PEMERINGKATAN OBLIGASI INDUSTRI PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA BERDASARKAN KINERJA KEUANGAN BANK - Perbanas Institutional Repository
PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP PERINGKAT
OBLIGASI PADA INDUSTRI PERBANKAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Manajemen Oleh :
ROHYAWATI SHOLIHIN ARPADIKA
2013210201
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2017
MOTTO
Problem is the part of life. If there is no
problem, it’s meant we are not life. So,face it, finish it, and do it the best as long
as we can do
Tetap belajar mengenai apapun, kapanpun,
dimanapun dan dengan siapapun, karena ilmu
pengetahuan itu luas dan belajar tidak
mengenal batas
PERSEMBAHAN
Puji syukur kepada Allah SWT atas rahmat dan karunianya karena telah memberikan kesempatan untuk mendapatkan ilmu sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan baik. Skripsi ini dapat terselesaikan karena berkat orang-orang yang luar biasa di sekililing penulis. Untuk itu penulis ingin mengucapkan terimakasih kepada: 1.
Bapak Dr. Lutfi, S.E., M.Fin., selaku dosen pembimbing yang selama ini telah meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran agar saya mampu memahami skripsi yang saya tulis dan dapat mencapai target yang beliau inginkan.
2. Kedua orang tua yang selama ini telah berjuang keras, mendoakan serta memberikan semangat yang luar biasa yang memberikan motivasi untuk menyelesaikan studi dengan cepat.
3. Kakakku Zulburus Aldo yang selalu mengingatkan untuk selalu menjaga kesehatan terutama waktu proses pengerjaan skripsi, yang selalu berdoa yang terbaik dan yang selalu berharap bahwa adiknya ini lebih sukses darinya.
4. Keluarga besarku, nenek, om, tante, dan para sepupu, terimakasih atas doanya dan semangatnya selama ini.
5. Teman-temanku Ivan, Iffah, Faisal, Hendy, Ricy, Anggi, Wita dan teman-teman lainnya makasih selama proses perkuliahan hingga skripsi kalian telah mendorongku, meyakinkanku untuk tetap percaya diri. Dan terimakasih juga atas waktunya untukku, meskipun sebenarnya aku bukan bagian dari kalian. Dan maaf mungkin aku tidak bisa menjadi teman yang sempurna untuk kalian. See u on top ya guys 6. Teman sebimbingan Ayah LutfiSquad Team (Des, Reni, Fiqhi, Astri,
Naomi, Nadia, Kiki, Widhyasto, dan Tomi), terimakasih atas semangatnya selama ini serta berjuang bersama-sama dan pada akhirnya kita dapat menyelesaikan skripsi ini bersama.
7. Ajeng, Rina, dan Dini, makasih ya untuk dukungan dan waktunya untuk datang menemani sidangku, semoga kalian cepet nyususl dan sukses untuk skripsinya.
8. Bua Nur Fitri W.S., makasih malam-malam dibelain datang, sukses selaluya buk Fit
9. Winny, Bibit, Nadhea, Yulia, Sandra, mbak Nungki, Shelly, terimakasih sudah menemani dan menjadi keluarga dan juga memberikan semangat dan doanya. Ria makasih ya sudah bersedia mengajariku dan makasih juga untuk ngingetin sholat, makan, dan mandi saat sibuk di kamar dengan skripsi 10. Keluarga besar Paskibra STIE Perbanas Surabaya terimakasih atas moment-moment yang tak terlupakan selama ini.
11. Terimakasih semua teman-teman atas waktunya, terimakasih untuk segalanya.
KATA PENGATAR
Puji syukur atas kehadirat Allah SWT, karena berkat limpahan rahmat, tauhid serta hidayah-Nya penulis dapat menyusun skripsi ini dengan judul “Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Peringkat Obligasi pada Industri
Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ”dengan baik dan lancar.
Penulis telah mendapatkan banyak bantuan dan petunjuk dari berbagai pihak. Untuk itu penulis ingin menyampaikan terimakasih kepada:
1. Bapak Dr. Lutfi, S.E., M.Fin., selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya dan selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran untuk membimbing dan mengarahkan demi terselesaikannya skripsi.
