Sustainable Partnerships, For Sustainable Growth

  

Sustainable Partnerships,

For Sustainable Growth Annual Report | Laporan Tahunan

  VISION Visi

  To be an integrated steel company with competitive edges to grow continuously toward becoming a leading global enterprise.

  Menjadi perusahaan baja terpadu dengan keunggulan kompetitif untuk tumbuh dan berkembang secara berkesinambungan menjadi perusahaan terkemuka di dunia.

  MISSION Misi Providing the best-quality steel products and related services for the prosperity of the nation.

  Menyediakan produk baja bermutu dan jasa terkait bagi kemakmuran bangsa.

  1. Vision and Mission

  10. Report from The President Director

  20 Visi dan Misi Laporan Direktur Utama

  2. 2009 Annual Report Theme

  

1

  11. Directors

  26 Tema Laporan Tahunan 2009 Direksi

  3. PT Krakatau Steel (Persero) in Brief

  

2

  12. Structure Organization

  30 Sekilas PT Krakatau Steel (Persero) Struktur Organisasi

  4. Milestones

  

4

  13. Management Discussion and Analysis

  32 Peristiwa Penting Analisis Manajemen dan Pengulasan

  5. Awards

  

7

  14. Risk Management

  40 Penghargaan Manajemen Risiko

  6. Business Highlights

  

8

  15. Good Corporate Governance

  46 Ikhtisar Bisnis Tata Kelola Perusahaan

  7. Financial Highlights

  

10

  16. Sustainability Report

  54 Ikthtisar Keuangan Laporan Kesinambungan

  8. Remarks from The President Commissioner

  

12

  17. Our Subsidiaries Company and Corporate Data

  63 Sambutan Komisaris Utama Anak Perusahaan dan Data Perusahaan

  9. Board of Commissioners

  

16

  18. Independent Auditor’s Report

  73 Dewan Komisaris Laporan Auditor Independen Achieving Prosperity Together 2009

  Although 2009 was a difficult year for the global steel industry, PT Krakatau Steel (Persero) proved its mettle as Indonesia’s largest steel company and successfully booked profits through successful partnerships. This has served to highlight the importance of integrating resources and nurturing sustainable partnerships. Through these, PT Krakatau Steel (Persero) has proven that sustainable partnerships serve to create sustainable growth.

  Meskipun 2009 merupakan tahun yang cukup sulit secara keseluruhan untuk industri baja global, PT Krakatau Steel (Persero) telah membuktikan kehandalannya sebagai perusahaan baja terbesar Indonesia dan berhasil membukukan keuntungan melalui kemitraan yang berhasil. Hal ini menggarisbawahi pentingnya usaha untuk mengintegrasikan segala sumber daya dan membina kemitraan yang berkesinambungan. Melalui upaya seperti inilah PT Krakatau Steel (Persero) telah membuktikan bahwa kemitraan yang berkesinambungan memang membangun pertumbuhan yang berkesinambungan pula. P T K R A K ATAU ST E E L ( PE RS E RO ) I N B R I E F Sekilas PT Krakatau Steel (Persero)

  Established initially in 1960 as the Trikora Iron Steel Project by President Soekarno, PT Krakatau Steel (Persero) has developed in the largest steel producer in Indonesia. Since operating its first factory in 1977, the Company has expanded production into various steel products such as hot and cold-rolled coils as well as wire rods. Integrating ten subsidiaries under its control, PT Krakatau Steel (Persero) has diversified into supporting businesses which produce other types of high value added steel (tin plates, spiral and ERW pipes, reinforcing bars and and section steel), utilities (water and electricity), infrastructure (port and industrial estate), engineering services (information technology, engineering and construction) and medical services.

  As a result of its technical expertise, PT Krakatau Steel (Persero) became the first steel company in Indonesia to be awarded the

  ISO 9001 and ISO 14001 certification. These certifications are among others just as important that the Company had already obtained before. These others include the ASTM A252 and AWWA C200 obtained in 1973 as well as the API 5L in 1977 for the production of spiral pipes. In 1993, the Company was awarded the ISO 9001 certification which was also followed by the ISO 9000 certificate because of its solid commitment to maintaining international quality standards. These certifications have been upgraded to the ISO 9001:2000 in 2003. SGS International also awarded another

  ISO certification highlighting the Company’s commitment for environmental awareness and work safety, the ISO 14001, in 1997. PT Krakatau Steel (Persero) has a current production capacity for crude steel of 2.5 million tons per year. This is utilized to produce hot and cold-rolled coils as well as wire rods as its main products. The Company also caters for specialized industries and produces steel products such as Tin Plates, Spiral Pipes, Piling Pipes, ERW Pipes, Reinforcing Bars, and Section Steel. PT Krakatau Steel (Persero) markets its products not just domestically, but also internationally. The Company’s expertise to produce such specialized steel, including steel for the defense industry, serves to further strengthen its position as one of the nation’s strategic industries. In 2009, amidst difficult and challenging market conditions, PT Krakatau Steel successfully booked net revenue of Rp. 16.9 trillion and net income of Rp. 494.7 billion. At the end of 2009, the Company employed 8,010 people, of which 2,495 were employed by its ten subsidiaries.

  Berawal dari Proyek Besi Baja Trikora yang dicanangkan Presiden Soekarno pada 1960, PT Krakatau Steel (Persero) yang mulai beroperasi pada 1977 telah berkembang menjadi produsen baja terbesar di Indonesia. Perseroan telah mengembangkan produknya untuk mencakup berbagai jenis produk baja untuk berbagai keperluan, yaitu baja lembaran panas, baja lembaran dingin dan batang kawat. Dengan sepuluh anak perusahaannya, PT Krakatau Steel (Persero) telah melakukan diversifikasi pada usaha-usaha penunjang yang menghasilkan berbagai produk baja bernilai tambah tinggi (baja lembaran lapis timah, pipa spiral, ERW, baja tulangan dan baja profil), industri utilitas (air bersih, tenaga listrik), industri infrastruktur (pelabuhan, kawasan industri), dan industri jasa enjinering (konstruksi dan rekayasa, teknologi informasi), serta menyediakan layanan di bidang kesehatan.

