ANALISIS KINERJA BERDASARKAN RASIO-RASIO KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGES YANG LISTED DI BEI
ANALISIS KINERJA BERDASARKAN RASIO-RASIO
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGES YANG
LISTED DI BEI
PERFORMANCE ANALYSIS BASED ON THE RATIO OF FINANCIAL
RATIOS IN MANUFACTURING FOOD AND BEVERAGES SUB SECTOR
ARE LISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE
SKRIPSI
Oleh:
Ayatul Maisaroh
NIM.090810201172
UNIVERSITAS JEMBER
FAKULTAS EKONOMI
2014
ANALISIS KINERJA BERDASARKAN RASIO-RASIO
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGES YANG
LISTED DI BEI
PERFORMANCE ANALYSIS BASED ON THE RATIO OF FINANCIAL
RATIOS IN MANUFACTURING FOOD AND BEVERAGES SUB SECTOR
ARE LISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana
Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember
Oleh:
Ayatul Maisaroh
NIM.090810201172
UNIVERSITAS JEMBER
FAKULTAS EKONOMI
2014
ii
KEMENTERIAN PENDIDIKAN NASIONAL
UNIVERSITAS JEMBER – FAKULTAS EKONOMI
SURAT PERNYATAAN
Nama
: Ayatul Maisaroh
Nim
: 090810201172
Jurusan
: Manajemen
Konsentrasi
: Manajemen Keuangan
Judul
: Analisis Kinerja Berdasarkan Rasio-Rasio Keuangan Pada
Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Food And Beverages Yang
Listed Di BEI
Menyatakan dengan sesungguhnya dan sebenar-benarnya bahwa Skripsi
yang saya buat adalah benar-benar hasil karya sendiri, kecuali apabila dalam
pengutipan substansi disebutkan sumbernya, dan belum pernah diajukan pada instansi
manapun, serta bukan karya jiplakan milik orang lain. Saya bertanggung jawab atas
keabsahan dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah yang harus dijunjung
tinggi.
Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya, tanpa adanya
paksaan dan tekanan dari pihak manapun serta bersedia mendapat sanksi akademik
jika ternyata dikemudian hari pernyataan ini tidak benar.
Jember, 3 September 2014
Yang menyatakan,
MATERAI
Rp 6.000
Ayatul Maisaroh
NIM : 090810201172
iii
TANDA PERSETUJUAN
Judul Skripsi
: ANALISIS KINERJA BERDASARKAN RASIO-RASIO
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGES YANG LISTED
DI BEI
Nama Mahasiswa
: Ayatul Maisaroh
NIM
: 090810201172
Jurusan
: Manajemen
Konsentrasi
: Manajemen Keuangan
Disetujui Tanggal
: 3 September 2014
Dosen Pembimbing I
Dosen Pembimbing II
Prof. Tatang AG, M.Buss, Acc, Ph.D
Dr.Sumani, M.Si
NIP. 19661125 199103 1 002
NIP.19690114 200501 100 2
Mengetahui,
Ketua Jurusan Manajemen
Dr. Handriyono, M.Si
NIP. 19620802 1990021 001
iv
JUDUL SKRIPSI
ANALISIS KINERJA BERDASARKAN RASIO-RASIO
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGES YANG LISTED DI BEI
Yang dipersiapkan dan disusun oleh :
Nama Mahasiswa : Ayatul Maisaroh
NIM
: 090810201172
Jurusan
: Manajemen
Telah dipertahankan di depan panitia penguji pada tanggal :
24 September 2014
dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna
memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
SUSUNAN TIM PENGUJI
Ketua
: Dr. Nurhayati M.M
:(
)
:(
)
:(
)
NIP. 19610607 198702 2 001
Sekretaris
: Drs. Marmono Singgih M.Si
NIP. 19660904 199902 1 001
Anggota
: Dewi Prihatini S.E. M.M., Ph. D
NIP.19690329 199303 2 001
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
Foto 4x6
Universitas Jember
Dr. Moehammad Fathorrazi, M.Si.
NIP. 19630614 199002 1 000
v
PERSEMBAHAN
Skripsi ini dipersembahkan untuk :
1. Ayahanda Supono dan Ibunda Sumantra tercinta, terima kasih atas doa,
motivasi, dan perjuangannya membesarkanku hingga sekarang. Kasih
sayangmu takkan terbalas sepanjang masa.
2. Kakakku tersayang “Ary Muktar” Thanks for everything.
3. Dan Almamater Fakultas Ekonomi Universitas Jember
vi
MOTTO
“Kebanggaan kita yang terbesar adalah bukan tidak pernah gagal, tetapi bangkit
kembali setiap kali kita jatuh”
(Confusius)
“Musuh yang paling berbahaya di atas dunia ini adalah penakut dan bimbang.
