Pengaruh Financial Leverage terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Perkebunan dan Pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI PE NGARUH FI NANCI AL LE VE RAGE TERH ADAP PRO FITAB ILIT AS PADA PERUS AHAAN PE RKEB UNAN DAN PE RT AMB ANGAN YANG TE RDAFT AR DI B URS A EFE K I NDO NESI A OLEH PUTRI ISLAMIA 100522057
PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2012
Pernyataan
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Pengaruh Financial Leverage terhadap
Profitabilitas Pada Perusahaan Perkebunan dan Pertambangan yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri
yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Juni 2012 Putri Islamia NIM. 100522057
ABSTRAK
PENGARUH FINANCIAL LEVERAGE TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN PERKEBUNAN DAN PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah financial leverage yang terdiri dari debt to total asset ratio (DAR), debt to equity ratio (DER), dan long term debt to total asset ratio (LDAR) baik secara parsial maupun simultan berpengaruh terhadap profitabilitas yaitu return on equity (ROE) pada perusahaan perkebunan dan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal dengan jumlah sampel sebanyak 18 perusahaan perkebunan dan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2008-2010. Pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Data yang digunakan adalah data eksternal, yang diperoleh dari situs Proses analisis data yang dilakukan terlebih dahulu adalah uji asumsi klasik dan selanjutnya dilakukan pengujian hipotesis. Metode statistik yang digunakan adalah regresi linear berganda.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial debt to total asset ratio dan debt to equity ratio tidak berpengaruh terhadap return on equity, tetapi long term debt to total asset ratio secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return on equity. Secara simultan, debt to total asset ratio, debt to equity ratio, dan long term debt to total asset ratio berpengaruh signifikan terhadap return on equity pada perusahaan perkebunan dan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Nilai Adjusted R Square adalah 0,782 mengindikasikan bahwa 78,2% perubahan dalam return on equity dapat dijelaskan oleh variabel-variabel bebas yang digunakan dalam penelitian ini. Sedangkan sisanya 21,8% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak dimasukkan dalam model regresi.
Kata Kunci : Debt to Total Asset Ratio, Debt to Equity Ratio, Long Term Debt to Total Asset Ratio dan Return on Equity
ABSTRACT
THE INFLUENCE OF FINANCIAL LEVERAGE TO PROFITABILITY
IN PLANTATIONS AND MINING FIRMS ON INDONESIA STOCKS EXCHANGE The purpose of this research is to know the influence of financial leverage consists of debt to total asset ratio (DAR), debt to equity ratio (DER), and long term debt to total asset ratio (LDAR) either partially or simultaneously toward profitability that is return on equity in plantations and minning firms on Indonesia Stocks Exchange. This research is classified as causal research with 18 plantations and minning firms listed in Indonesia Stocks Exchange during 2008 to 2010. The sample selection using purposive sampling method. This research utilizes external data, those are taken from the websitData which have already collected are processed with classic assumption test before hypothesis test. The statistic method that’s used in multiple regresioan analyze.
The result of this research show that, partially debt to total asset ratio and debt to equity ratio uninfluence toward return on equity, but long term debt to total asset partially influence toward return on equity. Simultaneously debt to total asset ratio, debt to equity ratio, and long term debt to total asset ratio influence significantly toward return on equity. Adjusted R Square that shows value 0,782 indicates that 78,2% turning in return on equity can be determined by the independent variable in this research. Meanwhile, the remainder 21,8% detemined by other factors which not include in this research.
Keyword : Debt to Total Asset Ratio, Debt to Equity Ratio, Long Term Debt to
Total Asset Ratio and Return on EquityBismillahirrahmaanirrahim, segala puji dan syukur penulis mengucapkan kehadirat Allah Subhanahu Wa Ta’ala atas segala rahmat dan karunia-Nya yang telah dilimpahkan serta kesabaran, kesehatan, waktu dan kesempatan yang telah diberikan-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Adapun judul skripsi ini adalah “Pengaruh Financial Leverage terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Perkebunan dan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”, disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi Universitas Sumatera Utara.
Selama masa perkuliahan hingga penulisan skripsi ini, penulis telah banyak mendapatkan bimbingan, nasihat, dorongan dan bantuan baik secara moril maupun materiil dari berbagai pihak.. Pada kesempatan ini, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:
1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan
Bapak Drs. Hotmal Ja’far, MM, Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Drs. Rustam, M.Si, Ak selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberi bimbingan, arahan, dan saran kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini .
5. Bapak Drs. Syahrul Rambe, MM, Ak selaku Dosen Pembaca Penilai atas segala masukan dan saran yang telah diberikan dalam penyempurnaan skripsi ini 6.
Ayahanda Drs. Nusyirwan Ali dan Ibunda tercinta Hj. Gusniwaty, abangda
Budi Sunandar dan Anton Suganda yang selalu memberikan doa, dukungan, perhatian, dan pengorbanan yang begitu besar serta Irvan Siregar atas semangat dan doanya kepada penulis .Teman-teman S1 Akuntansi Ekstensi: Suci, Adrian, Wiri, Rahmad, Baleo, Arga, Mamed, Ozi dan semua yang tidak dapat disebutkan satu per satu . Terima kasih untuk doa, dukungan, bantuan dan kebersamaannya selama ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang dapat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak. Amin.