  Memiliki kemampuan teknis tinggi, PT Krakatau Steel (Persero) adalah produsen baja terpadu terbesar di Indonesia yang meraih Sertifikasi ISO 9001 dan ISO 14001. Sebelumnya, Perseroan juga sudah memperoleh Sertifikasi ASTM A252 dan AWWA C200 sejak 1973 serta Sertifikasi API 5L sejak 1977 untuk produksi pipa spiral. Sebagai hasil dari komitmen tinggi Perseroan terhadap standar kualitas bertaraf Internasional, pada tahun 1993 PT Krakatau Steel (Persero) telah memperoleh Sertifikasi ISO 9001 yang kemudian ditingkatkan menjadi Sertifikasi ISO 9001: 2000 pada 2003. Sementara itu, SGS International juga telah memberikan suatu Sertifikasi ISO 14001 sejak 1997 atas komitmen Perseroan terhadap kesadaran lingkungan dan keselamatan kerja. Saat ini, Krakatau Steel memiliki kapasitas produksi baja sebesar 2,5 juta ton per tahun. Kapasitas ini digunakan untuk memproduksi Baja Lembaran Panas, Baja Lembaran Dingin, dan Batang Kawat. Perseroan juga memproduksi jenis produk baja untuk industri- industri khusus, antara lain Baja Lembaran Lapis Timah, Pipa Spiral, Pipa ERW, Baja Tulangan, dan Baja Profil. Selain memasarkan produk-produknya secara nasional, PT Krakatau Steel (Persero) juga memasarkannya secara internasional. Keahlian Perseroan untuk memproduksi baja dengan spesifikasi Khusus, termasuk untuk keperluan pertahanan nasional, semakin memperkuat posisinya sebagai salah satu industri strategis Indonesia.

  Pada tahun 2009, di tengah kondisi pasar yang sulit dan menantang, PT Krakatau Steel berhasil membukukan pendapatan bersih sebesar Rp. 16,9 trilliun dan laba bersih sebesar Rp. 494,7 miliar. Pada akhir 2009, Perseroan memiliki 8.010 orang karyawan, dimana 2.495 orang dipekerjakan oleh sepuluh anak perusahaan PT Krakatau Steel (Persero). P T K R A K ATAU ST E E L ( PE RS E RO ) I N B R I E F Sekilas PT Krakatau Steel (Persero)

  ISO1 4001 since 1997 mill tonnes

  Trill IDR

  2.5

16.9 Current Production Net revenue successfully The Company’s commitment

  capacity for crude steel booked in 2009 for environmental Kapasitas produksi baja Pendapatan bersih yang awareness and work safety kasar saat ini berhasil dicapai untuk Komitmen Perusahaan 2009 terhadap kesadaran lingku- ngan dan keselamatan kerja Krakatau Steel Resources are committed to minimise the undesirable impacts

  % 8,010

  10 of production on the surrounding environment

  Number of people Regional market demand Segala Sumber Daya employed by the grabbed successfully in Krakatau Steel berkomitmen Company’s ten subsidiaries 2009 untuk mengurangi dampak- Jumlah orang yang Permintaan pasar regional dampak produksi yang dipekerjakan oleh sepuluh yang berhasil direbut tidak diinginkan terhadap anak perusahaan PT KS selama 2009 lingkungan sekitar.

  GOLD Achievement Award accident bill IDR

  495 Achievement Award for 7,755,541 accident-free

  Net Income successfully Excellent Performance man-hours from 1 May ‘03 booked for 2009 Growth in the 2008 IQA until 31 October ‘08

  Penghasilan bersih yang Assessment 7.755.541 jam kerja bebas berhasil didapat untuk Penghargaan untuk Kinerja kecelakaan sejak 1 Mei ‘03

  2009 Pertumbuhan sangat baik sampai 31 Oktober 2008 dalam penilaian IQA untuk 2008 MILESTONES Peristiwa Penting 1960

Contract signing for construction of Cilegon Steel Mills between the Penandatanganan kontrak pembangunan Cilegon Steel Mills antara

Republic of Indonesia and Tjazpromex Pert (All Union Export-Import Republik Indonesia dan Tjazpromex Pert (All Union Export-Import

Corporation) of Moscow. Corporation) dari Moskow.

  1962 Groundbreaking of Trikora Iron Steel Project. Peletakan batu pertama Proyek Besi Baja Trikora. 1967 Status change of Trikora Iron Steel Project into a Limited Liability Perubahan status Proyek Besi Baja Trikora menjadi Perseroan Company (LLC) pursuant to the Presidential Decree (Inpres) No.17 Terbatas (PT) sesuai dengan Keputusan Presiden (Inpres) No.17 dated 28 December 1967. tanggal 28 Desember 1967.

  1970

Official announcement to establish PT Krakatau Steel (Persero) Pengumuman resmi untuk mendirikan PT Krakatau Steel (Persero)

pursuant to the Government Decree (PP) No.35 dated 31 August berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No.35 tanggal 31 Agustus

1970. PT Krakatau Steel (Persero) was awarded a broad mandate to 1970. PT Krakatau Steel (Persero) diberikan mandat yang luas untuk

build the steel industry in Indonesia. membangun industri baja di Indonesia.

  1975

The construction of PT Krakatau Steel Phase I with a production Pembangunan PT Krakatau Steel Tahap I dengan kapasitas produksi

capacity of 500 thousand tons per year. 500 ribu ton per tahun.

  1977 Official opening of PT Krakatau Steel’s Reinforcing Bar Plant, Section Peresmian pabrik Reinforcing Bar, Section Steel dan Pelabuhan Steel Plant, and Cigading Special Port by President Soeharto. Khusus Cigading PT Krakatau Steel oleh Presiden Soeharto.

