HANDOUTS PENGANTAR ILMU EKONOMI MAKRO

HANDOUTS:
PENGANTAR ILMU EKONOMI MAKRO

Harus dimiliki semua
orang
TUJUAN HIDUP MANUSIA
(MENCARI RIDHA ALLAH)

Tidak bisa dilepas
sesaatpun
Mewarnai semua tujuan
lainnya

PRINSIP HIDUP

IDEOLOGI

KOMUNIS
(SOSIALIS)

ISLAM

PROGRAM HIDUP
(AMAL SHALEH)

KAPITALIS

TUJUAN
PEMBELAJARAN:
1. Memahami dengan baik konsep-konsep dasar Ilmu
Ekonomi Makro;

2. Memahami konsep-konsep dasar tersebut untuk memecahkan
masalah/problem ekonomi makro seperti: pengangguran, tingkat inflasi,
melemahnya nilai tukar, defisit anggaran belanja negara dan sebagainya;

3. Memahami kebijakan pemerintah yang diterapkan dalam
perekonomian, khusunya kebijakan ekonomi makro;

4. Memahami konsep ekonomi normatif yang seharusnya
dilaksanakan dalam kegiatan ekonomi.

PENGERTIAN DAN PANDANGAN ILMU
EKONOMI

PENGERTIAN ILMU
EKONOMI
(ECONOMICS)

Economics is the study of how societies
use scarce resources to produce
valuable goods and services and
distribute them among different
individuals (Samuelson-Nordhaus,
2010:4)

MACROECONOMICS:
Is the branch of Economics
which is concerned with the
overall performance of the
economy
(Aggregate behavior)

MICROECONOMICS:
Is the branch of Economics
which today is concerned
with the behavior of
individual entities
(Individuals behavior)

1. Inflasi
2. Pengangguran
3. Nilai Tukar
4. APBN/APBD
5. Laju Pert Ek
(LPE), dst

1. Permintaanpenawaran
individual
(pasar)
2. Prilaku
konsumen

3. Perilaku
produsen
4. Pasar
5. Biaya produksi
6. Persaingan
7. Harga input, dst

Scarce Resources:
Ilmu ekonomi itu ada (lahir) karena terdapat kelangkaan
sumberdaya (scarcity of resources)

to produce:
Berkaitan dengan pemanfaatan sumber daya (harus
efektif dan efisien = prinsip ekonomi)

KATA KUNCI
DEFINISI ILMU
EKONOMI

Valuable goods and services:

Berkaitan dengan barang dan jasa yang berguna (bernilai)
bagi kehidupan manusia

Distribute (distribution):
Berkaitan dengan fungsi pemasaran

Different individuals:
Pengguna barang dan jasa yang diproduksi (user), mereka
cukup beragam

Scarce resources (faktor produksi):
Land, labor, and capital. Terdapat
beberapa harga faktor produksi untuk
masing-masing resources: rent untuk
land; wage or salay untuk labor, dan
interest untuk capital.
Untuk harga capital dalam konsep
syariah terdapat perbedaan. Diganti
dengan konsep jual beli, sewa dan jasa.

WHAT:
What goods and services are produced and what
quantities?

TIGA
FUNDAMENTAL
PERTANYAAN
EKONOMI

TOTAL QUALITY
MANAGEMENT (TQM):
1. Product (P)
2.Process (P)
3.Leadership (L)
4.Organization (O)
5.Commitment (C)

HOW:
How are goods and services produced?

FOR WHOM:
For whom are goods and services produced?

PANDANGAN
PANDANGAN
TENTANG
TENTANGILMU
ILMU
EKONOMI
EKONOMI

PENGERTIAN:
What ought to be. What is good, and what is bad. Yaitu Ilmu Eonomi
yang berbicara bagaimana seharusnya. Misalnya tentang: Satisfactory
in society, preferences, feelings, standard housing, etc.

EKONOMI
NORMATIF
(VALUE
JUDGMENTS)

CONTOH:
- Satisfactory in society: Terpuaskannya masyarakat dalam
berbagai aspek, misalnya sarana umum yang memadai, fakir
miskin mendapat perhatian yang memadai, dst
- Preferences: kesukaan masyarakat terpenuhi
- Feelings: perasaan masyarakat terjaga
- Standard housing: rumah yang layak, dst

EKONOMI NORMATIF DAN LPE YANG BERKUALITAS:
Bila Ekonomi Normatif berjalan dengan baik, maka LPE yang
berkualitas akan tercapai, yaitu LPE yang disertai dengan perbaikan
kualitas hidup dalam segala aspeknya
PARADOX OF GROWTH:
Yaitu LPE yang tetapi tidak dibarengi dengan perbaikan kualitas
kehidupan. Misalnya: LPE tinggi tetapi pengangguran, dan
kemiskinan masih tetap tinggi, kualitas lingkungan semakin rusak,
dst.

HUBUNGAN EKONOMI NORMATIF DAN EKONOMI SYARIAH

BILA EKONOMI NORMATIF TERCAPAI, MAKA SECARA LANGSUNG
SEBAGIAN TUJUAN EKONOMI SYARIAH TERCAPAI.
KESEMPURNAAN EKONOMI NORMATIF ADALAH EKONOMI
SYARIAH (ISLAM)

EKONOMI POSITIF
(TESTABLE
STATEMENT)

PENGERTIAN:
What is, was, or will be? Yaitu Ilmu Ekonomi
yang berbicara tentang fakta yang terjadi
(matters of fact), atau bicara apa yang akan
terjadi. Misalnya:
- performance of economic (kinerja ekonomi)
-predictions and precission (perkiraan dan
ketepatan)
- objective of science (tujuan ilmu pengetahuan)

CONTOH KONTEKS MODEREN:
Data laju pertumbuhan ekonomi (LPE),
inflasi, pengangguran, prediksi ekspor
dan impor, dst.

KONSEP DASAR ILMU EKONOMI
1. Problem Ekonomi, 2. Prinsip Ekonomi, dan 3. Hukum Ekonomi

PENGERTIAN:
Ketidakseimbangan antara kebutuhan manusaia
dengan alat pemuas kebutuhan manusia (barang dan
jasa)

1. PROBLEM
EKONOMI

CONTOH:
Inflasi, pengangguran, kemiskinan, defisit anggaran
negara, dst.

IMPLIKASI:
-Membutuhkan pengendalian harga-harga
- Meningkatkan investasi untuk membuka lapanan kerja
- Perlu melakukan efisiensi dan penegakan hukum agar
kebocoran bisa dihilangkan
- Mencari sumber-sumber pendanaan
- dst.

