PROGRAM BANTU PEMILIHAN SAHAM BERDASARKAN INDIKATOR MACD SKRIPSI

  

PROGRAM BANTU

PEMILIHAN SAHAM BERDASARKAN

  

INDIKATOR MACD

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Syarat Memperoleh

Gelar Sarjana Teknik Program Studi Teknik Informatika

  

Oleh:

Maria Endah Sari Palupi

NIM : 055314034

JURUSAN TEKNIK INFORMATIKA

  

FAKULTAS SAINS DAN TEKNOLOGI

UNIVERSITAS SANATA DHARMA

YOGYAKARTA

2010

  

PROGRAM AIDS

STOCK SELECTION BASED ON

THE MACD INDICATOR

A THESIS

Presented as Partial Fulfillment of the Requirements

To Obtain Sarjana Teknik Degree

  

In Informatics Engineering Department

By :

Maria Endah Sari Palupi

  

055314034

INFORMATICS ENGINEERING STUDY PROGRAM

  

INFORMATICS ENGINEERING DEPARTMENT

FACULTY OF SCIENCE AND TECHNOLOGY

SANATA DHARMA UNIVERSITY

YOGYAKARTA

2010

  ii iii

iv

v

  

MOTTO

  Berserulah kepadaku, maka Aku akan menjawab engkau dan akan memberitahukan kepadamu hal-hal yang besar dan yang tak terpahami, yakni hal- hal yang tidak kau ketahui.

  (Yeremia 33:3) Bunga yang tidak akan layu sepanjang jaman adalah kebajikan.

  (William Cowper) Janganlah larut dalam satu kesedihan karena masih ada hari esok yang menyongsong dengan sejuta kebahagiaan.

  Jangan lihat masa lampau dengan penyesalan, jangan pula lihat masa depan dengan ketakutan, tapi lihatlah sekitar anda dengan penuh kesadaran.

  (James Thurber)

  

ABSTRAK

  Banyak cara seseorang dalam mengelola uangnya, ada yang dengan dibelikan property, ditabung atau diinvestasikan ke dalam suatu usaha dengan tujuan mendapatkan keuntungan setelah masa / periode yang ditentukan sebelumnya. Berinvestasi di pasar modal merupakan pilihan yang banyak dilakukan untuk mendapatkan keuntungan yang besar. Akan tetapi sekarang ini orang awam banyak yang kurang memahami pasar modal sehingga mereka cenderung menggunakan intuisi daripada analisis dalam berinvestasi. Kondisi ini mengakibatkan mereka harus menghadapi resiko yang tinggi dalam berinvestasi.

  Untuk meminimalkan resiko tersebut diperlukan suatu program bantu yang mampu menganalisis sesuai dengan keadaan yang terjadi di pasar modal, yang akan menampilkan informasi berupa kapan saham sebaiknya dibeli dan kapan saham sebaiknya dijual. Salah satu cara adalah menggunakan indikator

  Moving Average Convergence Divergence (MACD).

  Dalam tugas akhir ini akan dibuat program bantu pemilihan saham, untuk membantu dalam menentukan saham mana yang menunjukkan sinyal beli dan sinyal jual. Selanjutnya akan dilakukan analisis untuk menguji akurasi indikator MACD dalam pemilihan saham. vi

  

ABSTRACT

  Many ways a person in managing his money, there is a property bought, saved or invested into a venture with the aim to benefit after a period / periods are predetermined. Investing in the stock market is an option that many do to get a big advantage. But now many ordinary people who do not understand the stock market so they tend to use intuition rather than analysis of investing. These conditions cause them to face a high risk in investing.

  To minimize these risks we need a decision support system that is able to analyze in accordance with the circumstances that occurred in the capital market, which will display information such as when shares should be bought and when stock should be sold. One way is to use indicators Moving Average Convergence Divergence (MACD).

  In this final will make program aids stock selection , to assist in determining which stocks to buy and a signal indicating a sell signal. Further analysis will be conducted to test the accuracy of the MACD indicator in stock selection. vii

KATA PENGANTAR

  Puji syukur saya ucapkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan limpahan kasih karunia yang telah diberikan-Nya sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PROGRAM BANTU PEMILIHAN SAHAM BERDASARKAN INDIKATOR MACD".

  Dorongan serta nasihat dari berbagai pihak sangat membantu sampai tersusunnya skripsi ini. Untuk itu, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada :

  1. Bapak Yosef Agung Cahyanta, S.T., M.T. selaku Dekan Fakultas Sains dan Teknologi Universitas Sanata Dharma Yogyakarta.

  2. Bapak Puspaningtyas Sanjoyo Adi, S.T., M.T. selaku Ketua Jurusan Teknik Informatika Fakultas Sains dan Teknologi Universitas Sanata Dharma Yogyakarta.

  3. Bapak JB.Budi Darmawan, S.T., M.Sc. selaku Dosen Pembimbing Akademik Jurusan Teknik Informatika Angkatan 2005.

  4. Bapak Drs. Jong Jek Siang, M.Sc. selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu dan perhatiannya untuk membimbing dan mendukung saya dari awal pengerjaan sampai skripsi ini bisa selesai.

