PENGARUH MODAL INTELEKTUAL, PENGUNGKAPAN MODAL INTELEKTUAL, KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, DAN KEPEMILIKAN ASING TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Pada Perusahaan bank dan lembaga keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia) - repository perpustakaan
PENGARUH MODAL INTELEKTUAL, PENGUNGKAPAN
DAN KEPEMILIKAN ASING TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Pada Perusahaan bank dan lembaga keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
SKRIPSI UTAMI RAHAYU 1402010202
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2018
PENGARUH MODAL INTELEKTUAL, PENGUNGKAPAN
DAN KEPEMILIKAN ASING TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Pada Perusahaan bank dan lembaga keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
SKRIPSI diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Manajemen
UTAMI RAHAYU
1402010202 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO
2018
KATA PENGANTAR
Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT, karena atas berkat dan rahmat-Nya, saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memenuhi gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Saya sadari bahwa tanpa bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan skripsi ini. Oleh karena itu, saya mengucapkan terima kasih kepada :
(1) Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi saya; (2) ketua Program Studi Manajemen yang telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi kepada saya; (3) Dr. Hj. Naelati Tubastuvi, SE, M.si, selaku dosen pembimbing yang telah menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk mengarahkan saya dalam penyusunan skripsi ini;
(4) Wida Purwidianti SE, M.sc, yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai Sarjana Manajemen; (5) Tri Septin Muji Rahayu SE, M.sc, yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai Sarjana Manajemen; (6) Orang tua dan keluarga saya yang telah memberikan dukungan baik materiil dan moral; serta
(7) Sahabat-sahabat saya, elis, halima, eka, norma, kiki, widia, zana, risma, eka fitriana, dan semua teman-teman yang telah membantu dan senantiasa memberikan semangat untuk saya menyelesaikan skripsi ini. (8) Sahabat-sahabat serumah saya mb pipit, ija, lida, anin, zulfa, dan lainnya yang selalu memberikan semangat untuk saya menyelesaikan skripsi ini.
Akhir kata, saya berharap Allah SWT berkenan membalas segala kebaikan semua pihak yang telah membantu. Semoga skripsi ini memberi manfaat bagi pengembangan ilmu.
Purwokerto, 31 Januari 2018 Utami Rahayu MOTTO “Boleh jadi kamu membenci sesuatu padahal ia amat baik bagimu dan boleh jadi (pula) kamu menyukai sesuatu padahal ia amat buruk bagimu, Allah maha mengetahui sedang kamu tidak mengetahui”
(Al-Baqarah : 216) “Tidak ada mimpi yang terlalu mengangkasa, jika kau dapat memimpikannya kau dapat mewujudkannya”
“When you believe in a thing, believe in it all the way, implicity and unquestionable”
PERSEMBAHAN
ِﻢﯿ ِﺣﱠﺮﻟا ِﻦﻤْﺣﱠﺮﻟا ِﷲ ِﻢْﺴِﺑ Skripsi ini saya persembahkan untuk : 1.
Mama Juriyah 2. Papa Kasun 3. Adik saya Taufik Imansyah
PENGARUH MODAL INTELEKTUAL, PENGUNGKAPAN
MODAL INTELEKTUAL, KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL,
1
2 Utami Rahayu ,Naelati Tubastuvi
ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh modal intelektual, pengungkapan modal intelektual, kepemilikan institusional dan kepemilikan asing terhadap nilai perusahaan. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan bank dan lembaga keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2013- 2016. Penelitian ini menggunakan metode purposive sampling. Jumlah sampel dalam penelitian ini adalah 64 sampel perusahaan sesuai dengan kriteria. Teknik analisis data menggunakan analisis regresi berganda, uji asumsi klasik, uji kecocokan model dan uji hipotesis. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa modal intelektual, pengungkapan modal intelektual, kepemilikan institusional, dan kepemilikan asing berpengaruh secara simultan terhadap nilai perusahaan. Hasil analisis juga menunjukkan bahwa pengungkapan modal intelektual dan kepemilikan institusional berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Sedangkan, modal intelektual berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Sementara, kepemilikan asing tidak berpengaruh secara signifikan terhadap nilai perusahaan. . Kata kunci : Modal Intelektual, Pengungkapan Modal Intelektual, Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Asing, Nilai Perusahaan.