PENGERTIAN:
1.Dengan pengorbanan tertentu ingin memperoleh hasil
maksimal
2.Dengan pengorbanan minimal ingin memperoleh hasil
tertentu

2. PRINSIP
EKONOMI

ANALISIS OPTIMASI:
Sebuah penerapan prinsip ekonomi dalam dunia bisnis (manajemen)
dengan menggunakan pendekatan kuantitatif. Sesuai dengan prinsip
ekonomi di atas, terdapat 2 jenis analisis optimasi, sebagai contoh:
(1)Maksimumkan output dengan sumberdaya yang digunakan sudah
tertentu (given)
(2)Minimumkan biaya (cost) agar diperoleh laba tertentu (sistem
target)

PENERAPAN:
1.Pada ekonomi: Dengan modal tertentu ingin diperoleh keuntungan
yang maksimal
2.Pada pendidikan: Dengan biaya kuliah tertentu ingin diperoleh IPK
paling tinggi
3.Pada politik: Dengan dana tertentu ingin diperoleh suara terbanyak

HUKUM PERMINTAAN:
Harga barang berbanding terbalik dengan jumlah barang yang
diminta. Artinya bila harga barang meningkat, jumlah barang yang
diminta cenderung turun, dan sebaliknya, dengan asumsi ceteris
paribus (the other being fixed), yaitu faktor laktor lain tetap (tidak
berpengaruh), seperti: tingkat pendapatan, harga barang lain yang
berkaitan, selera, jumlah penduduk, dst

3. HUKUM
EKONOMI

HUKUM PENAWARAN:
Harga barang berbanding lurus dengan jumlah barang yang
ditawarkan. Artinya bila harga barang naik, jumlah barang yang
ditawarkan cenderung meningkat, dan sebaliknya. Asumsi ceteris
paribus (faktor-faktor lain) tidak mempengaruhi, seperti: harga
input, tujuan perusahaan, teknologi, kebijakan pemerintah, harga
barang yang berkaitan, dst.

HUKUM PASAR (HUKUM PERMINTAAN-PENAWARAN):
1.Bila permintaan meningkat, sedangkan penawaran tetap atau
turun, maka harga barang cenderung meningkat (ceteris paribus);
2.Bila penawaran meningkat, sedangkan permintaan tetap atau
turun, maka harga cenderung menurun (ceteris paribus).

HUBUNGAN HUKUM PASAR DENGAN
INFLASI:
APABILA:

1.

AGGREGATE
DEMAND (AD)
- Meningkat

2

AGGREGATE
SUPPLY (AS)
- Meningkat

Asumsi: Ceteris paribus

AGGREGATE
SUPPLY (AS)
- Tetap
- Tutun

AGGREGATE
DEMAND (AD)
- Tetap
- Turun

HARGA
UMUM (IHK)
- Naik (inflasi)

HARGA
UMUM (IHK)
- Turun
(deflasi)

PENERAPAN HUKUM PASAR:

1. Pada kasus Pasar Valas: Jika permintaan valas meningkat, sedangkan stok cadangan

defisa terbatas, maka harga valas akan meningkat. Misal kasus pada dolar US: ketika
permintaan dolar tinggi, sedangkan cadangan defisa menipis, maka rupiah akan terdepresiasi oleh dolar US.
2. Pada Harga Tertinggi dan Harga Terendah:
a. Bila harga yang terjadi di pasar terlalu tinggi (mahal), maka pemerintah bisa menetapkan kebijakan harga tertinggi (floor price) di bawah harga pasar tadi. Untuk
mempercepat tercapainya harga tertinggi tersebut, pemerintah dapat melakukan
operasi pasar melalui Badan Urusan Logistik (BULOG), dengan cara menambah stok
barang di pasar.
b. Bila harga yang terjadi di pasar terlalu rendah (murah), maka pemerintah bisa menetapkan harga minimum (ceiling price) di atas harga pasar tadi. Untuk mempercepat
tercapainya harga minimum tersebut, pemerintah dapat melakukan operasi pasar
melalui Badan Urusan Logistik (BULOG), dengan cara melakukan pembelian barang
di pasar, sehingga barang yang berdedar di pasar berkurang.
Kasus ini biasanya terjadi untuk bahan makanan pokok, seperti beras, gula pasir,
terigu, minyak goreng dst.

PEMECAHAN PROBLEM EKONOMI
1. Inflasi, 2. Pengangguran, 3. Melemahnya nilai tukar, dan 4. Defisit
APBN

1. PENGERTIAN DAN CARA MENGATASI INFLASI

PENGERTIAN INFLASI:
Inflasi adalah kenaikan harga-harga secara umum
(menyeluruh/agregat) di semua sektor
perekonomian (the increasing of general price in all
economic sectors).
Sektor perekonomian adalah pengelompokan
aktifitas ekonomi yang dilakukan pemerintah untuk
berbagai kepentingan (untuk melihat kontribusi
sektoral, produktifitas, pertumbuhan ekonomi, dst).
Contoh sektor-sektor ekonomi Indonesia: (lihat hal
berikutnya)

SEKTOR-SEKTOR EKONOMI
INDONESIA

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

Sektor pertanian (agriculture)
Sektor pertambangan (mining)
Sektor pengolahan (manufacturing)
Listrik, gas dan air minum (electricity, gas and water
supply)
Bangunan (construction)
Perdagangan, hotel dan restoran (trade, hotel & restourant)
Transportasi dan komunikasi (transportation &
communication)
Keuangan dan jasa bisnis (financial & business service)
Jasa (services)

a.

PENYEBAB INFLASI:

Demand pull inflation: Yaitu inflasi yang disebabkan karena tarikan (dorongan)
permintaan. Adapun kenaikan permintaan itu sendiri diakibatkan karena: (1)
naiknya pendaptan, (2) berubahnya selera, (3) pergantian musim, (4)
bertambahnya penduduk, (5) faktor lainnya.
Harga Umum (P)
AS
P2

Akibat adanya pergeseran AD ke kanan,
menyebabkan harga naik dari P1 ke P2 (terjadi
inflasi) sebesar P2-P1.

E2
E1

P1

AD

AD’
Jumlah Barang (Q)

0

Q1

Q2

b. Cost Push Inflation, yaitu inflasi yang disebabkan karena naiknya biaya produksi, misalnya karena
naiknya tingkat upah, suku bunga, harga BBM, tarif dasar listrik (TDL), tarif telepon, dst. Naiknya biaya
biaya ini akan menyebabkan naiknya harga umum (inflasi) dan berkurangnya produksi. Secara
lengkap gambarnya sebagai berikut:

Harga Umum (P)

AS’
AS
P2

E2

P1

Pergeseran kurva AS ke AS’, menyebabkan naiknya
Harga dari P1 ke P2, dan output berkurang menjadi Q2.
Besarnya inflasi adalah P2-P1.