  5. Kedua orang tua saya Antonius Djumadi dan Katarina Rumkendarsih yang telah memberi dukungan moral, spiritual dan finansial dalam penyusunan skripsi ini.

  6. Buat kakakku Yustinus Purwoadi yang selalu menyayangi dan memberikan dukungan kepadaku.

  7. Teman-teman kos : M. Lisa, P. Lilin, M. Meta, Ambar W. , Arum C. , dan M. Riris. Terimakasih atas kebersamaan dan semangat yang kalian berikan supaya aku cepat lulus. viii

  8. Teman-temanku A. Putri, B. Maya, Anas E. , B. Riska, B. Nino, I. Vero, dan Cicil S. Terimakasih atas kebersamaan, persahabatan dan cerita- ceritanya yang akan menjadi kenangan indah dimasa mendatang.

  9. Teman-teman Teknik Informatika angkatan 2005 dan seluruh pihak yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu. Terimakasih atas segala dukungannya. Semoga skripsi ini dapat berguna dan dapat menambah wawasan bagi para pembaca.

  Yogyakarta, 21 Juni 2010 Penulis ix x

xi

  DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ...................................................................................................... i

HALAMAN JUDUL ..................................................................................................... ii

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING .......................................................... iii

HALAMAN PENGESAHAN ...................................................................................... iv

MOTTO ........................................................................................................................ v

ABSTRAK.................................................................................................................... vi

ABSTRACT ................................................................................................................ vii

KATA PENGANTAR................................................................................................ viii

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ........................................................................ x

LEMBAR PERNYATAAN ......................................................................................... xi

DAFTAR ISI ............................................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR................................................................................................... xv

DAFTAR TABEL ..................................................................................................... xvii

  

BAB I. PENDAHULUAN .......................................................................................... 1

I.1. Latar Belakang ................................................................................................ 1 I.2. Rumusan Masalah ........................................................................................... 2 I.3. Tujuan............................................................................................................. 2 I.4. Batasan Masalah.............................................................................................. 2 I.5. Metodologi Penelitian ..................................................................................... 2 I.6. Sistematika Penulisan...................................................................................... 3

BAB II. LANDASAN TEORI ..................................................................................... 4

II.1. Pengertian Saham ............................................................................................ 4 II.1.1 Analisis Fundamental .............................................................................. 4 II.1.2 Analisis Teknikal..................................................................................... 4 II.1.3 Jenis-jenis Harga ..................................................................................... 5 II.1.4 Trend ....................................................................................................... 5 II.2. CandleStick ..................................................................................................... 6 II.3. Indikator-indikator Dalam Analisis Teknikal ................................................... 7 II.3.1 Indikator Leading .................................................................................... 7 II.3.2 Indikator Lagging .................................................................................... 7

  xii

  xiii

  II.3.3 Moving Average ...................................................................................... 7

  II.3.4 Simple Moving Average .......................................................................... 7

  II.3.5 Exponential Moving Average .................................................................. 8

  II.3.6 Moving Average Convergence/Divergence.............................................. 9

  II.3.7 MACD untuk Perubahan Trend ............................................................. 10

  II.3.8 Overbought dan Oversold pada MACD ................................................. 11

  II.4. Perhitungan Manual MACD .......................................................................... 13

  II.5. MySQL ......................................................................................................... 18

  

BAB III. PERANCANGAN SISTEM ........................................................................ 21

III.1. Perancangan Umum ...................................................................................... 21 III.1.1 Diagram Konteks................................................................................... 22 III.1.2 Diagram Arus Data ................................................................................ 22 III.2. Subsistem Manajemen Data........................................................................... 24 III.2.1 Diagram Relasi Entitas .......................................................................... 24 III.2.2 Perancangan Struktur Data..................................................................... 24 III.3. Subsistem Manajemen Model........................................................................ 27 III.3.1 Proses Perhitungan MACD .................................................................... 27 III.3.2 Menentukan Urutan Rekomendasi ......................................................... 28 III.3.2.1 Rekomendasi Beli................................................................................ 28 III.3.2.2 Rekomendasi Jual ................................................................................ 31 III.4. Subsistem Manajemen Dialog ....................................................................... 33 III.4.1 Halaman Utama ..................................................................................... 33 III.4.2 Form Daftar URL .................................................................................. 34 III.4.3 Form Download..................................................................................... 35 III.4.4 Form Peramalan..................................................................................... 36 III.4.5 Form Pilih Perusahaan ........................................................................... 37 III.4.6 Form Pilih Profil.................................................................................... 37 III.4.7 Form Detail MACD............................................................................... 38

BAB IV. IMPLEMENTASI DAN PEMBAHASAN.................................................. 39

IV.1. Implementasi Manajemen Data...................................................................... 39 IV.2. Implementasi Manajemen Proses................................................................... 40 IV.2.1 Menghitung SMA12 dan SMA26 .......................................................... 41

  xiv

  IV.3.4 Form Peramalan..................................................................................... 48

