Pengantar Akuntansi | Dwi Martani
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Chapter 17
Analisis Laporan Keuangan
Accounting, edisi 21, Warren Reeve Fess(2)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Tujuan Pembelajaran
Dapat menentukan prosedur analisis dasar dari laporan keuangan
Dapat menerapkan analisis laporan keuangan tersebut untuk memperkirakan solvabilitas dari perusahaan
Dapat menerapkan analisis laporan keuangan untuk memperkirakan kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan laba
Dapat Menyimpulkan kegunaan dan kekurangan dari pengukuran secara analitical
(3)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Analisis Horizontal
Analisis horizontal adalah analisis tentang persentase kenaikan dan penurunan akun yang berhubungan dalam laporan keuangan komparatif
.
Analisis horizontal adalah analisis tentang persentase kenaikan dan penurunan akun yang berhubungan dalam laporan keuangan komparatif
.
(4)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Lincoln Co.
Neraca Perbandingan 31 Desember 2005 dan 2006 Aset
Aktiva Lancar $ 550,000 $ 533,000 $ 17,000 3.2%
Investasi jangka panjang 95,000 177,500 (82,500) (46.5%) Aktiva Tetap (bersih) 444,500 470,000 (25,500) (5.4%)
Aktiva tak berwujud 50,000 50,000 —
Total assets $1,139,500 $1,230,500 $ (91,000) (7.4%) Kewajiban
Kewajiban Lancar $ 210,000 $ 243,000 $ (33,000) (13.6%) Kewajiban Jangka Panjang 100,000 200,000 (100,000) (50.0%) Total Kewajiban $ 310,000 $ 443,000 $(133,000) (30.0%) Ekuitas Pemegang Saham
Preferred 6% stock, $100 par $ 150,000 $ 150,000 — Common stock, $10 par 500,000 500,000 —
Laba ditahan 179,500 137,500 $42,000 30.5%
Total ekuitas $ 829,500 $ 787,500 $42,000 5.3% Total kewajiban dan ekuitas $1,139,500 $1230,500 $(91,000) (7.4%)
2006 2005 Jumlah Percent
Neraca Neraca Neraca Neraca Analisis Horizontal: Analisis Horizontal: Perbedaan $17,000
(5)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Penjualan $1,530,500 $1,234,000 $296,500 24.0%
Retur Penjualan 32,500 34,000 (1,500) (4.4%)
Penjualan Bersih $1,498,000 $1,200,000 $298,000 24.8%
HPP 1,043,000 820,000 223,000 27.2%
Laba Kotor $ 455,000 $ 380,000 $ 75,000 19.7%
Beban Penjualan $ 191,000 $ 147,000 $ 44,000 29.9%
Beban Administrasi 104,000 97,400 6,600 6.8%
Total Beban Operasi $ 295,000 $ 244,400 $ 50,600 20.7%
Laba Operasi $ 160,000 $ 135,600 $ 24,400 18.0%
Pendapatan Lain-Lain 8,500 11,000 (2,500) (22.7%)
$ 168,500 $ 146,600 $ 21,900 14.9%
Beban Lain-Lain 6,000 12,000 (6,000) (50.0%)
Laba Sebelum Pajak $ 162,500 $ 134,600 $ 27,900 20.7%
Pajak Penghasilan 71,500 58,100 13,400 23.1%
Laba Bersih $ 91,000 $ 76,500 $ 14,500 19.0%
Lincoln Co
Laporan Laba Rugi Perbandingan 31 Desember 2005 dan 2006
2006 2005 Jumlah Percent
Naik (Turun)
Laporan Laba Rugi
Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi
Analisis Horizontal:
Analisis Horizontal:
Jumlah Kenaikan $296,500
Tahun dasar(2005) $1,234,000
(6)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Analisis Vertikal
