PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, CURRENT RATIO, RETURN ON EQUITY, DAN TOTAL ASSET TURNOVER TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2009-2013
PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, CURRENT RATIO, RETURN ON
EQUITY, DAN TOTAL ASSET TURNOVER TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2009-2013 LAPORAN AKHIR Laporan Akhir ini Disusun Sebagai Salah Satu Syarat Menyelesaikan Pendidikan Diploma III pada Jurusan/Program Studi Akuntansi Oleh:
IIN PERMATASARI NIM 0611 3050 1084 POLITEKNIK NEGERI SRIWIJAYA PALEMBANG
Motto dan Persembahan
Seseorang yang optimis akan melihat adanya kesempatan dalam setiap
malapetaka, sedangkan orang pesimis melihat malapetaka dalam
setiap kesempatan.(Rasulullah) Kata “tidak bisa”, hanya berlaku bagi orang yang tidak mau.
(Penulis) Atas Rahmat Allah SWT, Laporan Akhir ini Kupersembahkan untuk:
Inspirasi hidupku: Ibu dan Ayah yang tercinta
Oom Wailid yang kusayangi Ayuk Chelly Septiana yang kusayangi Sahabat-sahabatku khususnya 6 Aka Almamaterku
ABSTRAK
Debt to Equity Ratio (DER), Current Ratio (CR), Return On EquityPengaruh
(ROE), Total Asset Turnover (TATO) Terhadap Return Saham pada
Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Periode 2009-2013 Iin Permatasari, 2014 (xiii + 50 Halaman)Tujuan penelitian ini untuk mengidentifikasi dan menganalisis apakah Debt To
Equity Ratio (DER), Current Ratio (CR), Return On Equity (ROE), dan Total
Assets Turn Over (TATO) secara simultan dan parsial berpengaruh terhadap
return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia. Populasi dan sampel dalam penelitian ini adalah laporan keuangan perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada 2009-2013. Data yang digunakan adalah data panel. Berdasarkan hasil pengujian, dapat disimpulkan bahwa Debt To Equity Ratio (DER), Current
Ratio (CR), Return On Equity (ROE), dan Total Assets Turn Over (TATO) secara
simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Sedangkan jika diuji secara parsial Debt To Equity Ratio (DER) dan Return On Equity (ROE) berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, sedangkan Current
Ratio (CR) dan Total Assets Turn Over (TATO) tidak berpengaruh signifikan
terhadap return saham. Saran yang diberikan adalah manajemen perusahaan harus mampu mengelola aset dan ekuitas yang dimiliki lebih baik, serta penjualan bersih harus diimbangi dengan efisiensi biaya. Untuk peneliti selanjutnya diharapkan untuk mengembangkan ruang lingkup penelitian dan menambahkan variabel penelitian. Kata kunci: Debt To Equity Ratio (DER), Current Ratio (CR), Return On Equity (ROE), Total Assets Turn Over (TATO), Return Saham.
ABSTRACT
Effect of Debt to Equity Ratio (DER), Current Ratio (CR), Return on Equity
(ROE), Total Asset Turnover (TATO) Return to stock on Food and Beverage
Company listed in Indonesia Stock Exchange 2009-2013 Iin Permatasari, 2014 (xiii + 50 Pages) iinpermatas@yahoo.comThe purpose of this research is to identify and analyze if the Debt To Equity Ratio
(DER), the Current Ratio (CR), Return on Equity (ROE), and Total Assets Turn
Over (TATO),simultaneously and partially effect on stock returns food and
beverage company listed in Indonesia Stock Exchange. Population and samples
in this study are the financial statements of food and beverage companies listed in
Indonesia Stock Exchange in 2009-2013. The data used is panel data. Based on
the test results, it can be concluded that the Debt To Equity Ratio (DER), the
Current Ratio (CR), Return on Equity (ROE), and Total Assets Turn Over (TATO)
simultaneously positive and significant impact on stock returns. Meanwhile, if
tested by partial Debt To Equity Ratio (DER) and Return On Equity (ROE) and a
significant positive effect on stock returns, while the current ratio (CR) and Total
Assets Turn Over (TATO) had no significant effect on stock returns. Advice given
is the management company should be able to manage assets and equity held
better, as well as net sales must be balanced with cost efficiency. For further
research is expected to expand the scope of research and adds research variables.