  IV.6. Kekurangan Program..................................................................................... 64

  IV.5. Kelebihan Program........................................................................................ 64

  IV.4.5 Rata-rata Harga Beli Setelah Sinyal Beli................................................ 61

  IV.4.4 Korelasi Antara Keuntungan dan Lama Hari.......................................... 60

  IV.4.3 Rata-rata Harga Penjualan Setelah Satu Hari Sinyal Jual........................ 59

  IV.4.2 Rata-rata Keuntungan Beli dan Jual Menggunakan Sinyal MACD ......... 55

  IV.4.1 Hasil Pengujian Perangkat Lunak .......................................................... 52

  IV.4. Pembahasan Program .................................................................................... 52

  IV.3.6 Form MACD ......................................................................................... 51

  IV.3.5 Form Pilih Perusahaan ........................................................................... 50

  IV.3.3 Form Download..................................................................................... 47

  IV.2.2 Menghitung EMA12 dan EMA26 .......................................................... 41

  IV.3.2 Form URL Address................................................................................ 46

  IV.3.1 Form Menu Utama................................................................................. 45

  IV.3. Implementasi Manajemen Dialog .................................................................. 45

  IV.2.10 Mengurutkan Hasil Rekomendasi .......................................................... 44

  IV.2.9 Memberi Bobot Hasil Perhitungan MACD, Gradien, Volume................ 44

  IV.2.8 Memberi Bobot Volume dan Gradien .................................................... 43

  IV.2.7 Menghitung Rata-rata Volume............................................................... 42

  IV.2.6 Menghitung Selisih dan Menentukan Rekomendasi Beli/Jual................. 42

  IV.2.5 Menghitung EMA9 ................................................................................ 42

  IV.2.4 Menghitung SMA9 ................................................................................ 42

  IV.2.3 Menghitung MACD............................................................................... 41

  

BAB V. PENUTUP.................................................................................................... 65

V.1. Kesimpulan ................................................................................................... 65 V.2. Saran ............................................................................................................. 65

DAFTAR PUSTAKA.................................................................................................. 66

  xv

  37

  33

  3.11 Form Daftar URL

  34

  3.12 Form Tambah URL Data Saham

  34

  3.13 Form Download Data Saham

  35

  3.14 Form Peramalan

  36

  3.15 Form Pilih Peramalan

  3.16 Form Pilih Profil

  31

  37

  3.17 Form Grafik CandleStick dan MACD

  38

  3.18 Form Tabel hasil perhitungan

  38

  4.1 Konfirmasi data saham

  45

  4.2 Tampilan Menu Utama

  46

  4.3 Tampilan URL Address

  3.10 Form Halaman Utama

  3.9 Flowchart Urutan Rekomendasi Jual

  

DAFTAR GAMBAR

Gambar Keterangan Halaman

  3.2 Diagram Konteks

  2.1 CandleStick

  6

  2.2 MACD Histogram

  10

  2.3 MACD untuk Perubahan Trend

  11

  2.4 Overbought dan Oversold pada MACD

  12

  3.1 Flowchart Sistem

  21

  22

  28

  3.3 DAD Level 1 Pengguna

  22

  3.4 DAD Level 2 URL Address

  22

  3.5 DAD Level 2 Peramalan

  23

  3.6 Diagram Relasi Entitas

  24

  3.7 Perhitungan MACD

  27

  3.8 Flowchart Urutan Rekomendasi Beli

  46 xvi

  4.4 Tampilan Tambah URL

  4.24 Pilih Perusahaan menggunakan virtual trading

  4.19 Grafik MACD Sinyal Beli dari Program

  53

  4.20 Grafik MACD Sinyal Beli dari Virtual Trading

  53

  4.21 Grafik MACD Sinyal Jual dari Program

  54

  4.22 Grafik MACD Sinyal Jual dari Virtual Trading

  54

  4.23 Pilih Perusahaan menggunakan program

  55

  55

  4.18 Tampilan Tabel Perhitungan

  4.25 Data Saham Untuk Pengujian

  56

  4.26 Grafik MACD Perusahaan MAMI

  56

  4.27 Grafik MACD Perusahaan SCMA

  56

  4.28 Grafik MACD Perusahaan ASIA

  56

  4.29 Grafik MACD Perusahaan BKSW

  57

  4.30 Grafik Korelasi Lama Hari dan Keuntungan

  52

  51

  47

  48

  4.5 Konfirmasi Bila Nama URL sudah ada

  47

  4.6 Tampilan Ubah URL

  47

  4.7 Konfirmasi Hapus Data

  47

  4.8 Tampilan Download

  48

  4.9 Konfirmasi Jika Tidak ada alamat URL yang aktif

  48

  4.10 Konfirmasi Membatalkan Proses Download

  4.11 Konfirmasi Download Selesai

  4.17 Tampilan grafik CandleStick dan MACD

  48

  4.12 Tampilan Peramalan

  49

  4.13 Konfirmasi Proses Simpan data perusahaan

  49

  4.14 Konfirmasi Overwrite

  49

  4.15 Tampilan Pilih Profil

  50

  4.16 Tampilan Pilih Perusahaan

  50

  61 xvii

  