  1979

Official opening of PT Krakatau Steel’s Sponge Iron Plant utilising Peresmian Pabrik Besi Spons PT Krakatau Steel yang memanfaatkan

Direct Reduction Technology from Hylsa (50%), Steel Billet Plant Teknologi Direct reduction dari Hylsa (50%), pabrik Billet Steel (Electric Arc Furnace), Wire Rod Plant, Steam-Generated Electricity (Electric Arc Furnace), Pabrik Wire Rod Mill, Pembangkit Listrik

  Plant (PLTU) 400 MW, and Water Treatment Facilities (2.000 liter/ second) as well as PT KHI Pipe by President Soeharto.

  1983 Official opening of PT Krakatau Steel’s Slab Steel Baja (Electric Arc Furnace), Hot Strip Mill, and Direct Reduction Plant Unit II by President Soeharto.

  1989 The grouping of PT Krakatau Steel and nine other Strategic State- owned Enterprises into the Management Board for Strategic Industries (BPIS).

  1990 Groundbreaking of PT Krakatau Steel’s expansion and modernization projects of by Junior Minister of Industries Tunky Ariwibowo for:

• Increasing production capacity of crude steel from 1,5 million tons to 2,5 million tons/year.
• Improving quality and variety of the Company’s steel products.
• Improving production efficiency.
• Meningkatkan kapasitas produksi baja kasar dari 1,5 juta ton menjadi 2,5 juta ton/tahun.
• Meningkatkan kualitas dan variasi produk baja Perusahaan.
• Meningkatkan efisiensi produk. Penggabungan PT Cold Rolling Mill Indonesia Utama (CRMIU) dan PT Krakatau Baja Permata menjadi satu unit usaha dari PT Krakatau Steel. Spin-off dan penggabungan dari pabrik-pabrik Reinforcing Bar, Section Steel dan Wire Rod menjadi PT Krakatau Wajatama. Peresmian proyek perluasan PT Krakatau Steel oleh Presiden Soeharto, termasuk:
• Modernisasi dan perluasan produksi HSM dari 1,2 juta ton menjadi 2,0 juta ton/tahun.
• Peningkatan kualitas dan efisiensi HSM.
• Perluasan pelabuhan bijih besi dari kapasitas muat tahunan 3 juta ton menjadi 6 juta ton.

  1991 The merging of PT Cold Rolling Mill Indonesia Utama (CRMIU) and PT Krakatau Baja Permata into a single unit of PT Krakatau Steel.

  1992 Spin-off and merging of the Reinforcing Bar Plant, Section Steel Plant, and Wire Rod Plant Baja into PT Krakatau Wajatama.

  1993 Official opening of PT Krakatau Steel’s expansion project by President Soeharto, including:

  MILESTONES Peristiwa Penting

  Tenaga Uap (PLTU) 400 MW, dan Fasilitas Pengolahan Air (2,000 liter/detik) serta PT KHI Pipe oleh Presiden Soeharto. Peresmian pabrik Slab Steel Plant (Electric Arc Furnace), pabrik Hot Strip Mill, dan Unit II Direct Reduction PT Krakatau Steel oleh Presiden Soeharto. Pengelompokan PT Krakatau Steel dan sembilan Usaha Strategis Milik Negara lainnya kedalam Badan Pengelola Industri Strategis (BPIS). Peletakan batu pertama proyek ekspansi dan modernisasi PT Krakatau Steel oleh Menteri Muda Perindustrian Tunky Ariwibowo untuk:

• Modernization and production expansion of HSM from 1,2 million tons to 2,0 million tons/year.
• Improvement of quality and efficiency of HSM.
• Expansion of port for iron ore pellet from an annual loading capacity of 3 million tons to 6 million tons.

  1995 Completion of PT Krakatau Steel’s expansion and modernization projects by Junior Minister of Industries Ir. Tunky Ariwibowo, including:

  Penyelesaian proyek ekspansi dan modernisasi PT Krakatau Steel oleh Menteri Muda Perindustrian Ir. Tunky Ariwibowo, termasuk:

• Direct Reduction Plant Hyl III.
• Slab Steel Plant 2.
• Sizing Press HSM.
>Pabrik Direct Reduction Hyl III.
• Pabrik Slab Steel Plant 2.
• Sizing Press HSM.

• Electricity Cross-connecting Center III and Compensating Installation for PLTU 400 MW.
• Production Control System II PPC.
• Pusat Cross-connecting listrik III dan Compensating Installation untuk PLTU 400 MW.
• Production Control System II PPC. Spin-off dari unit pendukung otonom menjadi anak perusahaan PT Krakatau Steel: • PLTU 400 MW menjadi PT Krakatau Daya Listrik.
• Pusat Pengolahan Air di Krenceng menjadi PT Krakatau Tirta Industri.
• Pelabuhan Cigading menjadi PT Krakatau Bandar Samudera.
• Rumah Sakit Krakatau Steel menjadi PT Krakatau Medika. Perubahan Status PT Krakatau Steel menjadi anak perusahaan PT Pakarya Industri (Persero) berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No.35 tanggal 10 Agustus 1998. Perubahan nama PT Pakarya Industri (Persero) kepada PT Bahana Pakarya Industri Strategis (BPIS). Pembubaran PT BPIS dan transfer aset Badan Usaha Strategis Milik Negara kepada Pemerintah (dengan Kantor Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara sebagai penghubung Menteri Keuangan) melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 28 Maret

  1996 Spin-off of autonomous supporting units into PT Krakatau Steel subsidiaries:

• PLTU 400 MW into PT Krakatau Daya Listrik.
• Water Treatment Center in Krenceng into PT Krakatau Tirta Industri.
• Cigading Port into PT Krakatau Bandar Samudera.
• Krakatau Steel Hospital into PT Krakatau Medika.

