Public Expose Material 26 June 2012

!

"

#

!

$

# #%

&

#

#

!

$

# #%

&

'

(

#

!

$

# #%

'

)

(

#

!

$

# #%

)

#

!

$

# #%

-

*

+

,

.

'

(

*/

-

/

#
#
0
!

1 ,

$

# #%

#

!

$

# #%

#

!

$

# #%

#

!

$

# #%

&

#

!

$

# #%

'
)

!

1

"#$% &&
'( $
)"#

" !

(
5

2
/7
4""
/7$ 4""

4

3

,
1 unit kapal AHTS-DP2,

06

%

1 AHTS
1 unit AHT
4 unit ASD Tug

3 unit Fast Utility Vessel
2 unit Utility Vessel
1 Heavy Load Ballastable Barge

!"#

!

•
•* 5 "
•

8

•
•
•

! # "
/

! #,
, #
#

•

#
!

(
! #,
(
# (
, , # (

*

*
! #

"
,

#

! #

"

!

, #

•
•

#
)
%

,

#

9'

:;

,

,

$%
1. Divisi Kapal Milik Sendiri
• Operasi, Dukungan Teknis, Komersial
• Marjin Kotor sekitar 40%
2. Divisi Penyewaan
• Tender untuk kapal pihak ke-3 – Hanya komersial saja
• Marjin Kotor 2-4%
3. Manajemen Kapal dan pelayanan lainnya
• Mengelola kapal pihak ke-3 – operasi dan armada
• Memasarkan kapal pihak ke-3 kepada pencharter
• Pengagenan kapal dan pelayanan lainnya
• Marjin Kotor 8-20%

Ekspansi armada akan menciptakan kesempatan perluasan marjin

&
!

Source:

BP Migas and Bloomberg

$ !"

%

* +

, -. / &*" 0 !!

+

! " % &1/2(

&' !!

, -. / &*" 0 !!

7*8
#
,

#

!(

,
)

)
!)
)

,
# , >

!
, #

#

,

Finance Ministry,

%

"

!

#
4 2>

0< -=
#
!

#

! "
#

!
!

*
(

Tinjauan Industri

Sekilas Eksplorasi Migas Indonesia

Sumber: Wood Mackenzie & BP Migas

3

!

!

0 '

!

!

4

,

Tinjauan Industri
0!

/'
//

! "

"

"

%

,

!
5!

"!

! "
!

"
"5
Source : BP Migas

Tinjauan Industri
Perubahan dalam Kebijakan Pemerintah terhadap Industri Migas

' (
)

!

$

!

$

*

+

+
!

!

"

,

!

.

!

.$

!

!
.(

."
!

.

!
*

!

+
.$
+
+

.

*

!
!

!

!

!
$

/ !

/

6

7

!
Sumber : BP Migas

Tinjauan Industri

Sekilas Eksplorasi Migas di Indonesia
In USD Million
Sumber : BP Migas

,

2 !

,

+

!

"

Tinjauan Industri
9'

9

AFE bundling

AFE : Authorization For Expenditure

9
9'

9 '+

9
'

&

).

Jumlah persetujuan untuk ekspenditur
oleh BP Migas meningkat secara
signifikan di 2011 jika dibanding dengan di
tahun 2010

/

,

?@

,
9
78"!

Total ekspenditur dalam produksi dan
eksplorasi telah meningkat secara konsisten,
merefleksikan naiknya tingkat aktifitas dalam
industri migas hulu
2011 berdasarkan Program & Anggaran Kerja
Sumber: BP Migas (Nov 2010)

9

2 + ! "

"

,
%

+

Tinjauan Industri

Pangsa pasar OSV lokal dan berbendera asing
,

*
#

,

4 2, ,
#

*

Total 611
vessels
&'

Total 531
vessels
)

&).

A ,

7 "
.

!

-.

+-=

&).

7*8
=
Peningkatan unit
OSV berbendera Indonesia

%

-. /
"

:
<

!