DAFTAR TABEL

Gambar Katerangan Halaman

  39

  30

  3.12 Tahap 1 rekomendasi jual

  31

  3.13 Tahap 2 rekomendasi jual

  32

  3.14 Tahap 3 rekomendasi jual

  32

  3.15 Tahap 4 rekomendasi jual

  33

  4.1 Daftar_jenis

  4.2 Daftar_url

  30

  39

  4.3 Perusahaan

  39

  4.4 Profil

  39

  4.5 Saham

  39

  4.6 Disimpan

  39

  4.7 Rata-rata Beli-Jual MAMI

  3.11 Tahap 4 rekomendasi beli

  3.10 Tahap 3 rekomendasi beli

  2.1 Kaidah pada Indikator MACD

  25

  13

  2.2 Harga Penutupan

  15

  2.3 Hasil Perhitungan

  19

  3.1 Proses Pemilihan Saham

  23

  3.2 Perancangan daftar_jenis

  24

  3.3 Perancangan daftar_url

  3.4 Perancangan perusahaan

  29

  25

  3.5 Perancangan profil

  25

  3.6 Perancangan saham

  26

  3.7 Perancangan disimpan

  26

  3.8 Tahap 1 rekomendasi beli

  29

  3.9 Tahap 2 rekomendasi beli

  57 xviii

  4.8 Rata-rata Beli-Jual SCMA

  4.16 Kerugian 1 hari Keterlambatan Penjualan

  4.22 Keuntungan 1 dan 2 hari Setelah Sinyal Beli

  63

  4.21 Rata-rata Beli BKSW

  63

  4.20 Rata-rata Beli ASIA

  62

  4.19 Rata-rata Beli SCMA

  62

  4.18 Rata-rata Beli MAMI

  61

  4.17 Korelasi Lama Hari dan Keuntungan

  60

  60

  58

  4.15 Rata-rata Jual BKSW

  60

  4.14 Rata-rata Jual ASIA

  59

  4.13 Rata-rata Jual SCMA

  59

  4.12 Rata-rata Jual MAMI

  58

  4.11 Frekuensi Beli-Jual dan Keuntungan

  58

  4.10 Rata-rata Beli-Jual BKSW

  58

  4.9 Rata-rata Beli-Jual ASIA

  63

BAB I PENDAHULUAN I.1 Latar Belakang Pada jaman sekarang banyak sekali alternatif yang bisa dipilih dalam melakukan investasi. Salah satu investasi yang banyak dipilih adalah pasar modal. Pasar modal mulai banyak dilirik oleh para investor karena dapat memberikan

  keuntungan yang tinggi dibandingkan dengan melakukan investasi lain seperti membuka tabungan atau inverstasi property. Tetapi pasar modal juga mempunyai unsur resiko yang lebih besar dibandingkan dengan membuka tabungan dibank.

  Resiko ini menimbulkan masalah bagi investor dalam melakukan investasi di pasar modal. Untuk mengurangi resiko dalam melakukan investasi di pasar modal, diperlukan suatu analisis yang tepat dalam menentukan saham mana yang harus dibeli atau dijual. Dalam melakukan analisis juga diperlukan suatu perhitungan yang tepat dan cepat. Tetapi karena manusia mempunyai keterbatasan, sehingga seringkali melakukan kesalahan dalam menentukan waktu yang tepat untuk menjual ataupun membeli suatu saham.

  Analisis ini dibagi dua yaitu analisis fundamental dan analisis teknikal. Analisis fundamental menggunakan informasi-informasi berupa laporan keuangan dari setiap perusahaan yang harga sahamnya akan diteliti. Sedangkan analisis teknikal menggunakan informasi-informasi berupa harga saham dan volume saham dari setiap perusahaan yang akan diteliti. Ada berbagai macam analisis teknikal yang salah satunya menggunakan indikator MACD. Indikator ini banyak digunakan untuk mengidentifikasi munculnya trend baru. MACD membantu dalam memberikan sinyal beli dan sinyal jual , juga dapat dipakai mengetahui kondisi overbought/oversold pada pasar yang dapat memicu peralihan trend.

  Berdasarkan uraian diatas penulis ingin membuat suatu aplikasi program bantu pemilihan saham menggunakan indikator Moving Average Convergence (MACD), yang bertujuan untuk mempermudah dalam menentukan

  Divergence kapan menjual atau membeli suatu saham.

  I.2 Rumusan Masalah

  1. Bagaimana membangun sebuah Sistem Program Bantu untuk membantu pemilihan saham berdasarkan indikator MACD.

  2. Bagaimana menguji akurasi indikator MACD dalam pemilihan saham.

  I.3 Tujuan

  Tujuan yang hendak dicapai adalah untuk membuat suatu aplikasi program bantu yang dapat menentukan kapan menjual atau membeli saham.

