Kesepakatan Brexit Mendorong Penguatan Mata Uang Asia

  Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian

  EDISI 12/01/2019 LAPORAN PASAR HARIAN Rabu, 23 Januari 2019

Kesepakatan Brexit Mendorong Penguatan Mata Uang Asia

• • Pada penutupan perdagangan Rabu (23/01) Rupiah mengalami penguatan sebesar 0,23% dibandingkan penutupan Selasa (22/01). Secara YTD, Rupiah pada penutupan

  hari ini berada pada posisi menguat sebesar 1,42%. Penguatan ini sejalan dengan negara Asia lainnya seperti Filipina (0,36%), Thailand (0,10%), Vietnam (1,02%) dan China (0,36%), sementara mata uang Malaysia justru mengalami pelemahan sebesar -0,13%.

• Berbeda dengan apresiasi nilai tukar Rupiah, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) justru melemah 0,27% ke level Rp6451 dibandingkan penutupan Selasa (22/01)

• • Sejak awal 2019, risiko gagal bayar yang tercermin dari Credit Default Swap (CDS) 5 Tahun sudah mulai menurun termasuk Indonesia. CDS Indonesia pada Rabu (23/1)

  berada di level 124.55 atau turun 9.37 %YTD.
• Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 8,05%, sedangkan Yield Obligasi US 10T mencapai 2,74%.

• • Pada penutupan pasar Rabu (23/01), beberapa komoditas mengalami kenaikan seperti CPO naik menjadi sebesar 2.189 MYR/MT, Brent sebesar 61,54 USD/Barrel, WTI

  sebesar 53,07 USD/Barrel dan gas alam sebesar 3.14 USD/MMBTu. Sedangkan batu bara tetap pada 99.20 USD/MT.
• Peristiwa Domestik dan Global:

• • Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami pelemahan sebesar 0,27% ke level 6451. Pelemahan tersebut terjadi karena adanya proyeksi perlambatan ekonomi

  global dan belum tercapainya kesepakan trade war AS dan China.
• Penguatan rupiah terjadi setelah tawaran baru PM Inggris, Theresa May, mengenai Brexit mendapat sambutan baik. Hal itu menyebabkan penguatan mata uang poundsterling yang juga membuat mata uang Asia ikut menguat.

• • Posisi utang pemerintah pada 2018 tercatat sebesar Rp4.418,3 triliun. Dibandingkan dengan tahun 2017, total utang pemerintah menagalami kenaikan sebesar 10,59%.

  Porsi terbesar utang pemerintah pusat berasal dari Surat Berharga Negari (SBN) yang mencapai Rp 3.612,69 triliun per akhir 2018. Sumber: Bloomberg CNBC, Kontan, Antaranews

NILAI TUKAR

  15500

  Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun) Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$) Periode Indeks Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Nilai Tukar Perubahan Malaysia Filipina Thailand Vietnam China (%)

  Dollar

  15000 1/23/2019 Rp 14,188 0.23 -0.13

  0.36

  0.10

  1.02

  0.36 0.01 1/23/2019 0.329 0.174 0.220 0.271 0.089 0.248 1/22/2019 Rp 14,220 0.05 -0.47 -0.19

  0.08 0.05 -0.15 0.03 14500 1/21/2019 Rp 14,227 -0.34 0.00 -0.47 -0.19 -0.03 -0.30

  0.00 14000

  1/18/2019 Rp 14,178

  0.10 0.02 -0.28 0.01 -0.01 -0.01 -0.28

  14,188

  1/17/2019 Rp 14,192 -0.45 -0.11 -0.35 -0.13 0.02 -0.29 -0.01 13500

  1/16/2019 Rp 14,128 -0.27 -0.07 -0.39 0.66 -0.02 0.06 -0.02

  13,316

  13000

  92 Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$

  (1/1/2019=100)

  94 Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

  96 Argentina

  0.38

  98 Afrika Selatan

  3.18 -0.64 Turki

  100

  4.59 Rusia Brazil

  2.01

  102

  Jepang

  0.09 -2.06 India

  104

  China

  1.40 Vietnam

  0.96

  106

  1.82 Thailand Indonesia Malaysia Filipina Thailand

  Filipina

• -0.31 Ket:

  108

  Positif (+) —> Apresiasi

PASAR SAHAM

  3.49

  0.00 1/11/2019 6361.5

  0.52 0.26 -1.02

  0.59

  0.09

  0.74

  0.51 Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

  Periode Indonesia Return Saham (% Harian)

