ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL ASSET TURN OVER, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO, DAN CURRENT RATIO TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

  

SKRIPSI

ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL

ASSET TURN OVER, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO,

  

PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK

  

INDONESIA

OLEH

  

IRWIN FAISAL

100503195

PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI

DEPARTEMEN AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SUMATERA UTARA

MEDAN

  

2015

  

PERNYATAAN

  Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Return On Asset, Debt to

  

Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio,

dan Current Ratio Terhadap Perusahaan Otomotif yang terdaftar di Bursa Efek

  Indonesia” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.

  Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.

  Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.

  Medan, April 2015 Yang membuat pernyataan Irwin Faisal NIM. 100503195

  

ABSTRAK

  ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO,

  

TOTAL ASET TURN OVER, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING

RATIO,DAN CURRENT RATIO TERHADAP

RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN

  OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

  INDONESIA Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah Return On Asset, Debt to

  

Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio,

dan Current Ratio memiliki pengaruh secara parsial maupun simultan terhadap

Return saham pada perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

periode 2010 sampai dengan 2013.

  Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal, yang menggunakan data populasi dari 18 perusahaan otomotif yang listing di Bursa Efek Indonesia. Metode pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling dan diperoleh perusahaan yang lulus uji sebanyak 12 perusahaan sampel dan 48 jumlah pengamatan. Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel yang dipublikasikan melalui situs . Adapun variabel yang berkaitan dengan penelitian ini adalah Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per

  

Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio sebagai variabel independen dan

Return saham sebagai variabel dependen. Metode penelitian yang digunakan

  adalah metode analisis deskriptif dan metode analisis statistik.

  Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial Return On Asset,

  

Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning

Ratio, dan Current Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap Return saham

  pada tingkat kepercayaan 95%. Dan secara simultan, Return On Asset, Debt to

  

Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio,

dan Current Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap terhadap Return saham

  pada tingkat kepercayaan 95%.

  Kata Kunci : Return On Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turn Over (TATO), Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Current Ratio (CR), dan Return saham.

  ABSTRACT ANALYSIS INFLUENCE OF RETURN ON ASSETS, DEBT TO EQUITY RATIO, TURN OVER TOTAL ASSETS, EARNINGS PER SHARE,

  PRICE EARNINGS RATIO, AND CURRENT RATIO OF STOCK RETURN ON AUTOMOTIVE COMPANY LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE

  This study aimed to test whether the Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio and Current Ratio has the effect of partially or simultaneously to stock return in

automotive companies listed in Indonesia Stock Exchange period 2010 to 2013.

  This research is a type of causal research, which used data from a

population of 18 automotive companies listed in Indonesia Stock Exchange. The

sampling method used in this research is purposive sampling and acquired

companies that pass the test sample as many as 12 companies and 48 the number

of observations. The data used are the financial statements of each company sample www.idx.com published on the site. The variables associated with this

research is the Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over,

Earning Per Share, Price Earning Ratio and Current Ratio as independent variables and stock return as the dependent variable. The method used is descriptive analysis method and statistical analysis methods.

  The results of this study indicate that partially Return On Assets, Debt to

Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio,

Current Ratio have no significant effect on stock returns at 95% confidence level.

And simultaneously, Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn

Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio and Current Ratio have no significant influence on stock returns at 95% confidence level.

  

Keywords : Return On Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset

Turn Over (TATO), Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Current Ratio (CR), and Stock Return.

KATA PENGANTAR

  Puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat dan pertolongan-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan lancar.

  Skripsi ini berjudul “Analisis Pengaruh Return On Asset, Debt to Equity

  

Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan

Current Ratio Terhadap Perusahaan Otomotif yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia”

  . Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:

  1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak., CA. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.

  2. Bapak Drs. Syafruddin Ginting, MAFIS, Ak. selaku Ketua Departemen Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak. selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.

  3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak. selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak. selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntasi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.

  4. Bapak Drs. Rustam, M.Si, Ak. selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan dan pengarahan kepada peneliti dalam menyelesaikan skripsi ini.

5. Bapak Drs. Arifin Akhmad, M.Si, Ak. dan Bapak Drs. Firman Syarif,

  M.Si., Ak. selaku Dosen Penguji dan Pembanding yang selalu memberikan masukan atas penulisan skripsi ini.

  6. Ayahanda dan Ibunda tercinta H. Drs. Nasir Syarief & Hj. Dra. Wirda orang yang penulis paling hormati dan cintai yang telah selalu mendoakan, mendukung dan memotivasi penulis dalam penyelesaian skripsi ini. Terimakasih juga kepada kakak dan abang tercinta, dr. Erlita Wienanda dan Suami (dr. Fathir Agung Taufika), Irfan Aulia, SE, Ak dan Ermilia Devrita SH, MKn 7. Serta teman-teman terkasih Andi, Afif, Azwar, Ishar, Iqbal, Ryan, Pras,

  Imam, Ari, Hasfi, Bobby, Yohana, Caca, Cici, Lidya, Gordimer, Victor, Salomo, Sulthan, Steven, Fanny, Hilda, Lizty, Ririn, Dinda, Sally, dan Futsal 2010, serta semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu, dengan ikhlas memberikan bantuan baik secara langsung maupun tidak langsung dalam penyusunan skripsi ini.