E1

AD
0

Jumlah Barang (Q)

Q2

Q1

MELALUI KEBIJAKAN MONETER:
Attempt to influence target variables by changing the money supply
or interest rates, or both (Gordon, 1993:G5)
MELALUI KEBIJAKAN FISKAL:
Attempt to influence target variables by manipulating government
expenditures and tax rates (Gordon, 1993:G3).

CARA
MENGATASI
INFLASI

MELALUI KEBIJAKAN PRODUKSI:
Dengan kebijakan ini, pemerintah berupaya menekan inflasi
melalui perbaikan dari sisi supply, misalnya: (1) melalui perluasan
lahan baru, (2) pemberian subsidi, (3) pemberian bantuan bibit
yang murah, (4) melakukan impor untuk barang-barang tertentu,
dst.
MELALUI KEBIJAKAN KOMBINASI:
Kebijakan ini dilakukan secara simultan melalui beberapa
kebijakan secara bersamaan, misalnya pemerintah dapat
memberikan kemudahan kredit bagi para petani, keringanan
pajak, subsidi, dan pembukaan areal lahan baru
PERBAIKAN POLA DISTRIBUSI:
Dengan lancarnya distribusi (pasokan) diharapkan inflasi bisa
ditekan

2. PENGERTIAN DAN CARA MENGATASI
PENGANGGURAN
PENGERTIAN:
Pengangguran adalah angkatan kerja yang berusaha mencari
pekerjaan tetapi belum mendapatkan pekerjaan
STRUKTUR PENDUDUK:
Lihat bagan selanjutnya

PENGANGGURAN

CARA MENGATASI PENGANGGURAN:

Dengan pendekatan Supply of labor
(Perbaikan kualitas SDM):
• Pendidikan
• Pelatihan
• Magang
• Praktek Kerja Lapangan (PKL)
• Benchmarking (belajar dr yang
lain tetapi dikembangkan lagi)
• dll

Dengan pendekatan demand for
labor (perluasan kesempatan kerja):
• Peningkatan investasi
• Kerjasama (kemitraan)
• Peningkatan tabungan
• Pinjaman luar/dalam negeri
• Peningkatan ZIS dan khumus
• Penggalian potensi baru
• dsb.

STRUTUR PENDUDUK:

PENDUDUK
TENAGA KERJA
(TK):
11 = 65 th dan
Dibawah usia 11 th

ANGKATAN KERJA

BEKERJA

BEKERJA PENUH
(Full employment)

TIDAK BEKERJA
(Open unemployment =
Pengangguran terbuka)

BEKERJA TIDAK PENUH
(Under unemployment)

Pengangguran Tidak Kentara
(disguissed unemployment)

Pengangguran Kentara

3. PENGERTIAN DAN CARA MENGATASI MELEMAHNYA
NILAI TUKAR
PENGERTIAN:
Exchang rates is the prices of its own currency in terms
of the currencies of other nations (Perbandingan nilai
mata uang suatu negara dengan mata uang negara
lain)

NILAI TUKAR
(Exchange
rates)

NILAI TUKAR NOMINAL (NER):
Perbandingan nilai mata uang suatu
negara dengan mata uang negara lain
dengan tidak memperhitungkan tingkat
inflasi di kedua negara tersebut

JENIS NILAI
TUKAR

HUBUNGAN NILAI
TUKAR DENGAN NILAI
RUPIAH:
Nilai tukar sebagai
external value of money

NILAI TUKAR RIIL (RER):
Perbandingan nilai mata uang suatu
negara dengan mata uang negara
lain dengan memperhitungkan
tingkat inflasi di kedua negara
tersebut. Rumus nilai tukar riil sbb:

PENGAWASAN PEMERINTAH

MENINGKATAN INVESTASI
ASING
CARA MENGATASI
MELEMAHNYA NILAI
TUKAR

PENINGKATAN STABILITAS
NEGARA (PENURUNAN RISK
COUNTRY INDEX)
PENINGKATAN CADANGAN
DEVISA

4. PENGERTIAN DAN CARA MENGATASI DEFISIT
ANGGARAN PENDAPATAN DAN BELANJA
NEGARA (APBN)

PENGERTIAN APBN:
Adalah rencana keuangan tahunan (1 Jan-31 Des)
pemerintahan negara Indonesia yang disetujui DPR RI
STRUKTUR APBN:

4. PENGERTIAN
DAN CARA
MENGATASI
DEFISIT APBN

I. PENDAPATAN:
1. Penerimaan Dalam Negeri
2. Hibah (berbagai bantuan yg diterima)
II. BELANJA:
1. Belanja Pemerintah Pusat
2. Belanja Daerah
III. KESEIMBANGAN PRIMER
IV. DEFISIT/SURPLUS (I-II)
V. PEMBIAYAAN
1. Pembiayaan DN
2. Pembiayaan LN
CARA MENGATASI DEFISIT APBN:
Peningkatan pajak, jual aset, efisiensi, pinjaman, dst.
FUNGSI APBN:
Fungsi otorisasi, perencanaan, pengawasan, dan alokasi

PENERIMAAN DALAM
NEGERI
Terdiri atas:
1. Penerimaan Perpajakan:
1.1. Pajak Dalam Negeri: Pajak Penghasilan (PPh), Pajak
Pertambahan
Nilai (PPN), Pajak Bumi dan Bangunan (PBB), Bea Perolehan
Hak atas
Tanah dan Bangunan (BPHTB), Cukai, dan pajak lainnya;
1.2. Pajak Perdagangan Internasional: Bea Masuk dan Tarif
Ekspor
2. Penerimaan Negara Bukan Pajak (PNBP):
2.1. Penerimaan SDA (Migas dan Non Migas)
2.2. Bagian Laba BUMN
2.3. PNBP lainnya

BELANJA
NEGARA
1. Belanja Pemerintah Pusat, adalah belanja yang
digunakan untuk membiayai kegiatan pembangunan
Pemerintah Pusat, baik yang dilaksanakan di pusat
maupun di daerah, terdiri: Belanja Pegawai, Belanja
Barang, Belanja Modal, Pembiayaan Bunga Utang,
Subsidi BBM dan non BBM, Hibah, dan belanja
lainnya;
2. Belanja Daerah, adalah belanja yang dibagi-bagi ke
Pemerintah Daerah, untuk kemudian masuk dalam
pendapatan APBD, terdiri: (1) Dana Bagi Hasil, (2)
Dana Alokasi Umum (DAU), (3) Dana Alokasi Khusus
(DAK), dan (4) Dana Otonomi Khusus

KONSEP KESEIMBANGAN DALAM APBN
Dalam tampilan APBN, dikenal dua istilah defisit
anggaran, yaitu : Keseimbangan Primer, dan
Keseimbangan Umum (I-II, lihat bagan)
Keseimbangan Primer adalah total penerimaan
dikurangi belanja tetapi tidak termasuk pembayaran
bunga.
Kesembangan Umum (Defisit/Surplus) adalah total
penerimaan dikurangi total pengeluaran termasuk
pembayaran bunga.