Teman yang paling setia, hanyalah keberanian dan keyakinan yang teguh”
(Andrew Jackson)
“Pendidikan merupakan perlengkapan paling baik untuk hari tua”
(Aristoteles)
“Jangan pernah menyerah, perbaiki kesalahan, dan teruslah melangkah
untuk mewujudkan semua mimpi-mimpimu”
(penulis)
vii
RINGKASAN
Analisis Kinerja Berdasarkan Rasio-Rasio Keuangan Pada Perusahaan
Manufaktur Sub Sektor Food And Beverages Yang Listed Di BEI; Ayatul
Maisaroh; 090810201172; 2014; 52 halaman; Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas Jember
Analisis atas laporan keuangan dan interpretasinya pada hakekatnya adalah
untuk mengadakan penilaian atas keadaan keuangan dan potensi atau kemajuankemajuan suatu perusahaan melalui laporan keuangan tersebut. Analisis rasio
keuangan merupakan alternatif untuk menguji apakah informasi keuangan
bermanfaat untuk melakukan klasifikasi atau prediksi terhadap kondisi keuangan
suatu perusahaan (www.wikipedia/org).
Laporan keuangan berisi informasi penting untuk masyarakat, pemerintah,
pemasok, kreditur, pemilik perusahaan atau pemegang saham, manajemen
perusahaan, investor, pelanggan, dan karyawan. Yang diperlukan secara tetap
untuk mengukur kondisi dan efisiensi operasi perusahaan. Analisa laporan
keuangan bersifat relatif karena didasarkan pengetahuan dan menggunakan rasio
atau nilai relatif. Analisa rasio adalah suatu metode perhitungan dan interpretasi
rasio
keuangan
untuk
menilai
kinerja
dan
status
suatu
perusahaan
(www.wikipedia/org).
Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan
perusahaan yang diperoleh dari situs resmi Bursa Efek Indonesia selama periode
2010-2012. Sampel yang digunakan yaitu perusahaan Food and Beverages yang
Listed di BEI. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive
sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 14 perusahaan. Metode analisis
yang digunakan yaitu analisis tren untuk menilai kinerja keuangan perusahaan
Food and Beverages yang Listed di BEI.
Hasil dalam penelitian ini menunjukkan bahwa analisis rasio yang terdiri
atas Return On Assets (ROA), dan Return On Equity (ROE) menunjukkan rasiorasio tersebut cenderung fluktuatif. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan
mampu mengelolah tingkat kelabaannya. Analisis Total Assets Turnover (TATO)
viii
cenderung turun. Hal ini menunjukkan tingkat pengembalian yang diperoleh lebih
kecil dari biaya aset-aset yang dimiliki. Inventory Turnover (ITO), Fixed Assets
Turnover (FAO), Current Ratio (CR) menunjukkan rasio-rasio tersebut cenderung
fluktuatif. Hal ini menunjukkan perusahaan mampu mengelola tingkat
kelabaannya. Quick Ratio (QR) cenderung naik. Hal ini menunjukkan untuk rasio
cepat baik, Interest Charges Ratio (ICR) cenderung turun. Hal ini menunjukkan
kemampuan perusahaan untuk ICR kurang baik. Sales Growth (SG), dan Net
Profit Icrease Ratio (NPI) menunjukkan rasio-rasio tersebut cenderung naik. Hal
ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk SG dan NPI sangat baik.
ix
SUMMARY
Performance Analysis Based On The Ratio Of Financial Ratios In
Manufacturing Food And Beverages Sub Sector In Indonesia Stock
Exchange; Ayatul Maisaroh; 090810201172; 2014; 52 pages; Department of
Management Faculty of Economics Jember University
Analysis and interpretation of financial statements is essentially to conduct
an assement of the financial situation and the potential or the progress of a
company through the financial statements. Financial ratio analysis in an
alternative to test wheter the financial information is useful to perform a
classification or prediction of a company is financial condition (www.
Wikipedia/org).
The financial statement contain important information for the public
goverment suppliers, creditors, shareholders or the company owners. Management
companies, investors, customers, and employees. It remains necessary to guage
the condition and efficiency of the company’s operations. Analysis of the
financial statements is relative because it was based knowledge and use ratios or
relative value. Ratio analysis is a method of calculation and interpretation of
financial ratios to assets the performance and status of an enterprise (www.
Wikipedia/org).
