Laporan dan Pengumuman Informasi atau Fakta Material 2 Des 2016
Siaran Pers
1 Desember 2016
PT Indosat Tbk
Analyst: Niken Indriarsih / Martin Pandiangan
Tel/Fax/E-mail: (62-21) 7278 2380 / 7278 2370 / niken.indriarsih@pefindo.co.id / martin.pandiangan@pefindo.co.id
CREDIT PROFILE
FINANCIAL HIGHLIGHTS
As of/for the year ended
Sep-2016
Dec-2015
Dec-2014
Limited
Review
Audited
Audited
Audited
47,296.4
26,068.3
12,752.5
21,524.7
9,465.5
845.4
44.0
*2.1
2.0
*38.2
5.5
12,998
54.037,1
34.222,1
11.912,4
26.768,5
11.473,3
(1.310,0)
42,9
3,0
2,9
25,5
4,1
13.795
51.913,1
30.355,8
12.942,0
24.085,1
8.674,5
(2.008,4)
36,0
3,5
2,3
20,7
3,6
12.440
53.203,4
31.006,0
15.408,5
23.855,3
10.376,0
(2,.782,0)
43,5
3,0
2,0
26,3
4,7
12.189
idAAA/Stable
Corporate Rating
Rated Issues
Shelf Reg. Bond I/2014-2016
Bonds VIII/2012
Bonds VII/2009 Serie B
Bonds V/2007 Serie B
Shelf Reg. Ijarah I/2014-2016
Ijarah V/2012
Ijarah IV/2009 Serie B
idAAA
idAAA
idAAA
idAAA
idAAA(sy)
idAAA(sy)
idAAA(sy)
Rating Period
November 30, 2016 – December 8, 2016
Total Adjusted Assets [IDR Bn]
Total Adjusted Debt [IDR Bn]
Total Adjusted Equity [IDR Bn]
Total Sales [IDR Bn]
EBITDA [IDR Bn]
Net Income after MI [IDR Bn]
EBITDA Margin [%]
Adjusted Debt/EBITDA [X]
Adjusted Debt/Adjusted Equity [X]
FFO/Adjusted Debt [%]
EBITDA/IFCCI [X]
USD Exchange Rate [IDR/USD]
Dec-2013
Rating History
AUG 2016
SEP 2015
SEP 2014
2010-2014
NOV 2009
idAAA/Stable
idAAA/Stable
idAAA/Stable
idAA+/Stable
idAA+/Negative
FFO = EBITDA – IFCCI + Interest Income – Current Tax Expense
EBITDA = Operating Profit + Depreciation Expense + Amortization Expense
IFCCI = Gross Interest Expense + Other Financial Charges + Capitalized Interest; (FX Loss not included)
MI= Minority Interest
*Annualized
The above ratios have been computed based on information from the company and published accounts. Where applicable,
some items have been reclassified according to PEFINDO’s definitions.
PEFINDO menegaskan peringkat “idAAA” untuk obligasi ISAT yang akan jatuh tempo
PEFINDO menegaskan peringkat “idAAA” terhadap Obligasi VII Tahun 2009 Seri B PT Indosat Tbk (ISAT) senilai Rp600 miliar dan
peringkat “idAAA(sy)” untuk Sukuk Ijarah IV Tahun 2009 Seri B senilai Rp172 miliar yang akan jatuh tempo pada tanggal 8 Desember
2016. ISAT akan dapat membayar obligasi tersebut menggunakan dana internalnya. Pada akhir September 2016, Perusahaan memiliki
saldo kas dan setara kas sebesar Rp2,4 triliun.
Efek utang dengan peringkat idAAA memiliki peringkat paling tinggi yang diberikan oleh PEFINDO. Kemampuan obligor untuk memenuhi
komitmen keuangan jangka panjang atas efek utang tersebut, relatif dibanding emiten Indonesia lainnya, adalah superior.