"

$/;

=2
Sumber : BP Migas dan WINS

Tinjauan Industri

0 '
3
0
0

" !)" !
6
,
1

C

%!
%5 #
% #
A 4CA 4
6#
/
#
$
! #
"
,
5 !D
0

$/;

,

&

1
1
#
,

, #
#B
! #

!
#

07
06

)
'.
+

)

'

)
'.

)

#2
2
"
2
#
!2
,
#
;2
#
#

!2
7
? !

>

#

Sumber : BP Migas

% 2
% 2
%
A 4CA
6

4

'
.
-

-

+

$ 2

+

2

-

2
0

)
)

2
7

'

+
.
-

-

'

Tinjauan Industri

Peraturan yang Berlaku – Jangka Waktu Cabotage *
$@ 37 ./ >7A. ?
/ +
>
,>
>

(37 ./ >

'
5 !
5 !# "
5 !#

>
#
,>
,
> %
1
>
> 1
, #
>
! "
> %
C
D
A; ! # ,
,> % 5 #
4
"
> 0
6
# %!
,>
"
> %5 #
> % #/
,>
#

A

,

6

3

A> - >?1 07*6 >1

0

#

#
#
"
9
C , C ,
,
# C5
E
2
! " "
# #
!5
, ,
D% C% ;E
!5
E
2
D% 2;>
# E
# >

* Berdasarkan Permen Perhubungan No 48/2011

A @,

'

#
#
#

%
%
%

,
,
,

&
&
&

#
#
#
#

%
%
%
%

,
,
,
,

'
'
'
'

#

%

,

#

%

,

#

%

,

#
#

%
%

,
,

#
#

%
%

,
,

Tinjauan Industri

Tanah dan Bangunan Bebas Pajak
Dalam persiapan:

Dukungan Pemerintah
untuk
Aktivitas Lepas Pantai
dan
Laut Dalam

Meningkatkan Sharing Ratio (GovtContractor)
Frontier :

65% - 35% (from 80% - 20%)

Deepwater > 1.500m : 55% - 45% (from 75% - 25%)

Free of Import Duty

Industry Outlook
Profil Umur Kapal Berbendera Indonesia - OSV Fleet (as of
July 2011)

1

,

-. / "

Pencapaian – Tahun 2011
• Ekspansi Kapal
• Tambahan 13 kapal bernilai tambah lebih tinggi (6 in 1H, 7 in
2H2011)
• Total Capex sekitar USD 70 juta
• Kinerja Keuangan
• Pertumbuhan pendapatan 53% menjadi Rp 1,024 triliun atas full
year impact kapal baru 2010 dan chartering division
• Laba kotor naik 40% menjadi Rp 252 miliar dengan sedikit
perbaikan margin kapal dimiliki
• Fluktuasi Rupiah menyebabkan rugi forex Rp 9 miliar terkait
pinjaman USD
• EBITDA naik 40% menjadi Rp 281 miliar
• Aliansi Strategis
• Menandatangani pinjaman jangka panjang dengan DEG, Bank
Mandiri dan IFC untuk mendukung rencana ekspansi armada

Prospek Industri - 2012
•

8

•
•
•
•
•

# ,
!

##
/&
?8* %( #
* @$

"
6

5
)
•
•
•
•
•
•
•

# ,
A

1

5 A
%+
# ,

&

#

, !
, #
!
# #

? #!9
,

!
! #,
?@@ $ , 3
#
?@@ $ , 3
# $
$
?

%

Source : BP Migas

#

#

/

,

$

#

9A
8<

/

%&
9

7

( #'

&

8<

#!3

#! #

#
4""

# !

#
1

,
%

3

#
3

#
#
# ! #

!

*

/ '

3
6!
3
, ,

.