This study uses secondary data from company financial reports obtained
from the official website of the Indonesia Stock Exchange during the period 20102012. The sample used is the company Food and Beverages are Listed on the
Stock Exchange. The sampling technique used was purposive sampling to obtain a
sample of 14 companies. The analytical method used is the analysis of trends to
asses the financial performance of companies Food and Beverages are Listed on
the stock exchange.
The result of this study indicate that the ratio analysis wich consist of
Return On Assets (ROA), and Return On Equity (ROE) shows these ratios tend to
fluctuate. This shows that the company is able to manage the level of
x
advantanges. Analysis of Total Assets Turnover (TATO) tends to go down. This
shows the rate of return earned less than the cost of the assets owned. Inventory
Turnover (ITO), Fixed Assets Turnover (FAO), the Current Ratio (CR) shows
these ratios tend to fluctuate. This shows the company is able to manage the level
of advantange. Quick Ratio (QR) tend to rise. This shows good for a quick ratio.
Interest Changes Ratio (ICR) tend to go down. This demonstrates the ability of the
company to the ICR is not good. Sales Growth (SG), and Net Profit Increase Ratio
(NPI) shows these ratios tend to rise. This demonstrates the ability of the company
to SG and NPI are very good.
xi
PRAKATA
Puji syukur Alhamdulillah penulis panjatkan atas kehadirat ALLAH SWT,
Karena atas segala rahmat, hidayah dan karuniaNya yang telah diberikan kepada
penulis sehingga mampu menyelesaikan Skripsi yang berjudul “Analisis Kinerja
Berdasarkan Rasio-rasio Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor
Food and Beverages yang Listed di BEI.” Skripsi ini disusun untuk memenuhi
salah satu syarat untuk menyelesaikan pendidikan program studi Strata Satu (S1)
pada Program Studi Manajemen Fakultas Eonomi Universitas Jember.
Penulis sangat menyadari bahwa dalam penulisan ini masih sangat banyak
kekurangan yang disebabkan karena keterbatasan daripada kemampuan penulis,
tetapi berkat pertolongan ALLAH SWT serta dorongan semangat dari semua
pihak, akhirnya penulisan Skripsi ini mampu terselesaikan. Dalam penyusunan
Skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak, oleh karena itu penulis ingin
menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
a. Dr. Moehammad Fathorrazi, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Jember.
b. Dr. Handriyono, M.Si selaku Ketua Program studi Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas jember.
c. Prof. Tatang AG, M.Buss, Acc, Ph.D, selaku dosen pembimbing yang telah
banyak memberikan dorongan semangat, bimbingan, pengarahan, saran serta
telah meluangkan waktu sehingga Skripsi ini mampu terselesaikan.
d. Dr. Sumani, M.Si selaku dosen pembimbing yang telah banyak memberikan
dorongan semangat, bimbingan, pengarahan serta saran sehingga Skripsi ini
mampu terselesaikan.
e. Seluruh Dosen dan Karyawan Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Jember.
f. Kedua orang tuaku Bapak Supono dan Ibu Sumantra, yang telah memberikan
kasih sayang, motivasi dan dukungan doa selama ini.
g. Kakakku tercinta Ary Muktar. Terima kasih atas kasih sayang, dukungan, doa,,
perhatian dan bantuannya yang telah diberikan untuk penulis selama ini.
xii
h. Sahabatku Ella Leni Citra dan seluruh teman-teman Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Jember angkatan 2009.
i. Seluruh pihak yang telah banyak membantu memberikan bantuan dan
dorongan semangat yang tidak dapat disebut satu persatu. Terima kasih
sehingga Skripsi ini dapat terselesaikan.
Semoga Allah SWT selalu memberikan Hidayah dan Rahmat kepada
semua pihak yang telah membantu dengan ikhlas sehingga Skripsi ini dapat
terselesaikan. Penulis sadar akan keterbatasan dan kurang sempurnanya penulisan
Skripsi ini, oleh karena itu segala saran dan kritik yang bersifat membangun akan
sangat penulis harapkan. Semoga Skripsi ini dapat bermanfaat dan memberikan
tambahan pengetahuan bagi yang membacanya.