Akhiran (sy) memiliki makna peringkat mempersyaratkan pemenuhan prinsip Syariah.
ISAT merupakan salah satu dari tiga besar penyedia layanan telekomunikasi dan informasi yang terkemuka di Indonesia, mencakup
layanan bisnis seluler, multimedia, internet, dan komunikasi data ( MIDI), dan jaringan telepon tetap. Pada 30 September 2016, 65%
saham ISAT dimiliki oleh Ooredoo Asia, Pte Ltd, Pemerintah Indonesia (14,3%), dan publik (20,7%).
DISCLAIMER
PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) tidak menjamin akurasi, kelengkapan, ketepatan waktu atau ketersediaan isi laporan atau publikasi ini. PEFINDO tidak bertanggung
jawab untuk penggunaan, penggunaan sebagian, tidak lengkapnya penggunaan, penggunaan bersama produk lain atau penggunaan tersendiri, selain itu juga tidak bertanggung
jawab atas hasil dari penggunaan atau kurangnya penggunaan dalam setiap kegiatan investasi atau jenis pengambilan keputusan keuangan lain yang didasarkan atas laporan
atau publikasi ini. PEFINDO tidak bertanggung jawab kepada pihak mana pun secara langsung, tidak langsung, insidentil, bersifat kompensasi, sebagai penalti, atau konsekuensi
khusus atas terjadinya atau munculnya kerusakan, ongkos, jasa legal atau ganti kerugian (termasuk namun tidak terbatas pada kehilangan pendapatan atau kehilangan
keuntungan dan biaya oportunitas) sehubungan dengan penggunaan materi laporan atau publikasi ini. Analisa kredit, termasuk pemeringkatan, dan pernyataan dalam laporan
atau publikasi ini adalah pendapat kami pada tanggal dibuat, dan bukan pengungkapan fakta atau rekomendasi untuk membeli, menahan atau menjual efek atau untuk membuat
keputusan investasi. Isi materi laporan bukan merupakan pengganti keahlian, pemahaman dan pengalaman dari para penggunanya, karyawan manajemen dan/atau klien dalam
melakukan investasi atau dalam mengambil keputusan bisnis lainnya. PEFINDO juga tidak memiliki kewajiban untuk memperbarui materi publikasi ini dalam bentuk apapun.
PEFINDO tidak bertindak sebagai fidusia atau penasihat investasi. Walaupun PEFINDO telah memperoleh informasi dari sumber-sumber yang dianggap dapat diandalkan,
PEFINDO tidak melakukan audit dan tidak melakukan uji tuntas atau verifikasi independen dari setiap informasi yang digunakan sebagai dasar dan disajikan dalam laporan atau
publikasi ini. PEFINDO memisahkan kegiatan unit analitis dari unit usaha untuk menjaga independensi dan objektivitas dari proses dan produk kegiatan analitis. Karena itu, unitunit tertentu di PEFINDO dapat memiliki informasi yang tidak dimiliki oleh unit-unit lainnya. PEFINDO telah menetapkan kebijakan dan prosedur untuk menjaga kerahasiaan
informasi non-publik tertentu yang diterima sehubungan dengan proses analitis. PEFINDO mendapatkan kompensasi dari pekerjaan pemeringkatan dan pekerjaan analitis
lainnya, biasanya dari emiten sekuritas. PEFINDO berhak untuk menyiarkan pendapat dan analisa. Peringkat dan analisa PEFINDO yang dipublikasi tersedia di situs internet,
http://www.pefindo.com (gratis) dan melalui layanan lain berbayar/berlangganan, dan dapat didistribusikan melalui cara-cara lain, termasuk melalui publikasi PEFINDO dan pihak
lainnya. Informasi pada situs PEFINDO dan penggunaannya masuk dalam batasan dan disclaimer yang dinyatakan di atas. Reproduksi sebagian atau seluruh isi laporan ini,
wajib mendapat persetujuan tertulis dari PEFINDO.
