakan secara jujur dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, maka saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

  Purwokerto, 20 Januari 2018 Yang membuat pernyataan

  Anita Prastika Tan

  MOTTO “Karena sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan. Maka apabila kamu telah selesai (dari sesuatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang lain dan hanya kepada Tuhanmu lah hendaknya kamu

berharap”

(Q.S Al-Insyirah : 5-8)

  

“Don’t talk, just act. Don’t say, just show. Don’t promise, just prove”

(Penulis)

”Before you act, listen. Before you react, think. Before you spend, earn. Before

you criticize, wait. Before you pray, forgive. Before you quit, try.“

(Ernest Hemingway)

  PERSEMBAHAN Skripsi ini saya persembahkan untuk

  Kedua orangtua saya Ibu Anisah Bapak Antoni Tan

KATA PENGANTAR

  Alhamdulillahirrobbil’alamiin segala puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas berkat, rahmat, dan karunia-Nya sehingga penulis daoat menyelasaikan skripsi ini dengan judul “Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan

  Penjualan, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Manufaktur”. Oleh karena itu maka pada kesempatan kali ini penulis

  mengucapkan terima kasih yang setulus-tulusnya kepada Ibu Dr. Hj. Naelati Tubastuvi, S. E., M. Si., yang telah berkenan mebimbing dan mengarahkan penulis dalam penyelesaian skripsi ini.

  Ucapan terima kasih juga penulis sampaikan kepada yang terhormat Bapak Hengky Widhiandono, M.Si dan Ibu Wida Purwidianti, S.E., M.Sc selaku penguji. Selain kepada para beliau tersebut, penulis juga ingin menyampaikan ucapan terima kasih yang setulus-tulusnya kepada yang terhormat:

  1. Allah SWT yang banyak memberikan rahmat kepada saya melalui kesehatan, semangat, dan inspirasi yang membuat saya terus bekerja keras untuk mencapai hasil terbaik.

  2. Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Dr. H. Syamsuhadi Irsyad, S.

  H., M. H.

  3. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Akhmad Darmawan, S. E., M. Si.

  4. Ibu Dr. Hj. Naelati Tubastuvi, S. E., M. Si. selaku dosen pembimbing akademik yang telah membimbing dan mendidik saya dari awal perkuliahan hingga sekarang.

  5. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah membimbing, mengajar, serta memberikan ilmu dan pengetahuan selama menjadi mahasiswa, serta seluruh staf dan karyawan yang membantu dalam kelancaran proses belajar dan mengajar.

  6. Kedua orangtua saya Bapak Antoni Tan dan Ibu Anisah terima kasih untuk semua doa restu, kasih sayang, materi, kesabaran, semangat setiap hari, terima kasih telah merawat, menyayangi dan memperhatikan hingga sekarang.

  7. Adik saya Andry Tan, Sandika Tan dan Santika Olivia Tan yang selalu mengingatkan dan memberi semangat untuk menyelesaikan penelitian ini.

  8. Nadiya Vaiz Assegaf yang selalu memberi semangat dan dukungan kepada saya untuk menyelesaikan penelitian ini.

  9. Sahabat-sahabat saya Dita Maharani, Rofiqoh Herawati, Bella Kharisma, Shova Savia, Nur Aini Zulfa, Novi Triningsih dan Santika Septiyani Putri yang selalu menyemangati.

  10. Teman-teman seperjuangan Program Studi Manajemen S1 Angkatan 2014 khususnya Manajemen 2014 kelas A yang terbaik.

  11. Teman-teman Konsentrasi Keuangan angkatan 2014 yang selalu membantu.

  12. Dan pihak-pihak lain yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu.

  Akhir kata, penulis menyadari bahwa dalam skripsi ini masih terdapat banyak kekurangamm, segala kritik dan saran yang membangun sangat diharapkan untuk kesempurnaan penelitian di masa datang. Semoga Allah SWT yang akan melimpahkan rahmat Nya kepada mereka.

  Purwokerto, 20 Januari 2018 Anita Prastika Tan

  

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI

UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS

  Sebagai sivitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan dibawah ini: Nama : Anita Prastika Tan NIM : 1402010052 Program Studi : Manajemen Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Jenis Karya : Skripsi

  Menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-exclusive

  Royalty-Free Right ) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya

  ilmiah saya yang berjudul:

PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PENJUALAN,

  

PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN DAN KEBIJAKAN DIVIDEN

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR

  beserta perangkat yang ada (jika diperluan). Dengan Hak Bebas Royalti Noneksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan, mengalihmedia/mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat dan mempublikasikan tugas akhir saya dengan tetap mencantumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta.

  Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

  Dibuat di : Purwokerto Pada tanggal : 20 Januari 2018

  Yang menyatakan, Anita Prastika Tan

PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PENJUALAN,

  

PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN DAN KEBIJAKAN DIVIDEN

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

  1

  2 Anita Prastika Tan , Naelati Tubastuvi

ABSTRAK

  Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel struktur modal, pertumbuhan penjualan, profitabilitas, ukuran perusahaan dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan. Analisis data dilakukan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2014-2016. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah purposive sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 31 perusahaan. Metode analisis yang digunakan yaitu analisis deskriptif, analisis regresi berganda, uji asumsi klasik dan uji kelayakan model. Hasil penelitian dengan uji simultan (uji F) menunjukan bahwa struktur modal, pertumbuhan penjualan, profitabilitas, ukuran perusahaan dan kebijakan dividen berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Sedangkan dengan uji parsial (uji t) menunjukan struktur modal berpengaruh negatif signifikan terhadap nilai perusahaan, pertumbuhan penjualan berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan, profitabilitas berpengaruh negatif signifikan terhadap nilai perusahaan, ukuran perusahaan berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan dan kebijakan dividen berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan.

  Kata kunci : Struktur modal, pertumbuhan penjualan, profitabilitas, ukuran perusahaan, kebijakan hutang, nilai perusahaan.

  THE IMPACT OF CAPITAL STRUCTURE, SALES GROWTH, PROFITABILITY,

FIRM SIZE AND DIVIDEND POLICY ON FIRM VALUE

  1

  2 Anita Prastika Tan , Naelati Tubastuvi

ABSTRACT

This research aimed to test the impact of capital structure variable, sales growth, profitability, firm size and dividend policy on firm value. The analysis was done on manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange in the period of 2014-2016. The technique of collecting the data is purposive sampling is used with sample of 31 companies. Analysis technique used are descriptive analysis, multiple regression analysis, classical assumption test, and model fit test. The result of of simultaneous test (F test) showed that capital structure, sales growth, profitability, firm size and dividend policy have impact on the firm value. While the partial test (t test) showed that capital structure had negative and significant effect on firm value, sales growth had positive and significant effect on firm value, sales growth had positive and significant effect on firm value, profitability had negative and significant effect on firm value, firm size had positive and significant effect on firm value and dividend policy had positive and significant effect on firm value.

  Keywords: Capital structure, sales growth, profitability, firm size, debt policy, firm value .

  

DAFTAR ISI

  HALAMAN SAMPUL ......................................................................................... i HALAMAN JUDUL ............................................................................................. ii HALAMAN PERSETUJUAN .............................................................................. iii HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................... iv HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS .................................................. v MOTTO................................................................................................................. vi PERSEMBAHAN ................................................................................................. vii KATA PENGANTAR .......................................................................................... viii LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ............................. x ABSTRAK ............................................................................................................ xi ABSTACT............................................................................................................. xii DAFTAR ISI ......................................................................................................... xiii DAFTAR TABEL ................................................................................................. xv DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ xvi DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... xvii

  BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................... 1 A. LATAR BELAKANG .......................................................................... 1 B. RUMUSAN MASALAH ..................................................................... 9 C. TUJUAN DAN MANFAAT PENELITIAN ........................................ 9 BAB II TINJAUAN PUSTAKA ........................................................................... 11 A. LANDASAN TEORI ........................................................................... 11 B. HASIL PENELITIAN TERDAHULU ................................................. 24 C. KERANGKA PEMIKIRAN ................................................................ 31 D. HIPOTESIS .......................................................................................... 36 BAB III METODE PENELITIAN........................................................................ 37 A. JENIS PENELITIAN ........................................................................... 37 B. POPULASI DAN SAMPEL ................................................................ 37

  C. METODE PENGUMPULAN DATA .................................................. 38

  D. VARIABEL PENELITIAN ................................................................. 38

  E. DEFINISI OPERASIONAL ................................................................. 39

  F. METODE ANALISIS DATA .............................................................. 41

  BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ...................................... 50 A. Hasil Penelitian ..................................................................................... 50 B. Pembahasan ......................................................................................... 68 BAB V PENUTUP ................................................................................................ 74 A. Simpulan ............................................................................................... 74 B. Saran .................................................................................................... 75 DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 77 LAMPIRAN ......................................................................................................... 80

  

DAFTAR TABEL

Table 2.1 Penelitian Terdahulu ............................................................................... 25Tabel 4.1 Hasil Pemilihan Sampel Penelitian ......................................................... 50Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ................................................................... 51Tabel 4.3 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda .................................................. 55Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas .............................................................................. 56Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas .................................................................. 57Tabel 4.6 Hasil Uji Autokolerasi ............................................................................ 57Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolonieritas ..................................................................... 58

  Tabel 4. 8 Nilai Adjusted R Square ........................................................................ 61

Tabel 4.9 Hasil Uji Statistik F ................................................................................. 62Tabel 4.10 Hasil Uji Statistik t ................................................................................ 63Tabel 4.11 Hasil Pengujian Hipotesis ..................................................................... 68

  

DAFTAR GAMBAR