THE INFLUENCE OF INTELLECTUAL CAPITAL, INTELLECTUAL
CAPITAL DISCLOSURE, INSTITUTIONAL OWNERSHIP,
1
2 Utami Rahayu , Naelati Tubastuvi
ABSTRACT This study aimed to examine the influence of intellectual capital, intellectual capital disclosure, institutional ownership, and foreign ownership of firm value. The population of this study is bank and financial institution listed on the Indonesia Stock Exchange during the years 2013-2016. This study using purposive sampling method. The number of samples in this study is 64 companies that fit the criteria. The method of this analysis in this study used multiple regression, classic assumption, test model fit, and hypothesis testing. The results of this study show that intellectual capital, intellectual capital disclosure, institutional ownership, and foreign ownership affect simultaneously on the firm value. The results of this analysis also show that intellectual capital disclosure and institutional ownership have a positive and significant impact on firm value. However, intellectual capital have a negative and significant effect on firm value. While, foreign ownership does not have significant effect on the firm value. Keywords : Intellectual Capital, Intellectual Capital Disclosure, Institutional Ownership, Foreign Ownership, Firm Value.
DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL ............................................................................................ i HALAMAN JUDUL ............................................................................................... ii HALAMAN PERNYATAAN ORISINIALITAS ................................................. iii HALAMAN PENGESAHAN ................................................................................ iv KATA PENGANTAR ............................................................................................. v MOTTO ................................................................................................................ vii PERSEMBAHAN ................................................................................................ viii LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH .............................. ix ABSTRAK ............................................................................................................... x ABSTRACT ........................................................................................................... xi DAFTAR ISI ......................................................................................................... xii DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xiv DAFTAR TABEL .................................................................................................. xv DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ xvi
BAB I. PENDAHULUAN A. LATAR BELAKANG ................................................................................. 1 B. PERUMUSAN MASALAH ........................................................................ 7 C. TUJUAN DAN MANFAAT PENELITIAN ............................................... 8 BAB II. TINJAUAN PUSTAKA A. LANDASAN TEORI ................................................................................. 10 B. HASIL PENELITIAN TERDAHULU ...................................................... 15 C. KERANGKA PEMIKIRAN ...................................................................... 22 D. HIPOTESIS ................................................................................................ 23 BAB III. METODE PENELITIAN A. JENIS PENELITIAN ................................................................................. 24 B. POPULASI DAN SAMPEL ...................................................................... 24 C. METODE PENGUMPULAN DATA ........................................................ 24
D. VARIABEL PENELITIAN ....................................................................... 25
E. DEFINISI OPERASIONAL ...................................................................... 25
F. METODE ANALISIS DATA .................................................................... 32
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN A. HASIL PENELITIAN ................................................................................ 40 B. PEMBAHASAN ........................................................................................ 55 BAB V. PENUTUP A. SIMPULAN ............................................................................................... 61 B. KETERBATASAN DAN SARAN ............................................................ 62 DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 63
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ........................................................................... 22Gambar 3.1 Kurva Uji F Hipotesis 1 .................................................................... 37Gambar 3.2 Kurva Uji t Hipotesis 2 ..................................................................... 37Gambar 3.3 Kurva Uji t Hipotesis 3 ..................................................................... 38Gambar 3.4 Kurva Uji t Hipotesis 4 ..................................................................... 39Gambar 3.5 Kurva Uji t Hipotesis 5 ..................................................................... 39Gambar 4.1 Hasil Uji t Hipotesis 1 ....................................................................... 50Gambar 4.2 Hasil Uji t Hipotesis 2 ....................................................................... 51Gambar 4.3 Hasil Uji t Hipotesis 3 ....................................................................... 52Gambar 4.4 Hasil Uji t Hipotesis 4 ....................................................................... 53Gambar 4.5 Hasil Uji t Hipotesis 5 ....................................................................... 54DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu ..................................................................... 16Tabel 4.1 Pemilihan Sampel .................................................................................. 40Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif .................................................................. 41Tabel 4.3 Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov............................................................. 43Tabel 4.4 Hasil Multikolinieritas ........................................................................... 44Tabel 4.5 Hasil Heteroskedastisitas ....................................................................... 45Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi ........................................................................... 45Tabel 4.7 Hasil Uji Regresi Berganda.................................................................... 46Tabel 4.8 Hasil Uji F .............................................................................................. 482 Tabel 4.9 Hasil Uji R ........................................................................................... 49