SKRIPSIU Analisis Rasio Keuangan Sebagai Prediktor Financial Distress Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Analisis Rasio Keuangan Sebagai Prediktor Financial Distress
Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi (S1)
Pada Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta
Disusun Oleh :
Elisa Gunadi
NPM : 07 03 16715
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA
NOVEMBER 2010
KATA PENGANTAR
Terima kasih kepada Tuhan Yesus Kristus atas berkat, kasih, dan karuniaNya
sehingga skripsi ini dapat terselesaikan oleh penulis. Skripsi ini disusun guna
memenuhi syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen
program Strata Satu Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
Dalam penulisan skripsi ini, penulis telah mendapatkan bantuan, bimbingan,
dan dorongan baik secara langsung maupun tidak langsung. Dalam penulisan ini,
penulis ingin berterima kasih kepada:
1. Tuhan Yesus Kristus, atas segala berkat, karunia dan kasihNya sehingga
skripsi ini dapat terselesaikan.
2. Ibu Prof. Dr. J. Sukmawati S., MM. selaku dosen pembimbing yang telah
meluangkan waktunya disaat-saat sibuk untuk memberikan bimbingan, saran,
dan petunjuk sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
3. Bapak A. Jatmiko Wibowo, SE., SIP., M.SF. yang menguji penulis dan
memberikan masukan–masukan yang berharga mengenai skripsi ini.
4. Staf pengajar, Staf perpustakaan, dan Staf Galeri Efek FE UAJY yang telah
memberikan bimbingan serta bantuan selama penulis duduk di bangku kuliah.
5. Papa dan Mama tercinta atas dukungan, kasih sayang dan dorongan yang
selalu diberikan.
6. Kakak-kakakku Didik dan Wowok atas masukkan dan dukungan untuk terus
berusaha.
7. Yohan atas semua perhatian, kasih sayang, bantuan, kesabaran, yang selalu
mendampingi penulis hingga skripsi ini terselesaikan.
8. Fanny dan David terima kasih atas informasi dan dukungan sehingga
mempermudah penulisan skripsi ini.
9. Seluruh teman-teman dan pihak yang telah memberikan dukungan dan doa
agar skripsi ini cepat terselesaikan.
Penulis menyadari bahwa dalam skripsi ini terdapat banyak kekurangan
karena keterbatasan penulis. Oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran
yang membangun dari semua pihak. Akhir kata semoga skripsi ini dapat memberikan
manfaat bagi penilis sendiri dan semua pihak.
Yogyakarta, Oktober 2010
Penulis
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING
HALAMAN PENGESAHAN
HALAMAN PERNYATAAN
HALAMAN PERSEMBAHAN
KATA PENGANTAR
DAFTAR ISI
DAFTAR TABEL
DAFTAR GAMBAR
INTISARI
Halaman
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang ................................................................................
1
1. Rumusan Masalah .....................................................................
6
2. Batasan Masalah ........................................................................
6
B. Tujuan dan Manfaat Penelitian........................................................
7
1. Tujuan Penelitian .......................................................................
7
2. Manfaat Penelitian .....................................................................
7
C. Sistematika penulisan ......................................................................
8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Landasan Teori ................................................................................
9
1. Pengertian Laporan Keuangan...................................................
9
2. Rasio Keuangan .........................................................................
10
3. Financial Distress .....................................................................
13
B. Penelitian Terdahulu dan Pengembangan Hipotesis .......................
17
C. Pembentukan Hipotesis Penelitian ..................................................
20
BAB III METODE PENELITIAN
A. Populasi dan Sampel Penelitian .....................................................
21
B. Metode Pengumpulan Data ............................................................
24
1. Pengumpulan Data Pustaka .......................................................
24
2. Pengumpulan Data sekunder .....................................................
25
C. Pengidentifikasian dan Pengukuran Variabel .................................
25
1. Dependen Variable (Variabel terkait) ......................................
25
2. Independent Variable (Variabel bebas) ....................................
26
D. Alat Analisis ...................................................................................
27
E. Metode Analisis Data .....................................................................
27
F. Pengujian Hipotesis ........................................................................
29
BAB IV ANALISIS DATA
A. Statistik Deskriptif .........................................................................
31
B. Model Regresi Logistik ..................................................................
33
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan ....................................................................................