Keywords: Debt To Equity Ratio (DER), the Current Ratio (CR), Return on Equity
(ROE), Total Assets Turn Over (TATO), Stock Price.KATA PENGANTAR
Alhamdulillah, Puji dan Syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas berkat rahmat dan hidayah-Nya karena penulis dapat menyelesaikan Laporan Akhir yang berjudul
“Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Current Ratio
(CR), Return On Equity (ROE) dan Total Asset Turnover (TATO) terhadap
Return Saham pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia periode 2009-2013 ”.Laporan Akhir ini merupakan salah satu syarat guna mencapai gelar Ahli Madya (A.Md) pada Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya. Laporan Akhir ini membahas mengenai pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Current
Ratio (CR), Return On Equity (ROE) dan Total Asset Turnover (TATO) baik
secara simultan (bersama-sama) maupun secara parsial (individu) terhadap return saham.
Izinkan pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada pihak-pihak yang telah membantu dalam menyelesaikan Laporan Akhir ini dan sekaligus membantu dalam menyelesaikan studi di Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya, yaitu: 1.
Bapak RD. Kusumanto, ST., M.M. selaku Direktur Politeknik Negeri Sriwijaya.
2. Bapak Aladin, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya.
3. Ibu Rita Martini, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya.
4. Bapak Sulaiman, S.E., M.M. selaku Pembimbing I, yang telah banyak membantu, membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan penyusunan Laporan Akhir ini.
5. Ibu Sri Hartaty, S.E., M.Si,. Ak., CA. selaku Pembimbing II, yang telah banyak meluangkan waktunya untuk membimbing dan mengarahkan
6. Bapak-bapak dan Ibu-ibu Dosen dan Staf pada Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya, yang telah mendidik, membimbing, mengarahkan dan memberikan ilmunya selama proses belajar mengajar di Politeknik Negeri Sriwijaya.
7. Orang tuaku yang selalu memberikan do’a dan dukungan untukku, serta saudaraku yang tiada henti-hentinya selalu menyemangatiku.
8. Sahabat-sahabat seperjuanganku khususnya kelas VI AKA angkatan 2011, serta teman-teman yang lain yang senantiasa memberikan masukan dalam pengerjaan Laporan Akhir ini. Laporan Akhir ini disusun berdasarkan ilmu pengetahuan yang penulis peroleh selama masa pendidikan di Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri
Sriwijaya, namun karena keterbatasan kemampuan dan pengetahuan yang penulis miliki, penulis menyadari masih terdapat banyak kekurangan dalam Laporan Akhir ini, baik dari segi penulisan maupun segi materi. Penulis sangat mengharapkan saran dan masukan yang membangun dari para pembaca atas isi Laporan Akhir ini.
Akhir kata, penulis berharap semoga Laporan Akhir ini dapat bermanfaat dalam menambah ilmu dan wawasan bagi kita semua. Amin Palembang, Juni 2014
Penulis
DAFTAR ISI
Halaman: HALAMAN JUDUL ................................................................................... i SURAT PERNYATAAN LAPORAN AKHIR ......................................... ii HALAMAN PENGESAHAN LAPORAN AKHIR ................................. iii HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ....................................... iv ABSTRAK ................................................................................................... v ABSTRACT ................................................................................................... vi KATA PENGANTAR ................................................................................. vii DAFTAR ISI ................................................................................................ ix DAFTAR TABEL ....................................................................................... xi DAFTAR GAMBAR ................................................................................... xii DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................... xiii2.4.2 Current Ratio (CR) ............................................................ 12
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
2.8 Hipotesis Penelitian .......................................................................... 22
2.7 Kerangka Pemikiran ......................................................................... 22
2.6 Penelitian Terdahulu ........................................................................ 18
2.5.4 Pengaruh TATO terhadap Return Saham ........................... 17
2.5.3 Pengaruh ROE terhadap Return Saham .............................. 16
2.5.2 Pengaruh CR terhadap Return Saham ................................. 16
2.5.1 Pengaruh DER terhadap Return Saham ............................... 15
2.5 Pengaruh variabel-variabel terhadap Return Saham ........................ 15
2.4.4 Total Asset Turnover (TATO) ............................................ 14
2.4.3 Return on Equity (ROE) ..................................................... 13
2.4.1 Debt to Equity Ratio (DER) ............................................... 11
BAB I PENDAHULUAN
2.4 Pengertian Analisis Laporan Keuangan .......................................... 12
2.3 Return Saham ................................................................................... 10
2.2 Saham ................................................................................................. 8