  I.4 Batasan Masalah

  a. Data diambil dari Indonesia Stock Exchange ( www.idx.co.id ) Indeks Regular -

  http://202.155.2.90/market_summary/daily/List_of_Scriptless%28Regular %29_Quotation/ ...

• Indeks LQ45

  http://202.155.2.90/market_summary/daily/List_of_LQ45_Securities_Quo tation/ ...

  b. Data yang diolah berasal dari harga penutupan saham harian selama 60 hari kerja.

  c. Menggunakan indikator MACD dengan periode (12,26,9)

  d. Program dibuat dengan menggunakan visual basic versi 6.0 dengan basis data MySQL.

  I.5 Metodologi Penelitian

  Untuk membangun sistem ini digunakan metodologi sebagai berikut:

  1. Studi literatur

  a. Tentang pengenalan saham

  b. Tentang CandleStick

  c. Tentang Indikator analisis teknikal, yaitu MACD

  d. Tentang Basis Data MySQL

  2. Pengumpulan data Data diperoleh dari pencarian informasi di internet.

  3. Wawancara dengan orang yang mengerti tentang Saham.

  4. Merancang sistem program bantu dengan indikator Moving Average Convergence/Divergence (MACD).

  a. Perancangan Umum Sistem

  b. Perancangan Data

  c. Perancangan Model

  d. Perancangan Dialog

  5. Mengimplementasikan rancangan indikator MACD

I.6 Sistematika Penulisan

  BAB I Pendahuluan Bab ini membahas tentang latar belakang pemilihan topik penulisan, rumusan

  masalah, tujuan, batasan masalah, metodologi penelitian dan sistematika penulisan.

  BAB II Landasan Teori Bab ini berisi tentang dasar teori yang digunakan untuk pembahasan dalam penulisan tugas akhir ini. BAB III Perancangan Sistem Bab ini membahas tentang sistem yang akan dibangun meliputi deskripsi tentang

  sistem serta perancangan yang akan dibangun. Perancangan sistem yang dbuat meliputi perancangan umum, perancangan data, perancangan model, dan perancangan dialog.

  BAB IV Implementasi dan Pembahasan Berisi perancangan sistem ke dalam bentuk program serta penjelasan program

  yang dibuat disertai dengan hasil dan pembahasan program, serta kelebihan dan kekurangan programnya.

  BAB V Penutup Bab ini berisi tentang kesimpulan dari pembahasan dan implementasi yang telah dilakukan serta saran pengembangan.

BAB II LANDASAN TEORI II.1 Pengertian Saham Saham dapat didefinisikan sebagai tanda penyertaan atau pemilikan

  seseorang atau badan dalam suatu perusahaan. Wujud saham adalah selembar kertas yang menerangkan bahwa pemilik kertas tersebut adalah pemilik perusahaan yang menerbitkan kertas tersebut.

  Dalam melakukan analisis dan memilih saham, ada dua pendekatan yang sering digunakan, yaitu :

  II.1.1 Analisis Fundamental

  Analisis Fundamental adalah studi tentang ekonomi, industri, dan kondisi perusahaan untuk memperhitungkan nilai dari saham perusahaan. Analisis fundamental menitikberatkan pada data-data kunci dalam laporan perusahaan untuk memperhitungkan apakah harga saham sudah diapresiasikan secara akurat.

  Sebagian besar informasi fundamental menitikberatkan pada data-data ekonomi, industri, dan perusahaan. Pendekatan umum untuk menganalisis perusahaan menyangkut 4 langkah dasar sebagai berikut:

• Menghitung kondisi ekonomi secara keseluruhan.
• Menghitung kondisi industri secara keseluruhan.
• Menghitung kondisi perusahaan.
• Menghitung nilai saham perusahaan

  II.1.2 Analisis Teknikal

  Analisis Teknikal adalah suatu metode analisis yang menggunakan pengujian atas pergerakan harga saham di masa lampau untuk tujuan prediksi

  

(forecast) pergerakan harga di masa yang akan datang. Analisis teknikal

  digunakan untuk forecasting harga sekuritas, antara lain saham (stock), Forex , atau instrument lain yang bisa diperdagangkan di pasar. Harga di sini merujuk pada kombinasi antara open price, high price, low price dan close price suatu sekuritas pada suatu rentang waktu (limeframe) tertentu.

II.1.3 Jenis-jenis Harga

  Dalam bagian ini akan dijelaskan berbagai jenis harga saham yang mungkin digunakan dalam analisis teknikal:

  1. Open price

  suatu saham adalah harga saham tersebut pada awal periode

  Open price

  tersebut. Open price pada suatu hari adalah harga saham tersebut pada saat pasar modal dibuka pada hari itu.

  2. High price

  suatu saham adalah harga tertinggi yang pernah dicapai saham

  High price tersebut pada suatu periode.

  3. Low price

  Low price suatu saham adalah harga terendah yang pernah dicapai saham tersebut pada suatu periode.