Analisis persentase yang dapat digunakan untuk menunjukkan hubungan dari masing-masing komponen dalam satu laporan
keuangan
Analisis persentase yang dapat digunakan untuk menunjukkan hubungan dari masing-masing komponen dalam satu laporan
(7)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Lincoln Co
Neraca Perbandingan
Assets
Aktiva Lancar $ 550,000 48.3% $ 533,000 43.3%
Investasi Jangka Panjang 95,000 8.3 177,500 14.4
Aktiva Tetap (bersih) 444,500 39.0 470,000 38.2
Aktiva tidak berwujud 50,000 4.4 50,000 4.1
Total aset $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0
Kewajiban
Kewajiban Lancar $ 210,000 18.4% $ 243,000 19.7%
Kewajiban Jangka Panjang 100,000 8.8 200,000 16.3
Total Kewajiban $ 310,000 27.2% $ 443,000 36.0%
Ekuitas
Preferred stock, 6%, $100 par $ 150,000 13.2% $ 150,000 12.2%
Common stock, $10 par 500,000 43.9 500,000 40.6
Laba ditahan 179,500 15.7 137,500 11.2
Total ekuitas $ 829,500 72.8% $ 787,500 64.0%
Total kewajiban & ekuitas $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0%
31 Desember 2006 31 Desember 2005 Jumlah Persentase Jumlah Persentase
Analisis Vertikal: Analisis Vertikal:
Aktiva Lancar $550,000
Total aset $1,139,500 = 48.3%
48.3%
Neraca
Neraca Neraca Neraca
(8)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Penjualan $1,530,500 102.2% $1,234,000 102.8%
Retur Penjualan 32,500 2.2 34,000 2.8
Penjualan Bersih $1,498,000 100.0% $1,200,000 100.0%
HPP 1,043,000 69.6 820,000 68.3
Laba Kotor $ 455,000 30.4% $ 380,000 31.7%
Beban Penjualan $ 191,000 12.8% $ 147,000 12.3%
Beban Administrasi 104,000 6.9 97,400 8.1
Total beban operasi $ 295,000 19.7% $ 244,400 20.4%
Laba dari operasi $ 160,000 10.7 $ 135,600 11.3%
Pendapatan lainya 8,500 0.6 11,000 0.9
$ 168,500 11.3% $ 146,600 12.2%
Beban Lainnya 6,000 0.4 12,000 1.0
Laba Sebelum Pajak $ 162,500 10.9% $ 134,600 11.2%
Beban Pajak Penghasilan 71,500 4.8 58,100 4.8
Laba Bersih $ 91,000 6.1% $ 76,500 6.4%
2006 2005
Jumlah Persentase Jumlah Persentase
Lincoln Co
Laporan Laba Rugi Perbandingan
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005 dan 2006
Laporan Laba Rugi
Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi
Analisis Vertikal: Analisis Vertikal:
Beban Penjualan $191,000
(9)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Analisis ‘Solvency’
Solvency adalah kemampuan suatu entitas untuk membayar semua utang nya pada saat jatuh tempo.
Analisis solvency fokus pada kemampuan suatu entitas untuk membayar semua kewajiban lancar dan tidak lancar.
Kemampuan membayar utang ini dapat dilihat dari neraca perusahaan.
(10)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Analisis Akun yang tergolong “Lancar”
Modal Kerja dan Rasio Lancar
Modal Kerja dan Rasio Lancar
Modal Kerja dan Rasio Lancar
Modal Kerja dan Rasio Lancar
Aset Lancar $550,000 $533,000 Kewajiban Lancar 210,000 243,000 Modal Kerja $340,000 $290,000 Rasio Lancar
Rasio Lancar 2.6 2.6 2.2 2.2
Manfaat:Untuk menunjukkan
kemampuan membayar utang
yang jatuh tempo.
Manfaat:Untuk menunjukkan
kemampuan membayar utang
yang jatuh tempo.