PEMBIAYAAN
1. Pembiayaan Dalam Negeri: Pembiayaan Perbankan,
Privatisasi, Surat Utang Negara (SUN), serta
penyertaan modal negara;
1. Pembiayaan Luar Negeri:
a. Penarikan pinjaman luar negeri, terdiri atas pinjaman
program dan proyek;
b. Pembayaran cicilan pokok utang luar negeri, teridiri
atas
jatuh tempo dan moratorium (penundaan)

PENGERTIAN:
Economic system is institutional means by which scarce
resources are allocated to satisfy the wants of society

SISTEM
EKONOMI
(ECONOMIC
SYSTEM)

KATA KUNCI DEFINISI (KEYWORDS):
Scarce resources, or allocation of resources
(Persoalan utama dalam sistem ekonomi adalah sistem distribusi
sumber daya/penguasaan faktor produksi: tanah, modal dan
tenaga kerja. Artinya siapa pelaku utama yang menguasai faktor
produksi tersebut. Dominasi penguasaan oleh pelaku tertentu
akan merepresentasikan sistem ekonomi itu sendiri

TO SATISFY THE
WANTS of SOCIETY:
Terpenuhinya
keinginan
masyarakat
merupakan indikator
utama tercapainya
kesejahteraan
ekonomi

WELFARE ECONOMIC
(Merupakan Tujuan
Sistem Ekonomi)

Social Welfare

HUBUNGAN SISTEM EKONOMI DENGAN FAKTOR
PRODUKSI
●

Pada intinya sistem ekonomi itu bicara tentang alokasi
(penguasaan) faktor produksi. Siapa yang dominan (punya kuasa)
atas faktor produksi? Bila dikuasai oleh swasta (diserahkan ke
pasar), maka sistem ekonomi menjadi sistem ekonomi pasar. Bila
dikuasai oleh negara sepenuhnya, maka sistem ekonomi menjadi
sistem ekonomi komando (sosialiasis/komunis). Bila pemerintah
dan swasta punya kuasa atas faktor produksi, maka sistem
ekonomi menjadi sistem ekonomi campuran

●

Sistem ekonomi Islam adalah sistem ekonomi campuran, karena
pemerintah dan swasta memiliki kuasa atas faktor produksi

●

Sistem ekonomi Islam adalah sistem ekonomi yang didasarkan
pada nilai-nilai Islam

1. MARKET ECONOMY:
Is one in which individuals and private firms make the
major decisions about production and consumption

PEMBAGIAN
SISTEM EKONOMI

2. COMMAND ECONOMY:
Is one in which the government makes all important
decisions about production and distribution

3. MIXED ECONOMY:
With elements or market and command
4. ISLAM:
Sistem ekonomi yang berdasarkan pada nilai-nilai
Islam

SISTEM EKONOMI INDONESIA
Sistem ekonomi Indonesia adalah demokrasi ekonomi (sistem ekonomi
campuran), cirinya :
●
Tidak boleh terjadi penumpukan aset pada seorang atau
sekelompok orang;
●
Pengusaha lemah harus diberi prioritas dan dibantu;
●
Usaha kecil menengah dan koperasi sebagai pilar utama ekonomi
nasional dan harus memperoleh kesempatan utama, dukungan
dst.;
●
Usaha besar diberi hak dan bermitra dengan pengusaha kecil,
menengah dan koperasi;
●
Perbankan wajib membantu UMKM;
●
dst. (lihat Tap MPR No : XVI/MPR/1998)

LAND:
1.Land used for farming, factories
and road;
2.Non-energy resources: Copper
(tembaga) , iron, sand, ect.
FAKTOR
PRODUKSI
(RESOURCES)

LABOUR:
The human time spent in production

CAPITAL (physical capital):
Machine, roads, computers,
hammer, truct, steel mills, ect.

PHYSICAL CAPITAL
HUMAN CAPITAL:
Human capital : “…….. is a set of
skills that can be rented out to
employers or the knowledge and
skills of a workers  
PEMBAGIAN
MODAL
(CAPITAL)

SOCIAL CAPITAL

SOCIAL OVERHEAD CAPITAL (SOC)

LAND (TANAH):
Sewa (rent)

HARGA FAKTOR
PRODUKSI

LABOUR (TENAGA KERJA):
Upah/gaji (wage/Salary)

CAPITAL (MODAL ):
Bunga (interest)

Dalam Sistem Ekonomi Islam, konsep bunga
diganti dengan prinsip (sistem): Produk
Penghimpunan Dana, Produk Pembiayaan, dan
jasa layanan lainnya

Untuk Land adalah sewa (rent). Maksudnya,
manfaat yang dikorbankan kalau tanah itu
tidak digunakan ataupun digunakan oleh
pemiliknya adalah sewa

MACAM-MACAM
OPPORTUNITY COST

Untuk Capital adalah bunga (interest),
bila sistem ekonominya konvensional.
Untuk sistem ekonomi syariah, konsep
opportunity cost adalah semua produk
yang dijual dalam perbankan syariah
(Islam), lihat kembali konsep pengganti
bunga dalam perbankan Islam

Untuk labour adalah upah (gaji)

HARGA FAKTOR PRODUKSI MODAL DALAM PERSFEKTIF
SYARIAH: PENGGANTI BUNGA
1. PRODUK
PENGHIMPUNAN
DANA (FUNDING)

PENGGANTI
BUNGA

PRINSIP WADI’AH:
- Giro
- Tabungan

PRINSIP MUDHARABAH:
- Deposito
- Tabungan
PRINSIP JUAL BELI:
Murobahah, Istisna, Salam (inden), dan
IMBT

2. PRODUK
PENYALURAN
DANA/PEMBIAYAAN
(LENDING)

3. PRODUK JASA
(SERVICES)

PRINSIP BAGI HASIL:
Mudharabah, Musyarakah
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Wakalah: Pemberian kuasa kpd Bank
Kafalah: Pemberian jaminan (bank garansi)
Hiwalah: Pengalihan utang
Rahn: Gadai
Qardh: Pinjaman tanpa bunga/dana talang
Sharf: Jual beli valas
Ijarah: Sewa-menyewa
Qardhul Hasan: Pinjaman
kebaikan/sumbangan

