PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA - Perbanas Institutional Repository

  

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI

PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

  Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu

  Jurusan Akuntansi

  

Oleh:

MOHAMMAD ANGGA EKA ADITYA

2010310159

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

  

SURABAYA

2015

  

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI

PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

  Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu

  Jurusan Akuntansi

  

Oleh :

MOHAMMAD ANGGA EKA ADITYA

2010310159

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

  

SURABAYA

2015

  i

  

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI

PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA

EFEK INDONESIA

Diajukan Oleh

  MOHAMMAD ANGGA EKA ADITYA NIM : 2010310159

  Skripsi ini telah dibimbing dan dinyatakan siap diujikan Dosen Pembimbing, Tanggal : 19 Januari 2015 ( Diyah Pujiati S.E., Ak.M.Si) ii

  S K R I P S I PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DO BURSA EFEK INDONESIA

  Disusun oleh : Mohammad Angga Eka Aditya

  2010310159 Dipertahankan di depan Tim Penguji dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi

  Pada tanggal 28 Januari 2015 Tim Penguji Ketua : Dr. Dra. Diah Eka Ningtias, Ak.,MM.

  …………………….

  Sekretaris : Diyah Pujiati, S.E.,Ak.M.Si …………………….

  Anggota : Kautsar Riza Salman, SE.,Ak.,MSA ……………………. iii

PENGESAHAN SKRIPSI

  Nama : Mohammad Angga Eka Aditya Tempat, Tanggal Lahir : Pasuruan, 1 September 1992 N.I.M : 2010310159 Jurusan : Akuntansi Program Pendidikan : Strata 1 Konsentrasi : Akuntansi Keuangan Judul :Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap

  Nilai Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

  Disetujui dan diterima baik oleh : Ketua Program Studi S1 Akuntansi Dosen Pembimbing Tanggal :28 April 2015 Tanggal : 23 April 2015 D r . Luciana Spica Almilia,S.E.M.Si Diyah Pujiati, SE.,M.Si iv

  

v

“ DON

  ’T DARE TO DREAM BIG, JUST DREAM BIG ”

  

Tiada kata yang terucap selain rasa syukurku pada Allah SWT

atas kemudahan dan kelancaran selama pembuatan skripsi ini.

  Kupersembahkan untuk ::

   Allah SWT atas semua rahmat dan ridhonya  Untuk kedua orang tuaku yang senantiasa mendukung dan mendoakan

  terima kasih atas semua pengorbanan dan kasih sayang tak terbatas yang telah engkau berikan sampai saat ini.

   Untuk Ibu dosen pembimbing Bu Diyah Pujiati yang selalu sabar

mendukung dan memberi masukan, sampai skripsi ini selesai.

   untuk ibu dosen wali Ibu Gunasti Hudiwinarsih yang juga sangat membantu

  saya dalam memberikan arahan dan bimbingan selama proses perkuliahan selama ini.

   untuk UKM Basket STIE PERBANAS (UBBS) , terima kasih atas doa dan

  dukungan dari kalian semua. Suatu kebanggan bisa menjadi bagian dari

  keluarga besar UBBS yang penuh totalitas, loyalitas, dan rasa kekeluargaan serta banyak pengalaman yang telah diberikan.

   buat adek adek ku yang selalu menjadi teman dikala buntu dirumah , terima kasih karena sudah jadi lawan main FIFA yang tangguh.

   buat teman – teman basket bangil dan sekitarnya terima kasih karena telah meluangakan waktu di tiap sabtu malam untuk berbasket ria bersama.

   terima kasih pula buat sahabat – sahabat dikala buntu yang selalu bisa di ajak ketawa bareng mesti itu ga lucu.

   Buat Ibu dan Bapak Kos ( Bu Budi dan Pak Budi ) yang sudah seperti orang tua sendiri, terima kasih karena telah menerima saya jadi anak kosnya.

  

 Untuk civitas akademik STIE Perbanas Surabaya yang sudah membantu dan

memberikan ilmunya selama saya menempuh pendidikan, terima kasih banyak.

vi

  KATA PENGANTAR Puji syukur kami haturkan kehadirat Allah SWT yang telah memberi taufiq dan hidayah-Nya sehingga Makalah ini dapat disusun. Bagi Penyusun, penyusunan Makalah ini adalah bentuk tanggung jawab sebagai mahasiswa STIE Perbanas Surabaya yang menempuh mata kuliah Skripsi.

  Tak lupa Penyusun mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada semua pihak yang telah membantu kami hingga terselesaikannya penulisan Makalah ini.