2006 2005
Aset lancar dibagi dengan kewajiban
lancar
Aset lancar dibagi dengan kewajiban
(11)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Analisis Posisi Lancar
Quick Ratio
Quick Ratio
Quick Ratio
Quick Ratio
Kegunaan:Untuk menunujukkan
kemampuan membayar utang
dengan cepat
Kegunaan:Untuk menunujukkan
kemampuan membayar utang
dengan cepat
2006 2005 Quick assets:
Kas $ 90,500 $ 64,700
Sekuritas yang diperdagangkan 75,000 60,000 Piutang (bersih) 115,000 120,000
Total $280,500 $244,700
Kewajiban lancar $210,000 $243,000
Quick ratio
(12)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Analisis Piutang
Perputaran Piutang
Perputaran Piutang
Perputaran Piutang
Perputaran Piutang
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000 Piutang (bersih):
Awal tahun $ 120,000 $ 140,000
Akhir tahun 115,500 120,000
Total $ 235,000 $ 260,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000
2006 2005
Penjualan Kredit (Bersih)
Rata-Rata Piutang
Penjualan Kredit (Bersih)
Rata-Rata Piutang
(13)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Analisis Piutang
Perputaran Piutang
Perputaran Piutang
Perputaran Piutang
Perputaran Piutang
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000 Piutang (bersih):
Awal tahun $ 120,000 $ 140,000
Akhir tahun 115,500 120,000
Total $ 235,000 $ 260,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000
2006 2005
Kegunaan:Untuk melihat kemudahan dalam
menagih piutang dan manajemen kredit
Kegunaan:Untuk melihat kemudahan dalam
menagih piutang dan manajemen kredit
(14)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Analisis Piutang
Lamanya piutang
Lamanya piutang
Lamanya piutang
Lamanya piutang
Piutang (bersih), akhir tahun $ 115,000 $ 120,000 Penjualan bersih kredit $1,498,000 $1,200,000 Rata-rata penjualan harian kredit $ 4,104 $ 3,288
2006 2005
Penjualan : 365
Lamanya piutang 28.0 36.5 Lamanya piutang 28.0 36.5
Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam
penagihan piutang dan manajemen kredit.
Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam
(15)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Analisis Persediaan
Perputaran Persediaan
Perputaran Persediaan
Perputaran Persediaan
Perputaran Persediaan
2006 2005
HPP $1,043,000 $ 820,000
Persediaan:
Awal tahun $ 283,000 $ 311,000 Akhir tahun 264,000 283,000
Total $ 547,000 $ 594,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 273,500 $ 297,000 HPP
Rata-rata inventory HPP
Rata-rata inventory Perputaran Persediaan =
Perputaran Persediaan 3.8 2.8
Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan
.
Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan
.
(16)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Analisis Persediaan
Number of Days’ Sales in InventoryNumber of Days’ Sales in Inventory Number of Days’ Sales in Inventory
Number of Days’ Sales in Inventory
2006 2005
Persediaan akhir tahun $ 264,000 $283,000 Biaya barang yang terjual $1,043,000 $820,000 Rata-rata COGSharian
(COGS ÷ 365) $ 2,858 $ 2,247
Persediaan akhir tahun Rata-rata COGS harian Persediaan akhir tahun Rata-rata COGS harian Lamanya
penjualan
persediaan =
Kegunaan :Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan.
Kegunaan :Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan.
(17)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Kreditur Jangka Panjang
Kegunaan :untuk menunjukkan tingkat keamanan atau jaminan bagi kreditur jangka panjang. Kegunaan :untuk menunjukkan tingkat keamanan
atau jaminan bagi kreditur jangka panjang.