  7.01

  3.45

  3.24 -1.50

  0.00

  1.15 0.19 -0.13 -0.35

  4.25

  2.89

  4.62 FTSE Malaysia PSEi Filipina SET Thailand STI Singapur Hanoi Vietnam Shanghai China NIFTY India KOSPI Korea NIKKEI Jepang Dow Jones US Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

  80

  85

  90

  95 100 105 110 115 120 125

  IHSG Indonesia FTSE Malaysia PSEi Filipina SET Thailand

  Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2019=100) 6,491 6,451

  5400 5600 5800 6000 6200 6400 6600 6800 7000

  Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

  0.98 1.36 -0.36 1/14/2019 6336.1 -0.40 -0.42 1.52 -0.91 -0.28 -0.71

  0.65 1/15/2019 6408.8

  IHSG Indonesia Return IHSG (%) FTSE Malaysia PSEi Filipina SET Thailand Hanoi Vietnam

Shanghai

China

  0.29

  DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

  1/23/2019 6451.2 -0.27 -0.83 -0.24

  1.00

  0.13 0.05 -1.22

  1/23/2019 0.822 0.567 0.950 0.626 1.266 1.023

  1/22/2019 6468.6

  0.27

  0.59

  0.02 0.84 -0.80 -1.18

  0.00 1/21/2019 6450.8

  0.04 0.00 -0.49

  1.78

  0.00

  0.56

  0.00 1/18/2019 6448.2

  0.38

  0.55

  1.51 0.22 -0.35

  1.42

  0.67 1/17/2019 6423.8

  0.16

  0.59

  0.79 0.18 -0.07 -0.42

  0.59 1/16/2019 6413.4 0.07 -0.38 -1.86 0.03 -0.58

• -0.15
• 4.2 - - - -121.1

48.9 Afrika

  1/16/2019

  1/22/2019

  73.4 -46.8 - - 178.7

  1/21/2019

  52.4 7.5 - -149.5

  

53.0

  1/18/2019

  Indonesia Afrika Selatan China Thailand Mexico India Korea Selatan

  1/17/2019 -171.1

  64.4 - -39.8

  

6.7

623.7 382.7 72157.3 170.2 2272.4 -342.6 -1658.8

  1.00 Capital Inflow

  1/23/2019

  Keterangan Data Terakhir Bond

  Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan 1/23/2019 1/23/2019 1/23/2019 1/23/2019 1/23/2019 1/22/2019 1/23/2019 1/23/2019 1/23/2019 1/23/2019 1/16/2019 1/22/2019 1/23/2019 Equity (Bulanan MTD) Equity (Tahunan YTD) Equity

  

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

Periode Equity (Harian) Periode Bond (Harian)

  Bond (Tahunan YTD) Indonesia

  11.4

  Bond (Bulanan MTD)

  54

  Equity Flow Bulanan 1,219 380

  652 2,198

  58 2,442

  3000 Bond Flow Bulanan

  623.7 382.7 510.9 170.2 2272.4 -342.6 -1658.8

  Indonesia Afrika Selatan China Thailand Mexico India Korea Selatan

  1/18/2019

  Selatan Thailand Mexico India

Korea

Selatan

  1/23/2019

  774.6 141.5 230.1

  34.3 48.3 -435.4 1154.0

  1/22/2019

  6.3

  38.2 17.2 -39.2 2.7 -

  

98.3

  1/21/2019

  31.2 - 1.0 -36.0 -1.3 119.1

  

50.0

  65.2

  Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India

Korea

Selatan

  45.2

  24.6 91.4 -1.0 -271.1 154.9 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan

  1/17/2019 113.4

  27.7

  73.3

  16.6 1.1 125.0 144.5 774.6 141.5 230.1

  34.3 48.3 -435.4 1154.0

  1/16/2019 102.7

  18.9 -22.9

  58.1 25.7 -10.0

  Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan

• 162.0

• 23.2 436.1
• 46.5
• 139.6 -67.4 - 154.7 -73.9
• 53.4 -31.5 - -135.7 -134.7
• *Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon data Bond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahulul dapat diabaikan.
• 1.00 Capital Outflow
>106 -66
• 224>325
355
• 1500
• 1000
• 500 500 1000
>459
• 319>468
• 211 893 2,236
647>760
• 1>750
• 813
• 311 633 1>1,536 768
• 1
• 2000
• 1500
• 1000
• 500 500 1000 1500 2000 2500
• 1,710 2,561