Jember, 3 September 2014
Penulis
xiii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ......................................................................................... i
HALAMAN PERNYATAAN........................................................................... ii
HALAMAN PERSETUJUAN ......................................................................... iii
HALAMAN PENGESAHAN........................................................................... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ....................................................................... v
MOTTO ............................................................................................................. vi
RINGKASAN .................................................................................................... vii
SUMMARY ....................................................................................................... viii
PRAKATA ......................................................................................................... ix
DAFTAR ISI...................................................................................................... x
DAFTAR TABEL ............................................................................................. xiii
DAFTAR GAMBAR......................................................................................... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... xv
BAB 1. PENDAHULUAN ............................................................................... 1
1.1 Latar Belakang .................................................................................... 1
1.2 Perumusan Masalah ............................................................................. 4
1.3
Tujuan Penelitian ................................................................................. 4
1.4
Manfaat Penelitian ............................................................................... 5
BAB 2. TINJAUAN PUSTAKA....................................................................... 6
2.1 Landasan Teori..................................................................................... 6
2.1.1 Pengertian Kinerja Keuangan ...................................................... 6
2.1.2 Analisis Du Pont .......................................................................... 7
2.1.3 Analisis Assets Debt Activity Ratio.............................................. 8
2.1.4 Tinjauan Pustaka Terdahulu ........................................................ 9
2.1.5 Kerangka Konseptual................................................................... 12
xiv
BAB 3. METODE PENELITIAN.................................................................... 14
3.1 Rancangan Penelitian ........................................................................... 14
3.2 Populasi dan Sampel ............................................................................ 14
3.3 Jenis dan Sumber Data ......................................................................... 15
3.4 Definisi Operasional Variabel dan Pengukuran ................................... 15
3.5 Kerangka Pemecahan Masalah ............................................................ 21
BAB 4. HASIL PENELITIAN ......................................................................... 23
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ........................................................ 23
4.1.1 Proses Pemilihan Sampel ............................................................. 23
4.1.2 Gambaran Umum Sampel Penelitian........................................... 23
4.2 Deskripsi Statistik Variabel Penelitian................................................... 24
4.2.1 Deskripsi Rasio Profitabilitas...................................................... 24
4.2.2 Deskripsi Rasio Aktivitas............................................................ 26
4.2.3 Deskripsi Rasio Likuiditas .......................................................... 28
4.2.4 Deskripsi Rasio Potensi Pertumbuhan ........................................ 30
4.3 Hasil Analisis data................................................................................... 31
4.3.1 Rasio Profitabilitas ....................................................................... 31
4.3.2 Rasio Aktivitas ............................................................................. 32
4.3.3 Rasio Likuiditas ........................................................................... 32
4.3.4 Rasio Potensi Pertumbuhan.......................................................... 33
4.4 Pembahasan Penelitian............................................................................ 33
4.4.1 Perkembangan Rasio Profitabilitas .............................................. 33
4.4.2 Perkembangan Rasio Aktivitas .................................................... 34
4.4.3 Perkembangan Rasio Likuiditas................................................... 35
4.4.4 Perkembangan Rasio Potensi Pertumbuhan................................. 36
4.5 Keterbatasan Penelitian........................................................................... 37
BAB 5. KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................ 38
5.1 Kesimpulan ............................................................................................. 38
5.2 Saran........................................................................................................ 38
xv
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xvi
DAFTAR TABEL
Halaman
3.1 Rasio Keuangan Du Pont dan Assets Debt Activity