  Penyusun berharap Makalah ini dapat bermanfaat dan menambah wawasan, bagi Kami khususnya dan segenap pembaca umumnya. Penyusun menyadari bahwa Makalah ini jauh dari sempurna, hal ini dikarenakan keterbatasan pengetahuan penyusun dan kurangnya pengalaman.Akan tetapi penyusun telah berusaha semaksimal mungkin agar makalah ini dapat memenuhi ketentuan yang telah ditetapkan. Oleh karena itu penyusun mengharapkan saran dan kritik demi tercapainya kesempurnaan dalam penyusunan makalah ini.

  1. Lutfi S.E, M.Fin selaku Rektor Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.

  2. D r . Luciana Spica Almilia,S.E.M.Si. selaku Ketua Program Studi Strata Satu Jurusan Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.

  3. Diyah Pujiati, SE.,M.Si. selaku Dosen Pembimbing.

  4. Dra. Gunasti Hudiwinarsih Ak.,M.Si. selaku Dosen Wali.

  

vii viii Akhirnya, dengan segala kerendahan hati penulis menyadari masih banyak terdapat kekurangan-kekurangan, sehingga penulis mengharapkan adanya saran dan kritikyang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini.

  Surabaya, 15 April 2015 Penyusun

  

DAFTAR ISI

  HALAMAN JUDUL ...............................................................................................i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ...........................................................ii HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI…………………………………………..iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI………………………………………….iv HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN…………………………………...…v KATA PENGANTAR……………………………………………………...……vii DAFTAR ISI ..........................................................................................................ix DAFTAR TABEL……………………………………………………………......xii DAFTAR GAMBAR…………………………………………………………....xiii DAFTAR LAMPIRAN…………………………………………………….……xiv ABSTRACT……………………………………………………………………...xv

  BAB I PENDAHULUAN ...............................................................................1

  1.1 Latar Belakang ............................................................................1

  1.2 Rumusan Masalah........................................................................5

  1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................6

  1.4 Manfaat Penelitian ......................................................................6

  1.5 Sistematika Penulisan ……….....................................................6

  BAB II TINJAUAN PUSTAKA ......................................................................8

  2.1 Penelitian Terdahulu ...................................................................8 1) Sri Hermuningsih (2013)...............................................8 2) Arman M.S. Hamka (2011)...........................................9 3) Meythi, Tan Kwang En, Linda Rusli (2011)..............11 4)

  Sindu Priyo Wahyudi (2011) ………………………..12

  2.2 Landasan Teori .........................................................................13

  2.2.1 Signalling Theory…………………………………….13

  2.2.2 Pengertian Nilai Perusahaan .......................................14

  2.2.3 Pengertian Saham.. ......................................................16

  2.2.4 Pengertian Harga Saham..............................................16

  2.2.5 Rasio Keuangan…………...........................................17

  

ix

  2.2.6 Rasio Lik uiditas ……..................................................17

  2.2.7 Rasio Solvabilitas.........................................................20

  2.2.8 Rasio Leverage…………………………………….....21

  2.2.9 Rasio Profitabilitas ………………….....……….……22

  2.2.10 Tobin's Q……………………………..………...…… 24

  2.2.11 Hubungan antara rasio likuiditas terhadap nilai perusahaan……………………………………………25

  2.2.12 Hubungan antara rasio solvabilitas terhadap nilai perusahan…………………………………………….25

  2.2.13 Hubungan antara rasio leverage terhadap nilai perus ahaan……………………………………………26

  2.2.14 hubungan antara rasio profitabilitas terhadap nilai perusahaan……………………………………...…….27

  2.3 Kerangka Penelitian. .................................................................27

  2.4 Hipotesis Penelitian ..................................................................29

  BAB III METODE PENELITIAN ………………………………………….30

  3.1 Rancangan Penelitian ................................................................30

  3.2 Batasan Penelitian .....................................................................30

  3.3 Identivikasi Variabel .................................................................31

  3.4 Operasional dan Pengukuran Variabel Definisi

  ...................................................................................................31

  3.5 Populasi, Sampel, Dan Teknik Pengambilan Sampel ..............34

  3.5.1 Populasi Penelitian ………………………………....34

  3.5.2 Sampel Penelitian dan Teknik Pengambilan Sampel………………………………………………34

  3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data .......................................35

  3.7 Teknik Analisis Data ................................................................35

  3.7.1 Analisis Deskriptif ......................................................35

  3.7.2 Analisis Statistik .........................................................36

  3.7.3 Uji Asumsi Klasik …………………………………...36

  3.7.4 Uji Hipotesis ……………………...…………………38

  