PEREKONOMIAN AS

  1.0

  9.0

  10.0 Tingkat Pengangguran (%)

  150,263 Employee on Non Farm Payroll

  1.10

  1.90

  0.0

  0.5

  1.5

  7.0

  2.0

  2.5

  3.0

  3.5

  4.0

  4.5 Inflasi US (% yoy)

  Indeks Dollar

  8.0

  6.0

  93

  97

  96

  85

  87

  89

  91

  93

  95

  99 101 103

  5.0

  9.5

  3.8

  0.0

  1.0

  2.0

  3.0

  4.0

• -0.5

HARGA KOMODITAS

  2900

  Minyak (USD/Barel)

CPO (MYR/MT)

  90 2700

85 Oil Brent Oil WTI

  80 2500

  75 2,189 2300

  70

  61.54

  65

  57.54 2100

  60 53.07 1900

  55

  50 1700

  51.67

  45

  40 1500

  5.0 130 Batu Bara (USD/MT) Gas Alam (USD/MMBTu)

  4.5 120

  4.0 110

  99

  97

  3.5 100

  90

  3.0

  3.1

  3.0

  2.5

  80

INDIKATOR RISIKO

  Spread (bps) - RHS

  Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

  10 600

  Yield Obligasi Indonesia 10T

  9

  3.11 China

  Yield Obligasi US 10T

  8.1

  550

  8

  6.42 Philipines

  7 500

  Malaysia

  4.07

  6

  5 450

  Thailand

  2.43

  4

  2.74

  400

  1.96 Hongkong

  3

  2

  2.21 Singapore 350

1 US

  2.74 300

  Indonesia

  8.05 Perbandingan CDS 5T Perbandingan CDS 5T (% YTD) 700

• -9.01 Filipina 600

  Malaysia -18.00 500 Afsel -9.40 400

• -14.83

  Brazil 300

• -7.36 Turki 200

  Peru -17.22 100 129,965 Indonesia Turkey Brazil South Africa

  Meksiko -14.53

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

  9 Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

  Inflasi Bulanan (%, yoy)

  7

  8

  7

  7

  6

  6.18

  5

  6

  4

  3

  6

  5.17 3.120

  2

  1

  5

  5

  9/30/2010 9/30/2011 9/30/2012 9/30/2013 9/30/2014 9/30/2015 9/30/2016 9/30/2017 9/30/2018 Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy) Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy) Indonesia Malaysia Indonesia Malaysia Philipines Philipines Thailand Thailand Vietnam Vietnam

  Nil ai Nera ca Perdagangan ( Miliar USD )

  1

  2 Sep-10 Dec-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dec-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dec-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dec-18

  % Tr an sak si Ber jalan thd GDP & Defisit Tran sak si Ber jalan

• 5 -4 -3 -2 -1

  Thousands

• 3 -2 -1

  4

  3

  2

  1

SEKT OR EKST ERNAL

• -8.8 -3.37

  Cadan gan Devisa (mil iar 6/3 0/2

  01

  1 6/3 0/2

  01

  2 6/3 0/2 Nilai Ekspor Nilai Im Nil ai Ekspo r dan Im po -1.

  10

  12/31/2018 9/30/2018 6/30/2018 3/31/2018 12/31/2017 9/30/2017 6/30/2017 3/31/2017 12/31/2016 9/30/2016 6/30/2016 3/31/2016 12/31/2015 9/30/2015 6/30/2015 3/31/2015 12/31/2014 9/30/2014 6/30/2014 3/31/2014 12/31/2013 9/30/2013 6/30/2013 3/31/2013 12/31/2012 9/30/2012 6/30/2012 3/31/2012 12/31/2011 9/30/2011 6/30/2011 3/31/2011 12/31/2010 9/30/2010 6/30/2010

  3/31/2016 4/30/2016 5/31/2016 6/30/2016 7/31/2016 8/31/2016 9/30/2016 10/31/2016 11/30/2016 12/31/2016 1/31/2017 2/28/2017 3/31/2017

  7.5

  10

  4 Tra ns aksi Be rja lan ( M ilia r US$) - RH S % Tra nsaksi Be rja lan th d G DP

  2

• 12 -10 -8 -6 -4 -2

  01 6/3 0/2