PENGERTIAN:
It represents the maximum amount of a pair of goods or
services that can both be produced with an economy ‘s
given resources, assuming that all resources are fully
employed (Samuelson-Nordhaus, 2010: 18)
The maximum amount of a pair goods or services
berkaitan erat dengan Aggregate Supply (AS) suatu
Negara atau Wilayah, atau ia terkait juga dengan LPE

PRODUCTION
POSSIBILITY
FRONTIER (PPF)
or PPC

PPF akan sangat berkaitan erat dengan teknologi,
knowledge, input (resources) yang digunakan dalam
suatu Negara atau Wilayah

KEGUNAAN:
Untuk melihat kemampuan produksi suatu negara,
sumberdaya yang dimiliki, tingkat efisiensi, dan teknologi
yang digunakan

ANALISIS PPF:
lihat keterangan selanjutnya

TEKNIK MEMBUAT GRAFIK:
Menggunakan sumbu tegak (Y) dan sumbu datar (X), asumsi
hanya dua jenis barang

KENAPA HANYA DUA JENIS BARANG:
Ini sebuah asumsi saja (penyederhanaan dunia nyata),
tujuannya agar analisis dapat dilakukan secara sederhana
dan mudah

RATE OF PRODUCT TRANSFORMATION (RPT):
ANALISIS PPF

RPT merupakan rasio (perbandingan) antara perubahan
salah satu barang untuk ditranformasi menjadi barang lain.
RPT = (ΔY/ΔX) = opportunity cost

OPPORTUNITY COST:
It is the benefits sacrificed because of the choosing another
alternatives. Samuelson (2010) defined : “It is also the value
of the best alternative use of an economic goods”

TEKNIK MEMBUAT GRAFIK PPF:
Perhatikan data sebagai berikut:

Kurva A-F merupakan kurva yang mencerminkan
tingkat efisiensi dalam alokasi sumberdaya
(Pareto Efficiency/Pareto Optimalilty)

Titik U dan I bukan titik yang optimal, karena di
luar garis A-F. Misalnya, bila kita pilih U, maka
akan terjadi pemborosan sumberdaya, karena
dengan sumberdaya yang sama sesungguhnya
bisa menghasilkan output yang lebih tinggi.
Demikian juga titik I (bukan titik efisien), karena
titik itu di luar batas kemampuan (di luar) garis AB. Tidak mungkin memaksakan mencapai titik itu,
sumberdaya tidak mencukupi.

Pergeseran kurva PPC bisa disebabkan oleh perubahan
teknologi, investasi, kualitas SDM, dll. Implikasinya output
dan lapangan kerja meningkat.

Laju pertumbuhan ekonomi yang tinggi bisa menggeser kurva PPF ke sebelah kanan (perhatikan
kurva PPF pada gambar (b).

Untuk masyarakat pedesaan (negara miskin) kondisinya digambarkan oleh PPF (a).
Artinya tidak begitu banyak sarana umum (barang publik) yang disediakan. Tetapi
setelah daerah itu maju selanjutnya membutuhkan fasilitas umum (barang publik)
yang lebih banyak lagi, seperti yang digambarkan oleh grafik (b).

PPF DAN EFFICIENCY

Efficiency means that the
economy is on the frontier
rather than inside the PPF

It occurs when an economy cannot
produce more of one good without
producing less of another good. This
implies that economy is on its PPF
(Samuelson-Nordhaus, 2010:13). It
refers to the Pareto optimality

TEORI
PARETO

PENGERTIAN:
1.Pareto Optimal (Pareto Efficient): An optimal allocation of resources
is achieved when it is not possible to make someone better off without
making someone else worse off;
2.Pareto Improvement (Pareto Superior): through reallocation of
resources, improvements to at least someone better of without making
someone else worse off;
3.Pareto Distribution: There is linier relationship between each income
level and the number of people who received more than that income.
Artinya terdapat hubungan yang searah antara masing-masing
tingkat pendapatan dengan jumlah orang yang menerima
pendapatan di atas itu. Semakin banyak orang yang menerima
pendapatan di atas rata-rata, maka semakin tinggi pendapatan ratarata kelompok tersebut

SEJARAH PARETO:
Nama lengkapnya VILFREDO FEDERICO DAMASO PARETO; Ia
seorang sosiolog, ekonomo, filsuf kebangsaan Italia. Ia lahir
tahun 1848 di Paris. Ia seorang penulis aktif dan kritikus yang
handal. Ia merumuskan teori Pareto bersumber dari Nahjul
Balaghah karangan Imam Ali

ALASAN:
Karena Teori Pareto berbicara kesejahteraan
yang seharusnya dicapai dalam masyarakat,
dan juga bicara persoalan efisiensi yang
harus dicapai (Pareto Optimal). Yaitu kondisi
ideal yang harus terjadi di masyarakat

TEORI PARETO
BERKAITAN DENGAN
EKONOMI
NORMATIF

CONTOH:
Ketika kebijakan publik (misal anggaran)
sudah ditetapkan, maka perubahan yang
dilakukan oleh pihak tertentu akan
mengakibatkan seseorang lebih sejahtera,
tetapi di pihak lain membuat orang lain lebih
sengsara
UPAYA PERBAIKAN:
Jangan membuat gangguan terhadap
kebijakan yang sudah ditetapkan

MARKET ECONOMY AND MARKET FAILURES
DOKTRIN EKONOMI PASAR:
●
Pada tahun 1900an muncul doktrin “Laissez-faire”, artinya :
leave us alone (biarkan aku sendiri), atau “holds that
government interfere as little as possible in economic”. Ini
adalah doktrin kebebasan ekonomi (sistem ekonomi pasar);
●
Sistem ekonomi pasar melahirkan kegagalan pasar (market
failures), seperti : ineffiency, inequality, macroeconomic
problems, etc)
●
Karena terjadi kegagalan pasar, maka setelah tahun
1900an muncul “welfate state”, yaitu sebuah doktrin yang
menghendaki perlunya campur tangan pemerintah dalam
perekonomian. Misalnya : pajak, subsidi, JPS, pensiun, dst.