2006 2005
Aktiva tetap (bersih) $444,500 $470,000 Kewajiban jangka panjang $100,000 $200,000
Rasio aktiva tetap terhadap
Rasio aktiva tetap terhadap
kewajiban jangka panjang
kewajiban jangka panjang 4.4 4.4 2.4 2.4
Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang
Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang
(18)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Kreditur Jangka Panjang
Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham
Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham
Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham
Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham
Kegunaan:Untuk menunjukkan tingkat
keamanan atau jaminan bagi kreditur
Kegunaan:Untuk menunjukkan tingkat
keamanan atau jaminan bagi kreditur
Total kewajiban $310,000 $443,000 Total ekuitas pemegang saham $829,500 $787,500
Rasio kewajiban terhadap Rasio kewajiban terhadap
ekuitas pemegang saham
ekuitas pemegang saham 0.37 0.37 0.56 0.56
(19)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Kreditur Jangka Panjang
Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga
Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga
Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga
Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga
2006 2005
Penghasilan sebelum pajak $ 900,000 $ 800,000 Ditambah beban bunga 300,000 250,000 Amount available for interest $1,200,000 $1,050,000
Pendapatan sebelum pajak +
beban bunga
Beban bunga
Pendapatan sebelum pajak +
beban bunga
Beban bunga
Jumlah
pembayaran
bunga
(20)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Analisis Profitabilitas
Profitabilitas adalah kemampuan suatu entitas
untuk menghasilkan laba
Kemampuan untuk menghasilkan profit ini
tergantung pada tingkat efektivitas dan efisiensi operasi dan sumber daya yang tersedia.
Analisis profitabilitas berfokus pada
hubungan antara hasil operasi yang dilaporkan dalam laporan laba rugi dan sumber daya yang tercatat di dalam neraca.
(21)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Pemegang Saham Biasa
Rasio penjualan bersih terhadap aset
Rasio penjualan bersih terhadap aset
Rasio penjualan bersih terhadap aset
Rasio penjualan bersih terhadap aset
2006 2005
Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000 Total aset:
Awal tahun $1,053,000 $1,010,000 Akhir tahun 1,044,500 1,053,000
Total $2,097,500 $2,063,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500
Tidak termasuk investasi jangka panjang
Tidak termasuk investasi jangka panjang
(22)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Pemegang Saham Biasa
Fungsi: Untuk melihat keefektifan
penggunaan aset
Fungsi: Untuk melihat keefektifan
penggunaan aset
Rasio penjualan bersih terhadap aset 1.4 1.2 Rasio penjualan bersih terhadap aset 1.4 1.2
Rasio Penjualan Bersih terhadap aset
Rasio Penjualan Bersih terhadap aset
Rasio Penjualan Bersih terhadap aset
Rasio Penjualan Bersih terhadap aset
2006 2005
Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000 Total aset:
Awal tahun $1,053,000 $1,010,000 Akhir tahun 1,044,500 1,053,000
Total $2,097,500 $2,063,000
(23)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Rate Earned on Total Assets
Rate Earned on Total Assets
Rate Earned on Total Assets
Rate Earned on Total Assets
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari aset
.
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari aset
.
2006 2005
Rate earned on total assets 8.2% 7.3% Rate earned on total assets 8.2% 7.3% Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Ditambah beban bunga 6,000 12,000
Total $ 97,000 $ 88,500
Total aset
Awal tahun $1,230,500 $1,187,500 Akhir tahun 1,139,500 1,230,500
Total $2,370,000 $2,418,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $1,185,000 $1,209,000
(24)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Pemegang Saham Biasa
Rate Earned on Stockholders’ Equity
Rate Earned on Stockholders’ Equity
Rate Earned on Stockholders’ Equity
Rate Earned on Stockholders’ Equity
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas investasi yang
dilakukan oleh pemegang saham
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas investasi yang
dilakukan oleh pemegang saham
Rate earned on stockholders’ Rate earned on stockholders’
equity 11.3% 10.0% equity 11.3% 10.0% Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Ekuitas Pemegang Saham:
Awal tahun $ 787,500 $ 750,000
Akhir tahun 829,500 787,500
Total $1,617,000 $1,537,500
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 808,500 $ 768,750
(25)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa
.