  4. Close price Close price suatu saham adalah harga saham tersebut pada akhir periode

  tersebut. Close price pada suatu hari adalah harga saham tersebut pada saat pasar modal ditutup pada hari itu. Harga yang paling sering digunakan dalam analisis teknikal adalah harga penutupan (close price).

  Trend

II.1.4 Definisi mudah tentang trend secara mendasar merupakan petunjuk umum

  dari pergerakan harga suatu sekuritas. Trend harga dikatakan naik jika arah pergerakan harga telah melewati batas tertinggi pada waktu sebelumnya, atau telah bergerak naik melewati batas terendah dari harga pada waktu sebelumnya. Sedang trend harga dikatakan menurun jika pergerakan harga telah bergerak turun melewati harga tertinggi sebelumnya atau bergerak turun melewati harga terendah sebelumnya. Jika pergerakan harga tidak menunjukkan serangkaian pergerakan searah, baik itu turun atau naik, maka bisa dikatakan bahwa pergerakan harga tidak menunjukkan trend.

  Seorang analis teknis akan menyarankan untuk melakukan pembelian pada saat trend sedang naik, dan melakukan penjualan pada saat trend sedang turun.

II.2 CandleStick

  Candlestick adalah satu teknik untuk memetakan pergerakan harga pasar baik itu pasar saham, komoditi, atau juga valuta asing (forex). Teknik ini termasuk ke dalam kelompok analisis teknikal dan merupakan teknik tertua dalam analisis teknikal. Teknik ini diciptakan di Jepang oleh Munehisa Homma (1724-1803) yang dikenal juga sebagai “Dewa Pasar” dalam dua bukunya Sakata Senho dan Soba Sani No Den. Tahun 1991, Steve Nison memperkenalkan teknik ini ke dunia Barat dalam bukunya Japanese Candlestick Charting Technique.

Gambar 2.1 CandleStick

  Candlestick yang putih itu adalah candle bullish (naik) dan candle yang hitam adalah candle bearish (turun). Perhatikan bahwa pada candle itu ada yang disebut Body atau badannya yaitu selisih antara open dan close dan juga Shadow atau bayangan atau buntut yaitu selisih antara high/low dengan open/close.

  Panjang body dan shadow ini dalam analisis memegang peranan yang sangat penting. Semakin panjang body dapat diartikan semakin jelas arah pasar yang terlihat melalui candlestick. Semakin panjang shadow menunjukkan semakin besar tekanan balik yang diberikan pasar atas trend yang terlihat melalui candlestick.

  Sebagai contoh kita lihat saja candlestick yang bullish (yang putih). Semakin panjang body maka semakin jelas trend bullish yang terbentuk karena jarak antara open dan close yang semakin jauh. Semakin panjang upper shadow (buntut yang di atas) maka semakin besar tekanan resistance yang diberikan oleh titik high atas trend bullish ini. Dan semakin panjang lower shadow (buntut yang di bawah) maka semakin besar tekanan yang diberikan titik low atas trend bullish ini. Dalam hal ini bisa juga kita artikan bahwa high dan low itulah yang menjadi titik resistance dan support yang tekanannya sebesar panjang shadow yang terbentuk.

  II.3 Indikator-Indikator Dalam Analisis Teknikal

  Indikator adalah perhitungan matematis yang diterapkan pada harga sekuritas atau volume perdagangan. Hasil perhitungan adalah nilai yang digunakan untuk mengantisipasi gerakan harga di masa depan.

  Indikator dalam analisis teknikal modern pada umumnya di bagi menjadi dua bagian yaitu indikator Leading dan indikator Lagging.

  II.3.1 Indikator Leading

  Indikator leading adalah indikator yang di tampilkan sebelum trend muncul. Indikator ini membantu menarik keuntungan dengan memprediksi perubahan yang bakal terjadi. Contoh dari ini adalah RSI, Bollinger Bands.

  II.3.2 Indikator Lagging

  Indikator lagging adalah indikator yang tampil setelah trend muncul dan berguna ketika harga bergerak dalam trend yang cukup panjang. Indikator ini tidak memperingatkan tentang perubahan yang bakal terjadi, tetapi hanya memberitaukan apa yang sedang terjadi pada harga tersebut (yaitu, naik atau turun) sehingga dapat membuat keputusan investasi sesuai dengan fakta tersebut. Indikator ini tidak efektif dalam pasar trading atau mendatar. Jika digunakan dalam pasar trading, indikator ini akan mungkin sekali memberikan banyak sinyal salah (palsu). Contoh dari indikator ini adalah moving average dan MACD

  II.3.3 Moving Average (MA)

  1

  adalah salah satu perangkat didalam analisis teknikal

  Moving Average

  yang paling sering digunakan. Moving average memberikan nilai rata-rata atas perubahan harga sekuritas sehingga memberikan informasi yang lebih mudah ditangkap untuk keperluan analisis dan mengantisipasi trend.