http://www.pefindo.com
2/2
November 2016
1 Desember 2016
PT Indosat Tbk
Analyst: Niken Indriarsih / Martin Pandiangan
Tel/Fax/E-mail: (62-21) 7278 2380 / 7278 2370 / niken.indriarsih@pefindo.co.id / martin.pandiangan@pefindo.co.id
CREDIT PROFILE
FINANCIAL HIGHLIGHTS
As of/for the year ended
Sep-2016
Dec-2015
Dec-2014
Limited
Review
Audited
Audited
Audited
47,296.4
26,068.3
12,752.5
21,524.7
9,465.5
845.4
44.0
*2.1
2.0
*38.2
5.5
12,998
54.037,1
34.222,1
11.912,4
26.768,5
11.473,3
(1.310,0)
42,9
3,0
2,9
25,5
4,1
13.795
51.913,1
30.355,8
12.942,0
24.085,1
8.674,5
(2.008,4)
36,0
3,5
2,3
20,7
3,6
12.440
53.203,4
31.006,0
15.408,5
23.855,3
10.376,0
(2,.782,0)
43,5
3,0
2,0
26,3
4,7
12.189
idAAA/Stable
Corporate Rating
Rated Issues
Shelf Reg. Bond I/2014-2016
Bonds VIII/2012
Bonds VII/2009 Serie B
Bonds V/2007 Serie B
Shelf Reg. Ijarah I/2014-2016
Ijarah V/2012
Ijarah IV/2009 Serie B
idAAA
idAAA
idAAA
idAAA
idAAA(sy)
idAAA(sy)
idAAA(sy)
Rating Period
November 30, 2016 – December 8, 2016
Total Adjusted Assets [IDR Bn]
Total Adjusted Debt [IDR Bn]
Total Adjusted Equity [IDR Bn]
Total Sales [IDR Bn]
EBITDA [IDR Bn]
Net Income after MI [IDR Bn]
EBITDA Margin [%]
Adjusted Debt/EBITDA [X]
Adjusted Debt/Adjusted Equity [X]
FFO/Adjusted Debt [%]
EBITDA/IFCCI [X]
USD Exchange Rate [IDR/USD]
Dec-2013
Rating History
AUG 2016
SEP 2015
SEP 2014
2010-2014
NOV 2009
idAAA/Stable
idAAA/Stable
idAAA/Stable
idAA+/Stable
idAA+/Negative
FFO = EBITDA – IFCCI + Interest Income – Current Tax Expense
EBITDA = Operating Profit + Depreciation Expense + Amortization Expense
IFCCI = Gross Interest Expense + Other Financial Charges + Capitalized Interest; (FX Loss not included)
MI= Minority Interest
*Annualized
The above ratios have been computed based on information from the company and published accounts. Where applicable,
some items have been reclassified according to PEFINDO’s definitions.
PEFINDO menegaskan peringkat “idAAA” untuk obligasi ISAT yang akan jatuh tempo
PEFINDO menegaskan peringkat “idAAA” terhadap Obligasi VII Tahun 2009 Seri B PT Indosat Tbk (ISAT) senilai Rp600 miliar dan
peringkat “idAAA(sy)” untuk Sukuk Ijarah IV Tahun 2009 Seri B senilai Rp172 miliar yang akan jatuh tempo pada tanggal 8 Desember
2016. ISAT akan dapat membayar obligasi tersebut menggunakan dana internalnya. Pada akhir September 2016, Perusahaan memiliki
saldo kas dan setara kas sebesar Rp2,4 triliun.
Efek utang dengan peringkat idAAA memiliki peringkat paling tinggi yang diberikan oleh PEFINDO. Kemampuan obligor untuk memenuhi
komitmen keuangan jangka panjang atas efek utang tersebut, relatif dibanding emiten Indonesia lainnya, adalah superior.
Akhiran (sy) memiliki makna peringkat mempersyaratkan pemenuhan prinsip Syariah.