39
B. Keterbatasan Penelitian ..................................................................
40
C. Saran Untuk Penelitian Selanjutnya ...............................................
41
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1. Perusahaan sampel yang termasuk kategori perusahaan sehat (0) .....
23
Tabel 2. Perusahaan sampel yang termasuk kategori perusahaan yang
mengalami financial distress (1) ........................................................
24
Tabel 3. Statistik Deskriptif .............................................................................
33
.................................................................................
34
Tabel 5. Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit.........................................
35
Tabel 6. Tabel Klasifikasi ................................................................................
35
Tabel 7. Regresi Logistik .................................................................................
36
Tabel 4. Nagelkerke’s
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1. Periode pengambilan sampel ..........................................................
22
ANALISIS RASIO KEUANGAN SEBAGAI PREDIKTOR
FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
Disusun Oleh:
Elisa Gunadi
NPM : 07 03 16715
Pembimbing Utama
Prof. Dr. J. Sukmawati S., MM
Intisari
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui rasio keuangan (Current Ratio,
Total Asset Turnover, Inventory Turnover, ROA, Total Debt to Total Asset, Long
Term Debt to Total Asset) yang dapat memprediksi kondisi financial distress
suatu perusahaan. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang dipublikasikan
di Bursa Efek Indonesia pada periode 2003 hingga 2009. Sampel yang digunakan
adalah 22 perusahaan sehat dan 12 perusahaan yang mengalami kondisi financial
distress yang dipilih secara purposive sampling berdasarkan kriteria yang telah
ditentukan. Metode statistik yang digunakan dalam penelitian ini adalah model
regresi logistik.
Hasil dari penelitian ini adalah variabel bebas yang terbukti signifikan
dapat memprediksi kondisi financial distress suatu perusahaan adalah Total Asset
Turnover, Inventory Turnover, dan Return On Asset.
Kata kunci : financial distress, rasio keuangan, regresi logistik.
Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi (S1)
Pada Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta
Disusun Oleh :
Elisa Gunadi
NPM : 07 03 16715
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA
NOVEMBER 2010
KATA PENGANTAR
Terima kasih kepada Tuhan Yesus Kristus atas berkat, kasih, dan karuniaNya
sehingga skripsi ini dapat terselesaikan oleh penulis. Skripsi ini disusun guna
memenuhi syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen
program Strata Satu Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
Dalam penulisan skripsi ini, penulis telah mendapatkan bantuan, bimbingan,
dan dorongan baik secara langsung maupun tidak langsung. Dalam penulisan ini,
penulis ingin berterima kasih kepada:
1. Tuhan Yesus Kristus, atas segala berkat, karunia dan kasihNya sehingga
skripsi ini dapat terselesaikan.
2. Ibu Prof. Dr. J. Sukmawati S., MM. selaku dosen pembimbing yang telah
meluangkan waktunya disaat-saat sibuk untuk memberikan bimbingan, saran,
dan petunjuk sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
3. Bapak A. Jatmiko Wibowo, SE., SIP., M.SF. yang menguji penulis dan
memberikan masukan–masukan yang berharga mengenai skripsi ini.
4. Staf pengajar, Staf perpustakaan, dan Staf Galeri Efek FE UAJY yang telah
memberikan bimbingan serta bantuan selama penulis duduk di bangku kuliah.
5. Papa dan Mama tercinta atas dukungan, kasih sayang dan dorongan yang
selalu diberikan.
6. Kakak-kakakku Didik dan Wowok atas masukkan dan dukungan untuk terus
berusaha.
7. Yohan atas semua perhatian, kasih sayang, bantuan, kesabaran, yang selalu
mendampingi penulis hingga skripsi ini terselesaikan.
8. Fanny dan David terima kasih atas informasi dan dukungan sehingga
mempermudah penulisan skripsi ini.