  II.3.4 Simple Moving Average (SMA) Simple Moving Average (SMA) dihitung dengan cara mengambil nilai ₁ rata-rata dari harga suatu sekuritas pada rentang waktu tertentu. Perhitungan SMA

  

Susanto,Budi. (2007), Pembuatan Dan Perancangan Lunak Untuk menentukan Waktu Jual Atau Beli Dengan Menggunakan Metode Moving Average Convergence Divergence , ini bisa diambil dari nilai rata-rata harga pembukaan, harga penutupan, harga tertinggi dan juga harga terendah, namun kebanyakan nilai dari SMA diambil dari harga penutupan suatu sekuritas. Misal SMA untuk 5 hari dari suatu sekuritas diambil dari 5 harga penutupan pada 5 hari terakhir dibagi dengan 5 sehingga menghasilkan nilai SMA sebagai berikut: 10 + 11 + 12 + 13 + 14 = 60

  60 ÷ 5 = 12

II.3.5 Exponential Moving Average (EMA)

  Exponential Moving Average (EMA) menggunakan formulasi perhitungan

  yang memberikan bobot pada harga sekarang secara relatif terhadap harga awal dari perhitungan EMA pada rentang waktu tertentu. Semakin pendek rentang waktu, semakin berbobot penerapan penggunaan EMA ini untuk memberikan nilai rata-rata terkini dari suatu sekuritas.

  Cara perhitungan dari EMA ini jauh lebih rumit daripada cara perhitungan dari SMA. Namun demikian hasil perhitungan dengan menggunakan EMA ini akan memberikan bobot yang lebih atas perubahan harga terkini untuk pengambilan nilai rata-rata. Oleh karena itulah EMA mampu memberikan reaksi yang lebih peka atas perubahan harga yang terjadi untuk pengambilan nilai rata- rata dibandingkan dengan SMA.

  Dalam mencari EMA kita pertama kali harus menentukan exponential

  percentage dengan menggunakan rumus sebagai berikut : EP = 2 / (TP+1)

  Di mana : EP = Exponential Percentage TP = Time Period / Periode Waktu Sedangkan formula dasar dari Exponential Moving Average adalah :

  ) x (EP) + (SMA )) t-1 t-1 EMAt=((Pt – SMA Dimana : EMAt = Exponential Moving Average untuk harga hari t t = hari yang ditentukan P harga penutupan saham hari t

  t =

  EP = Exponential Percentage SMA = Simple Moving Average hari sebelumnya

  t-1

II.3.6 Moving Average Convergence Divergence (MACD)

  Berbeda dengan Moving Average sebelumnya, MACD menggunakan 2 EMA untuk mengindikasikan kondisi tekanan beli (overbought) atau kondisi tekanan jual (oversold) yang berfluktuasi di atas dan di bawah garis 0 (zero).

  Moving Average Convergence Divergence adalah formulasi analisis

  teknikal yang pertama kali dikembangkan oleh Gerald Appel. Moving Average

  

Convergence Divergence dikatakan sebagai salah satu alat analisis yang paling

  sederhana dan cukup handal digunakan dalam mengambil keputusan selama perdagangan.

  Dalam MACD terdapat 2 indikator yaitu MACD histogram dan garis MACD sendiri. Secara garis besar, MACD terbagi atas tiga bagian yaitu triger

  line, center line dan MACD line. Perhatikan gambar 2.2 dibawah ini :

Gambar 2.2 MACD Histogram

  

MACD line. Secara default formulasi MACD line adalah : EMA12 – EMA26

  yaitu selisih dari EMA periode 12 dengan EMA periode 26. Karena menggunakan EMA, maka sifat-sifat MACD juga akan menyerupai sifat-sifat EMA yaitu memberikan sinyal yang lebih dini dibanding MA lainnya.

  

Triger line. Triger line adalah garis pemicu yang sebenarnya secara default adalah

EMA9.

Centerline. Garis biasa. Merupakan garis nol yaitu membatasi histogram negatif

dengan histogram positif.

  

Histogram. Formulasi untuk histogram adalah: MACD line – Triger line

Digunakan sebagai indikasi overbought/oversold.

II.3.7 MACD untuk Perubahan Trend

  Ini adalah kegunaan khas dari MA yang digunakan MACD sebagai MACD line dan triger line. Cara membaca peralihan trend dari Bullish (signal beli) menuju Bearish (signal jual) dan sebaliknya sama dengan cara kita membaca peralihan trend pada MA. Garis yang digunakan untuk membacanya adalah MACD line dan triger line. Mari kita perhatikan lagi gambar 2.3 dibawah ini:

Gambar 2.3 MACD untuk Perubahan Trend

  Persis seperti aturan pada pembacaan MA, pada MACD berlaku aturan apabila MACD line memotong triger line dari bawah maka akan terjadi perubahan trend menuju Bullish trend (signal beli). Dan berlaku juga sebaliknya apabila MACD line memotong triger line dari atas, maka akan terjadi perubahan trend menuju Bearish trend (signal jual).