8

7

Menciptakan Platform Bisnis yang Kokoh
dengan Armada yang Muda dan Terdiversifikasi
>
3

"

"

2

3

" !
1,

!
" !
'

• Penjualan kapal bernilai tambah rendah

, #

)

• Meningkatkan dan mempertahankan kru serta tim
darat

"

&

low-tier

#,
A
#
4

#

4""
4
4""

Diversifikasi armada
4""

highti
er

mid-tier

0

!

&

• Fokus pada penambahan OSV deepwater dan ultra
deepwater

#

6 5!

?

+

• Pembelian kapal mid tier dan high tier untuk
meningkatkan marjin

#

, #
7

%5 #
A

• Menyediakan one-stop solution bagi klien

2

• Pertahankan umur armada (saat ini 9 thn average)

2
!2

-

!2
0

# #

0F

5

'
# D0 % #;

0

6

#

#

!

0

6

#

#

!

"

Mengurangi Kapal Bernilai Tambah
Rendah

5

D

2;

&

Fokus pada kapal yang berada di
rantai nilai yang lebih tinggi
• Mencapai marjin yang lebih baik – lebih sedikit
pesaing
• Pengalaman melayani perusahaan-perusahaan
migas besar meningkatkan hambatan bagi
kompetitor untuk masuk ke industri yang sama
• Sebagai pembeda dari pemain lain yang lebih
memfokuskan ruas usahanya pada kapal-kapal
low-tier

Komposisi High Value Vessels

;

!

B(B
&
'-

,(,
D ;
D ;
D&;

B(,
.
)+

D&;

Pada akhir 2012, 53% armada akan terdiri dari high value vessels

&
-

5 Years Review
9
9

&

9
.
))-

)
-&

&

'

)
&

&

+

)

.'

).

AG

.

.

+

AG

.

AG

-

!

.&

+

AG

,
#
> ? * %0 ,

'.
-

AG

,

&.

H /

? * %0
!
#

(

->

5 Years Review
9

>

>

0

9'

!

&*" ' !

,

)

?

9& '

9 .)
9 .

9

9'

9 +.

9

9 -'
9

.

9

/

/$ /

-

)

-..

9

..
+''
'-.
.

'

&--

&
.

&

+

/
/%

% #

/%

/

.

/%

/

,
#
;

* 4

/ +

-

/%

/

/%

9
-9

#

(
>?
,

>

,
D
#

#

#

+

,
# "

)
#

!

5 Years Review & CAGR
9

'

9 &
'

9
.

.

))'

)

&

-&
&

.&

&.

)

'

AG

+

AG

.

AG

-

AG

D

AG

$

H /

AG

+

AG

.

;

AG

-

,

AG

D

AG

$

H /

;
.

&

)

'

.'
.

'.
&

).

+

+

'
)

-

&

'

AG

+

AG

.

AG

,

C) 9 A* D

,

-

AG

D

AG

$

;

H /

AG

+

AG

.

AG

-

? * %0 D

AG

$

AG

;

H /

!$
• Ekspansi Armada
• Pembelian 10 higher value vessels pada 2H2011
• Total Capex sekita USD 80 juta
• Kinerja Keuangan
• Pertumbuhan
pendapatan
akan
melambat
dibandingkan 2011
• Margin lebih tinggi karena full year impact kapal
baru tahun 2011
• Aliansi Strategis
• Joint ventures dengan strategic partners untuk
mengoperasikan high tier vessels
• Menggandeng financial partners untuk dukungan
pendanaan yang dengan term yang lebih panjang
14

Menarik Perusahaan Minyak Besar melalui Track
Record Keselamatan & Keamanan yang Unggul

*)

"

16

2./96 .'7*
5 5
(

>

#

#
"

I

@

9
""
!
""

"
"

>
! ""

9

"

# 5

!9
# "

"

""
"

(

9

,

,

7

>
,
!"
1
@
5
! "
!(
>
"
#
" !(
# !
"

4""
#

$

,

,

""

"
5

"
"

!;
9

5 5
!
>

"
>

!"

D
5

"
J

,

!

,
!
!
"!9
,

,
>

!>

17