PENGARUH PROFITABILITAS, ARUS KAS BEBAS, DAN INVESTMENT OPPORTUNITY SET TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO PADA PERUSAHAAN PERBANKAN - Perbanas Institutional Repository
PENGARUH PROFITABILITAS, ARUS KAS BEBAS, DAN
INVESTMENT OPPORTUNITY SET TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO PADA PERUSAHAAN PERBANKAN S K R I P S I
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Srata Satu
Jurusan Akuntansi
Oleh : KOKOK WIJANARKO NIM : 2012310839 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA 2016
PENGARUH PROFITABILITAS, ARUS KAS BEBAS, DAN
INVESTMENT OPPORTUNITY SET TERHADAP
DIVIDEND PAYOUT RATIO PADA
PERUSAHAAN PERBANKAN
S K R I P S I
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Srata Satu
Jurusan Akuntansi
Oleh :
KOKOK WIJANARKO
NIM : 2012310839
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2016
MOTTO
“Berusahalah untuk tidak menjadi manusia yang berhasil tetapi
berusahalah untuk menjadi manusia yang bermanfaat bagi orang lain”.
“Hidup adalah impian bagi orang BIJAK, permainan bagi orang
BODOH, lelucon bagi orang KAYA, dan Tragedi bagi orang
MISKIN”.
PERSEMBAHAN
Skripsi ini kupersembahkan kepada :
Kedua orang tuaku tercinta
Kakak-kakak kebangganku Seluruh keluarga besarku, dan almamaterku.
Terima kasih kepada :
Allah SWT yang maha pengasih lagi maha penyayang atas segala nikmat yang diberikan untuk penulis.
dalam segala hal, kau adalah penyemangat hidupku, kau adalah malaikatku, dan kau adalah segalanya bagiku.
Kakak-kakakku yang selalu menyemangati dan memotivasiku.
Ibu Putri Wulanditiya, SE., MAk., CPSAK yang selalu sabar dalam membimbing sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini. Doa yang tak pernah henti untuk ibu agar ibu selalu diberi kesabaran, kesehatan, kebaikan, dan kebahagiaan.
Seluruh dosen Akuntansi STIE perbanas surabaya atas segala ilmu yang diberikan dan sangat bermanfaat untuk penulis.
Seluruh teman-teman akuntansi angkatan 2012 yang selalu berbagi ilmu yang bermanfaat. Dan yang terakhir untuk ALMAMATER kebanggaanku.
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT atas segala nikmat dan segala Karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini yang berjudul “Pengaruh Profitabilitas, Arus Kas Bebas, dan Investment
Opportunity Set terhadap Dividend Payout Ratio pada Perusahaan
Perbankan” dengan baik. Skripsi ini disusun dan diajukan untuk memenuhi salah
satu persyaratan penyelesaian program sarjana (pendidikan strata satu) STIE Perbanas Surabaya.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini dapat terselesaikan berkat bimbingan, saran, dan arahan dari berbagai pihak. Oleh sebab itu, penulis ingin mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada : 1.
Bapak Lutfi, SE., M.fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
2. Ibu Putri Wulanditiya, SE., MAk., CPSAK selaku dosen pembimbing yang telah memberikan waktu, saran, arahan, dan pikiran beliau dalam penyelesaian skripsi ini.
3. Ibu Dr. Dra. Diah Ekaningtias, Ak., MM selaku dosen wali yang telah membimbing selama proses perkuliahan.
4. Bapak dan Ibu dosen serta seluruh Civitas Akademika STIE Perbanas Surabaya yang telah memberikan ilmu pengetahuan dan bantuan penulis selama perkuliahan.
Semoga Allah SWT memberikan rahmat dan hidayah-Nya kepada semua penulisan skripsi ini masih terdapat kekurangan, untuk itu kritik dan saran dari semua pihak sangat diharapkan demi perbaikan, terima kasih.