  1998 Status change of PT Krakatau Steel to become a subsidiary of PT Pakarya Industri (Persero) pursuant to the Government Decree (PP) No.35 dated 10 August 1998.

  1999 Name change of PT Pakarya Industri (Persero) to PT Bahana Pakarya Industri Strategis (BPIS).

  2002 Dissolution of PT BPIS and asset transfer of Strategic State-owned Enterprise to the Government (with the Office of State Minister for State-owned Enterprise Affairs as the liaison of the Finance Minister) through Extraordinary General Meeting of Shareholders on 28 March 2002 and PP no. 52 Tahun 2002 tanggal 23 September 2002.

  2007 Commencing of turnaround efforts through continuous improvements in PT Krakatau Steel’s overall business process efficiency. In 2007, the Company booked a Net Income of Rp. 313.81 billion after a previous year’s loss of Rp.135.4 billion.

  2009 Amidst the global economic crisis, PT Krakatau Steel successfully booked Net Income of Rp. 494.7 billion from Net Revenues of Rp. 16.9 billion.

  MILESTONES Peristiwa Penting

  2002 dan PP no. 52 Tahun 2002 tanggal 23 September 2002. Dimulainya upaya turnaround melalui perbaikan terus menerus dalam proses bisnis secara keseluruhan dari efisiensi PT Krakatau Steel. Pada tahun 2007, Perseroan membukukan Laba Bersih sebesar Rp. 313,81 miliar setelah tahun sebelumnya rugi Rp.135,4 miliar.

  Di tengah krisis ekonomi global, PT Krakatau Steel berhasil membukukan Laba Bersih sebesar Rp. 494,7 miliar dari Pendapatan Bersih sebesar Rp. 16,9 miliar. GOOD PERFORMANCE –Total Score of the 2008

  IQA’s Assessment based on Malcolm Baldrige Criteria for Performance Excellence GOOD PERFORMANCE –Total Score of the 2009

  IQA’S Assessment based on Malcolm Baldrige Criteria for Performance Excellence

  Penghargaan

THE PERFORMANCE EXCELLENCE GROWTH

THE MOST TRUSTED COMPANIES

  28 March 2010 AWARDS

  06 March 2010

  26 January 2010

  17 September 2009

  20 February 2009

  23 February 2009

  23 December 2009

  Desember 2008 November 2009 November 2009

  INSTITUSI TIME | WAKTU Indonesia Quality Award Foundation,

Score 482

Indonesia Quality Award Foundation,

Score 547

Indonesia Quality Award Foundation The Indonesian Institute For Corporate Governance & SWA Magazine The Ministry for State Owned Enterprises of The Republic of

Indonesia

Kementrian BUMN The Ministry of Manpower and Transmigration of the Republic of Indonesia Departemen Tenaga Kerja dan Transmigrasi RI The Department of Justice and Human Rights of the Republic of

Indonesia

Departemen Kehakiman dan Hak Asasi Manusia RI Minister of Finance through the Directorate General for Customs and Duty of the Republic of Indonesia Menteri keuangan RI melalui Direktorat Jendral Bea & Cukai, Dep. Keuangan RI The Minister of Industry Republic of Indonesia Menteri Perindustrian RI The Ministry for State Owned of Enterprises The Republic of Indonesia Kementrian BUMN RI

  INSTITUTION |

  CERTIFICATE | SERTIFIKAT

  INDUSTRI HIJAU TH. 2010 Kategori Perusahaan BUMN. PTKS sebagai Nominator Dalam Lomba Eco-Product Menuju Industri Hijau MODEL MENTOR -2010 PKBL BUMN Award for the Farming Category (fixed and alternate trophies) PEMBINA TELADAN –PKBL BUMN Award 2010 Bidang pertanian (Piala Tetap & Piala Bergilir)

  (On the occasion of International Customs day the World Customs Organization awards this certificate to PT Krakatau Steel) 2010 GREEN INDUSTRY AWARD for the SOE Category PT Krakatau Steel (Persero) as a nominee in the Eco-Product for a Green Industry Competition

  SERTIFIKAT PATEN untuk “Cetakan Baja Lempengan (Slab) Pada Mesin Tuang Kontinu”

  PT Krakatau Steel Wire Rod Plant. Achievement for 7,755,541 accident-free man- hours since 1 May, 2003 until 31 October 2008 PENGHARGAAN KECELAKAAN NIHIL Pabrik Batang Kawat PT Krakatau Steel. Prestasi mencapai 7.755.541 jam kerja orang tanpa kecelakaan kerja, terhitung 1 Mei 2003 s.d. 31 Okt 2008 PATENT for “Steel Slab Mould on a continuous pouring machine”

  As a Trusted Company based on Corporate Governance Perception Index (CGPI) Assessment MODEL MENTOR PARTNER – light foods industry PKBL BUMN award 2009 MITRA PEMBINA TELADAN –Bidang Industri Makanan Ringan Kementrian Negara BUMN RI

  Gold Achievement Award (Big Company Category) In the 2008 IQA’S Assessment based on Malcolm Baldrige Criteria for Performance Excellence

ZERO ACCIDENT AWARD

CERTIFICATE OF MERIT

PIAGAM PENGHARGAAN PENGANUGERAHAN

  BUS I N ESS H I G H L I G H TS Ikhtisar Bisnis

  2009

  

Due to the residual effects from the global financial crisis of 2008, the world steel market was still in a major

consolidative stage for much of 2009. Lackluster consumer demand resulted in major price decreases for

much of the global steel produced by large global steel companies. The only apparent improvement occurred

in China during June to August of 2009 and later October and November of the same year. This seeming improvement was later deduced to be the result of speculative buying and hoarding. Overall, global conditions were quite severe resulting in many steel companies posting major declines in revenue and even losses for 2009. These global market conditions were bound to have an effect on the

domestic market. This was notably evident in the domestic demand for HRC steel, which decreased by 27.5%

from 3.4 million tons to 2.5 million tons. Prices continued to fall for much of the year due to plummeting demand and over supply of stocks. Numerous local steel companies suffered under the impact of the weakening Rupiah during the last days of 2008 until the first semester of 2009. These currency fluctuations resulted in increasing debt portfolios for these companies, which became even more burdensome as many of these foreign currency financial obligations were due in 2009.