9. Seluruh teman-teman dan pihak yang telah memberikan dukungan dan doa
agar skripsi ini cepat terselesaikan.
Penulis menyadari bahwa dalam skripsi ini terdapat banyak kekurangan
karena keterbatasan penulis. Oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran
yang membangun dari semua pihak. Akhir kata semoga skripsi ini dapat memberikan
manfaat bagi penilis sendiri dan semua pihak.
Yogyakarta, Oktober 2010
Penulis
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING
HALAMAN PENGESAHAN
HALAMAN PERNYATAAN
HALAMAN PERSEMBAHAN
KATA PENGANTAR
DAFTAR ISI
DAFTAR TABEL
DAFTAR GAMBAR
INTISARI
Halaman
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang ................................................................................
1
1. Rumusan Masalah .....................................................................
6
2. Batasan Masalah ........................................................................
6
B. Tujuan dan Manfaat Penelitian........................................................
7
1. Tujuan Penelitian .......................................................................
7
2. Manfaat Penelitian .....................................................................
7
C. Sistematika penulisan ......................................................................
8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Landasan Teori ................................................................................
9
1. Pengertian Laporan Keuangan...................................................
9
2. Rasio Keuangan .........................................................................
10
3. Financial Distress .....................................................................
13
B. Penelitian Terdahulu dan Pengembangan Hipotesis .......................
17
C. Pembentukan Hipotesis Penelitian ..................................................
20
BAB III METODE PENELITIAN
A. Populasi dan Sampel Penelitian .....................................................
21
B. Metode Pengumpulan Data ............................................................
24
1. Pengumpulan Data Pustaka .......................................................
24
2. Pengumpulan Data sekunder .....................................................
25
C. Pengidentifikasian dan Pengukuran Variabel .................................
25
1. Dependen Variable (Variabel terkait) ......................................
25
2. Independent Variable (Variabel bebas) ....................................
26
D. Alat Analisis ...................................................................................
27
E. Metode Analisis Data .....................................................................
27
F. Pengujian Hipotesis ........................................................................
29
BAB IV ANALISIS DATA
A. Statistik Deskriptif .........................................................................
31
B. Model Regresi Logistik ..................................................................
33
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan ....................................................................................
39
B. Keterbatasan Penelitian ..................................................................
40
C. Saran Untuk Penelitian Selanjutnya ...............................................
41
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1. Perusahaan sampel yang termasuk kategori perusahaan sehat (0) .....
23
Tabel 2. Perusahaan sampel yang termasuk kategori perusahaan yang
mengalami financial distress (1) ........................................................
24
Tabel 3. Statistik Deskriptif .............................................................................
33
.................................................................................
34
Tabel 5. Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit.........................................
35
Tabel 6. Tabel Klasifikasi ................................................................................
35
Tabel 7. Regresi Logistik .................................................................................
36
Tabel 4. Nagelkerke’s
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1. Periode pengambilan sampel ..........................................................
22
ANALISIS RASIO KEUANGAN SEBAGAI PREDIKTOR
FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
Disusun Oleh:
Elisa Gunadi
NPM : 07 03 16715
Pembimbing Utama
Prof. Dr. J. Sukmawati S., MM
Intisari
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui rasio keuangan (Current Ratio,
Total Asset Turnover, Inventory Turnover, ROA, Total Debt to Total Asset, Long
Term Debt to Total Asset) yang dapat memprediksi kondisi financial distress
suatu perusahaan. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang dipublikasikan
di Bursa Efek Indonesia pada periode 2003 hingga 2009. Sampel yang digunakan
adalah 22 perusahaan sehat dan 12 perusahaan yang mengalami kondisi financial
distress yang dipilih secara purposive sampling berdasarkan kriteria yang telah
ditentukan. Metode statistik yang digunakan dalam penelitian ini adalah model
regresi logistik.
Hasil dari penelitian ini adalah variabel bebas yang terbukti signifikan
dapat memprediksi kondisi financial distress suatu perusahaan adalah Total Asset
Turnover, Inventory Turnover, dan Return On Asset.
Kata kunci : financial distress, rasio keuangan, regresi logistik.