Ratio………………………………………………………………………..19
4.1 Proses Pemilihan Sampel………………………..…………………………23
4.2 Daftar Perusahaan Food and Beverages yang Menjadi Sampel
Penelitian…………………………………………………………………..24
4.3 Deskripsi Statistik Rasio Profitabilitas…………………………………….25
4.4 Deskripsi Statistik Rasio Aktivitas…………………………………..…….27
4.5 Deskripsi Statistik Rasio Likuiditas………………………………………..29
4.6 Deskripsi Statistik Rasio Potensi Pertumbuhan…………………………...31
xvii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
2.1
Kerangka Konseptual……………………………………………………12
3.1
Kerangka Pemecahan Masalah…………………………………………..21
xviii
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
1
Hasil Perhitungan Return On Assets (ROA) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012…………………………………………………………………..….43
2
Hasil Perhitungan Return On Equity (ROE) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012………………………………………………………………………44
3
Hasil Perhitungan Total Assets Turnover (TATO) pada perusahaan Food
and Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012…………………………………………………………………....…45
4
Hasil Perhitungan Inventory Turnover (ITO) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………………....46
5
Hasil Perhitungan Fixed Assets Turnover (FAO) pada perusahaan Food
and Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………...............47
6
Hasil Perhitungan Current Ratio (CR) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………………....48
7
Hasil Perhitungan Quick Ratio (QR) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………...............49
8
Hasil Perhitungan Interest Changes Ratio (ICR) pada perusahaan Food
and Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………...............50
9
Hasil Perhitungan Sales Growth (SG) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………...............51
xix
10
Hasil Perhitungan Net Profit Increase Ratio (NPI) pada perusahaan Food
and Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………...............52
xx
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGES YANG
LISTED DI BEI
PERFORMANCE ANALYSIS BASED ON THE RATIO OF FINANCIAL
RATIOS IN MANUFACTURING FOOD AND BEVERAGES SUB SECTOR
ARE LISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE
SKRIPSI
Oleh:
Ayatul Maisaroh
NIM.090810201172
UNIVERSITAS JEMBER
FAKULTAS EKONOMI
2014
ANALISIS KINERJA BERDASARKAN RASIO-RASIO
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGES YANG
LISTED DI BEI
PERFORMANCE ANALYSIS BASED ON THE RATIO OF FINANCIAL
RATIOS IN MANUFACTURING FOOD AND BEVERAGES SUB SECTOR
ARE LISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana
Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember
Oleh:
Ayatul Maisaroh
NIM.090810201172
UNIVERSITAS JEMBER
FAKULTAS EKONOMI
2014
ii
KEMENTERIAN PENDIDIKAN NASIONAL
UNIVERSITAS JEMBER – FAKULTAS EKONOMI
SURAT PERNYATAAN
Nama
: Ayatul Maisaroh
Nim
: 090810201172
Jurusan
: Manajemen
Konsentrasi
: Manajemen Keuangan
Judul
: Analisis Kinerja Berdasarkan Rasio-Rasio Keuangan Pada
Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Food And Beverages Yang
Listed Di BEI
Menyatakan dengan sesungguhnya dan sebenar-benarnya bahwa Skripsi
yang saya buat adalah benar-benar hasil karya sendiri, kecuali apabila dalam
pengutipan substansi disebutkan sumbernya, dan belum pernah diajukan pada instansi
manapun, serta bukan karya jiplakan milik orang lain. Saya bertanggung jawab atas
keabsahan dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah yang harus dijunjung
tinggi.
Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya, tanpa adanya
paksaan dan tekanan dari pihak manapun serta bersedia mendapat sanksi akademik
jika ternyata dikemudian hari pernyataan ini tidak benar.
Jember, 3 September 2014
Yang menyatakan,
MATERAI
Rp 6.000
Ayatul Maisaroh
NIM : 090810201172
iii
TANDA PERSETUJUAN
Judul Skripsi
: ANALISIS KINERJA BERDASARKAN RASIO-RASIO
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGES YANG LISTED
DI BEI
Nama Mahasiswa
: Ayatul Maisaroh
NIM
: 090810201172
Jurusan
: Manajemen
Konsentrasi
: Manajemen Keuangan
Disetujui Tanggal
: 3 September 2014
Dosen Pembimbing I
Dosen Pembimbing II
Prof. Tatang AG, M.Buss, Acc, Ph.D
Dr.Sumani, M.Si
NIP. 19661125 199103 1 002
NIP.19690114 200501 100 2
Mengetahui,
Ketua Jurusan Manajemen
Dr. Handriyono, M.Si
NIP. 19620802 1990021 001
iv
JUDUL SKRIPSI
ANALISIS KINERJA BERDASARKAN RASIO-RASIO
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGES YANG LISTED DI BEI
Yang dipersiapkan dan disusun oleh :
Nama Mahasiswa : Ayatul Maisaroh
NIM
: 090810201172
Jurusan
: Manajemen
Telah dipertahankan di depan panitia penguji pada tanggal :
24 September 2014
dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna
memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
SUSUNAN TIM PENGUJI
Ketua
: Dr. Nurhayati M.M
:(
)
:(
)
:(
)
NIP. 19610607 198702 2 001
Sekretaris
: Drs. Marmono Singgih M.Si
NIP. 19660904 199902 1 001
Anggota
: Dewi Prihatini S.E. M.M., Ph. D
NIP.19690329 199303 2 001
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
Foto 4x6
Universitas Jember
Dr. Moehammad Fathorrazi, M.Si.
NIP. 19630614 199002 1 000
v
PERSEMBAHAN
Skripsi ini dipersembahkan untuk :
1. Ayahanda Supono dan Ibunda Sumantra tercinta, terima kasih atas doa,
motivasi, dan perjuangannya membesarkanku hingga sekarang. Kasih
sayangmu takkan terbalas sepanjang masa.
2. Kakakku tersayang “Ary Muktar” Thanks for everything.
3. Dan Almamater Fakultas Ekonomi Universitas Jember
vi
MOTTO
“Kebanggaan kita yang terbesar adalah bukan tidak pernah gagal, tetapi bangkit
kembali setiap kali kita jatuh”
(Confusius)
“Musuh yang paling berbahaya di atas dunia ini adalah penakut dan bimbang.