  

Due to reasons of prudent credit management, financial institutions reacted to these conditions by tightening

credit lines for local steel companies. As a result, over 70% of local steel companies were subject to difficulties

in financing, which forced some of these company ies to default their financial obligations. Because of the long-term relationships and excellent financial record that PT Krakatau Steel (Persero) has nurtured, the Company was one of very few that successfully overcame these difficult times unscathed.

  Karena efek sisa dari krisis keuangan global tahun 2008, pasar baja dunia masih berada pada tahap konsolidatif untuk sebagian besar dari tahun 2009. Permintaan konsumen yang tidak bergairah

mengakibatkan harga menurun secara signifikan. Satu-satunya peningkatan yang jelas terjadi di RRC selama

bulan Juni sampai Agustus 2009 dan kemudian pada bulan Oktober dan November pada tahun yang sama.

Peningkatan ini kemudian disimpulkan sebagai hasil pembelian dan penimbunan spekulatif. Secara keseluruhan, kondisi global memang cukup parah. Hal ini mengakibatkan banyak perusahaan baja membukukan penurunan pendapatan dan bahkan kerugian untuk tahun 2009. Kondisi pasar global ini tentunya berpengaruh juga pada pasar domestik. Hal ini terutama terlihat dalam permintaan domestik

untuk baja HRC yang mengalami penurunan sebesar 27,5% dari 3,4 juta ton menjadi 2,5 juta ton. Harga terus

menurun selama hampir sepanjang tahun karena jatuhnya permintaan dan banyaknya persediaan.

Sejumlah perusahaan baja lokal terkena dampak dari melemahnya nilai tukar rupiah selama akhir dari 2008

sampai dengan semester pertama tahun 2009. Fluktuasi mata uang ini mengakibatkan peningkatan hutang

portofolio untuk perusahaan-perusahaan, yang menjadi lebih berat karena banyak kewajiban keuangan dalam

mata uang asing yang jatuh tempo pada tahun 2009.

  Karena alasan perlunya manajemen kredit yang bijaksana, lembaga-lembaga keuangan bereaksi terhadap kondisi tersebut dengan pengetatan kredit dan pinjaman untuk perusahaan baja lokal. Akibatnya, lebih dari 70% perusahaan baja lokal mengalami kesulitan dalam pembiayaan. Keadaan ini memaksa beberapa perusahaan untuk mengalami wanprestasi keuangan dalam kewajiban mereka. Karena hubungan jangka

panjang dan catatan keuangan yang sangat baik, PT Krakatau Steel (Persero) adalah salah satu dari sangat sedikit perusahaan baja yang berhasil mengatasi masa-masa sulit ini tanpa cela. F I N A N C I A L H I G H L I G H TS Ikhtisar Keuangan

  

2009 2008 2007 2006 2005

DESCRIPTION

  KETERANGAN SALES IN TONS KUANTITAS PENJUALAN (TON)

Hot Rolled Coils 1,005,935 1,021,840 944,702 991,732 732,298 Baja Lembaran Panas

Cold Rolled Coils 460,031 533,314 622,567 615,132 573,377 Baja Lembaran Dingin

Billet Steel 498 6,868 12,898 5,108 29,049 Baja Billet

Wire Rods 258,130 242,642 361,657 200,233 332,583 Batang Kawat

Reinforcing Bars 155,313 160,510 138,579 90,205 141,801 Baja Tulangan

Section Steel 49,711 59,341 106,881 59,676 56,586 Baja Profil

Tin Plates 80,830 111,411 98,669 87,553 75,752 Tin Plate

Spiral Pipes 66,757 44,048 38,342 90,039 69,363 Spiral Pipe

TOTAL SALES 2,077,204 2,179,974 2,324,295 2,139,679 2,010,809 TOTAL PENJUALAN

PRODUCTION IN TONS EXCEPT FOR WATER AND ELECTRICITY

  PRODUKSI (DALAM TON, KECUALI AIR DAN LISTRIK DALAM M3 DAN MWH) Steel Baja

Sponge Iron 1,119,336 1,205,067 1,320,944 1,198,584 1,267,682 Besi Spons

  

Slabs 941,540 1,279,997 1,340,534 1,262,862 1,266,565 Slab Baja

Hot Rolled Coils 1,602,295 1,596,389 1,731,016 1,634,617 1,371,322 Baja Lembaran Panas

Cold Rolled Coils 475,990 520,888 613,639 552,659 512,904 Baja Lembaran Dingin

Billet Steel 279,377 353,000 386,202 208,287 370,495 Baja Billet

Wire Rods 251,479 256,267 340,909 184,519 297,059 Batang Kawat

Reinforcing Bars 79,307 94,377 103,734 64,369 127,431 Baja Tulangan

Section Steel 46,551 71,372 87,085 41,173 67,383 Baja Profil

Steel Wires

  1,784 2,950 Kawat Baja

Tin Plates 72,263 112,533 99,748 87,774 74,912 Tin Plate

Spiral Pipes 51,100 45,814 20,307 58,960 43,219 Spiral Pipe

Non steel

  Non Baja

Electricity 882,437 1,330,310 1,360,777 1,003,198 1,104,698 Listrik

Water 31,560 32,350 33,704 33,648 35,287 Air

Crude Steel 1,220,917 1,632,997 1,726,736 1,471,149 1,637,060 Produksi Baja Kasar

CONSOLIDATED PROFIT/LOSS TREND IN MILLION RUPIAH

  TREND LABA / (RUGI) KONSOLIDASI (DALAM JUTA RUPIAH)