Medan, Juni 2012 Penulis, Putri Islamia NIM. 100522057
DAFTAR ISI
Halaman ABSTRAK ................................................................................................ i ABSTRACT ............................................................................................. ii KATA PENGANTAR ............................................................................ iii DAFTAR ISI ............................................................................................ v DAFTAR TABEL ................................................................................. vii DAFTAR GAMBAR ............................................................................ viii DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................... ixBAB 1 PENDAHULUAN ....................................................................... 1
1.1 Latar Belakang…………………..............................................1
1.2 Perumusan Masalah…………………………………..............8
1.3 Tujuan Penelitian……………………………………………..8
1.4 Manfaat Penelitian……………………………………………9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ........................................................... 10
2.1. Uraian Teoritis ................................................................... 10
2.1.1. Profitabilitas ............................................................. 10
2.1.2. Analisis Rasio Keuangan ......................................... 11
2.1.3. Rasio Profitabilitas ................................................... 13
2.1.4. Laporan Keuangan ................................................... 15
2.1.5. Financial Leverage .................................................. 16
2.1.6. Pengaruh Financial Leverage terhadap ROE .......... 21
2.2. Penelitian Terdahulu .......................................................... 21
2.3. Kerangka Konseptual ......................................................... 23
2.4. Hipotesis ............................................................................. 26
BAB III METODE PENELITIAN ...................................................... 27
3.1. Jenis Penelitian ................................................................. 27
3.2. Jenis Data ......................................................................... 27
3.3. Tempat dan Waktu Penelitian .......................................... 27
3.4. Batasan Operasional Variabel .......................................... 28
3.4.1 Variabel yang Digunakan dalam Penelitian ........... 28
3.4.2 Perusahaan yang diteliti…………………………...28
3.5. Definisi Operasionalisasi Variabel ................................... 28
3.6. Populasi dan Sampel ........................................................ 29
3.7. Metode Pengumpulan Data ............................................... 31
3.8. Teknik Analisis Data ......................................................... 31
3.8.1 Metode Deskriptif ................................................... 32
3.8.2 Model Analisis Statistik ........................................ 32
3.8.3 Pengujian Hipotesis ................................................ 38
3.8.4 Koefisien Determinasi ............................................ 40
3.8.5 Jadwal Penelitian ................................................... 40
BAB VI HASIL DAN PEMBAHASAN .............................................. 41
4.3.4 Uji Heteroskedastisitas .............................................. 57
5.3. Saran .................................................................................... 73
5.2 Keterbatasan Penelitian ........................................................ 72
5.1 Kesimpulan .......................................................................... 71
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ................................................ 71
4.5 Pembahasan Hasil Penelitian ............................................... 68
4.4.3 Pengujian Hipotesis ................................................... 63
4.4.2 Koefisien Determinasi ............................................... 61
4.4.1 Persamaan Regresi .................................................... 59
4.4. Analisis Regresi .................................................................. 59
4.3.3 Uji Autokorelasi ........................................................ 56
4.1.Data Penelitian ................................................................... 41
4.3.2 Uji Multikolinieritas .................................................. 53
4.3.1 Uji Normalitas ........................................................... 50
4.3. Pengujian Asumsi Klasik ................................................... 50
4.2. Statistik Deskriptif ............................................................. 48
4.1.5 Deskripsi Nilai Variabel ROE ................................... 47
4.1.4 Deskripsi Nilai Variabel LDER ................................ 45
4.1.3 Deskripsi Nilai Variabel LDAR ................................ 44
4.1.2 Deskripsi Nilai Variabel DER .................................. 43
4.1.1 Deskripsi NilaiVariabel DAR ................................... 41
DAFTAR PUSTAKA ............................................................................ 75 LAMPIRAN ........................................................................................... 76
DAFTAR TABEL
54 Tabel 4.9 Hasil Uji Multinolinearitas setelah Tindakan Perbaikan ...
64 Tabel 4.17 Hasil Uji F ..........................................................................
62 Tabel 4.16 Hasil Uji t ..........................................................................
62 Tabel 4.15 Pedoman untuk Memberikan Interpretasi Koefisien Korelasi ..............................................................................
60 Tabel 4.14 Hasil Analisis Koefisien Determinasi ................................
57 Tabel 4.13 Hasil Analisis Regresi ........................................................
56 Tabel 4.12 Hasil Uji Autokorelasi........................................................
55 Tabel 4.11 Kriteria Pengambilan Keputusan .......................................
54 Tabel 4.10 Hasil Uji Kolmogorov Smirnov setelah Tindakan Perbaikan atas terjadinya Multikolinearitas .......................
51 Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolinearitas .................................................
Halaman Tabel 3.1 Definisi Operasionalisasi Variabel .....................................
49 Tabel 4.7 Hasil Uji Normalitas ..........................................................
47 Tabel 4.6 Descriptive Statistics ..........................................................
46 Tabel 4.5 Return On Equity Sektor Perkebunan dan Pertambangan pada Periode 2008-2010 ......................
44 Tabel 4.4 Long Term to Equity Ratio Sektor Perkebunan dan Pertambangan pada Periode 2008-2010 ......................
43 Tabel 4.3 Long Term Debt to Total Asset Sektor Perkebunan dan Pertambangan pada Periode 2008-2010 ......................
41 Tabel 4.2 Debt to Equity Ratio Sektor Perkebunan dan Pertambangan pada Periode 2008-2010 ......................
40 Tabel 4.1 Debt to Total Asset Ratio Sektor Perkebunan dan Pertambangan periode 2008-2010 ...............................
30 Tabel 3.3 Jadwal Penelitian ................................................................
28 Tabel 3.2 Daftar Populasi dan Sampel ...............................................
67
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 2.1 Kerangka Konseptual .......................................................
25 Gambar 4.1 Histogram .........................................................................
52 Gambar 4.2 Uji Normalitas Data .........................................................
52 Gambar 4.3 Hasil Uji Heteroskedastisitas ...........................................
58