4.2.5 Hasil Regresi Model Koreksi Kesalahan Error Correction Model
Domowitz-El Badawi
Setelah semua variabel terintegrasi, langkah selanjutnya adalah
melakukan regresi model koreksi kesalahan Error Correction Model. Menurut
Nachrowi Usman, 2006:371, model koreksi kesalahan Error Correction Model adalah teknik untuk mengoreksi ketidakseimbangan jangka pendek
menuju pada keseimbangan jangka panjang. Model koreksi kesalahan Error Correction Model digunakan untuk mengestimasi permintaan uang M1. Model
yang digunakan adalah sebagai berikut:
DLM1
t
= α + α
1
DINFLASI
t
+ α
2
DSBD
t
+ α
3
DLPDB
t
+ α
4
INFLASI
t-1
+ α
5
SBD
t-1
+ α
6
LPDB
t-1
+ α
7
ECT + ut
Di mana ECT = INFLASI
t-1
+ SBD
t-1
+ LPDB
t-1
- LM1
t-1
Keterangan :
M1 = Permintaan Uang M1
INFLASI = Inflasi month on month
SBD = Suku Bunga Deposito 1 bulan
PDB = Produk Domestik Bruto Riil
DM1 = M1
t –
M1
t-1
DINFLASI = INFLASI
t
- INFLASI
t-1
DSBD =
SBD
t
- SBD
t-1
DPDB =
PDB
t
- PDB
t-1
α = Konstanta
α
1,
α
2,
α
3,
α
4,
α
5,
α
6
= Koefisien ECM α
7
= Koefisien Error Correction Term ECT µt
= Variabel Pengganggu t
= Periode Waktu Berdasarkan model dinamis pendekatan model koreksi kesalahan
Error Correction Model Domowitz-El Badawi hasilnya adalah sebagai berikut:
Tabel 4.8 Hasil Estimasi Regresi dengan Metode
Error Correction Model Domowitz-El Badawi Variabel
Bebas Koefisien
t-statistik t-tabel 10
Probabil itas
Adjusted R
2
C -2,7415
-1,8418 1,6802
0,0731
0,3257 DINFLASI
0,0178 1,7408
1,6802 0,0896
DSBD -9,1005
-0,0212
d
1,6802 0,9831
DLPDB 0,0435
0,2015
d
1,6802 0,8441
INFLASI-1 -0,1857
-2,6068 1,6802
0,0129 SBD-1
-0,1731 -2,2770
1,6802 0,0283
LPDB-1 0,2088
1,8846 1,6802
0,0669 ECT
0,1733 2,2535
1,6802 0,0299
Sumber : Lampiran 11 Keterangan
: signifikan pada derajat kepercayaan 1 signifikan pada derajat kepercayaan 5
signifikan pada derajat kepercayaan 10
d
tidak signifikan
Hasil regresi pendekatan model koreksi kesalahan Error Correction Model Domowitz-El Badawi pada tabel 4.8 dapat ditulis kembali dalam
persamaan di bawah ini:
DLM1
t
= -2,7415 + 0,0178 DINFLASI
t
– 9,1005 DSBD
t
+ 0,0434 DLPDB
t
- 0,1857 INFLASI
t-1
- 0,1731 SBD
t-1
+ 0,2088 LPDB
t-1
+ 0,1733 ECT
Pada penelitian ini nilai ECT Error Corection Term 0,1733 dengan nilai t-statistik 2,2535 t-
tabel 10 df 44 = 1,6802 signifikan pada α = 5. Nilai koefisien ECT bertanda positif dan secara statistik signifikan berarti model
spesifikasi ECM Domowitz-El Badawi yang digunakan dalam penelitian ini valid Widarjono, 2009:336.
Besaran koefisien regresi jangka panjang permintaan uang dicari dengan menggunakan rumus :
Konstanta : α
α
7
INFLASI : α
4
+ α
7
α
7
SBD : α
5
+ α
7
α
7
LOGPDB : α
6
+ α
7
α
7
Hasilnya ditampilkan dalam persamaan :
LM1
t
= -15,8172 + 0,0717 INFLASI
t
– 0,0011 SBD
t
+ 2,2052 LPDB
t
4.2.6 Hasil Uji Statistik
Kategori