Sales 16,913,535 20,631,431 14,836,019 12,078,063 11,632,509 Penjualan

Cost of Goods Manufactured (15,728,146) (17,915,367) (13,063,417) (11,476,485) (10,476,248) Beban pokok pendapatan

Gross Profit / (Loss) 1,185,389 2,716,064 1,772,602 601,578 1,156,261 Laba / (Rugi) Kotor

Operating Expenses (1,159,449) (1,355,676) (979,869) (818,221) (518,818) Beban Usaha

Operating Profit / (Loss) 25,940 1,360,388 792,733 (216,643) 637,443 Laba / (Rugi) Usaha

Other Revenue / (Expenses) 442,719 (619,565) (295,370) 61,404 (293,811) Penghasilan / (Beban) Lain-lain

Profit / (Loss) before Tax 468,659 740,823 497,363 (155,239) 343,632 Laba / (Rugi) Sebelum Pajak

Tax Income / (Expense) (27,545) 277,214 (180,843) 21,063 (105,328) (Beban) / Manfaat Pajak

Minority share (1,532) (4,038) (3,079) (3,806) (2,839) Hak Minoritas

Net Income / (Loss) 494,672 459,571 313,441 (135,068) 235,465 Laba / (Rugi) Bersih

  F I N A N C I A L H I G H L I G H TS Ikhtisar Keuangan

  

2009 2008 2007 2006 2005

DESCRIPTION

  KETERANGAN CONSOLIDATED BALANCE SHEET TREND IN MILLION RUPIAH TREND NERACA KONSOLIDASIAN (DALAM JUTA RUPIAH)

Current Assets 8,631,162 11,557,702 7,427,972 6,492,780 6,826,877 Aktiva Lancar

Non-current Assets 4,164,644 3,816,725 3,689,052 3,754,833 3,891,838 Aktiva Tidak Lancar

TOTAL ASSETS 12,795,803 15,374,427 11,117,024 10,247,613 10,718,715 TOTAL AKTIVA

Current Liabilities 6,130,353 8,592,324 4,451,868 3,882,541 3,990,877 Kewajiban Lancar

Non-current Liabilities 818,660 1,304,999 1,576,173 1,584,186 1,618,992 Kewajiban Tidak Lancar

Minority Shares 40,952 37,343 14,651 15,530 13,642 Hak Minoritas

Equity 5,805,838 5,439,761 5,074,332 4,765,356 5,095,204 Ekuitas

WORK RATIO IN PERCENT, Except Total Employees, Total subsidiaries and Company Health RASIO KINERJA (DALAM PERSEN, kecuali Total Employees, Total Subsidiaries dan Company Health) Operating Profit to Sales

  0.15

  6.59 5.34 (1.79)

  5.48 Laba usaha terhadap Penjualan Operating Profit to Equity

  0.45

  25.01 15.62 (4.55)

  12.23 Laba usaha terhadap Ekuitas Operating Profit to Total Assets

  0.20

  8.85 7.13 (2.11)

  5.96 Laba usaha terhadap Jumlah Aktiva ROE*

  2.62

  9.73 6.59 (2.80)

  4.81 Pengembalian modal (ROE) * ROI*

  7.73

  9.88

  10.66

  5.30

  8.53 Pengembalian investasi (ROI)*

Current Ratio 140.79 134.51 166.85 167.23 171.06 Rasio lancar

Liabilties to Equity 119.69 181.94 118.79 114.72 110.10 Kewajiban terhadap Ekuitas

Liabilities to Total Assets

  54.31

  64.38

  54.22

  53.35

  52.34 Kewajiban terhadap Jumlah Aktiva

Total Employees 8,010 8,673 8,571 8,620 8,638 Jumlah karyawan

Total Subsidiaries

  10

  11

  10

  10

  10 Jumlah Anak Perusahaan

Company Health 65,5 (A) 68,1 (A) 69,9 (A) 58,4 (BBB) 65,6 (A) Tingkat Kesehatan Perusahaan

• ROE & ROI are calculated on the BUMN No.100/MBU/2002 Ministerial Decree formula
• Perhitungan ROE & ROI menggunakan rumus kep.men BUMN No.100/MBU/2002

REMARKS FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER

  Sambutan Komisaris Utama

ZACKY ANWAR

  President Commissioner | Komisaris Utama

REMARKS FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER

  Sambutan Komisaris Utama Because PT Krakatau Steel (Persero) has been known throughout the community of users and sellers of steel products as a company that has a commitment to high quality products at affordable prices, the Company continues to prioritize the satisfaction of every customer by providing services that focus on customer needs.

  Karena PT Krakatau Steel (Persero) selama ini dikenal masyarakat pengguna dan penjual produk baja sebagai perusahaan yang memiliki komitmen dengan produk-produk berkualitas tinggi dengan harga terjangkau, maka Perseroan senantiasa memprioritaskan kepuasan setiap pelanggannya dengan cara memberikan pelayanan yang mengutamakan kebutuhan pelanggan.

  Valued Stakeholders, Para Pemangku Kepentingan Yang Terhormat, During the year 2009 that was not easy for the Indonesian steel Selama tahun 2009 yang tidak mudah bagi industri baja Indonesia

industry in general, PT Krakatau Steel (Persero) has been able to pada umumnya, PT Krakatau Steel (Persero) telah dapat mencatatkan

record some significant steps forward. It is therefore with pride that beberapa langkah maju yang berarti. Maka dengan berbesar hati, we would like to remark on the annual report of PT Krakatau Steel kami sampaikan sambutan atas laporan tahunan PT Krakatau Steel (Persero).

  (Persero).

REMARKS FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER

  2009 was quite a challenging year as shown by the production volume of 4,9 million tons, an 11% reduction from the previous year’s amount. Revenues for the year totaled some Rp.16.9 trillion, a decrease of 18% from the previous year.