II.3.8 Overbought dan Oversold pada MACD

  Dari formulasi sederhana pada MACD, kita bukan saja dapat menentukan trend dalam jangka panjang maupun pendek. Ada satu lagi kegunaan MACD yaitu sebagai indikator overbought dan oversold. Situasi overbought atau jenuh beli merupakan indikasi bahwa pasar telah mengalami kejenuhan dalam membeli saham yang bersangkutan. Jika ini terjadi maka diramalkan akan terjadi penurunan harga dalam beberapa saat kemudian. Begitu juga dengan oversold yang artinya jenuh jual. Jika terjadi oversold maka diramalkan akan terjadi penguatan harga menuju titik resistance-nya. Perhatikan gambar 2.4 dibawah:

  Grafik CandleStick

Gambar 2.4 Overbought dan Oversold pada MACD

  Perhatikan ketika histogram beranjak naik keatas dan berada diatas

  centerline (garis nol) maka harga cenderung bergerak naik dan sebaliknya ketika histogram bergerak turun dan menuju area negatif, harga juga bergerak turun.

  Garis dibawah centerline (area minus) merupakan wilayah yang disebut oversold area (jenuh jual) dan diatas centerline (area positif) merupakan wilayah overbought (jenuh beli). Divergence negatif yaitu indikator bergerak turun namun harga sedang bergerak sebaliknya. Jika terjadi divergence negatif maka yang akan terjadi adalah harga akan bergerak mengikuti arah dari indikator. Hal yang sama juga terjadi pada divergence positif yaitu harga bergerak turun namun indikator cenderung naik. Jika terjadi divergence positif maka harga akan bergerak mengikuti arah indikator yaitu kembali menguat.

  Berikut ini ringkasan kaidah-kaidah yang berlaku pada indikator MACD :

  No Kriteria Definisi

  1 MACD line memotong triger line dari Peralihan trend menuju bawah (signal beli)

  Bullish

  2 MACD line memotong triger line dari atas Peralihan trend menuju

  Bearish (signal jual)

  3 MACD line dan triger line berada diatas Long Bullish trend

  centerline (area positif)

  MACD(t

  22/01/2010 23800 25/01/2010 24000 26/01/2010 23300 27/01/2010 23500 28/01/2010 24050 29/01/2010 24000 01/02/2010 24100 02/02/2010 24100 03/02/2010 24600 04/02/2010 25750 05/02/2010 25000 09/02/2010 24250 10/02/2010 24250

  Tabel dibawah ini menampilkan harga penutupan dari perusahaan Gudang Garam Tbk (GGRM) dengan periode 22/01/2010 sampai dengan 23/04/2010 yang diambil dari Indonesia Stock Exchange (www.idx.co.id).

  Dimana : t1,t2 = periode waktu yang digunakan untuk MACD EMA = Exponential Moving Average

  2 ) = EMA t1 - EMA

t2

  1 ,t

  Rumus dasar MACD adalah sebagai berikut :

  4 MACD line dan triger line berada dibawah

Tabel 2.1 Kaidah pada Indikator MACD

  7 Divergence negatif Harga akan ikut bergerak turun

  6 Divergence positif Harga akan ikut bergerak naik

  oversold

  5 Histogram positif / negatif Kondisi overbought /

  centerline (area negatif) Long Bearish trend

II.4 Perhitungan Manual MACD

TANGGAL HARGA TUTUP

  11/02/2010 23950 12/02/2010 24200 15/02/2010 23950 16/02/2010 24250 17/02/2010 24300 18/02/2010 24100 19/02/2010 24050 22/02/2010 24050 23/02/2010 24600 24/02/2010 25600 25/02/2010 26050 01/03/2010 27100 02/03/2010 27450 03/03/2010 27750 04/03/2010 27700 05/03/2010 27000 08/03/2010 26500 09/03/2010 26850 10/03/2010 27100 11/03/2010 27100 12/03/2010 26800 15/03/2010 26800 17/03/2010 27200 18/03/2010 27350 19/03/2010 27000 22/03/2010 27000 23/03/2010 26700 24/03/2010 25900 25/03/2010 25800 26/03/2010 25600 29/03/2010 25500 30/03/2010 25350 31/03/2010 24750 01/04/2010 25250 05/04/2010 25300 06/04/2010 25600 08/04/2010 28100 09/04/2010 27600 12/04/2010 27600 13/04/2010 27150 14/04/2010 27500 16/04/2010 27050 19/04/2010 27100 20/04/2010 27500 21/04/2010 27400 22/04/2010 27000

  23/04/2010 26700

Tabel 2.2 Harga Penutupan

  Berikut ini akan diuraikan proses perhitungan saham menggunakan indikator MACD dengan harga penutupan harian periode 22/01/2010 sampai dengan 23/04/2010

• Perhitungan SMA(12)

  Cara perhitungan yaitu dengan menjumlahkan harga penutupan selama 12 hari, periode waktu 22/01/2010 sampai dengan 09/02/2010. Selanjutnya hasil penjumlahan selama 12 hari di bagi dengan 12. 23800+24000+23300+23500+24050+24000+24100+24100+24600+25750+ 25000+24250 =290450

  290450÷ 12 =24240.17

• Perhitungan SMA(26)