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA

………………………………………………………………………42

  4.1 Gambaran Subye k Penelitian………………………………….42

  4.1.1 Sejarah Bursa Efek Indonesia………………………..42

  

x

  

xi

  4.3.1 Analisis Regresi Linear Berganda……………………56

  5.3 Saran…………………………………………………………..71 DAFTAR RUJUKAN

  5.2 Keterbatasan Penelitian……………………………………….71

  5.1 Kesimpulan……………………………………………………70

  BAB V PENUTUP……………………………………………………...…..70

  4.4.4 Pengaruh Rasio Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan…………………………………………...68

  4.4.3 Pengaruh Rasio Leverage Terhadap Nilai Perusahaan…………………………………………...67

  4.4.2 Pengaruh Rasio Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan…………………………………………...66

  4.4.1 Pengaruh Rasio Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan…………...………………………………65

  4.4 Pembahasan……………………………………………...……65

  4.3.4 Pengujian Pengaruh Parsial dengan Uji t…………….63

  4.3.3 Uji F………………………………………………….62

  4.3.2 Uji Asums i Klasik……………………………………59

  4.3 Analisis Statistik………………………………………………56

  4.1.2 Perusahaan food and beverages …………………...…43

  4.2.5 Nilai Perusahaan (Y)…………………………………54

  4 )……………………………...51

  4.2.4 Rasio Profitabilitas (X

  )………………………………….49

  3

  4.2.3 Rasio Leverage (X

  )……………………………….47

  2

  4.2.2 Rasio Solvabilitas (X

  )………………………………...45

  1

  4.2.1 Rasio Likuiditas (X

  4.2 Analisis Deskriptif…………………………………………….45

  LAMPIRAN

DAFTAR TABEL

  55 Tabel 4.7 : Koefisien Regresi

  63

  62 Tabel 4.12 : Uji Pengaruh Parsial dengan Uji t

  61 Tabel 4.11 : Uji Pengaruh Simultan dengan Uji F

  60 Tabel 4.10 : Uji Heteroskedastisitas Menggunakan Uji Glesjer

  59 Tabel 4.9 : Nilai Tolerance dan VIF

  56 Tabel 4.8 : Hasil Uji Normalitas Dengan Menggunakan Uji Kolmogrov- Smirnov

  xii

  halaman

  52 Tabel 4.5 : Perbandingan Return On Equity

  50 Tabel 4.4 : Perbandingan Return On Assets

  Ratio

  48 Tabel 4.3 : Perbandingan Total Debt To Assets

  46 Tabel 4.2 : Perbandingan Debt To Equity Ratio

Tabel 4.1 : Perbandingan Current Ratio

  53 Tabel 4.6 : Perbandingan Nilai Perusahaan (Tobin’s Q)

DAFTAR GAMBAR

  Halaman

Gambar 2.1 : Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Nilai

  27 Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Gambar 3.1 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho Uji F

  39 Gambar 3.2 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho Uji t

  41

  

xiii

DAFTAR LAMPIRAN

  xiv

  Lampiran 1 : Daftar Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI Lampiran 2 : Perhitungan Rasio Likuiditas Lampiran 3 : Perhitungan Rasio Solvabilitas Lampiran 4 : Perhitungan Rasio Leverage Lampiran 5 : Perhitungan Return On Assets Lampiran 6 : Perhitungan Return On Equity Lampiran 7 :

Perbandingan Nilai Perusahaan (Tobin’s Q)

  Lampiran 8 : Perhitungan Rasio Profitabilitas Lampiran 9 : Perhitungan Nilai Perusahaan Lampiran 10 : Rekapitulasi Data Penelitian Lampiran 11 : Hasil Analisis Statistik SPSS Lampiran 12 : Jadwal penulisan skripsi Lampiran 13 : Surat Pernyataan

  

THE INFLUENCE OF FINANCIAL RATIO TO VALUEMANUFACTURING

COMPANY WHO LISTED ON

  

Mohammad Angga Eka Aditya

STIE Perbanas Surabaya

  

ABSTRACT

This study aims to identify and analyze the effect of liquidity ratios,

solvability ratios, leverage ratios and profitability ratios of the value of

manufacturing companies listed on the stock exchanges of Indonesia, either

simultaneously or partially, as well as determine and analyze dominant variable

effect on the value of the manufacturing company, sector food and beverage listed

in Indonesia Stock Exchange.

  The results using multiple linear regression analysis showed that the

model simultaneously liquidity ratios, solvability ratios, leverage ratios and

profitability ratios affect the value of the company, it can be seen from the results

of the regression coefficient ≠ 0. While partially, liquidity ratio, solvability and

profitability ratio does not significantly affect the value of the company

manufacturing food and beverage sector. Variable leverage ratio as measured by

total debt to assets ratio is the only variable that partial effect on the value of the

company.

Keywords : financial ratio, company value, manufacturing company, Indonesia

stock exchange.

xv