  Medan, Agustus 2014 Penulis

  Irwin Faisal NIM. 100503195

  

DAFTAR ISI

ABSTRAK .............................................................................................................. i

ABSTRACT ........................................................................................................... ii

DAFTAR ISI ...................................................................................................... iii

DAFTAR TABEL ................................................................................................. v

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ vi

DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... vii

  2.1.8.6 Pengaruh CR Terhadap Return Saham ................... 27

  2.1.8 Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham .... 24

  2.1.8.1 Pengaruh ROA Terhadap Return Saham ............... 24

  2.1.8.2 Pengaruh DER Terhadap Return Saham ................ 25

  2.1.8.3 Pengaruh TATO Terhadap Return Saham .............. 25

  2.1.8.4 Pengaruh EPS Terhadap Return Saham ................. 26

  2.1.8.5 Pengaruh PER Terhadap Return Saham ................. 26

  2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu .................................................. 27

  2.1.7.5 Price Earning Ratio ................................................ 23

  2.3 Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian ........................ 32

  2.3.1 Kerangka Konseptual ....................................................... 32

  2.3.2 Hipotesis Penelitian ......................................................... 33

  BAB III METODOLOGI PENELITIAN

  3.1 Jenis Penelitian .......................................................................... 35

  3.2 Jenis dan Sumber Data .............................................................. 35

  2.1.7.6 Current Ratio .......................................................... 24

  2.1.7.4 Earning per Share................................................... 22

  BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ..........................................................................

  2.1.1 Saham ................................................................................. 12

  1

  1.2 Perumusan Masalah .................................................................. 10

  1.3 Tujuan Penelitian ...................................................................... 11

  1.4 Manfaat Penelitian .................................................................... 11

  BAB II TINJAUAN PUSTAKA

  2.1 Tinjauan Pustaka ........................................................................ 12

  2.1.2 Return Saham................................................................. ..... 13

  2.1.7.3 Total Asset Turn Over ............................................. 21

  2.1.3 Kinerja Keuangan................................................................ 14

  2.1.4 Analisis Laporan Keuangan............................................ .... 16

  2.1.5 Analisis Rasio Keuangan .................................................... 18

  2.1.6 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Return Saham ............. 19

  2.1.7 Analisis Faktor Fundamental .............................................. 20

  2.1.7.1 Return On Asset ...................................................... 20

  2.1.7.2 Debt to Equity Ratio ............................................... 21

  3.3 Populasi dan Sampel Penelitian ................................................ 35

  3.4 Metode Pengumpulan Data ....................................................... 38

  4.2.3.1 Analisis Regresi Berganda ...................................... 62

  4.2.2 Uji Asumsi Klasik ............................................................... 52

  4.2.2.1 Uji Normalitas ......................................................... 53

  4.2.2.2 Uji Multikolinieritas ............................................... 57

  4.2.2.3 Uji Heterokedatisitas ............................................... 58

  4.2.2.4 Uji Autokorelasi ...................................................... 60

  4.2.3 Analisis Regresi ................................................................ 62

  4.2.4 Pengujian Hipotesis .......................................................... 64

  4.2 Analisis Hasil Penelitian ............................................................. 50

  4.2.4.1 Uji Signifikansi Parsial ........................................... 64

  4.2.4.2 Uji Signifikansi Simultan ........................................ 67

  BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

  5.1 Kesimpulan ................................................................................. 70

  5.2 Keterbatasan Penelitian ............................................................... 72

  5.3 Saran ............................................................................................ 73

  4.2.1 Statistik Deskriptif ............................................................. 50

  4.1 Data Penelitian ............................................................................ 50

  3.5 Variabel Penelitian dan Defenisi Operasional Variabel ............ 38

  3.6.1.1 Uji Normalitas ......................................................... 42

  3.5.1 Variabel Penelitian ........................................................... 38

  3.5.1.1 Variabel bebas (independent variable) ................... 38

  3.5.1.2 Variabel terikat (dependent variable) ..................... 39

  3.5.2 Definisi Operasi Variabel ................................................ 40

  3.6 Metode Analisis Data ................................................................ 41

  3.6.1 Pengujian asumsi klasik .................................................... 41

  3.6.1.2 Uji Multikolinieritas ............................................... 43

  BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

  3.6.1.3 Uji Heteroskedastisitas ........................................... 44

  3.6.1.4 Uji Autokorelasi...................................................... 46

  3.7 Pengujian Hipotesis Penelitian .................................................. 47

  3.7.1 Analisis regresi berganda ................................................. 47

  3.7.2 Uji signifikansi parsial (t-test) ......................................... 48

  3.7.3 Uji signifikansi simultan (F-test) ..................................... 49

  

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 75

LAMPIRAN .......................................................................................................... 78

  DAFTAR TABEL No. Tabel Judul Halaman

  2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ............................................... 28

  3.1 Populasi dan Sampel Penelitian ............................................. 37

  3.2 Definisi Operasional Variabel ................................................ 40

  3.3 Pengambilan Keputusan Uji Durbin-Watson (DW-Test) ....... 46

  4.1 Statistik Deskriptif .................................................................. 51

  4.2 Hasil Uji Normalitas ............................................................... 57

  4.3 Hasil Uji Multikolinearitas ..................................................... 58

  4.4 Pengambilan Keputusan Uji Durbin-Watson (DW-Test) ....... 61

  4.5 Hasil Uji Autokorelasi ............................................................ 62

  4.6 Hasil Analisis Regresi ............................................................ 63

  4.7 Hasil Uji – t ............................................................................ 66

  4.8 Hasil Uji – F ........................................................................... 70

  DAFTAR GAMBAR No. Gambar Judul Halaman

  2.1 Kerangka Konseptual ........................................................... 33

  4.1 Histogram ............................................................................ 54

  4.2 Normal P- P Plots ................................................................ 54

  4.3 Histogram ............................................................................. 55

  4.4 Normal P-P Plots .................................................................. 56

  4.5 Scatterplot ............................................................................. 60