Teman yang paling setia, hanyalah keberanian dan keyakinan yang teguh”
(Andrew Jackson)
“Pendidikan merupakan perlengkapan paling baik untuk hari tua”
(Aristoteles)
“Jangan pernah menyerah, perbaiki kesalahan, dan teruslah melangkah
untuk mewujudkan semua mimpi-mimpimu”
(penulis)
vii
RINGKASAN
Analisis Kinerja Berdasarkan Rasio-Rasio Keuangan Pada Perusahaan
Manufaktur Sub Sektor Food And Beverages Yang Listed Di BEI; Ayatul
Maisaroh; 090810201172; 2014; 52 halaman; Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas Jember
Analisis atas laporan keuangan dan interpretasinya pada hakekatnya adalah
untuk mengadakan penilaian atas keadaan keuangan dan potensi atau kemajuankemajuan suatu perusahaan melalui laporan keuangan tersebut. Analisis rasio
keuangan merupakan alternatif untuk menguji apakah informasi keuangan
bermanfaat untuk melakukan klasifikasi atau prediksi terhadap kondisi keuangan
suatu perusahaan (www.wikipedia/org).
Laporan keuangan berisi informasi penting untuk masyarakat, pemerintah,
pemasok, kreditur, pemilik perusahaan atau pemegang saham, manajemen
perusahaan, investor, pelanggan, dan karyawan. Yang diperlukan secara tetap
untuk mengukur kondisi dan efisiensi operasi perusahaan. Analisa laporan
keuangan bersifat relatif karena didasarkan pengetahuan dan menggunakan rasio
atau nilai relatif. Analisa rasio adalah suatu metode perhitungan dan interpretasi
rasio
keuangan
untuk
menilai
kinerja
dan
status
suatu
perusahaan
(www.wikipedia/org).
Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan
perusahaan yang diperoleh dari situs resmi Bursa Efek Indonesia selama periode
2010-2012. Sampel yang digunakan yaitu perusahaan Food and Beverages yang
Listed di BEI. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive
sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 14 perusahaan. Metode analisis
yang digunakan yaitu analisis tren untuk menilai kinerja keuangan perusahaan
Food and Beverages yang Listed di BEI.
Hasil dalam penelitian ini menunjukkan bahwa analisis rasio yang terdiri
atas Return On Assets (ROA), dan Return On Equity (ROE) menunjukkan rasiorasio tersebut cenderung fluktuatif. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan
mampu mengelolah tingkat kelabaannya. Analisis Total Assets Turnover (TATO)
viii
cenderung turun. Hal ini menunjukkan tingkat pengembalian yang diperoleh lebih
kecil dari biaya aset-aset yang dimiliki. Inventory Turnover (ITO), Fixed Assets
Turnover (FAO), Current Ratio (CR) menunjukkan rasio-rasio tersebut cenderung
fluktuatif. Hal ini menunjukkan perusahaan mampu mengelola tingkat
kelabaannya. Quick Ratio (QR) cenderung naik. Hal ini menunjukkan untuk rasio
cepat baik, Interest Charges Ratio (ICR) cenderung turun. Hal ini menunjukkan
kemampuan perusahaan untuk ICR kurang baik. Sales Growth (SG), dan Net
Profit Icrease Ratio (NPI) menunjukkan rasio-rasio tersebut cenderung naik. Hal
ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk SG dan NPI sangat baik.
ix
SUMMARY
Performance Analysis Based On The Ratio Of Financial Ratios In
Manufacturing Food And Beverages Sub Sector In Indonesia Stock
Exchange; Ayatul Maisaroh; 090810201172; 2014; 52 pages; Department of
Management Faculty of Economics Jember University
Analysis and interpretation of financial statements is essentially to conduct
an assement of the financial situation and the potential or the progress of a
company through the financial statements. Financial ratio analysis in an
alternative to test wheter the financial information is useful to perform a
classification or prediction of a company is financial condition (www.
Wikipedia/org).
The financial statement contain important information for the public
goverment suppliers, creditors, shareholders or the company owners. Management
companies, investors, customers, and employees. It remains necessary to guage
the condition and efficiency of the company’s operations. Analysis of the
financial statements is relative because it was based knowledge and use ratios or
relative value. Ratio analysis is a method of calculation and interpretation of
financial ratios to assets the performance and status of an enterprise (www.
Wikipedia/org).
This study uses secondary data from company financial reports obtained
from the official website of the Indonesia Stock Exchange during the period 20102012. The sample used is the company Food and Beverages are Listed on the
Stock Exchange. The sampling technique used was purposive sampling to obtain a
sample of 14 companies. The analytical method used is the analysis of trends to
asses the financial performance of companies Food and Beverages are Listed on
the stock exchange.