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa
.
2006 2005
Rate earned on common Rate earned on common
stockholders’ equity 12.5% 10.9% stockholders’ equity 12.5% 10.9%
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Dikurangi preferred deviden 9,000 9,000 Sisa—common stock $ 82,000$ 82,000 $ 67,500$ 67,500 Ekuitas pemegang saham biasa:
Awal tahun $ 637,500 $ 600,000 Akhir tahun 679,500 637,500
Total $1,317,000 $1,237,500
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 658,500$ 658,500 $ 618,750 $ 618,750
Rate Earned on Common Stockholders’ Equity
Rate Earned on Common Stockholders’ Equity
Rate Earned on Common Stockholders’ Equity
(26)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Pemegang Saham Biasa
Earnings Per Share on Common Stock
Earnings Per Share on Common Stock
Earnings Per Share on Common Stock
Earnings Per Share on Common Stock
2006 2005
Earnings per share on common stock $1.64 $1.35
Earnings per share on common stock $1.64 $1.35
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Dikurangi Preferred deviden 9,000 9,000 Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500 Jumlah lembar saham biasa 50,000 50,000
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas
dari investasi yang dilakukan oleh
pemegang saham biasa.
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas
dari investasi yang dilakukan oleh
pemegang saham biasa.
(27)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Pemegang Saham Biasa
Price-Earnings Ratio
Price-Earnings Ratio
Price-Earnings Ratio
Price-Earnings Ratio
Digunakan:Untuk melihat prospek pendapatan di masa depan, berdasarkan hubungan antara nilai pasar saham biasa dengan imbalan yang didapat.
Digunakan:Untuk melihat prospek pendapatan di masa depan, berdasarkan hubungan antara nilai pasar saham biasa dengan imbalan yang didapat.
Price-earnings ratio on common stock 25 20Price-earnings ratio on common stock 25 20 Harga pasar per lembar saham biasa $41.00 $27.00 Earnings per share on common ÷ 1.64 ÷ 1.35
(28)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Pemegang Saham Biasa
Dividend Yield on Common Stock
Dividend Yield on Common Stock
Dividend Yield on Common Stock
Dividend Yield on Common Stock
Digunakan:untuk melihat tingkat imbalan
yang didapat oleh pemegang saham
biasa dalam hal deviden.
Digunakan:untuk melihat tingkat imbalan
yang didapat oleh pemegang saham
biasa dalam hal deviden.
2006 2005
Dividend yield on common stock 1.95% 2.22% Dividend yield on common stock 1.95% 2.22% Deviden per lembar saham biasa $ 0.80 $ 0.60 Harga pasar per lembar saham biasa ÷ 41.00 ÷ 27.00
(29)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Laporan Tahunan Perusahaan
Sebagai tambahan dalam laporan keuangan, laporantahunan harus meliputi a management discussion analysis (MDA) dan independent auditors’ report.
MDA meliputi analiss tentang hasil operasi dan pendapat manajemen tentang kinerja masa depan. Hal itu dilakukan
dengan cara membandingkan laporan laba rugi tahun
sebelumnya dengan tahun yang bersangkutan. Selain itu juga harus memuat analisis tentang kondisi keuangan perusahaan
.
(30)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Kesimpulan
• Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh investor untuk menganalisis kinerja dari perusahaan
• Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk membayar semua kewajibannya
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency analisis ini adalah liquidity dan quick ratio
• Profitability analisis adalah analisis mengenai
kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability analisis ini adalah earning per share ratio, dividen yield on common stock, dan price earning ratio.
• Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh investor untuk menganalisis kinerja dari perusahaan
• Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk membayar semua kewajibannya
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency analisis ini adalah liquidity dan quick ratio
• Profitability analisis adalah analisis mengenai
kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability analisis ini adalah earning per share ratio, dividen yield on common stock, dan price earning ratio.