MACAM-MACAM KEGAGALAN PASAR, YAITU:

SISTEM EKONOMI
PASAR MELAHIRKAN
KEGAGALAN PASAR
(MARKET FAILURES),
KARENA EKONOMI
DISERAHKAN KE
SWASTA (INDIVIDU)

I. INEFFICIENCY:
1.Monopoly
2.Monopsony
3.Exsternalities
4.Public goods
5.Assymetric informations
6.Principal-agent problem (agency
dilemma): Masalah yang muncul
ketika seseorang yang mewakili orang
lain (agent) terjadi perbedaan
pendapat dengan orang yang
diwakilinya (principal). Ini bisa karena
conflict interest

SISTEM EKONOMI
PASAR MELAHIRKAN
KEGAGALAN PASAR
(MARKET FAILURES),
KARENA EKONOMI
DISERAHKAN KE
SWASTA (INDIVIDU)

II. INEQUALITY:
Ketidakmerataan
(ketimpangan sosial ekonomi)

III. MACROECONOMIC PROBLEMS:
1.High inflation and unemployment
2.Slow of economic growth

PASAR DAN PERANAN
PEMERINTAH DALAM
PEREKONOMIAN

PENGERTIAN PASAR:
Pasar (market) : “is a mechanism through which
buyers and sellers interact to set prices and exchange
goods, services and assets”
(Samuelson-Nordhaus, 2010:26)

MARKET EQUILIBRIUM:
Suatu keadaan yang dicapai di pasar, yang mana
pada saat itu jumlah barang yang diminta dan yang
ditawarakan adalah sama. Sehingga dicapailah
harga keseimbangan yang disepakati oleh penjuan
dan pembeli

JENIS-JENIS
PASAR DILIHAT
DARI DERAJAT
PERSAINGAN

PASAR PERSAINGAN SEMPURNA:
CIRI-CIRI
• Banyak penjual dan pembeli
• Diperjual belikan barang sejenis (homogen)
• Bebas masuk-keluar pasar
• Pasar bersifat tranparan
• Terdapat informasi yang sempurna

PASAR PERSAINGAN TIDAK SEMPURNA:
• Pasar Monopoli
• Pasar oligopoli
• Pasar persaingan monopolistik

PENENTUAN HARGA DALAM SISTEM EKONOMI PASAR
DAN TIGA MASALAH EKONOMI:

What
How
For whom
Perhatikan bagan di bawah ini:

THE ECONOMIC ROLE OF
GOVERMENT
a.

To increase efficiency = fungsi alokasi
Sistem ekonomi pasar pada pelaksanaannya mengalami kegagalan
(market failures), oleh karena itu pemerintah perlu campur tangan
dalam perekonomian;
b. To promote equity = fungsi distribusi
Pasar tidak selalu melakukan distribusi sumberdaya secara adil,
maka perlu campur tangan pemerintah. Bentuk campur tangan
misalnya dalam bentuk penarikan pajak, pemberian subsidi dsb;
c. To faster macroekonomic growth and stability = fungsi stabilitasi
1. Growth : Sumber pertumbuhan, LPE, pertumbuhan dan kualitas
pembangunan, kebijakan fiskal dan moneter untuk mempercepat
pertumbuhan ekonomi;
2. Stability of economic : indikator stabilitas, kebijakan pemerintah
untuk stabilitas ekonomi, dst.

OBJECTIVES AND INSTRUMENTS OF
MACROECONOMIS
(THE GOALS OF MACROECONOMIS POLICIES)

INTRODUCTIO
N
The birth of macroeconomic (ME)
1. Founded by john Maynard Keynes 1930an
2. Central ME question :
a. Why do output and employment sometimes fall, and
how can unemployment be reduced;
b. What are the sources of inflation, and how can it be
keft under control; and
c. How can a nation increase its rate of economic
growth

0BJECTIVES AND INSTRUMENT OF MACROECONOMIC
No

Objectives of MEP

Instrument/Tools

1

Outputs : rapid growth of output

Fiscal policy

2

Employment

Fical policy/Monetary Policy

3

Price level stability

Monetary Policy

4

Exchanges rates stability

Monetary Policy

INTERNATIONAL LINKAGES

1. All nation participate in the world economy :
trade and finance (export and import)
2. Trade Policies : tariffs, quotas, etc.
3. International financial management (foreign exchange
rates)
4. Exchange rates represents the price of its own currency
in terms of the currencies of other nations

AGGREGATE SUPPLY AND DEMAND (AS
AND AD)
1.

AS refers to the total amount/quantity of goods and services that
the nations’s business willingly produce and sell in given period;
AS = f (Price Level, Prod Capacity of the ec, costs level).
AS dan P memiliki hubungan positif

2.

AD refers to the total amount that different sectors in economy
willingly spend in given period (sektor
perekonomian : consumers, bussines, government, foreigners);
AD = f (price level, Monetary Policy, Fiscal Policy, etc)
AD dan P memiliki hubungan negatif

3.

Macroeconomic Equilibrium

P

AS

B

C

P
E
PE

QB

QE

QC

Equilibrium consequences :
-Terjadi output dan harga keseimbangan;
-Terdapat employment
-Terjadi international trade

Q

4.

The Causes of shifting in AD

AS

F

PF
E

PE

AD

QE

QF

The causes of shifting in AD :
Increase aggregate spending
Exp : Increase in military spending, etc

5.

The Causes of Shifting in AS

AS

G
PG

AS
E

PE

AD

QG

QE

The causes of shifting in AS: The cost of production increase
Increase of the world price of crude oil, rate of electricity, etc.
The consequences of it is decline of output, employment,
Inflation, etc. it lead to deterioration of Macroeconomic goals.

6. Long-run Economic Performance
AS

P-2000

AD

AS
P-1900

AD
Q-1900

Q-2000

The causes of the price increase in the long run (P1900-P2000) :
-Cost of production
-The value of money change
- Productivity, etc.

MEASURING ECONOMIC ACTIVITY
(NATIONAL PRODUCT/INCOME)

1. GROS DOMESTIC PRODUCT (GDP) or PDB
 Definition : “it is the sum of the dollar values of
consumption (c), gross investment (I), government
purchases of good and services (G), and net export (XM) produced within a nation during a given year”
(Samuelson, 2002:434)
AS = GDP = C + I + G + (X-M) = AD
 The purposes of measuring GDP is to measure the
overall performance of an economy.