2.1 Pasar Modal ....................................................................................... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
1.5 Sistematika Penulisan ....................................................................... 7
1.4.2 Manfaat Penelitian ................................................................ 6
1.4.1 Tujuan Penelitian ................................................................. 6
1.4 Tujuan dan Manfaat Penelitian ......................................................... 6
1.3 Ruang Lingkup Pembahasan ............................................................. 5
1.2 Perumusan Masalah .......................................................................... 5
1.1 Latar Belakang .................................................................................. 1
3.1 Jenis Penelitian ................................................................................. 24
3.2.2 Sampel .................................................................................. 25
4.1.3 Uji Asumsi Klasik ................................................................ 38
5.2 Saran ................................................................................................. 54
5.1 Simpulan .......................................................................................... 53
BAB V SIMPULAN DAN SARAN
4.2 Pembahasan .................................................................................... 47
4.1.4.3 Uji Signifikansi Parsial (Uji t) .............................. 46
4.1.4.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ......................... 45
) ............................ 44
2
4.1.4.1 Uji Koefisien Determinasi (R
4.1.4 Uji Hipotesis ........................................................................ 42
4.1.3.4 Uji Normalitas ...................................................... 42
4.1.3.3 Uji Heterokedastisitas .......................................... 41
4.1.3.2 Uji Autokorelasi ................................................... 39
4.1.3.1 Uji Multikolinearitas ............................................ 38
4.1.2 Uji Kualitas Data .................................................................. 37
3.3 Metode Pengumpulan Data .............................................................. 25
3.5.1 Model Analisis .................................................................... 28
3.3.1 Teknik Pengumpulan Data .................................................. 25
3.3.2 Jenis dan Sumber Data ......................................................... 26
3.4 Identifikasi dan Definisi Operasional Variabel ................................ 27
3.4.1 Identifikasi Variabel ............................................................ 27
3.4.2 Definisi Operasional Variabel .............................................. 27
3.5 Model dan Teknik Analisis .............................................................. 28
3.5.2 Teknik Analisis .................................................................... 29
4.1.1 Statistik Deskriptif .............................................................. 36
3.5.2.1 Statistik Deskriptif ............................................... 29
3.5.2.2 Uji Kualitas Data .................................................. 30
3.5.2.3 Uji Asumsi Klasik ................................................ 30
3.5.2.4 Uji Hipotesis ........................................................ 32
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Hasil Penelitian .............................................................................. 36
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL Halaman:
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu .................................................................. 18Tabel 3.1 Daftar Populasi Penelitian .......................................................... 24Tabel 3.2 Tabel Perolehan Sampel Penelitian Tahun 2009-2013 ............... 25Tabel 4.1 Output Uji Statistik Deskriptif ................................................... 36Tabel 4.2 Output Uji Normalitas ................................................................ 38Tabel 4.3 Output Uji Multikolinieritas ....................................................... 39Tabel 4.4 Output Uji Autokorelasi ............................................................. 40Tabel 4.5 Output Uji Normalitas Residual ................................................. 42Tabel 4.6 Output Regresi Berganda ........................................................... 432 Tabel 4.7 Output Uji Koefisien Determinasi (R ) ...................................... 44
Tabel 4.8 Output Uji F ............................................................................... 45Tabel 4.9 Output Uji t ................................................................................. 46Tabel 4.10 Perbandingan DER terhadap Return Saham .............................. 48Tabel 4.11 Perbandingan CR terhadap Return Saham ................................. 49Tabel 4.12 Perbandingan ROE terhadap Return Saham .............................. 50Tabel 4.13 Perbandingan TATO terhadap Return Saham ............................ 51Tabel 4.14 Perbandingan DER, CR, ROE dan TATO terhadapReturn Saham ............................................................................. 52
DAFTAR GAMBAR Halaman: