Peran Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, dan Kinerja Keuangan Terhadap Financial Risk Disclosure (Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016) - UNS Institutional Repository
PERAN KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS, KEPEMILIKAN
MANAJERIAL, DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP
FINANCIAL RISK DISCLOSURE
(Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016)
TESIS
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Magister Program Studi Magister Manajemen
Minat Utama: Manajamen Keuangan
Diajukan Oleh
Muhammad Syafwan Hady
S411508012
PROGRAM MAGISTER MANAJEMEN
PROGRAM PASCA SARJANA
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
2017
LEMBAR PERSETUJUAN
PERAN KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS, KEPEMILIKAN
MANAJERIAL, DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP
(Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016)
Disusun Oleh:
Muhammad Syafwan Hady
S411508012
Telah disetujui Pembimbing Pada tanggal: …………………………………….
Pembimbing
Agung Nur Probohudono, S.E., M.Si., Ph.D., Ak., CA
NIP: 19830204 200801 1 003 Mengetahui
Kepala Program Studi Magister Manajemen
Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, MS
NIP: 19590130 198601 2 001
LEMBAR PENGESAHAN
PERAN KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS, KEPEMILIKAN
MANAJERIAL, DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP
(Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016)
Disusun Oleh :
Muhammad Syafwan Hady
S411508012
Telah disetujui dan disahkan oleh Tim Penguji : Pada tanggal :
…………
……..
Jabatan Nama Tanda tangan
Ketua Tim Penguji : Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, M.Si …………..... NIP : 19590130 198601 2 001 Penguji : Dr. Muhammad Cholil, M.M.
NIP : 19520508 198003 1 004 Pembimbing : Agung Nur Probohudono, S.E., M.Si., Ph.D., Ak., CA .
NIP : 19600904 198601 1 001 Mengetahui :
Direktur PPS UNS Kepala Program Studi Magister Manajemen Prof. Dr. M. Furqon Hidayatullah, M.Pd. Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, M.Si.
NIP. 196007271987021001 NIP. 195901301986012001
PERNYATAAN
Yang bertanda tangan di bawah ini saya : Nama : Muhammad Syafwan Hady NIM : S411508012 Program Studi : Magister Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa tesis yang bejudul
“Peran
Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, dan Kinerja
Keuangan Terhadap Financial Risk Disclosure (Studi Empiris pada Bank
Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016)” adalah benar-benar
merupakan hasil karya saya sendiri. Hal-hal yang bukan karya saya, dalam tesis ini berupa kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya cantumkan sumbernya.
Apabila di kemudian hari terbukti pernyataan saya ini tidak benar, maka saya bersedia menerima sanksi akademik berupa pencabutan tesis dan gelar yang saya peroleh atas tesis tersebut.
Surakarta, Juli 2017 Yang membuat pernyataan Muhammad Syafwan Hady
NIM: S411508012
PRAKATA
Pujisyukur Alhamdulillah kehadirat Allah SWT atas segala karunia-Nya, sehingga tesis yang berjudul “Peran Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan
Manajerial, dan Kinerja Keuangan Terhadap Financial Risk Disclosure (Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016) dapat diselesaikan. Hal tersebut tidak lepas dari dukungan semua pihak sehingga proses penulisan bisa berjalan sesuai yang direncanakan.
Penulisan tesis ini atas dasar untuk memenuhi persyaratan dalam mencapai derajat Magister Manajemen Program Studi Magister Manajemen Pasca Sarjana Universitas Sebelas Maret Surakarta.
Dalam kesempatan ini penulis dengan kerendahan hati dan dengan kesungguhan jiwa ingin mengucapkan terimakasih kepada pihak-pihak diantaranya : 1.
Prof. Dr. H. Ravik Karsidi. M.S., Rektor Universitas Sebelas Maret Surakarta 2. Prof. Dr. M. Furqon Hidayatullah, M. Pd, Direktur Program Pasca Sarja
Universitas Sebelas Maret 3. Dr. Hunik Sri Runing, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.
4. Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, M.S., selaku Ketua Prodi Magister
Manajemen Universitas Sebelas Maret Surakarta yang telah memberikan izin dalam peneletian ini.
5. Agung Nur Probohudono, S.E., Ak., M.Si., Ph.D. selaku pembimbing dan coach yang sabar dan selalu member pencerahan dan ilmu baru dalam penulisan tesis ini.
6. Bapak/Ibu Dosen Proram Magister Manajemen Universitas Sebelas Maret Surakarta yang telah bersedia berbagi ilmu, sehingga menambah wawasan penulis dalam penyusunan tesis ini serta member bekal dalam menjalani tantangan hidup yang akan datang.