2. THE METHOD OF MEASURING
GDP
a.

Production approach (value added approach)
value added is the different between a firm sales and its purchases of
materials (cost of intermediate products) from other firms.
State of
Production

Sales
Receipts
(1)

Cost of interproduction
(2)

Value added
(wages, Profit, etc)
(3) = (1-2)

Wheat

23

0

23

Flour

53

23

30

Baked dought

110

53

57

Final product
(Bread)

190

110

80

Total

190

b. Expenditure approach, and (c) Earning/cost
approach/income approach

Expenditure Approach

Earnings Approach

Components of GDP :

Earning or Cost as sources of GDP :

Consumption (c) + Gross Private
Domestic Investment (I) +
Government Purchases (G) + Net
Export (X-M)

Wages, salaries, & other labor
income + interest, rent, & other
property income + Indirect takes +
Deprecation +Profit

Equals : Gross Dom Product

Equals : Gross Dom Product

3. THE PROBLEM OF THE COUNTING
We defined GDP as the total production of final goods
and services. A final product (goods) is one that is
produced and sold for consumption or investment. GDP
excludes intermediate goods (i.e.goods that are used up
to produced other goods). GDP therefore includes bread
but not wheat, and home computers but not computer
chips.
If bread and wheat sumed in the economic activity, the
double counting is happened

4. DETAILS OF THE NATIONAL ACCOUNTS
1.
2.

3.

Nominal GDP (GDP at market prices/current prices)
Real GDP (GDP at constant prices):
is multiplying the quantities of goods by fixed set of prices, or
Q = real GDP = Nominal GDP divided by GDP deflator =
PQ/P.
GDP deflator = (Nominal GDP/real GDP)= general prices
= Index number of prices
The kinds of the price indexes :





Consumers Price Index (CPI), atau IHK
Producers Price Index (PPI or IHP) is the price index of goods sold
at the wholesale level (such as steel, wheat, oil, etc) (Samuelson,
2002:774)
GDP deflator

5. COMPONENT OF GDP
1.

Consumption (c) :




2.

Investment and capital formation (I) :



3.

Physical investment (additional capital stock)
Financial investment (using money to buy stock, or open a saving
account)

Government expenditures (G) :




4.

Durable goods : automobiles, motorcycles, etc.)
Nondurable goods : food, drink, etc.)
Services (medical care, bank, etc.)

Payroll expenditures on its employees
Gross investment/public goods
Office equipment, etc. (excluded : transfer payments)

Net export (X-M) : It is measurement of inter linkages

6. FROM GDP TO DISPOSABLE
INCOME (DI)
GDP = C + I + G + (X-M)
NI = National Income
NI = GDP – (Deprecation + Indirect Taxes)
DI = Disposable Income
= NI – (Direct Taxes + Net Business Saving) + Tr
Or :
NI
= w + r + i + TT
GDP = NI + Deprecation + Indirect Taxes
Notes : w = wages, r = rent, i = interest, TT = Profit
See diagram below :

Net Export

Government
Expenditures

Depreciation

Indirect Taxes

Direct Taxes
Investment

Net Business Saving

Transfer
payments

DI
Consumption

GDP

National Income
(NI)

Disposable Income
(DI)

7. BEYOND THE NATIONAL ACCOUNT

1. Omitted nonmarket activities : meals, loundering, child
care services, etc.
2. Omitted environment damages
3. Calculation is normally in averages, etc.

CONSUMPTION AND ANVESTMENT

1. DEFENITIONS. Consumption is expenditures by household on final
goods and services (Samuelson, 2002:455). Component of
consumption : durable goods, non-durable goods, and services.
2. THE CONSUMPTION FUNCTION. It show the relationship between
the level of consumption expenditures and the level of disposable
income,
C = f (Yd), or C = a + b Yd, or C =f (Yd, Wealth, population,…)
b is marginal propencity to consume (it is the first order conditions of
C).
3. THE SAVING FUNCTION. It shows the relationship between the level
of saving and the level of disposable personal income.
Look at the leakages, or expenditure sides national income :
Y = C + S + T + M, for the simple (close) economy Y = C + S, or S = Y
– C, where S = -a + (1-b) Yd; for (1-b) = marginal propencity to save
(MPS). It can be wrote by MPC + MPS = 1, or : APS + APC = 1

4. THE BREAK EVENT POINT (BEP). Is the stated by the
condition of Y = C, or S = 0
- a + (1-b) Y = 0
Y = (a/1-b)
5. INVESTMENT OR REAL INVESTMENT. (1) It is an economic
activity that forgoes consumption today with an eye increasing
output in the future. It includes tangible capital such as houses
and intangible investment such as education. Net investment is
the value of total investment after an allowance has been made
for depreciation. Gross investment is investment without
allowance for depreciation;
(2) In finance terms, investment has an altogether different
meaning and denotes the purchase of a security, such as a
stock or a bond

6. DETERMINANT OF INVESTMENT
I = f (Y, Cost, Expectation,…)
Y = GDP (revenue); Cost = interest rates; Expectation is
profit expectation (ROI)
Investment demand curve. It shows the relationship
between the returns on investment (ROI) and investment
expenditures/demand (I)

THE MULTIPLIER MODEL
AND OUTPUT DETERMINATION

1. THE BASIC MULTIPLIER MODEL
Multiplier on expenditure multiplier is the increase in GDP that
would result from a $ 1 increase in expenditures (say, on
investment) (Samuelson, 2002:771).
The multiplier model explains how shocks to investment, foreign
trade, and government tax and spending policies can affect
output and employment in an economy.
∆Υ  1 
= 

it is formulated by :
∆ Ο  1− b 

∆Y adalah perubahan output (pendapatan nasional) yang
diakibatkan oleh perubahan pengeluaran otonom (∆O = increase
in expenditures );
b adalah marginal propencity to consume (MPC).
Formula di atas dapat ditulis juga menjadi : ∆Y = k (∆O), di mana
k adalah koefisien multiplier.

2. THE GRAPHICAL APPROACH FOR SIMPLE
MULTIPLIER
Dampak multiplier :
Kenaikan I menyebabkan GDP
bertambah dari Y1 ke Y2.

I, S
I=S
adalah titik
Keseimbangan ME

S = -a + (1-b) Yd

I=S

I = pengeluaran
investasi

GDP
-a

Y1

Y2

3. SIMPLE INCOME/OUTPUT DETERMINATION
Y = C + I, atau Total Leakages = Total Injections, atau S = I
By using graphical, the simple income determination can be
summarized as follows :
AS

AD = C + I

AS = AD

C
Dampak multiplier
terlihat dari naiknya GDP
dari Y-BEP ke YE

C-BEP

a

S
GDP (Y)

-a

Y-BEP

YE

4. FISCAL POLICY RELATED WITH OUTPUT
DETERMINATION
The equilibrium model for the 3 sectors economic :
Y = C + I + G, It is equal with S + T = I + G
Government fiscal policies affect output :
a. For lump-sum tax (pajak tetap)




multiplier (balance budget multiplier)
Equilibrium
Graphic approach

a. For income tax (pajak pendapatan)




Multiplier for income tax
Equilibrium
Graphical approach

Catatan : Perlu penjelasan secara teknis (grafik dan matematik)

MONEY, BANKING, AND FINANCIAL MARKETS

1.
MONEY
1.1. EVOLUTION OF MONEY
What is money? Money is anything that serves as a commonly accepted
Medium of exchange.
The history of money :
a. Barter : The exchange of goods for other goods;
b. Commodity money : money is a medium of exchange first come into
human history in the form of commodities. Example : olive oil, beer or
wine, cooper, iron, gold, silver, cigarettes etc.;
c. Modern money : We do not wish to consume money directly;
rather, we use it by getting rid of it. Even when we choose to keep
money, it is valuable only because we can spend it later on. It consist
of : coins, paper currency, checking account, and near money.