  One thing, which always brings pride about PT Krakatau Steel (Persero), is its ability to innovate continuously. In 2009, PT Krakatau Steel (Persero) managed to maintain profitability with a strategy of integration and fostering sustainable relationships for sustainable growth. Understanding the need to need to integrate is in line with the vision of PT Krakatau Steel (Persero) to become an integrated steel company that has competitive advantages and can sustainably grow to become a leading company in the world.

  Because PT Krakatau Steel (Persero) has been known throughout the community of users and sellers of steel products as a company that has a commitment to high quality products at affordable prices, the Company continues to prioritize the satisfaction of every customer by providing services that focus on customer needs. This is evident in 2009, in which the Company entered the next phase of the strategic plan to prepare the foundations of sustainable growth. Exploratory investments with investors to increase plant capacity and efforts to find sources of public funds through listing on the Indonesian Stock Exchange will strengthen the Company’s ability to provide the best products and services.

  Another important thing to note is that PT Krakatau Steel (Persero) is an integrated steel company of Direct Reduction plants – Iron making, Steelmaking, Rolling Mill up to the milling process. This integration forms the core competencies and core strengths of PT Krakatau Steel (Persero); considering that none of its domestic competitors have as large a fabrication area and integration as PT Krakatau Steel (Persero). PT Krakatau Steel (Persero) has the resources to have a very high level of competence when compared to other competitors. In addition, very complete facilities, such as ports, hospitals, industrial estates, huge mills recycling water and producing clean water, electricity, and other facilities, makes this company better than its competitors.

  In accordance with the vision of PT Krakatau Steel (Persero) to become a good governed company, the role of the Board of Commissioners is becoming increasingly important in the

  Tahun 2009 adalah suatu masa yang penuh tantangan seperti yang tercermin dari volume produksi yang menurun sebesar 18% untuk mencapai 4,9 juta ton dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Pendapatan usaha menurun sebesar 18% untuk mencapai angka Rp. 16,9 triliun dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

  Suatu hal yang senantiasa membanggakan dari PT Krakatau Steel (Persero) adalah kemampuannya untuk melakukan berbagai inovasi. Di tahun 2009, PT Krakatau Steel (Persero) berhasil mempertahankan profitabilitas dengan strategi integrasi dan membina hubungan berkelanjutan untuk pertumbuhan yang berkesinambungan. Pemahaman bahwa kebutuhan untuk melakukan integrasi sejalan dengan visi PT Krakatau Steel (Persero) untuk menjadi perusahaan baja terpadu yang mempunyai keunggulan kompetitif dan dapat berkembang secara berkesinambungan menjadi perusahaan terkemuka di dunia. Karena PT Krakatau Steel (Persero) selama ini dikenal masyarakat pengguna dan penjual produk baja sebagai perusahaan yang memiliki komitmen dengan produk-produk berkualitas tinggi dengan harga terjangkau, maka Perseroan senantiasa memprioritaskan kepuasan setiap pelanggannya dengan cara memberikan pelayanan yang mengutamakan kebutuhan pelanggan.

  Hal ini terlihat nyata pada tahun 2009 dimana Perseroan masuk dalam tahap selanjutnya dari rencana strategis untuk menyiapkan fondasi- fondasi pertumbuhan yang berkesinambungan. Penjajakan investasi bersama investor untuk meningkatkan kapasitas pabrik dan upaya mendapatkan sumber dana masyarakat melalui pencatatan pada Bursa Efek Indonesia akan semakin memperkokoh kemampuan Perseroan untuk dapat memberikan produk dan layanan terbaik. Hal lain yang penting untuk diketahui adalah bahwa PT Krakatau Steel (Persero) adalah perusahan baja terintegrasi dari pabrik Direct Reduction – Ironmaking, Steelmaking, sampai dengan pabrik Rolling Mill. Pabrik-pabrik yang terintegrasi ini menjadi kompetensi inti dan sekaligus kekuatan utama PTKS mengingat tidak ada satu pun pesaing di dalam negeri yang memiliki pabrik seluas dan se-integral PTKS.

  PTKS memiliki sumber daya yang memiliki kompentensi sangat tinggi bila dibandingkan pesaing lain. Selain itu, fasilitas pendukung yang sangat lengkap, seperti pelabuhan, rumah sakit, kawasan industri yang sangat luas, pabrik pengolah air dan penghasil air bersih, pembangkit listrik, dan fasilitas lain-lain, tentu saja menjadikan perusahaan ini lebih unggul dibandingkan pesaingnya.

  Sambutan Komisaris Utama

REMARKS FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER

  President Commissioner | Komisaris Utama implementation of the principles of good corporate governance through its oversight function. The Board of Commissioners monitors and evaluates the implementation of strategic policies of the Company through the reports of Directors and committees. The Board also performs duties in monitoring through periodic meetings and supervises the work of the Audit Committee, Remuneration Committee and Nomination Committee and Risk Management Committee. Another important task is to ensure that PT Krakatau Steel (Persero) complies with all applicable laws in the iron industry and the business world.

  In order to adhere to best practices for corporate governance, the company has also established an internal audit division in order to encourage the creation of evaluation as well as effective and efficient control mechanisms.

  Forward, with the Indonesian economy improving, we believe the experience we have, a strong balance sheet, reliable resources and brand strength as well as strong management, PT Krakatau Steel (Persero) will continue to grow in coming years.

  On behalf of the Board of Commissioners, we congratulate and thank the Directors of the Company for their stellar performance during 2009 that consistently create added value to the Company. With this performance, it is expected that for 2010 and onwards, the company will continuously improve its performance. We also wish to thank the Government as shareholders, employees, customers and business partners for their continuous support.