The result of this study indicate that the ratio analysis wich consist of
Return On Assets (ROA), and Return On Equity (ROE) shows these ratios tend to
fluctuate. This shows that the company is able to manage the level of
x
advantanges. Analysis of Total Assets Turnover (TATO) tends to go down. This
shows the rate of return earned less than the cost of the assets owned. Inventory
Turnover (ITO), Fixed Assets Turnover (FAO), the Current Ratio (CR) shows
these ratios tend to fluctuate. This shows the company is able to manage the level
of advantange. Quick Ratio (QR) tend to rise. This shows good for a quick ratio.
Interest Changes Ratio (ICR) tend to go down. This demonstrates the ability of the
company to the ICR is not good. Sales Growth (SG), and Net Profit Increase Ratio
(NPI) shows these ratios tend to rise. This demonstrates the ability of the company
to SG and NPI are very good.
xi
PRAKATA
Puji syukur Alhamdulillah penulis panjatkan atas kehadirat ALLAH SWT,
Karena atas segala rahmat, hidayah dan karuniaNya yang telah diberikan kepada
penulis sehingga mampu menyelesaikan Skripsi yang berjudul “Analisis Kinerja
Berdasarkan Rasio-rasio Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor
Food and Beverages yang Listed di BEI.” Skripsi ini disusun untuk memenuhi
salah satu syarat untuk menyelesaikan pendidikan program studi Strata Satu (S1)
pada Program Studi Manajemen Fakultas Eonomi Universitas Jember.
Penulis sangat menyadari bahwa dalam penulisan ini masih sangat banyak
kekurangan yang disebabkan karena keterbatasan daripada kemampuan penulis,
tetapi berkat pertolongan ALLAH SWT serta dorongan semangat dari semua
pihak, akhirnya penulisan Skripsi ini mampu terselesaikan. Dalam penyusunan
Skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak, oleh karena itu penulis ingin
menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
a. Dr. Moehammad Fathorrazi, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Jember.
b. Dr. Handriyono, M.Si selaku Ketua Program studi Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas jember.
c. Prof. Tatang AG, M.Buss, Acc, Ph.D, selaku dosen pembimbing yang telah
banyak memberikan dorongan semangat, bimbingan, pengarahan, saran serta
telah meluangkan waktu sehingga Skripsi ini mampu terselesaikan.
d. Dr. Sumani, M.Si selaku dosen pembimbing yang telah banyak memberikan
dorongan semangat, bimbingan, pengarahan serta saran sehingga Skripsi ini
mampu terselesaikan.
e. Seluruh Dosen dan Karyawan Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Jember.
f. Kedua orang tuaku Bapak Supono dan Ibu Sumantra, yang telah memberikan
kasih sayang, motivasi dan dukungan doa selama ini.
g. Kakakku tercinta Ary Muktar. Terima kasih atas kasih sayang, dukungan, doa,,
perhatian dan bantuannya yang telah diberikan untuk penulis selama ini.
xii
h. Sahabatku Ella Leni Citra dan seluruh teman-teman Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Jember angkatan 2009.
i. Seluruh pihak yang telah banyak membantu memberikan bantuan dan
dorongan semangat yang tidak dapat disebut satu persatu. Terima kasih
sehingga Skripsi ini dapat terselesaikan.
Semoga Allah SWT selalu memberikan Hidayah dan Rahmat kepada
semua pihak yang telah membantu dengan ikhlas sehingga Skripsi ini dapat
terselesaikan. Penulis sadar akan keterbatasan dan kurang sempurnanya penulisan
Skripsi ini, oleh karena itu segala saran dan kritik yang bersifat membangun akan
sangat penulis harapkan. Semoga Skripsi ini dapat bermanfaat dan memberikan
tambahan pengetahuan bagi yang membacanya.