Components of the money supply
a. Narrow (transaction) money (M1)
One important and closely watched measure of money is narrow or
transaction money, which consists of items that are actually used for
transaction. The following are components of M1 : coins (include coins
not held by banks), paper currency (uang kertas), checking accounts
(there funds, deposited in bank and other financial institutions, on which
you can write checks.
b. Broad money
Sometimes called near money, M2 includes M1 as well as saving
accounts in bank and similar assets that are very close substitutes for
narrow money. So, it can be formulated as : M2 = M1 + saving accounts

1.2 INTEREST RATES : THE PRICE OF MONEY
a. It can be divided by :




Nominal interest rates. It is amount of interest paid per unit of time expressed as a
percentage of amount borrowed. In other words, people must pay for the opportunity
to borrow money;
Real interest rates. It is calculated as the nominal interest rate minus the rate of
inflation.

b. Present value money
It is the dollar (Rp) value today of a stream of income overtime. It is
determined by calculating how much money invested today would be
needed, at a going interest rate, to generate the asset’s future stream of
receipts. Look
formula
N1the following
N2
Nt :
ν =
+
+ ....
1
2
(1 + i ) (1 + i )
(1 + i ) t

v is the present value of assets; N1 is the net receipts
(positive or negative) in period of 1, and so forth; i is the one
period of markets interest rate assumed to be constant.

1.3. THE DEMAND FOR MONEY
1.2.3. The keynes demand for money

a.
b.
c.

Transaction (motive) demand for money
Precautionary (motive) demand for money
Speculative (motive) demand

1.2.4. The cost of holding money

It is sacrifice in interest that you must incur by holding money
rather than a riskier , less liquid asset or investment
1.2.5. Two sources of money demand
a. Transaction demand for money.

why do people need money?
the primary reason it that people’s incomes and expenditures do not
come at the same time;
b. Asset demand

It refers to financial economics , which analyzes how investors should
invest their funds to attain their objectives in the best possible manner .
In general, a well –constructed portfolio (or combination of assets) will
contain low-risk investments as well as riskier ventures.

2. BANKING AND THE SUPPLY OF
MONEY

a. Banking as business
Bank and other financial intermediaries are much like
other business. They are organized to earn profits for
their owner. It provides certain services for customers
and in return receives payments from them.

b. Legal reserve requirements
In modern banking, bank reserves are held either as
cash on hand or as deposits with the central bank. In
fact, banks today set aside about 10 percent of their
checking deposits in reserves.

c.

The process of Deposit Creation (Money Supply Creation)
Exp :
Balance Sheet of all Commercial Banking Institution, 1998
(Billions of Dollars)
Assets

Reserves

$

Liabilities
42

Checking deposits

$
621

Loans

3,558

Saving and time deposits

2,952

Investment and securities

1,256

Other liabilities and net worth

2,111

total

5,684

Other assets
Total

Sources : Samuelson, 2002:523

828
5,628

c.1. Balance Sheet Approach
Bank-1

Assets

$

Liabilities

Reserves (10%)

100

Loan and investment

900

Total

1,000

$

Deposits

1,000

Total

1,000

Bank-2

Assets

$

Reserves (10%)

Liabilities
90

Loan and investment

810

Total

900

$

Deposits

900

Total

900

Bank-3

Assets
Reserves (10%)

$

Liabilities
81

Loan and investment

729

Total

810

Deposits

$
810

810

c.2. Mathematical Approach
Money Supply Creation

Position of bank

New deposits
(New money
Supply) ($)

New Loans and Investment

New Reserves

($)

($)

1,000.00

900.00

100.00

Bank-2

900.00

810.00

90.00

Bank-3

810.00

729.00

81.00

Bank-4

729.00

656.10

72.90

Bank-5

656.10

590.49

65.61

Bank-6

590.49

531.44

59.05

Bank-7

531.44

478.30

53.14

Bank-8

478.30

430.47

47.85

Bank-9

430.47

387.42

43.05

Bank-10

387.42

348.68

38.74

Sum of the 10 Banks

6,513.22

5,861.90

651.32

Sum of remaining Bank

3,486,78

3,138.10

348.68

Total of Banking System

10,000.00

9,000.000

1,000.00

Original Bank (Bank-1)

c.3. The Money Supply Multiplier
It is the ratio of the increase in the money supply (or in
deposits) to the increase in bank reserves. Generally, the
money-supply multiplier is equal to the inverse of the
required reserve ratio.
Money multiplier = (change of money)/(Change of reserves)
= (1/0.1) = 10
Therefore :
Change of money = (1/RR) x Changes of reserves

3. FINANCIAL
ECONOMICS
a.

Definitions
It studies how rational investors should allocate their funds to attain
their objectives in the best possible manner. It is an exciting field of
economics
-and a crutial one for people who want to invest their fund wisely.
b. Menu of Financial Assets
 Money;
 Saving accounts;
 Government securities;
 Equities are ownership rights to companies;
 Financial derivatives are new forms of financial instruments whose
values and based on or derived form the value of other assets;
 Pension fund represent ownership in the assets that held by
companies or pension plans. Workers and companies contribute to
these fund during working years, and the fund are then drawn down
to pay pensions during retirements.

c.

Risk and Return on Different Assets
The rate of return in the total dollar gain from a security (measured as
a percent of the price at the beginning of the period):



d.

e.

For savings account and short-term bond, the return would be the interest
rate;
For most other asset, the return combines an income (like dividends) with
a capital gain or loss, which represents the increase or decrease in the
value the assets.

The Stock Market
It is the place where the shares in publicly owned companies, the titles
to business firm are bought and sold.
Efficient Market and the Random Walk




An efficient financial market is one where all new information is quickly
understood by market participations and become immediately incorporated
into market prices;
An random walk. The price follows a random walk when its movements
over time are completely unpredictable.