  Sesuai dengan tujuan PT Krakatau Steel (Persero) untuk menjadi perusahaan yang ditata kelola dengan baik, maka peran Dewan Komisaris menjadi semakin penting dalam pelaksanaan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik melalui fungsi pengawasannya. Dewan Komisaris memantau dan mengevaluasi pelaksanaan kebijakan strategis Perseroan melalui laporan Direksi dan komite-komite. Dewan Komisaris juga melaksanakan tugas pemantauan melalui rapat berkala dan mengawasi kerja Komite Audit, Komite Remunerasi dan Nominasi serta Komite Manajemen Risiko. Tugas penting lainnya adalah memastikan bahwa PT Krakatau Steel (Persero) senantiasa mematuhi semua peraturan yang berlaku di industri besi dan dunia usaha. Dalam rangka berpegang teguh pada pada penerapan best practices untuk tata kelola perusahaan, Perseroan juga sudah dilengkapi dengan Satuan Pengawasan Internal guna mendorong terciptanya mekanisme evaluasi sekaligus pengendalian yang efektif dan efisien.

  Kedepan, dengan terlihatnya perbaikan perekonomian Indonesia, kami yakin dengan pengalaman yang telah kami miliki, neraca yang kuat, sumber daya yang handal dan kekuatan merek serta manajemen yang kokoh, PT Krakatau Steel (Persero) dapat terus tumbuh di tahun mendatang. Atas nama Dewan Komisaris, kami mengucapkan selamat dan terima kasih kepada Direksi Perseroan atas kinerja yang membanggakan sepanjang tahun 2009 yang secara konsisten menciptakan nilai tambah terhadap Perseroan. Dengan modal kinerja yang membanggakan tersebut, diharapkan pada tahun 2010 dan seterusnya, Perseroan dapat terus menerus meningkatkan kinerjanya. Tidak lupa kami ucapkan juga terima kasih kepada Pemerintah sebagai pemegang saham, karyawan, pelanggan dan mitra usaha atas dukungan yang senantiasa diberikan.

  Sambutan Komisaris Utama

ZACKY ANWAR

BOARD OF COMMISSIONERS

  Dewan Komisaris Dari Kiri ke Kanan From Left to Right Alexander Rusli, Anshari Bukhori, Zacky Anwar, M Imron Zubaidi

BOARD OF COMMISSIONERS

  Dewan Komisaris

BOARD OF COMMISSIONERS

  ZACKY ANWAR M., Army Major General (Retr.) President Commissioner Born in Jakarta, 14 April 1948 He was previously the Chief of the Indonesian Military Intelligence Bureau (BIA), and also the Chairman of the Country’s Crisis Center.

  With a vast network derived from extensive overseas assignments, he has a comprehensive and extensive understanding of the Company’s strategic position and the abilities required to bring PT Krakatau Steel (Persero) in its journey to become a world-class steel producer.

  Ir. ANSHARI BUKHARI, M.B.A.

  Commissioner Born in Bukittinggi, 12 February 1955 He obtained a Master of Business Administration degree from Ball State University, USA and is the Company’s Commissioner with a special expertise on industrial policy, including those related to the steel industry. He has dedicated his professionalism to the Department of Industry with the latest position as the Director General of Metal, Machinery, Textile and Various Industries (ILMTA, since 2005). His experience as the Secretary of Directorate General of Industrial and Trade International Cooperation (KIPI, 2002–2005) enabled him to garner a vast network needed by the Company to expand as a world-class steel producer.

  Komisaris Utama Lahir di Jakarta, 14 April 1948 Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Kepala Badan Intelijen Angkatan Bersenjata Republik Indonesia (BIA), dan juga Ketua Crisis Center Indonesia. Melalui jaringan yang luas yang telah berhasil beliau bina dari tugas luar negeri yang ekstensif, beliau memiliki pemahaman yang komprehensif dan ekstensif dari posisi strategis Perusahaan dan kemampuan yang diperlukan untuk membimbing PT Krakatau Steel (Persero) dalam perjalanannya untuk menjadi produser baja kelas dunia. Komisaris Lahir di Bukittinggi, 12 Februari 1955 Beliau memperoleh gelar Master of Business Administration dari Ball State University, USA dan merupakan Komisaris Perseroan dengan keahlian khusus pada kebijakan industri, termasuk yang terkait dengan industri baja. Beliau telah berdedikasi secara profesional kepada Departemen Perindustrian dengan posisi terakhir sebagai Direktur Jenderal Industri Logam, Mesin, Tekstil dan Aneka Industri (ILMTA,sejak 2005). Pengalaman sebagai Sekretaris Direktorat Jenderal Kerjasama Industri dan Perdagangan Internasional (KIPI,2002-2005) memungkinkannya untuk menggalang jaringan yang luas yang dibutuhkan oleh Perusahaan untuk berkembang sebagai produsen baja kelas dunia.

  Dewan Komisaris

BOARD OF COMMISSIONERS

  Ir. H. MOHAMMAD IMRON ZUBAIDY Independent Commissioner Born in Bekasi, 20 January 1953 He obtained a Sarjana Teknik degree in Physics from the Bandung Institute of Technology (ITB). Prior to becoming the Company’s Commissioner, he was the Deputy President Director of PT Bukaka Teknik Utama Tbk. (2002–2005). Currently, aside from his position as Senior Advisor at Bukaka Teknik Utama, he also holds the position of President Director both at PT Cidas Supra Metalindo (since 1998) and PT Niagamitra Tritama (since 2001).

  ALEXANDER RUSLI, Ph.D.

  Commissioner Born in Sydney, 20 February 1971 He holds a Doctoral degree in information systems from Curtin University of Technology, Australia. He currently holds various important posts, including as Advisor to the Minister at the Ministry of State- Owned Enterprises (since June 2007) and Commissioner of PT Kertas Kraft Aceh (since July 2007). Prior to these, he was the Advisor to the Minister at the Ministry of Communication and Information Technology (2001–2007) and lecturer at various universities, including the University of Indonesia, Faculty of Computer Science (1997–2007) and Swiss-German University at Jakarta (2004–2005).