Jember, 3 September 2014
Penulis
xiii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ......................................................................................... i
HALAMAN PERNYATAAN........................................................................... ii
HALAMAN PERSETUJUAN ......................................................................... iii
HALAMAN PENGESAHAN........................................................................... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ....................................................................... v
MOTTO ............................................................................................................. vi
RINGKASAN .................................................................................................... vii
SUMMARY ....................................................................................................... viii
PRAKATA ......................................................................................................... ix
DAFTAR ISI...................................................................................................... x
DAFTAR TABEL ............................................................................................. xiii
DAFTAR GAMBAR......................................................................................... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... xv
BAB 1. PENDAHULUAN ............................................................................... 1
1.1 Latar Belakang .................................................................................... 1
1.2 Perumusan Masalah ............................................................................. 4
1.3
Tujuan Penelitian ................................................................................. 4
1.4
Manfaat Penelitian ............................................................................... 5
BAB 2. TINJAUAN PUSTAKA....................................................................... 6
2.1 Landasan Teori..................................................................................... 6
2.1.1 Pengertian Kinerja Keuangan ...................................................... 6
2.1.2 Analisis Du Pont .......................................................................... 7
2.1.3 Analisis Assets Debt Activity Ratio.............................................. 8
2.1.4 Tinjauan Pustaka Terdahulu ........................................................ 9
2.1.5 Kerangka Konseptual................................................................... 12
xiv
BAB 3. METODE PENELITIAN.................................................................... 14
3.1 Rancangan Penelitian ........................................................................... 14
3.2 Populasi dan Sampel ............................................................................ 14
3.3 Jenis dan Sumber Data ......................................................................... 15
3.4 Definisi Operasional Variabel dan Pengukuran ................................... 15
3.5 Kerangka Pemecahan Masalah ............................................................ 21
BAB 4. HASIL PENELITIAN ......................................................................... 23
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ........................................................ 23
4.1.1 Proses Pemilihan Sampel ............................................................. 23
4.1.2 Gambaran Umum Sampel Penelitian........................................... 23
4.2 Deskripsi Statistik Variabel Penelitian................................................... 24
4.2.1 Deskripsi Rasio Profitabilitas...................................................... 24
4.2.2 Deskripsi Rasio Aktivitas............................................................ 26
4.2.3 Deskripsi Rasio Likuiditas .......................................................... 28
4.2.4 Deskripsi Rasio Potensi Pertumbuhan ........................................ 30
4.3 Hasil Analisis data................................................................................... 31
4.3.1 Rasio Profitabilitas ....................................................................... 31
4.3.2 Rasio Aktivitas ............................................................................. 32
4.3.3 Rasio Likuiditas ........................................................................... 32
4.3.4 Rasio Potensi Pertumbuhan.......................................................... 33
4.4 Pembahasan Penelitian............................................................................ 33
4.4.1 Perkembangan Rasio Profitabilitas .............................................. 33
4.4.2 Perkembangan Rasio Aktivitas .................................................... 34
4.4.3 Perkembangan Rasio Likuiditas................................................... 35
4.4.4 Perkembangan Rasio Potensi Pertumbuhan................................. 36
4.5 Keterbatasan Penelitian........................................................................... 37
BAB 5. KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................ 38
5.1 Kesimpulan ............................................................................................. 38
5.2 Saran........................................................................................................ 38
xv
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xvi
DAFTAR TABEL
Halaman
3.1 Rasio Keuangan Du Pont dan Assets Debt Activity
Ratio………………………………………………………………………..19
4.1 Proses Pemilihan Sampel………………………..…………………………23
4.2 Daftar Perusahaan Food and Beverages yang Menjadi Sampel
Penelitian…………………………………………………………………..24
4.3 Deskripsi Statistik Rasio Profitabilitas…………………………………….25
4.4 Deskripsi Statistik Rasio Aktivitas…………………………………..…….27
4.5 Deskripsi Statistik Rasio Likuiditas………………………………………..29
4.6 Deskripsi Statistik Rasio Potensi Pertumbuhan…………………………...31
xvii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
2.1
Kerangka Konseptual……………………………………………………12
3.1
Kerangka Pemecahan Masalah…………………………………………..21
xviii
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
1
Hasil Perhitungan Return On Assets (ROA) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012…………………………………………………………………..….43
2
Hasil Perhitungan Return On Equity (ROE) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012………………………………………………………………………44
3
Hasil Perhitungan Total Assets Turnover (TATO) pada perusahaan Food
and Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012…………………………………………………………………....…45
4
Hasil Perhitungan Inventory Turnover (ITO) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………………....46
5
Hasil Perhitungan Fixed Assets Turnover (FAO) pada perusahaan Food
and Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………...............47
6
Hasil Perhitungan Current Ratio (CR) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………………....48
7
Hasil Perhitungan Quick Ratio (QR) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………...............49
8
Hasil Perhitungan Interest Changes Ratio (ICR) pada perusahaan Food
and Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………...............50
9
Hasil Perhitungan Sales Growth (SG) pada perusahaan Food and
Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………...............51
xix
10
Hasil Perhitungan Net Profit Increase Ratio (NPI) pada perusahaan Food
and Beverages yang Listed di BEI Tahun 20102012……………………………………………………………...............52
xx