Surabaya, 15 Februari 2016 Penulis
DAFTAR ISI
2.2.5 Dividend Payout Ratio ..............................................................18
3.3 Identifikasi Variabel ..........................................................................24
3.2 Batasan Penelitian .............................................................................24
3.1 Rancangan Penelitian ........................................................................23
BAB III METODE PENELITIAN .......................................................................23
2.5 Hipotesis ...........................................................................................22
2.4 Kerangka Pemikiran .........................................................................22
2.3.3 Pengaruh Investment Opportunity Set terhadap Dividend Payout Ratio ..............................................................................21
2.3.2 Pengaruh Arus Kas Bebas terhadap Dividend Payout Ratio .....20
2.3.1 Pengaruh Profitabilitas terhadap Dividend Payout Ratio ..........19
2.3 Pengaruh Variabel independen Terhadap Variabel Dependen .........19
2.2.4 Investment Opportunity Set (IOS) ............................................17
HALAMAN JUDUL ...............................................................................................i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ...........................................................ii HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI .................................................................iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ................................................................iv HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN ..........................................................v KATA PENGANTAR ...........................................................................................vi DAFTAR ISI .........................................................................................................vii DAFTAR TABEL ..................................................................................................ix DAFTAR GAMBAR ..............................................................................................x DAFTAR LAMPIRAN ..........................................................................................xi ABSTRAK ............................................................................................................xii ABSTRACT .........................................................................................................xiii
2.2.3 Arus Kas Bebas .........................................................................17
2.2.1 Teori Keagenan ..............................................................................15
2.2 Landasan Teori ..................................................................................15
2.1 Penelitian Terdahulu .........................................................................11
BAB II TINJAUAN PUSTAKA .........................................................................11
1.5 Sistematika Penulisan .........................................................................9
1.4 Manfaat Penelitian ..............................................................................8
1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................7
1.2 Rumusan Masalah ...............................................................................7
1.1 Latar Belakang ....................................................................................1
BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................1
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................................24
3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ........................28
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ...............................................28
3.7 Teknik/Metode Analisis Data ...........................................................29
3.7.1 Uji Deskriptif ............................................................................29
3.7.2 Uji Asumsi Klasik .....................................................................29
3.7.3 Analisis Regresi .........................................................................32
3.7.4 Teknik Pengujian Hipotesis ......................................................33
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA .......36
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ............................................................36
4.2 Analisis Data .....................................................................................39
4.2.1 Analisis Deskriptif ...................................................................39
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ....................................................................67
4.2.3 Pengujian Hipotesis .................................................................74
4.3 Pembahasan .......................................................................................80
BAB V PENUTUP ...............................................................................................86
5.1 Kesimpulan .......................................................................................86
5.2 Keterbatasan Penelitian ....................................................................87
5.3 Saran .................................................................................................88 DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN SURAT PERNYATAAN
DAFTAR TABEL
68 Tabel 4.9 : Tabel Hasil Uji Normalitas Setelah outlier
78 Tabel 4.16 : Tabel Hasil Uji Statistik t
77 Tabel 4.15 : Tabel Hasil Uji Koefisien Determinasi
75 Tabel 4.14 : Tabel Hasil Uji F
74 Tabel 4.13 : Tabel Hasil Regresi Linier Berganda
73 Tabel 4.12 : Tabel Hasil Uji Heteroskedastisitas
71 Tabel 4.11 : Tabel Hasil Uji Multikolienaritas
70 Tabel 4.10 : Tabel Hasil Uji Autokorelasi
62 Tabel 4.8 : Tabel Hasil Uji Nomalitas sebelum outlier
Halaman
56 Tabel 4.7 : Tabel Hasil Uji Deskriptif Investment Opportunity Set
51 Tabel 4.6 : Tabel Hasil Uji Deskriptif Arus Kas Bebas
44 Tabel 4.5 : Tabel Hasil Uji Deskriptif Profitabilitas
40 Tabel 4.4 : Tabel Hasil Uji Deskriptif Dividend Payout Ratio
38 Tabel 4.3 : Tabel Hasil Analisis Statistik Deskriptif
37 Tabel 4.2 : Tabel Daftar Bank Konvensional
Tabel 4.1 : Tabel Pengambilan Sampel Penelitian79
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 : Gambar Kerangka Pemikiran22