ISAT merupakan salah satu dari tiga besar penyedia layanan telekomunikasi dan informasi yang terkemuka di Indonesia, mencakup
layanan bisnis seluler, multimedia, internet, dan komunikasi data ( MIDI), dan jaringan telepon tetap. Pada 30 September 2016, 65%
saham ISAT dimiliki oleh Ooredoo Asia, Pte Ltd, Pemerintah Indonesia (14,3%), dan publik (20,7%).
DISCLAIMER
PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) tidak menjamin akurasi, kelengkapan, ketepatan waktu atau ketersediaan isi laporan atau publikasi ini. PEFINDO tidak bertanggung
jawab untuk penggunaan, penggunaan sebagian, tidak lengkapnya penggunaan, penggunaan bersama produk lain atau penggunaan tersendiri, selain itu juga tidak bertanggung
jawab atas hasil dari penggunaan atau kurangnya penggunaan dalam setiap kegiatan investasi atau jenis pengambilan keputusan keuangan lain yang didasarkan atas laporan
atau publikasi ini. PEFINDO tidak bertanggung jawab kepada pihak mana pun secara langsung, tidak langsung, insidentil, bersifat kompensasi, sebagai penalti, atau konsekuensi
khusus atas terjadinya atau munculnya kerusakan, ongkos, jasa legal atau ganti kerugian (termasuk namun tidak terbatas pada kehilangan pendapatan atau kehilangan
keuntungan dan biaya oportunitas) sehubungan dengan penggunaan materi laporan atau publikasi ini. Analisa kredit, termasuk pemeringkatan, dan pernyataan dalam laporan
atau publikasi ini adalah pendapat kami pada tanggal dibuat, dan bukan pengungkapan fakta atau rekomendasi untuk membeli, menahan atau menjual efek atau untuk membuat
keputusan investasi. Isi materi laporan bukan merupakan pengganti keahlian, pemahaman dan pengalaman dari para penggunanya, karyawan manajemen dan/atau klien dalam
melakukan investasi atau dalam mengambil keputusan bisnis lainnya. PEFINDO juga tidak memiliki kewajiban untuk memperbarui materi publikasi ini dalam bentuk apapun.
PEFINDO tidak bertindak sebagai fidusia atau penasihat investasi. Walaupun PEFINDO telah memperoleh informasi dari sumber-sumber yang dianggap dapat diandalkan,
PEFINDO tidak melakukan audit dan tidak melakukan uji tuntas atau verifikasi independen dari setiap informasi yang digunakan sebagai dasar dan disajikan dalam laporan atau
publikasi ini. PEFINDO memisahkan kegiatan unit analitis dari unit usaha untuk menjaga independensi dan objektivitas dari proses dan produk kegiatan analitis. Karena itu, unitunit tertentu di PEFINDO dapat memiliki informasi yang tidak dimiliki oleh unit-unit lainnya. PEFINDO telah menetapkan kebijakan dan prosedur untuk menjaga kerahasiaan
informasi non-publik tertentu yang diterima sehubungan dengan proses analitis. PEFINDO mendapatkan kompensasi dari pekerjaan pemeringkatan dan pekerjaan analitis
lainnya, biasanya dari emiten sekuritas. PEFINDO berhak untuk menyiarkan pendapat dan analisa. Peringkat dan analisa PEFINDO yang dipublikasi tersedia di situs internet,
http://www.pefindo.com (gratis) dan melalui layanan lain berbayar/berlangganan, dan dapat didistribusikan melalui cara-cara lain, termasuk melalui publikasi PEFINDO dan pihak
lainnya. Informasi pada situs PEFINDO dan penggunaannya masuk dalam batasan dan disclaimer yang dinyatakan di atas. Reproduksi sebagian atau seluruh isi laporan ini,
wajib mendapat persetujuan tertulis dari PEFINDO.
http://www.pefindo.com
2/2
November 2016