(1)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang
dilakukan oleh pemegang saham biasa
.
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa
.
2006 2005
Rate earned on common
Rate earned on common
stockholders’ equity 12.5% 10.9%
stockholders’ equity 12.5% 10.9%
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Dikurangi preferred deviden 9,000 9,000
Sisa—common stock $ 82,000$ 82,000 $ 67,500$ 67,500 Ekuitas pemegang saham biasa:
Awal tahun $ 637,500 $ 600,000
Akhir tahun 679,500 637,500
Total $1,317,000 $1,237,500
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 658,500$ 658,500 $ 618,750 $ 618,750
Rate Earned on Common Stockholders’ Equity
Rate Earned on Common Stockholders’ Equity
Rate Earned on Common Stockholders’ Equity
(2)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Pemegang Saham Biasa
Earnings Per Share on Common Stock
Earnings Per Share on Common Stock
Earnings Per Share on Common Stock
Earnings Per Share on Common Stock
2006 2005
Earnings per share on common stock $1.64 $1.35
Earnings per share on common stock $1.64 $1.35
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Dikurangi Preferred deviden 9,000 9,000
Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500
Jumlah lembar saham biasa 50,000 50,000
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas
dari investasi yang dilakukan oleh
pemegang saham biasa.
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas
dari investasi yang dilakukan oleh
pemegang saham biasa.
(3)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Pemegang Saham Biasa
Price-Earnings Ratio
Price-Earnings Ratio
Price-Earnings Ratio
Price-Earnings Ratio
Digunakan:Untuk melihat prospek pendapatan di masa depan, berdasarkan hubungan antara nilai pasar saham biasa dengan imbalan yang didapat.
Digunakan:Untuk melihat prospek pendapatan di masa depan, berdasarkan hubungan antara nilai pasar saham biasa dengan imbalan yang didapat.
Price-earnings ratio on common stock 25 20Price-earnings ratio on common stock 25 20 Harga pasar per lembar saham biasa $41.00 $27.00 Earnings per share on common ÷ 1.64 ÷ 1.35
(4)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Pemegang Saham Biasa
Dividend Yield on Common Stock
Dividend Yield on Common Stock
Dividend Yield on Common Stock
Dividend Yield on Common Stock
Digunakan:untuk melihat tingkat imbalan
yang didapat oleh pemegang saham
biasa dalam hal deviden.
Digunakan:untuk melihat tingkat imbalan
yang didapat oleh pemegang saham
biasa dalam hal deviden.
2006 2005
Dividend yield on common stock 1.95% 2.22%
Dividend yield on common stock 1.95% 2.22%
Deviden per lembar saham biasa $ 0.80 $ 0.60 Harga pasar per lembar saham biasa ÷ 41.00 ÷ 27.00
(5)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Laporan Tahunan Perusahaan
Sebagai tambahan dalam laporan keuangan, laporan
tahunan harus meliputi a management discussion analysis (MDA) dan independent auditors’ report.
MDA meliputi analiss tentang hasil operasi dan pendapat manajemen tentang kinerja masa depan. Hal itu dilakukan
dengan cara membandingkan laporan laba rugi tahun
sebelumnya dengan tahun yang bersangkutan. Selain itu juga harus memuat analisis tentang kondisi keuangan perusahaan
.
(6)
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Kesimpulan
• Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh investor untuk menganalisis kinerja dari perusahaan
• Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk membayar semua kewajibannya
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency analisis ini adalah liquidity dan quick ratio
• Profitability analisis adalah analisis mengenai
kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability analisis ini adalah earning per share ratio, dividen yield on common stock, dan price earning ratio.
• Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh investor untuk menganalisis kinerja dari perusahaan
• Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk membayar semua kewajibannya
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency analisis ini adalah liquidity dan quick ratio
• Profitability analisis adalah analisis mengenai
kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability analisis ini adalah earning per share ratio, dividen yield on common stock, dan price earning ratio.