7. Ayah, Ibu, dan saudara-saudara saya yang selalu memberi semangat, doa, wawasan, dan dukungan dalam penulisan tesis ini.
8. Teman – teman di MM UNS angkatan 2015 yang selalu memberikan
support , dukungan, dan bantuan dalam menjalani proses perkuliahan
serta telah banyak menginspirasi penulis dalam berbagai hal. Mohon maaf jika ada kata
- – kata dan sikap yang tidak berkenan di hati, semoga pertemaan kita langgeng selamanya.
Penulis berharap tesis ini bias memberikan kontribusi dan referensi bagi ilmu manajemen, khususnya manajemen keuangan.
Surakarta, Juli 2017 Muhammad Syafwan Hady
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Motto:
“Allah SWT tidak akan mengubah nasib suatu kaum, kecuali mereka yang Mengubahnya sendiri”
(Q.S. Ar- Ra’d: 11). “Jadikanlah sabar dan sholat sebagai penolongmu, sesungguhnya Allah beserta orang- orang yang sabar”.
(Q.S. Al-Baqarah: 153) “Barang siapa berjalan untuk menuntutilmu, maka Allah akan memudahkan
Baginya jalan ke syurga” (H. R. Muslim)
Persembahan:
Dengan Ridho Allah SWT Tesis ini saya persembahkan untuk ayah, ibu dan keluarga besar atas Dukungan selama menjalankan studi.
Peran Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, dan
Kinerja Keuangan Terhadap Financial Risk Disclosure
(Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016)
Muhammad Syafwan Hady NIM : S411508012
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, dan Kinerja Keuangan Terhadap Financial
Risk Disclosure. Target populasi penelitian adalah bank umum syariah yang
terdaftar dalam direktori perbankan Indonesia tahun 2012-2016. Setelah melewati tahap purposive sample, maka sampel yang layak digunakan adalah 11 bank umum syariah di Indonesia.
Pengukuran tingkat financial risk disclosure dalam penelitian ini menggunakan teknik scoring sesuai penelitian Oorschot (2009). Rata-rata
financial risk disclosure sebesar 0.3345 atau 33,45%. Hasil tersebut
mengindikasikan bahwa tingkat pengungkapan risiko oleh bank umum syariah di Indonesia masih perlu ditingkatkan mengingat financial risk disclosure merupakan salah satu pengungkapan wajib sesuai PSAK No.31 (revisi 2000), PBI Nomor: 5/8/PBI/2003, dan PSAK No. 50 (Revisi 2006).
Berdasarkan hasil analisis regresi menunjukkan bahwa variabel independen yaitu ukuran dewan komisaris, proporsi dewan komisaris independen, serta profitabilitas yang direpresentasikan dengan ROA dan ROA dan size sebagai variabel kontrol masing-masing variabel secara signifikan mempengaruhi variabel
financial risk disclosure. Sedangkan variabel Capital Adequacy Ratio, Financing
dan Kepemilikan Manajerial tidak mempengaruhi variabel
to Deposit Ratio,
financial risk disclosure. Sedangkan hasil uji F diketahui bahwa variabel
independen (ROA, ROE, CAR, FDR, UDK, PKI, JRPT, KM, dan SIZE) yang dimasukkan dalam model regresi secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel dependen (FRD). Kata Kunci : Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, Kinerja
Keuangan, dan Financial Risk Disclosure
Role of Characteristics of Board of Commissioners, Managerial Ownership,
and Financial Performance to Financial Risk Disclosure
(Empirical Study at Sharia Commercial Bank in Indonesia 2012-2016)
ABSTRACT
The purpose of this study is to examine the effect of Characteristics of Board of Commissioners, Managerial Ownership, and Financial Performance to Financial Risk Disclosure. Target population of research is sharia bank which is registered in Indonesian banking directory year 2012-2016. After passing through the purposive sample stage, then the appropriate sample to be used is 11 sharia commercial banks in Indonesia.
Measurement level of financial risk disclosure in this research is using scoring technique according to Oorschot research (2009). The average financial risk disclosure is 0.3345 or 33.45%. These results indicate that the level of risk disclosure by Islamic banks in Indonesia still needs to be improved in view of financial risk disclosure is one of the mandatory disclosure in accordance with
IAS 31 (revised 2000), PBI No. 5/8 / PBI / 2003, and SFAS No. 50 (Revised 2006).