2. Ibu Dr. Muazaroh, S.E., M.T., selaku kepala program studi manajemen STIE Perbanas Surabaya.
3. Ibu Dra. Ec. Aniek Maschudah Ilfitriah, M.Si.,selaku dosen wali yang telah memberikan pengarahan selama ini.
4. Ibu Dr. Muazaroh, S.E., M.T. serta Ibu Dr. Dra. Ec. Wiwik Lestari, M.Si.,selaku dosen penguji skripsi.
5. Segenap civitas akademika yang telah mengajar, memberikan ilmu kepada penulis selama menjadi mahasiswa di STIE Perbanas Surabaya.
Penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca dan bagi semua pihak.
Surabaya, Januari 2017 Penulis
DAFTAR ISI
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP UJI ............................................................ ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI .............................................................. iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ............................................................. iv
HALAMAN PERSEMBAHAN .......................................................................... vi
i
2.2.6 Pengaruh Rentabilitas Terhadap Peringkat Obligasi....................... 44
3.7 Teknik Analisis Data............................................................................... 55
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ..................................................... 55
3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel .............................. 54
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ...................................... 51
3.3 Identifikasi Variabel................................................................................ 51
3.2 Batasan Penelitian ................................................................................... 50
3.1 Rancangan Penelitian .............................................................................. 50
BAB III METODE PENELITIAN .................................................................... 50
2.4 Hipotesis Penelitian ................................................................................ 48
2.3 Kerangka Pemikiran................................................................................ 47
2.2.8 Pengaruh Kualitas Asset Terhadap Peringkat Obligasi .................. 46
2.2.7 Pengaruh Permodalan Terhadap Peringkat Obligasi....................... 45
2.2.5 Pengaruh Likuiditas Terhadap Peringkat Obligasi ......................... 43
BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................... 1
2.2.4 Kinerja Keuangan Bank .................................................................. 31
2.2.3. Laporan Keuangan .......................................................................... 31
2.2.2. Peringkat Obligasi ........................................................................... 27
2.2.1. Obligasi ........................................................................................... 23
2.2. Landasan Teori........................................................................................ 23
2.1. Penelitian Terdahulu ............................................................................... 13
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ......................................................................... 13
1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ................................................................. 11
1.4 Manfaat Penelitian .................................................................................. 10
1.3 Tujuan Penelitian ...................................................................................... 9
1.2 Perumusan Masalah .................................................................................. 9
1.1 Latar Belakang .......................................................................................... 1
3.7.1 Analisis Deskriptif .......................................................................... 56
3.7.2 Uji Asumsi Klasik ........................................................................... 56
4.3.2 Pengaruh Rentabilitas Terhadap Peringkat Obligasi....................... 77
5.3 Saran ....................................................................................................... 83
5.2 Keterbatasan Penelitian ........................................................................... 83
5.1 Kesimpulan ............................................................................................. 82
BAB V PENUTUP ............................................................................................... 82
4.3.4 Pengaruh Kualitas Asset Terhadap Peringkat Obligasi .................. 79
4.3.3 Pengaruh Permodalan Terhadap Peringkat Obligasi....................... 78
4.3.1 Pengaruh Likuiditas Terhadap Peringkat Obligasi ......................... 76
3.7.3 Uji Regresi Linier Berganda ........................................................... 58
4.3 Pembahasan............................................................................................. 76
4.2.3 Analisis Regresi Linier Berganda ................................................... 72
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ........................................................................... 68
4.2.1 Analisis Deskriptif .......................................................................... 64
4.2 Analisis Data ........................................................................................... 64
4.1 Gambaran Subyek Penelitian .................................................................. 63
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ... 63
DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 PENELITIAN TERDAHULU .............................................................. 20Tabel 2.2 TABEL PERINGKAT OBLIGASI MENURUT PEFINDO ................ 30Tabel 3.1 KATEGORI PERINGKAT OBLIGASI ............................................... 52Tabel 3.2 PENYELEKSIAN SAMPEL BERDASARKAN KRITERIA ............. 54Tabel 4.1 HASIL PENYELEKSIAN SAMPEL PENELITIAN ........................... 63Tabel 4.2 DAFTAR SAMPEL TERPILIH ........................................................... 64Tabel 4.3 HASIL ANALISIS DESKRIPTIF ........................................................ 65Tabel 4.4 HASIL UJI NORMALITAS ................................................................. 69Tabel 4.5 HASIL UJI MULTIKOLINEARITAS ................................................. 70Tabel 4.6 HASIL UJI AUTOKOLINEARITAS ................................................... 71Tabel 4.7 HASIL UJI HETEROSKEDASTISITAS ............................................. 72Tabel 4.8 HASIL ANALISIS REGRESI LINIER BERGANDA ......................... 73
DAFTAR GAMBAR