Analisis Laporan Keuangan analisis laporan

1

Analisis Laporan
Keuangan
Efraim F. Giri

2

Analisis Laporan Keuangan
atau Analisis Pelaporan
Keuangan?
 Fokus analisis = laporan keuangan

 Beda antara pelaporan keuangan
(financial reporting) dengan
laporan keuangan (financial
statement)
 Istilah yg tepat adalah analisis
pelaporan keuangan, sebab
Informasi laporan keuangan, dan
Informasi lain selain laporan

keuangan

Definisi ALK

 Proses judgemental yang membantu
pengevaluasian posisi keuangan dan hasil operasi
perusahaan pada saat ini dan pada masa lalu
dengan tujuan utama menentukan estimasi dan
prediksi tentang kondisi dan kinerja perusahaan
pada masa yang akan datang.
 Penguraian pos-pos laporan keuangan menjadi
unit-unit informasi terkecil dan melihat hubungan
yang signifikan atau bermakna antara data
(kuantitatif maupun non kuantitatif) yang satu
dengan yang lain untuk mengetahui kondisi
keuangan yang sangat penting dalam
pembuatan keputusan.
 Sistem pemrosesan informasi didesain untuk
menyediakan data bagi pembuatan keputusan.
3

4

Tujuan ALK

BERNSTEIN (1983):

Screening: untuk memilih alternatif
keputusan
Forecasting: untuk peramalan kondisi
perusahaan pada masa yad.
Diagnosis: untuk melihat kemungkinan
adanya masalah dalam perusahaan,
manajemen, operasi, dan keuangan
Evaluation: untuk menilai prestasi
manajemen, operasional

5

Manfaat ALK

 Menyediakan informasi yang luas untuk
pembuatan keputusan:
 penilaian prestasi
 proyeksi keuangan

 Mengetahui kondisi keuangan (posisi
keuangan; hasil usaha; likuiditas,
solvabilitias; aktivitas; profitabilitas; dan
berbagai indikator pasar modal)
 Menilai pertumbuhan perusahaan
 Mengetahui struktur keuangan
perusahaan

Tujuan ALK
6

 Mengungkap informasi yang kurang jelas
 Mengungkap kemungkinan kesalahan

 Menjelaskan ketidakkonsistenan

 Menjelaskan sifat hubungan ----- teori (research)
 Menentukan peringkat perusahaan

 Membandingkan kondisi antar perusahaan

 Memahami situasi keuangan perusahaan
 Menentukan potensi perusahaan

7

Sasaran ALK
 Masalah dan Kinerja Keuangan Perusahaan:

Likuiditas dan solvabilitas
jangka pendek
Solvabilitas jangka panjang
Profitabilitas
Analisis untuk investasi

Analisis khusus

Objek ALK
8

 Analisis laporan laba-rugi:

 tren penjualan
 kos produk
 kos overhead
 laba perusahaan

 Analisis laporan posisi keuangan

 mutu dan kecukupan aset,
pembiayaan, modal dan
perhubungannya

 Analisis laporan arus kas

 sumber dan penggunaan aliran tunai

 Analisis kerterkaitan laporan keuangan:

 hubungan dan kontribusi antara item
satu dengan item yang lain

Pondasi
ALK
9
Pemahaman terhadap 3 hal,
yaitu:

Model Akuntansi (Analisis akuntansi)
Lingkungan Bisnis
Alat/Teknik Analisis

10

Perkembangan ALK

Alasan utama yang
mendukung perkembangan
ALK:
Berkembangnya bentuk
organisasi bisnis korporasi,
dan
Peningkatan peranan
institusi keuangan.

11

Pendekatan
Pengembangan ALK
 Ada dua pendekatan pengembangan Analisis
Laporan Keuangan:

Pendekatan
tradisional

Pendekatan modern

12

Pendekatan Pengembangan

 Pendekatan tradisional:
 Sejarah ALK_USA

 1890, bank-komersial melaksanakan prosedur rutin dgn meminta neraca
prospektif.
 Dekade pertama abad XX, analisis rasio

 1920 an, standar interfirm analysis

 1920-1930, pengembangan berbagai rasio keuangan

 Pendekatan ini tidak mencapai tahap pengembangan dan verifikasi
model analisis

 Rerangka metode dan teknik analisis tidak didefinisikan secara tepat;

 Lebih fokus pada pengembangan
rasio keuangan

Pendekatan Pengembangan
13

 Pendekatan modern:

 ALK didesain untuk menyediakan informasi bagi
model pembuatan keputusan.
 Karakteristik:

 pengembangan model keputusan formal

 alat dan teknik analisis dikembangkan dan diuji
menggunakan rerangka teori keputusan yang
baik.

 melekat pada teori ekonomi dan pembelanjaan

 tidak hanya dibatasi pada data akuntansi

Pendekatan Pengembangan
 Pendekatan tradisonal

14

 Rerangka pengembangan metode dan teknik
analisis tidak didefinisikan secara tepat
 Dibutuhkan penelitian --- konstruksi model --verifikasi model

 Pendekatan modern:

 analisis laporan keuangan sebagai sistem
pemrosesan informasi;

 menyediakan data --- model pembuatan
keputusan, misal model pemilihan portofolio,
model keputusan kredit, model manajemen
keuangan.

 manajemen keuangan perusahaan

15

Orientasi analisis laporan keuangan
modern-ditunjukkan oleh karakteristik:
 Tidak melepaskan diri dari model dan
teori ekonomi
 Konstruksi dan verifikasi model -pendekatan statistika
 Tidak terbatas pada data akuntansi
(nilai pasar aktiva, prediksi laba, harga
saham, peringkat obligasi)
 Penelitian dikembangkan pada
fenomena - fenomena tertentu, seperti
kebangkrutan; pertumbuhan earnings,
dan pemeringkatan obligasi atau
saham.

Siapa yang melakukan analisis?
16

Analis Laporan Keuangan
Analis Laporan Keuangan
haruslah seseorang yang
memahami akuntansi secara
komprehensif
Akuntan

Hasil ALK
17

Membuka Wawasan Mengenai
Penyimpangan dalam proses
akuntansi
Kesalahan karena
kesengajaan
Data yang mendukung
pembuatan keputusan

Sifat ALK
18

ALK memfokuskan pada informasi dalam
laporan neraca, laba-rugi, dan arus kas
serta laba ditahan.
Lebih bersifat prediktif
Kualitas ALK sangat tergantung pada
kualitas laporan keuangan
ALK adalah warning system – memberikan
sinyal
Hati-hati: hasil ALK tidak menjelaskan semua
potensi masalah dan kesempatan yang
berkaitan dengan suatu bisnis perusahaan
(blind spot)