Based on the results of regression analysis showed that the independent variable is the size of the board of commissioners, the proportion of independent board, as well as the profitability is represented by the ROA and ROA and size as control variables of each variable significantly affect the risk of disclosure of financial variables. While the variable of Capital Adequacy Ratio, Financing to Deposit Ratio, and Managerial Ownership do not influence financial risk disclosure variable. While the F test results known that the independent variable (ROA, ROE, CAR, FDR, UDK, PKI, JRPT, KM, and SIZE) are included in the regression model together influence the dependent variable (FRD).
Keywords: Characteristics of Board of Commissioners, Managerial Ownership, Financial Performance, and Financial Risk Disclosure
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ................................................................................. i HALAMAN PERSETUJUAN ................................................................... ii HALAMAN PENGESAHAN .................................................................... iii PRAKATA ................................................................................................ iv MOTTO..................................................................................................... vi ABSTRAK ................................................................................................ vii ABSTRACT .............................................................................................. viii DAFTAR ISI ............................................................................................. ix DAFTAR TABEL ..................................................................................... xii DAFTAR GAMBAR ................................................................................. xiii
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ........................................................................
1 B. Perumusan Masalah ...............................................................................
10 C. Tujuan penelitian ..................................................................................
11 D. Manfaat Penelitian ................................................................................
12 E. Orisinilitas Penelitian.............................................................................
13 BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN A. Landasa Teori .......................................................................................
15 1. Agency Theory ............................................................................
16 2. Bank Syariah ..............................................................................
18 2.1 Kelompok Bank Syariah ....................................................
20 2.2 Fungsi Bank Syariah ..........................................................
23 2.3 Produk Penyaluran Dana Bank Syariah ..............................
25 3. Karakteristik Dewan Komisaris .................................................
29
3.1 Ukuran Dewan Komisaris ...................................................
31 3.2 Proporsi Komisaris Independen .........................................
31 3.3 Jumlah rapat dewan komisaris ...........................................
32 4. Kepemilikan Manajerial ............................................................
33 5. Financial Risk Disclosure ..........................................................
35 6. Rasio Profitabilitas ....................................................................
41 7. Capital Adequacy Ratio .............................................................
43 8. Rasio likuiditas ..........................................................................
44 B. Penelitian Yang Relevan........................................................................
45 C. Pengembangan Hipotesis .......................................................................
48 1. Hipotesis ...................................................................................
48 2. Kerangka Berfikir ......................................................................
53 BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Desain Penelitian .............................................................................
54 B. Populasi dan Sampel ........................................................................
54 C. Pengumpulan Data ...........................................................................
56 D. Defenisi operasional ........................................................................
56 1. Variabel independen ...................................................................
56 2. Variabel Dependen .....................................................................
61 E. Teknik Analisis Data........................................................................
63 BAB IV ANALISI DATA DAN PEMBAHASAN A. Analisis Data ...................................................................................
69 1. Hasil Observasi Data ..................................................................
69 2. Statistik Deskriptif ......................................................................
70 3. Uji asumsi klasik ........................................................................
80 4. Uji Hipotesis ..............................................................................
84 B. PEMBAHASAN .............................................................................
87 BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan .....................................................................................
94 B. Implikasi Manajerial ........................................................................
95 C. Keterbatasan ....................................................................................
96 D. Saran ...............................................................................................
96 DAFTAR PUSTAKA ................................................................................
97 LAMPIRAN .............................................................................................. 107
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman : TABEL 1.1 : Daftar Bank Umum Syariah ..................................................
2 TABEL 3.1 : Populasi Bank Umum Syariah ..............................................
55 TABEL 3.2 : Keterangan persamaan regresi berganda ...............................
66 TABEL 4.1 : Sampel..................................................................................
69 TABEL 4.2 : Descriptive Statistics.............................................................
70 TABEL 4.3 : Skor Financial Risk Disclosure per-item ...............................
72 TABEL 4.4 : Uji Normalitas ......................................................................
81 TABEL 4.5 : Hasil uji multikolinieritas......................................................
81 TABEL 4.6 : Hasil Uji autokorelasi ...........................................................
82 TABEL 4.7 : Hasil uji heteroskedastisitas ..................................................
84 TABEL 4.8 : Hasil Uji F ............................................................................
85 TABEL 4.9 : Hasil Uji t .............................................................................
86 TABEL 4.10 : Hasil uji R
2 .........................................................................
87
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman : GAMBAR 2.1 : Struktur organisasi bank umum syariah ............................
21 GAMBAR 2.2 : Kerangka Berpikir ............................................................
53 GAMBAR 4.1 : Skor FRD .........................................................................
78 GAMBAR 4.2 : Skor Jenis Risiko ..............................................................
79 GAMBAR 4.3 : Scatterplots ......................................................................
83